Рынок нефти и его финансовые инструменты

Когда в руках спекулянтов находится столько денег, цены на товары, такие как нефть, зерно, сырье и т. Д. день ото дня они устанавливают новые рекорды в своих ценах, что приводит к увеличению объемов готовой продукции, топлива, продуктов питания и т. д. И… поскольку с каждым днем деньги приносят больше денег, нам придется привыкать к непрерывному росту.

Почему нефть растет?

Рост цен на нефть носит структурный характер: без сомнения, бизнес изменился, и те, кто определяет цену сегодня, больше не страны-производители, а инвесторы (инвестиционные фонды, банки, брокерские дома и т. Д.), Которые, возможно, никогда не Увидев каплю масла, следует, что причина завышенного роста спекуляции.

Потребление нефти в мире составляет порядка 80 миллионов баррелей в день. Спрос и предложение "очевидно" находятся в равновесии. Охват запасов нефти составляет 70 дней, то есть более 5 300 миллионов баррелей.

В мире ежедневно потребляется около 80 миллионов баррелей. Из них 33 процента обеспечивает ОПЕК, 13 процентов - Россия, а остальное - другие страны-экспортеры.

И согласно собранным отчетам, в настоящее время цена на сырую нефть на момент добычи не достигает 35 долларов за баррель, однако ее цена намного выше этого значения, так в чем же причина ее высокой Стоимость?

Это все хорошо и официально. Но то, как определяются текущие цены на нефть, зависит от такого непрозрачного процесса, что только несколько крупных банков, торгующих нефтью, таких как Goldman Sachs или Morgan Stanley, имеют какое-либо представление, кто покупает и кто продает нефтяные фьючерсы или контракты. деривативы, которые устанавливают цены на физическую нефть в этом странном новом мире «бумажной нефти».

С развитием за последнее десятилетие нерегулируемой международной торговли производными финансовыми инструментами нефтяными фьючерсами открылась дорога для нынешнего спекулятивного пузыря цен на нефть.

С появлением торговли нефтяными фьючерсами и двух основных рынков фьючерсных контрактов на нефть в Лондоне и Нью-Йорке контроль над ценами на нефть перешел в ОПЕК и перешел к Уолл-стрит и Лондону.

Брокеры этого рынка признают, что именно новые инвесторы придают им «динамизм» ценам.

Банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды покинули традиционные фондовые рынки после кризиса «subprimes» - ипотечных ценных бумаг на недвижимость, утроив свое участие на товарных рынках чуть более чем за год.

По данным коммерческого банка Goldman Sachs, сегодня они перемещают массу в 85 миллиардов долларов, которые управляются в основном посредством электронных транзакций, что придает больше динамики бизнесу.

На проблемном рынке единственные, кто, казалось, сделал ставку на некоторую стабильность, - это те, кто завершил самую «длительную» операцию, зарегистрированную на данный момент: договор купли-продажи от декабря 2016 года (8 лет и 6 месяцев) на сумму 142, 09 долларов за баррель, «едва» на 5,2 процента выше максимального уровня, достигнутого в прошлой цене.

Это действительно интересное вложение, потому что сегодня, благодаря глобализации, любой инвестор там, где он есть, может получить возможность вести переговоры по этим типам товаров с очень небольшим капиталом и с использованием кредитного плеча для покупки фьючерсных контрактов, будь то нефть, сырье, и т.п.

Далее я объясню, как вы можете работать в будущем, используя кредитное плечо для покупки контрактов, платя очень низкую премию за покупку от 500 до 1000 баррелей нефти для продажи, когда она поднимется, или… оперировать ниже.

Товары, такие как масло, зерно, сырье и т. Д. день ото дня они устанавливают новые рекорды в своих ценах, что приводит к увеличению объемов готовой продукции, топлива и продуктов питания. И… поскольку с каждым днем деньги приносят больше денег, нам придется привыкать к непрерывному росту.

Чтобы понять, как действовать в будущем, я постараюсь просто и ясно объяснить, как выполняется эта операция, чтобы каждый мог понять и захотел начать использовать этот тип операции для инвестирования (конечно, всегда измеряя риск), поскольку, будучи вложением небольшой суммы, она является надежной и небольшие большие суммы могут быть потеряны.

Что такое опционный контракт на фьючерсные контракты?:

Опцион - это договор между двумя сторонами, по которому одна из них приобретает над другой право, но не обязанность, купить или продать определенное количество актива (называйте это товарами, которые могут быть: золото, нефть, сахар, Кофе, соя и т. Д. А также акции.) По определенной цене и в будущем.

