Экономисты называют экономикой мыльного пузыря спекулятивное явление, возникающее, когда цены на товары поднимаются выше теоретически обоснованного уровня.
Во второй половине 80-х годов, особенно с конца 1987 года, цены на акции и землю стремительно росли, как если бы это был своего рода гигантский пузырь в японской экономике. Этот рост цен привел к спекуляциям на рынках акций и недвижимости.
Эти спекуляции в значительной степени связаны с колебаниями процентной ставки, поскольку низкие проценты, в свою очередь, означают, что цены на активы высоки. Эти два случая связаны: падение долгосрочных процентных ставок увеличивает прогнозируемую доходность активов.
Еще одним важным фактором образования пузыря стал избыток кредитов. Именно это и произошло в конце 1980-х годов. Между 1987 и 1989 годами количество денег в обращении увеличивалось в среднем на 10,8% в год и превышало рост номинального валового национального продукта (ВНП) на 4%. 5 баллов.
Эта денежная ликвидность также превышала рост номинального ВНП в период с 1980 по 1986 год, но только в среднем на 2,4 пункта в год. Чрезмерный рост ликвидности служит для операций с активами или, другими словами, для раздувания спекулятивного пузыря. Действительно, статистика по кредитам, предоставленным финансовыми учреждениями в конце 1980-х годов, показывает, что большая часть предельного спроса на средства в тот период приходилась на приобретение активов. Понятно, что избыточный кредит сделал возможным образование пузыря.
Любопытен тот факт, что процентные ставки существенно не изменились с конца 1987 по 1989 год, но цены на акции и недвижимость действительно выросли. Это объясняет решение людей воспользоваться избыточным кредитом с низкой процентной ставкой для инвестирования в активы, коллективной иллюзией, что стоимость активов, которые уже испытали рост, будет продолжать расти, что приводит к спекуляциям. Это называется «мифом о прогрессивном ценообразовании».
Между 1985 и 1990 годами финансовое дерегулирование, сопровождавшее общую денежно-финансовую эмиссию, которая росла в среднем на 10% в год, вызвало со второй половины 1988 года чрезмерный спекулятивный бум, который привел к покупке земли, акций, картин и предметов роскоши., Правительство Японии, чтобы отреагировать на рецессию, вызванную сильным повышением курса иены, последовавшей за Соглашением Plaza, а также для смягчения дальнейшего давления на иену, приняло решение установить низкие процентные ставки, в результате чего официальная учетная ставка упала. с 5% до 2,5% в качестве меры смягчения денежно-кредитной политики.
Весной 1987 года правительство объявило о пакете мер по заправке насоса на 6 триллионов иен. Летом того же года Банк Японии решил применить ограничительную политику, увеличив учетную ставку на 2,5%.
Соединенные Штаты уже «затягивали пояса» с начала 1987 года, и в сентябре, когда Алан Гринспен сменил Пола Волкера на посту председателя Федеральной резервной системы, учетная ставка выросла на один пункт. Банк Японии выглядел так, как будто собирался последовать тому же примеру с октября.
Но правда в том, что несчастный случай в октябре 1987 года заставил их активировать кредитную политику, мотивированную трансцендентным «Черным понедельником» 19 октября, когда крах фондового рынка США затянул фондовый рынок Токио, Сингапур, Лондон, Франкфурт и другие. Чтобы преодолеть кризис, власти США быстро ввели в систему деньги, снизили процентную ставку и попросили самые богатые страны последовать их примеру, чтобы укрепить доллар.
Падение доллара после заключения соглашения «Plaza Accord» в 1988 году быстро улучшило платежный баланс США. Однако, напротив, слабость доллара подтолкнула японцев к поспешному приобретению недвижимости в Соединенных Штатах. Завышенная цена японских активов на фоне сильной иены привела к снижению коэффициента прибыли таких активов. А с ростом курса валюты иностранные активы, которые предлагали высокую норму прибыли, были представлены как реальная сделка.
Следствием всего этого стало то, что японцы совершили крупные приобретения активов за рубежом. Японские инвесторы использовали свои раздутые активы для безудержного приобретения американской собственности и компаний.
Ощущение, что Япония покупает у Соединенных Штатов, вызвало националистическое течение, которое вполне могло спровоцировать действия по поддержке доллара. Следует отметить, что курс американской валюты начал расти после избрания президентом Джорджа Буша. После его инаугурации администрация США выступила за более сильный доллар.