Есть два основных типа опций:

Опционный контракт на покупку (колл) Опционный контракт на продажу (пут)

Как и в случае с фьючерсами, наблюдаются две основные стратегии - покупка и продажа контрактов.

В опциях есть четыре элементарных стратегии, а именно:

1) Покупка опциона колл или покупка КОЛЛ (длинный колл)

Он дает покупателю право купить базовый актив по цене исполнения на дату истечения срока или до нее в обмен на выплату премии. Преимущество этого варианта состоит в том, что убытки ограничиваются премией, а прибыли - неограниченными.

2) Продажа опциона call или продажа CALL (короткий звонок)

Он заставляет продавца продать базовый актив по цене исполнения на дату истечения срока или до нее в обмен на премию. Этот тип опциона имеет ограниченную прибыль и неограниченные убытки.

3) Покупка опциона пут или покупка пут-опциона (длинный пут)

Это дает покупателю право продать базовый актив по цене исполнения на дату истечения срока или до нее в обмен на премию. У вас есть убытки, ограниченные вашей премией и неограниченным заработком.

4) Продажа пут-опциона или продажа PUT (короткая пут).

Продавец обязан купить базовый актив по цене исполнения на дату истечения срока или до нее в обмен на премию. Прибыль ограничена премией и неограниченными убытками.

Зачем покупать или продавать опцион CALL?

А также акции.) По определенной цене (Strike Price), в конкретную дату (Expiration), в обмен на оплату ранее согласованной суммы: Premium

При покупке Call инвестору: вы можете купить товар по фиксированной цене и зафиксировать ее (то есть: цена исполнения). Это может варьироваться в зависимости от цены надбавки: чем выше цена страйка, тем ниже цена надбавки и, наоборот, чем выше цена надбавки, тем ниже цена страйк.

Все, что поднимается на фондовом рынке выше этой цены (цены исполнения), является прибылью.

Если товар падает ниже этой страйковой цены, убытки всегда фиксированы и известны (они равны цене, которую вы заплатили за опцион: премию).

Стоимость опциона намного меньше, чем покупка товара.

Соотношение инвестиционных затрат и производительности (кредитное плечо) очень высокое. Так как при небольших вложениях получается высокая отдача.

При продаже Call продавец получает цену опциона (премию), а взамен, в случае, если покупатель Call реализует свой опцион на покупку, он обязан продать товар по фиксированной цене (цена исполнения).,

Характеристики колл-продажи можно резюмировать следующим образом: он генерирует немедленный денежный поток, полученный из дохода от продажи опционов. Задерживает момент, когда вы вводите убытки из-за падения цены на товар. Обеспечивает привлекательную доходность, если цена на товар остается стабильной.

Зачем покупать или продавать опцион PUT?

Покупка опциона пут - это покупка права продажи. Вы заинтересованы в покупке опциона пут, когда предвидите падение цен на сырье, потому что, покупая пут, вы устанавливаете цену, по которой вы зарабатываете деньги.

Если цена товара упадет ниже этой цены, вы зарабатываете деньги. Это функция хеджирования при покупке пут в случае падения цены. Если у вас есть товары и их цена падает, прибыль, полученная по опциону пут, полностью или частично компенсирует убытки, понесенные в результате падения товара.

Вы заинтересованы в покупке пут:

Когда у вас есть товары и вы полагаете, что их цена, скорее всего, упадет в краткосрочной перспективе, однако вы считаете, что товар имеет тенденцию к росту в долгосрочной перспективе, поэтому вы не хотите продавать эти товары.

Когда вы уверены, что цена на товар упадет, и хотите воспользоваться этим обстоятельством для получения прибыли.

Если ваши ожидания относительно рынка товара являются медвежьими, одна из возможных стратегий - покупать опционы пут, даже если у вас нет позиции по этому товару или базовому активу.

С другой стороны, продавец пут продает право, за которое он взимает цену (премия пут). Продавая право и получая премию, вы берете на себя обязательство купить товар в случае, если покупатель опциона пут воспользуется своим правом продажи (см. Покупка пут).

Вы заинтересованы в продаже пут-опциона:

Купить товары со скидкой. Когда вы заинтересованы в покупке товаров по установленной вами цене ниже текущего уровня котировки, а также со скидкой (надбавкой, которую вы вводите при продаже опциона).