Федеральная резервная система, чтобы противодействовать финансовой политике Японии, которая покупала недвижимость в Северной Америке по очень низким ценам, снова применила ограничительную политику в марте 1988 года, инициировав политику, направленную на укрепление доллара. Подорожанию доллара способствовали два фактора:
1. Перспективы сокращения расходов на оборону на основе улучшения отношений между Соединенными Штатами и Союзом Советских Социалистических Республик.
2. Ход переговоров между администрацией и Конгрессом о сокращении федерального дефицита и улучшении торгового баланса в США.
Этот рост доллара вызвал решающие изменения на финансовых рынках Японии. Банк Японии, с другой стороны, не предпринимал никаких действий до мая 1989 года. Его действия основывались на идее, что Япония служит «якорем» в мировой экономике. Считалось, что как страна у нее огромный профицит в со своим текущим счетом и выступая в качестве поставщика капитала для остального мира, он не мог повышать свои процентные ставки, не создавая серьезных трудностей для такой страны, как Соединенные Штаты, которая страдала от дефицита текущего счета и зависела от притока японского капитала.
Был ужас, что ограничение денег за счет сокращения притока может спровоцировать новый «черный понедельник». Этот страх сдерживал Японию, правительство которой допустило расширение кредита, которое послужило движущей силой в формировании пузыря.
Здесь мы должны наблюдать степень глобализации и взаимозависимости мировой экономики, которая вынудила Японию применять политику, основанную главным образом на внешних соображениях, в частности, на ее озабоченности ситуацией в экономике США.
Но в мае 1989 года Банк Японии, наконец, повысил процентную ставку четыре раза подряд в течение этого периода, в течение которого процентная ставка снова достигла уровня сентября 1985 года, когда было подписано Соглашение Плаза, что завершило период. низкой процентной ставки и высокой иены.
Условий для денежных ограничений было более чем достаточно:
1. Высокая цена иены, курс которой ускорился с 1985 года, и последующее падение цен на нефть привели к снижению положительного сальдо торгового баланса с 95,3 миллиарда в 1988 году до примерно 60 миллиардов долларов в 1989 году, уровень которого он был значительно ниже 81 миллиарда долларов - цифра, ранее оцененная правительством. Это уменьшение профицита торгового баланса Японии и общая тенденция к повышению курсов валют Северной Америки и Германии из-за изменения отношений между Востоком и Западом привели к падению иены между весной 1989 года и весной 1990 года.
2. Подорожание импортной продукции.
3. Перегрев экономики при высокой инфляции.
4. Резкое повышение цен на акции и недвижимость, вызванное низкой процентной ставкой и увеличением предложения кредитов, что привело к спекуляциям, которые привели к экономическому пузырю, который не подходил для японской экономики из-за К тому, что в производственную сферу было инвестировано очень мало, что вызвало двойную инфляцию: дефицит продуктов и рост цен на акции и недвижимость, что привело к девальвации иены.
5. Желание не допустить дальнейшего падения иены.
6. Предотвращение роста цен на нефть, который ожидался вследствие войны в Персидском заливе, кризис которой разразился в августе 1990 года.
Японская экономика в 1990-е годы
С начала 1990 года экономика пузыря начала рушиться, с ускоренным обвалом цен акций. Таким образом, в дополнение к финансовым ограничениям, разразившейся войне в Персидском заливе и спаду в экономике резко упали цены на землю, произведения искусства и драгоценные металлы. Этот спад был худшим в истории, превзойдя спад, зафиксированный в 1949 и 1950 годах, когда японская экономика все еще находилась под влиянием Второй мировой войны. Следовательно, возможности компаний по финансированию через фондовый рынок были парализованы; Более того, некоторые банки и компании вошли в порочный круг, в котором они вращались вокруг ухудшения экономики и падения цен на акции, что привело экономику к кризису со второй половины 1991 года.
Доллар, который торговался на уровне 160 иен в апреле 1990 года, упал до 124 иен в октябре того же года. Эта корректировка была отражением повышения процентных ставок в Японии, но, судя по его темпам и значимости, есть подозрения, что это было связано с политическим настроем США.
Весной 1990 года правительство США в очередной раз изменило свою политику поддержки доллара из опасений, что чрезмерно слабая иена ускорит падение цен на японские акции, что приведет к краху, который может оказать негативное влияние на Японию. Соединенные Штаты.
Когда в мае 1990 года министр финансов и председатель Федеральной резервной системы Соединенных Штатов встретились с министрами финансов и управляющими центральных банков Группы семи, они публично заявили, что нежелательно удерживать иену в долларах. низкий уровень. Летом несколько американских политиков утверждали, что более дешевый доллар может быть наиболее подходящим средством продвижения экспорта и, таким образом, оживления экономики.
Это мнение было немедленно одобрено председателем Федеральной резервной системы. Нет сомнений в том, что в очередной раз была принята политика вокруг доллара, которая отвечала интересам Соединенных Штатов, но на этот раз изменение было вызвано опасениями, что японская экономика рухнет. Период экономической депрессии в Японии можно разделить на четыре этапа:
Первый этап начался в начале 1990-х годов с лопнувшего экономического пузыря, который символизировал резкое падение цен на землю, а также снижение спроса на недвижимость, автомобили и предметы роскоши, а также паралич. из некоторых туристических центров.
Второй этап начался в 1991 году, когда ипотечные ссуды, основанные на будущей цене акций и земли, предлагаемых финансовой системой, прекратили свое существование, в результате чего кредитная способность банков сократилась, то есть банки столкнулись с финансовыми трудностями, сузились. за огромное количество безнадежных кредитов.
Кроме того, по мере того, как прибыль компании начала снижаться, заработная плата рабочих оставалась неизменной, а инвестиции в жилье и личное потребление последовательно снижались.
Третий этап начинается с начала собственно рецессии в начале 1992 года, инвестиции в машины и оборудование сокращаются с 1991 года.
Четвертый этап начался в 1993 году, когда депрессия усугубилась из-за продолжающегося повышения курса иены, ускорения импорта из Азии и политической нестабильности, которая задержала применение мер реактивации. В условиях внутренней депрессии импорт товаров быстро рос, а оптовые цены падают второй год подряд; Из-за плохой ситуации с доходами компаний им пришлось еще больше корректироваться, что вынудило реструктурировать персонал. Все это привело к сокращению инвестиций в заводы и оборудование. Столкнувшись с этой ситуацией, в апреле 1993 года правительство решило начать «новые комплексные экономические меры» на сумму 13,2 триллиона иен, направленные на дополнительные государственные инвестиции.
Кроме того, в октябре того же года был запущен еще один комплекс чрезвычайных экономических мер на сумму 6 триллионов иен в отношении компаний; в том же месяце Банк Японии снизил официальную учетную ставку в седьмой раз подряд до 1,75%. График 1 показывает все взаимосвязи и последствия экономической политики японского государства - под давлением Соединенных Штатов - которая привела к разрушению различных характеристик модели экономического и социального развития, поскольку послевоенный период до 1980-х гг.; к снижению занятости и заработной платы; обвал цен;ухудшение высокого уровня потребления и инвестиций на внутреннем рынке и разрушение гармоничного уровня стабильных отношений между крупными компаниями и малыми и средними компаниями.
В то же время видно, что давление со стороны США неэффективно для преодоления профицита торгового баланса Японии. Ей удается только ревальвировать иену, и перед лицом этой ситуации Япония переносит производственный процесс за границу; разрушает занятость и заработную плату; он пытается поддерживать высокие прибыли крупных компаний; снижает потребление людей; снижает внутренние вложения; поднимает трудности малых и средних предприятий; увеличивает импорт - из-за переоцененной иены импорт становится дешевле - разрушает цены на отечественные товары в отечественной экономике; он искусственно провоцирует спекуляции и ускоряет рост экономики пузыря, который в 1990 году лопнул, вызвав банкротство банков, что также сделало ссуды безнадежными;большие потери капитала из-за обесценивания акций и спекулятивной недвижимости; снижает производство; и делает установленную мощность чрезмерной. Короче говоря, он дает понять, что капиталистическое государственное регулирование не может устранить капиталистический цикл или последствия мировой экономической глобализации, которые связывают международную капиталистическую конкуренцию в целом.
фигура 1
Разрушение и реконструкция бизнес-структуры
Рецессия, казалось, подошла к концу в октябре-декабре 1993 года. Японские компании были вынуждены двигаться вперед с перераспределением административных ресурсов, продвигая реструктуризацию с целью восстановления структуры бизнеса. Согласно Отчету о белой экономике, содержание реструктуризации за 1993 год разделено на три части:
1. В краткосрочной перспективе предлагается сократить расходы, то есть сократить вложения в товары и оборудование, снизить расходы на продажу.
2. В долгосрочной перспективе модифицируйте производственную систему, то есть минимизируйте разработку продуктов, при продаже которых достигается небольшая рентабельность, продвигайте административную диверсификацию, модифицируйте японскую систему занятости.