Когда вы полагаете, что цена товара войдет в период стабильности, и вы полагаете, что она не упадет и что возможно небольшое повышение. В этой ситуации вы можете установить цену, по которой товар кажется вам интересным, по которой вы были бы готовы покупать, и при этом у вас есть дополнительный доход. Лимитная цена - это цена исполнения, по которой вы продадите свой пут.

Когда в руках спекулянтов находится так много денег, цены на такие товары, как нефть, зерно, сырье, день ото дня устанавливают новые рекорды своих цен с последующим ростом готовой продукции, топлива и продуктов питания.

Параметры. Кузен: Описание

В обмен на получение премии (денежной суммы x) продавец опциона колл обязан продать актив покупателю, если он его исполнит.

В обмен на получение премии продавец опциона на продажу обязан выкупить актив у покупателя, если покупатель его исполнит.

Продавец опциона всегда сохраняет премию независимо от того, исполнен опцион или нет.

Симметрия прав и обязательств, которая существует во фьючерсных контрактах, где обе стороны обязаны осуществить продажу, когда наступает дата истечения срока, в опционах нарушается, поскольку одна из сторон (покупатель опциона) имеет право, но не обязанность покупать (колл) или продавать (пут), в то время как у продавца опциона будет только обязанность продать (колл) или купить (пут).

Звонок покупателю: право покупки пут-покупатель: право продать звонок продавцу: обязательство продать пут-продавец: обязательство купить

Это различие в правах и обязанностях приводит к существованию премии. Премия - это цена права, цена опциона, которая указана на рынке. Покупатель опциона платит премию, а продавец опциона получает премию.

Параметры. Премиум: компоненты

Премия (денежная сумма) складывается из внутренней стоимости и ее временной стоимости, причем эти компоненты, в свою очередь:

Внутренняя стоимость: это стоимость опциона, если он исполнен во время его оценки. Таким образом, CALL, которые позволяют покупать ниже текущей цены базового актива, и PUT, которые позволяют продавать выше текущей цены базового актива, будут иметь положительную внутреннюю стоимость.

Временная стоимость: это сумма премии, которая превышает внутреннюю стоимость опциона. Это будет максимум для вариантов банкоматов (см. Определение ниже), и они уменьшаются по мере выхода и ввода денег. Это примерно соответствует колл и пут с одинаковой страйк-ценой.

Параметры. Премиум: Премиум параметры

Премия, которая отражает стоимость опциона, указывается на рынке, и ее стоимость зависит от нескольких факторов, которые я перечисляю ниже:

Цена базового актива. Цена исполнения опциона. Волатильность. Процентная ставка денежного рынка. Время, оставшееся до истечения срока. Дивиденды (только для опционов на акции, а не на товары).

В первую очередь в отношении цены базового актива (PS), рыночной цены, скажем, что стоимость CALL увеличивается вместе с ней, рассчитывая выгоду: PS-цена исполнения (PE), затем она увеличивается, когда она выполняет PS., Напротив, значение PUT уменьшается с PS, поскольку усиление рассчитывается как PE-PS.

Что касается цены исполнения (PE), чем ниже PE, тем выше значение CALL, потому что более низкая PE позволяет покупать дешевле. Напротив, чем выше PE, тем выше значение PUT, потому что более высокое значение PE позволяет продавать дороже.

Что касается времени, в целом премии по опционам увеличиваются, когда время истечения больше, что точно влияет на премию через три переменных, а именно:

a) Цена исполнения: чем больше время до погашения, тем ниже обновленное значение PE и, следовательно, выше значение CALL и ниже PUT.

б) Волатильность: чем дольше время до погашения, тем больше вероятность движения базового актива, что будет означать увеличение как премии CALL, так и PUT.

c) Дивиденды: (В случае акций, а не товаров) Чем дольше время до погашения, тем выше вероятность распределения дивидендов, что отрицательно влияет на CALL и положительно на PUT.

Еще один параметр, который, несомненно, влияет на цену премии, - это, несомненно, волатильность, которая является мерой разброса прибыльности ценной бумаги и определяется как стандартное отклонение доходности.

Таким образом, высокая волатильность будет означать, что цена базового актива колеблется между очень широким диапазоном значений, в то время как низкая волатильность будет означать, что цена актива мало отклоняется от среднего ожидаемого значения.

Следовательно, волатильность - это мера риска колебания цены актива, которое повлияет на премию за опцион.

С этой точки зрения позиции на покупку опционов выигрывают, если повышается волатильность, потому что это подразумевает большую вероятность получения прибыли, поскольку они имеют ограниченные убытки; Пока позиции продаются, они заинтересованы в том, чтобы волатильность падала, чтобы обеспечить доход от премии, то есть чтобы опцион не исполнялся.

Таким образом, для позиций, купленных у CALL или PUT, параметры премии будут иметь следующее влияние (случай дивидендов анализируется только для опционов на акции):

Когда это вариант? Банкомат, (в деньгах) ITM, (в деньгах) OTM, (вне денег)

Цена исполнения - это цена, по которой базовый актив опциона может быть куплен или продан, если право, предоставленное по контракту покупателю, будет реализовано.

Сравнение между ценой исполнения и ценой базового актива служит для определения ситуации с опционом (в деньгах, в деньгах или вне их) и удобства его исполнения или возможности истечения срока его действия без реализации права, предоставленного покупкой опциона., Опцион колл считается «в деньгах», если цена исполнения ниже цены базового актива, а опцион «пут» - «в деньгах», если цена исполнения выше, чем цена базового актива.

Опцион считается « вне денег », когда возникает ситуация, противоположная описанной выше для опционов «в деньгах», то есть если цена исполнения выше, чем цена базового актива, а опцион пут равен « в деньгах », когда цена исполнения ниже цены базового актива.

Считается, что опционы «при деньгах», когда цена исполнения и цена базового актива совпадают или практически схожи.

Размер премии, которая должна быть уплачена за 500 или 1000 баррелей нефти

The Wall Street Journal опубликовал почти в конце июня отчет, в котором комментируется, что 70% операций, которые определяют цену барреля нефти WTI на NYMEX, осуществляются спекулянтами, тогда как в 2000 году их участие едва достигло 37% от общего числа., К этим данным добавляется еще один, не менее, индикатор ценового пузыря в секторе: несмотря на рост спроса, крупнейшие производители сырой нефти на Ближнем Востоке не увеличивали свои поставки в течение пяти лет и получают все больше и больше. прибыли, поскольку там стоимость добычи колеблется от 6 до 8 долларов за баррель.

Например, против 100 долларов на новом месторождении, открытом Petrobras, и, по словам президента Венесуэлы Уго Чавеса, "цена на нефть на момент добычи не достигает 35 долларов за баррель", без сомнения, существует некоторая разница в значениях добычи.

Цена на сырую нефть сегодня не соответствует традиционным отношениям между спросом и предложением. Он контролируется сложной системой финансового рынка, а также четырьмя крупными англо-американскими нефтяными компаниями.

60% текущей цены на нефть - чистая спекуляция со стороны крупных банков и хедж-фондов (частных инвестиционных фондов).

Это не имеет ничего общего с удобными мифами о Peak Oil. Это связано с контролем над нефтью и ее ценой. Как?

Во-первых, в этой игре решающую роль играют международные нефтяные биржи в Лондоне и Нью-Йорке. Nymex в Нью-Йорке и ICE Futures в Лондоне в настоящее время контролируют мировые справочные цены на нефть, которые, в свою очередь, определяют большую часть свободно торгуемых поставок нефти.

Они делают это с помощью фьючерсных контрактов на нефть через два нефтяных канала: West Texas Intermediate и North Sea Brent.

Довольно новый третий рынок нефти, Дубайская товарная биржа (DME), торгующая сырой нефтью в Дубае, является более или менее дочерним предприятием Nymex, поскольку председатель Nymex Джеймс Ньюсом входит в совет директоров компании. DME и большая часть ключевого персонала являются гражданами Великобритании или США.

Brent используется в краткосрочных и долгосрочных контрактах для оценки того, сколько сырой нефти добывается на мировом нефтяном рынке каждый день.

Стоимость Brent публикуется частным изданием нефтяной отрасли Platt's. Основные производители нефти, включая Россию и Нигерию, используют Brent в качестве ориентира для определения цены на добываемую ими нефть. Брент - это ежедневный ключ для европейского рынка и, в некоторой степени, для Азии.

Исторически WTI (West Texas Intermediate) представляла собой нечто большее, чем просто корзину американской сырой нефти. Он не только используется в качестве основы для торгуемых в США нефтяных фьючерсов, но также является ключевым ориентиром для производства в США.

Столкнулся с такими вопросами, как: «Нефть закончилась?» Фундаментальные данные спроса и предложения вовсе не указывают на это, но рыночные силы сейчас указывают на несколько более плавную траекторию, чем в последние месяцы.

Так видят спекулянты, сократившие чистый результат позиций, делающих ставку на рост барреля, на 18% за две недели.

На 27/08 мая, дату последней публикации отчета, чистое количество бычьих контрактов, заключенных некоммерческими операторами, составило 215 999 контрактов; двумя неделями ранее объем составил 263 378 контрактов.

Цифра представляет собой уменьшение на 17,98%.

Спрэд между бычьими и медвежьими позициями также сузился с 71 767 контрактов 14/08 мая до 25 867 контрактов, согласно данным за неделю от 27 мая. Каждый контракт эквивалентен 1 000 баррелей нефти.

Сила, определяющая динамику цен, - это фундамент спроса и предложения. Но роль финансовых инвесторов нетривиальна.

Процент контрактов в руках так называемых некоммерческих операторов эквивалентен практически 25% фьючерсов Nymex на американскую легкую нефть, которая служит ориентиром для США.

Существует множество торговых платформ и более 400 сортов нефти, каждая из которых продается по разной цене. Тем не менее, тенденции задают Западный Техас, добываемый на Среднем Западе Америки и в Мексиканском заливе, и Brent, добываемая в Северном море в Европе.

Нефть марки Brent подорожала более чем на 80% за 12 месяцев, хотя она упала на 3,8% с рекордных максимумов прошлой недели. За баррель заплатили ниже 130 долларов. При объеме каждого 159 литров это означает, что литр высококачественного масла стоит менее 81,7 цента (около 52,5 евроцента).

Между платформами ICE, в случае Brent, и Nymex, лидера в операциях в Западном Техасе, фьючерсные контракты обмениваются каждый день на сумму, эквивалентную 810,8 млн баррелей. Это в 9,3 раза превышает ежедневный мировой спрос на нефть, который, по оценке Международного энергетического агентства, в этом году составит 86,8 миллиона баррелей в день.

Есть контракты, открытые до декабря 2016 года, хотя основное внимание уделяется фьючерсам на следующие несколько месяцев.

Таким образом, фьючерсные контракты со следующего июля по апрель 2009 года составляют около 97% от общего объема торгов, в то время как остальные фьючерсы могут оставаться в течение нескольких дней без торговли ни одним баррель.

Цены по всем контрактам начинались ниже 130 долларов. Однако эта ситуация может измениться с головокружительной скоростью. Напряженность рынка такова, что любые новости могут поднять цену до новых исторических максимумов.

Учитывая прогнозы цен на нефть от 85 до 200 долларов до конца 2009 года, нет никаких сомнений в том, что у инвесторов будет хороший шанс воспользоваться бычьими или медвежьими полосами цен на черное золото.

Но как инвестировать и куда?

Мы уже прокомментировали варианты: CALL и PUT, теперь мы расширим объяснение контрактов на фьючерсные ETF и CFD, которые наиболее часто используются для бизнеса нефти и сырья на организованных биржах или рынках.

Фьючерсный контракт - это соглашение, заключенное на организованной бирже или рынке.

Мы возьмем Испанию в качестве примера, поскольку с появлением на Испанской фондовой бирже фьючерсов, ETF (торгуемый на бирже фонд) или CFD (контракт на разницу цен), инвестиции теперь стали проще для розничного инвестора, хотя они должны иметь очень определите инвестиционный стиль, которому вы хотите следовать, благодаря разнообразию продуктов. Сегодня инвестор может получить доступ к фьючерсам и ETF (Exchange Traded Fund) на нефть, а также к CFD («Контракты на разницу») непосредственно на сырье.

Факт того, что вы знаете, хотите ли вы использовать ETF или нет, зависит от того, хотите ли вы работать с кредитным плечом или без него (кредитным плечом называется возможность финансирования определенных покупок активов без необходимости иметь деньги от операции в настоящее время) или если вы хотите воспользоваться повышением или падением цены.

Инвестор также должен помнить, что цены на нефть указаны в долларах, что может привести к необходимости хеджирования позиции от риска валюты, если она работает в нисходящем тренде по отношению к другой валюте.

Вы можете покупать ETF, фьючерсы или новые CFD

Работать легче, как почти всегда. Инвестор может купить фьючерсы (с кредитным плечом) или купить ETF на нефть (без кредитного плеча).

Фьючерс на Nymex соответствует 1000 баррелей «легкой сырой нефти» или +/- 125 000 долларов (+/- 80 000 евро). Розничный инвестор работает с «мини» контрактом, который соответствует 500 баррелям и имеет гарантию в 4 388 долларов (+/- 2 830 евро).

Будущее указывается в долларах и центах: один пенни (0,01 доллара США) равен 5 долларам или 10 долларам за крупный контракт.

Если цена вырастет со 125 до 126 долларов, ваша прибыль на контракт составит 100 x 5 = 500 долларов или 100 x 10 = 1000 долларов для крупного контракта.

Вы также можете купить нефтяной ETF, такой как Power Shares DB Oil (DBO, цена: +/- 46 долларов США) или Нефтяной фонд США (USO, цена: +/- 100 долларов США). Оба продукта не имеют кредитного плеча и повторяют цену на нефть марки WTI.

Другая (новая) возможность - купить CFD на нефть, как, например, предлагает IG Markets в Испании.

В этом случае инвестор покупает по будущей цене (например, июньский контракт West Texas Intermediate) со спредом около 6/8 базисных пунктов.

CFD котируются в долларах и центах, и каждый пенни равен 10 долларам. Гарантия CFD составляет 3380 долларов США.

Следует помнить, что покупка фьючерса и покупка CFD являются очень похожими операциями, потому что CFD имеет в качестве своего «базового» самого будущего (в случае IG Markets «базовым» является «большой» NYMEX, соответствующий 1000 баррелей).

Спекулировать

Если вы не верите, что цена на нефть достигнет 125 долларов, вы можете попытаться воспользоваться потенциальным падением и занять позиции в сторону снижения, но в этом случае вы не сможете продать ETF с брокером «в кредит».

Вам придется продать контракт или продать CFD. Обе операции очень просты, если ваш брокер предлагает продукт.

Вы просто должны помнить, что, в отличие от ETF, это продукты с кредитным плечом, которые предполагают значительную номинальную транзакцию, в частности, минимум 40 000 евро.

Если вы не желаете брать на себя соответствующий финансовый риск, лучше не спекулировать на убыток и идти только к ETF, чтобы покупать трендовую нефть.

Подводя итог:

Контракты на разницу цен или CFD (контракты на разницу цен на английском языке) - это финансовые операции, осуществляемые с акциями или индексами фондового рынка, в которых расчет производится на разницу между покупной ценой и ценой продажа, и все это, кроме того, без необходимости осуществлять физическую доставку базового актива (физических ценных бумаг или индексов).

Обе стороны соглашаются обменять разницу между ценой покупки и ценой продажи финансового актива.

В действительности контракт на разницу цен (CFD) - это не что иное, как контракт между инвестором и финансовым учреждением (обычно брокером или банком-эмитентом), посредством которого последний покупает ценные бумаги или контракты на фондовой бирже и финансирует приобретение, так что инвестор должен внести только небольшую часть от общей суммы инвестиций.

Контракт на разницу цен (CFD) заключается по желанию инвестора, при этом последний получает в качестве прибыли разницу между ценой покупки и ценой продажи, как если бы он купил акции напрямую.

В случае медвежьих позиций система идентична, но в этом случае финансовое учреждение продает акции, а затем выкупает их.

Опцион - это договор между двумя сторонами, по которому одна из них приобретает право на другую:

Допустим, мы хотим инвестировать в 1000 акций BBVA по 10 евро за акцию.

Для этого мы открываем договор с брокером, который покупает ценные бумаги.

Как инвестор, мы не должны платить 10 000 евро, которые будут стоить операции на фондовом рынке, а только процент, который варьируется от 4%, если операция осуществляется внутри дня, до 10%, если операция открыта в конце сессии.

Другими словами, мы будем говорить о реальных инвестициях в размере 10 000 евро, мы должны заплатить только сумму в 400 или 1 000 евро, что является финансовым рычагом, аналогичным будущему для любого контракта.

Продолжая предыдущий пример, если акции BBVA вырастут до 10,10 евро и инвестор желает урегулировать свой контракт по CFD на разницу цен, он прикажет брокеру продать 1000 акций BBVA.

Прибыль, полученная инвестором, будет равна разнице с покупной ценой, то есть 0,10 евро X 1000 акций = 100 евро. Это представляет собой возврат 10% от реальной суммы, уплаченной инвестором в качестве гарантии в случае, если инвестиции оставались открытыми в течение более чем одной торговой сессии, с достижением прибыли в 25% в случае что операция была внутридневной.

Контракты на разницу цен (CFD) были созданы много лет назад хедж-фондами (хедж-фондами), и их использование стало широко распространенным среди европейских инвесторов.

Например, предположим, что контракты на разницу цен составляют приблизительно 35% объема торгов на Лондонской фондовой бирже, и их использование широко распространено среди розничных инвесторов в этой стране.

Что ж, мы уже знаем, сколько нам нужно, чтобы начать работать с нефтью или акциями, потому что, если мы хорошо знаем, как использовать кредитное плечо, мы можем получить отличные дивиденды.

Опцион - это договор между двумя сторонами, по которому одна из них приобретает право на другую:

Проще говоря… Допустим, мы хотим инвестировать в 1000 акций BBVA по 10 долларов каждая. Для этого мы открываем договор с брокером, который покупает ценные бумаги.

Как инвестор, нам не нужно платить 10 000 долларов, которые будут стоить операции на фондовом рынке, а только процент, который варьируется от 4%, если операция осуществляется внутри дня, до 10%, если операция открыта в конце сеанса.

Другими словами, мы будем говорить о реальных инвестициях в размере 10 000 долларов, мы должны заплатить только сумму в 400 или 1000 долларов, что является финансовым рычагом, аналогичным будущему по любому контракту.

Продолжая предыдущий пример, если акции BBVA вырастут до 10,10 доллара и инвестор желает урегулировать свой контракт на CFD, он прикажет брокеру продать 1000 акций BBVA.

Прибыль, полученная инвестором, будет равна разнице с ценой покупки, то есть 0,10 доллара США X 1000 акций = 100 долларов США.

Это представляет собой возврат 10% от реальной суммы, уплаченной инвестором в качестве гарантии в случае, если инвестиции оставались открытыми в течение более чем одной торговой сессии, с достижением прибыли в 25% в случае что операция была внутридневной.

Давайте проделаем подобное упражнение, проблема кредитного плеча понятна:

Если куплю. Действия Если вы используете. CFD Цена покупки 10 долларов США 10 долларов США Цена продажи 12 долларов США 12 долларов США Прибыль 2 × 100 акций = 200 долларов США 2x 100 CDF = 200 долларов США Первоначальные инвестиции 10x 100 акций = 1000 долларов США 10x 100x Гарантия 10% = 100 долларов США. Возврат инвестиций 20% 100%.

Несомненно, знание того, как использовать кредитное плечо в инвестициях, очень удобно, так как сумма для инвестирования составляет 10% от общей суммы покупки, конечно, необходимо учитывать, что она также может быть потеряна, если действие или низкий товар.

Контракты на разницу цен (CFD) были созданы много лет назад хедж-фондами (хедж-фондами и хедж-фондами), и их использование стало широко распространенным среди европейских инвесторов.

Немного истории ужасных хедж-фондов, которые, как говорят,… захватывают рынки:

Их обвинили в том, что они стали причиной азиатского кризиса, бразильского кризиса, а теперь и роста цен на нефть.

Венчурные фонды множатся и усиливают свою власть среди озабоченных взглядов регулирующих органов и политиков.

Последние потрясения на нефтяных рынках вновь вызвали ярость против хедж-фондов (хедж-фондов или хедж-фондов).

Поскольку эти все более плодовитые и мощные финансовые продукты обвиняют в том, что они являются главными виновниками неконтролируемого роста барреля нефти, что угрожает поставить под угрозу глобальный экономический рост.

Хедж-фонды - это фонды, которые не регулируются, поэтому финансовые органы не могут их контролировать.

Их инвестиционная цель - получить максимальную положительную доходность, независимо от того, растут ли рынки или падают, для чего они инвестируют во все виды производных инструментов (опционы, фьючерсы, варранты…).

Эти финансовые продукты открыты для любого типа инвестиций (фиксированный доход, акции, валюта, сырье… товары) без каких-либо ограничений на инвестиции.

Таким образом, они могут иметь все деньги в компании в любой момент времени, в валюте или в сырье, таком как нефть.

Конечно, он всегда направляет свои действия там, где есть волатильность и движение, и они могут получить прибыль за короткое время.

Их великая сила заключается в полном отсутствии ограничений и в том, что они инвестируют намного больше своих активов.

Таким образом, для хедж-фондов является нормальным использование заемных средств (инвестирование) в три, четыре, восемь или 10 раз выше их собственного капитала.

Точнее, за инвестирование, превышающее их возможности, их называют хедж-фондами.

Мы продолжим работу с хедж-фондами, поскольку именно они доминируют в мире инвестиций и куда мелкие вкладчики или инвесторы вкладывают свои деньги, чтобы попытаться сохранить покупательную способность или заработать больше денег.

День ото дня в их ценах устанавливаются новые рекорды, что ведет к увеличению объемов готовой продукции, топлива, продуктов питания и т. Д.

Продолжая объяснение хедж-фондов, их безрассудства и агрессивности в инвестициях, нет предела, и это доказало: Long Term Capital Management (LTCM), хедж-фонды, которые несколько лет назад участвовали в крупнейшем банкротстве в истории Сектор, находящийся в разгаре азиатского кризиса, использовал заемный капитал в 50 раз больше, чем его доступные активы, потеряв почти 4 миллиарда евро.

Эти средства перемещаются в краткосрочной перспективе и много раз в один и тот же день с большими суммами денег и очень агрессивными позициями. Обладая этими характеристиками, хедж-фонды могут влиять на поведение рынков в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Логично, что менеджеры этих продуктов направляют свои действия туда, где есть нестабильность и, следовательно, возможность заработать деньги. Конечно, они вызывают увеличение движений и даже проблемы.

Напомним, что в 1993 году интенсивные атаки на фунт стерлингов, осуществленные главным образом спекулянтом Джорджем Соросом с его хедж-фондами «Квант», спровоцировали выход фунта стерлингов из Европейской валютной системы (EMS).

Два с половиной года назад сильные атаки хедж-фондов на долги и бразильский реал, учитывая перспективу победы на выборах политика левого толка Луиса Инасио Лула да Силва, вызвали финансовый кризис в основной экономике. Латинской Америки.

Сейчас на рынке считается, что значительная часть высокой цены на нефть в настоящее время обусловлена исключительно спекуляциями хедж-фондов.

Тем не менее, аналитики утверждают, что, если в определенные моменты эти противоречивые инвестиционные продукты могут определять эффективность различных рынков, в долгосрочной перспективе единственное, что управляет, - это экономические основы.

Если спрос упадет, а геополитическая напряженность уменьшится, нефть, несомненно, упадет.

Хотя официальных данных нет, оценки показывают, что хеджевые фонды уже достигают триллиона долларов в мире в условиях все более стремительно растущих темпов роста.

Активы этих хедж-фондов выросли на 700% за последнее десятилетие, до 830 миллиардов долларов в конце марта.

За тот же период активы традиционных инвестиционных фондов увеличились на 300%, до 14 триллионов долларов.

По оценкам, поступления новых денег в хедж-фонды в этом году могут достичь 150 миллиардов долларов, что вдвое больше, чем в 2003 году.

Эти критикуемые продукты увеличили свое великолепие в последние годы, в связи с кризисом фондового рынка, поскольку они могут приносить прибыль независимо от того, растут рынки или падают. Таким образом, хедж-фонды выросли на 20% в 2002 году и на 25% в прошлом году.

Согласно данным ТАСС Research, в настоящее время в мире насчитывается около 7000 хедж-фондов. Хотя они, как правило, имеют короткий срок службы: 30% этих продуктов служат менее трех лет.

Кто стоит за хедж-фондами? В большинстве случаев крупные финансовые группы через инвестиционные компании. Фактически, большинство инвесторов в эти продукты - это учреждения (традиционные инвестиционные фонды, компании венчурного капитала, пенсионные планы, фонды…).

Индивидуальные инвесторы, на долю которых десять лет назад приходилась половина инвестированных активов, теперь потеряли значительный вес в этом секторе рисков.

Еще десять лет назад Соединенные Штаты практически имели монополию на хедж-фонды с 90% активов.

Однако в последние годы растущий пирог этих продуктов был распределен между большим количеством игроков, и в настоящее время основная экономическая сила земного шара стала 77% вотчины.

Индустрия риск-финансирования быстро растет в Европе, где уже имеется 21% активов, и начинает входить в Азию с 1,3%.

Его быстрый и неконтролируемый рост начинает серьезно беспокоить финансовых регуляторов по всему миру.

Банк Англии недавно предупредил о рисках, которые может принести неконтролируемый рост этих продуктов.

В Соединенных Штатах президент SEC (Комиссия по ценным бумагам США) хочет, чтобы хедж-фонды с активами на 25 миллионов долларов были зарегистрированы в агентстве.

Со своей стороны, британская комиссия, FSA, изучает эти продукты для получения дополнительной информации.

Но правда в том, что, несмотря на критику, так называемые хедж-фонды намного прибыльнее традиционных продуктов, и пока в этом году они зарабатывают в шесть раз больше, чем основные фондовые индексы, а также имеют волатильность (нестабильность). намного ниже, чем на фондовых рынках.

Я надеюсь, что смог предоставить полную информацию об опциях, премиях, инвестиционных фондах, чтобы они могли работать в системе с более широкими знаниями.