3. Старайтесь не концентрироваться только на экспорте и прямых инвестициях за границу.
Денежная эмиссия снова начала расти с того низкого уровня, на котором она была. Следовательно, в 1993 году цены на акции восстановились с 16 000 иен до 20 100 иен, и рынок капитала начал возрождаться.
Темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП) за квартал с июля по сентябрь 1994 г. выросли по сравнению с показателем за тот же период предыдущего года. В 1994 году можно было наблюдать некоторые оптимистичные показатели в инвестициях в дома и в заказах на оборудование, но оптовые цены, продукция металлургической промышленности, продажи супермаркетов и новых автомобилей, а также банковские кредиты не показали изменений, давая признаки рецессивного застоя.
Инвестиции в объекты и оборудование со стороны частного сектора не возобновились. Личное потребление оставалось низким. Кроме того, с 1994 г. высокая цена иены по отношению к доллару ускорилась, что привело к увеличению импорта, как следствие, упал баланс экспорта по отношению к импорту. Столкнувшись с этими фактами, сразу после завершения подготовки бюджетного проекта на 1994 финансовый год и в связи с встречей на высшем уровне между Японией и Соединенными Штатами в феврале 1994 года правительство решило начать комплекс всеобъемлющих экономических мер на сумму 15 1 миллиард иен, включая снижение налогов на 6,2 трлн иен.
Государственные расходы и кредиты росли как в периоды процветания, так и в периоды спада. Государство предпочло не решать проблему долга с помощью ограничительной фискальной политики, чтобы не усугубить рецессию. Это объясняет, как рост долга и государственных расходов сопровождался замедлением экономического роста.
Таблица 1
| лет | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | тысяча девятьсот девяносто пятый год | тысяча девятьсот девяносто шесть | 1997 | 1998 | 1999 |
| % Государственного долга / ВВП | 59,3 | 61,1 | 64,8 | 70,9 | 78,4 | 82,6 | 86,7 | 97,3 | 107,2 |
Источник: OECD, 1999.
Правительство попыталось справиться с ситуацией, утвердило второй дополнительный бюджет в феврале 1994 года, официально предложило меры против повышения иены в апреле 1995 года и выступило с инициативами в проектах стоимостью 14 220 000 иен, включая увеличение государственных инвестиций. промежуток истории.
Однако, в зависимости от типа отрасли, темпы восстановления были очень медленными, поскольку из-за повышения курса иены и дефляции перенос зарубежного производства в страны с более низкими затратами продолжался, сокращая промышленную базу Япония и создание проблем с занятостью в некоторых регионах из-за вывода производственных предприятий, так называемого «промышленного опустошения Японии». В частности, ключевые отрасли, такие как автомобилестроение, бытовая техника, судоходство и сталелитейная промышленность, были вынуждены провести структурные преобразования из-за рецессии и роста иены. С другой стороны, компании, которые не решили переносить производство за границу и продолжили производство внутри страны, столкнулись с такими проблемами, как замораживание заработной платы, закрытие заводов и т. Д.
Рост иены продолжился. В апреле 1995 года он установил рекорд 79,75 иены / доллар. В следующей таблице показаны резкие колебания обменного курса иены к доллару, которые имели место в эти годы.
Таблица 2
Японские бизнесмены воздержались от продвижения новых производственных и инвестиционных проектов из-за нестабильности, вызванной ростом иены. К этому добавляется катастрофическое влияние землетрясения, потрясшего юго-западную часть Японии 16 января 1995 года, на спад, который парализовал транспортную сеть в вышеупомянутой части японского острова.
Что касается продаж в универмагах, то в конце 1995 года индекс личного потребления был на том же уровне, что и в предыдущем году. При строительстве домов было построено 1 500 000 новых работ, что выше, чем ожидалось; это помогло поддержать развитие экономики.
В течение 1995 года продажи персональных компьютеров были высокими, и спрос на полупроводники и жидкие кристаллы для дисплеев поощрялся. Также резко вырос спрос на бумагу для печати. В этой области есть инвестиции с целью выхода на рынки будущего.
Настроение предпринимателей постепенно восстанавливается. Мнения по ситуации сходятся в том, что после двух худших моментов в ноябре 1993 г. и феврале 1994 г. восстановление постепенно начало проявляться с середины 1995 г.
Восстановление с 1995 года идет медленно, но если учесть, что после двух нефтяных кризисов японская экономика имела целевой показатель роста в 3% в реальном выражении, то показатель в 3,6% за квартал октября - декабря 1995 года. кажется идеальным. Принимая во внимание необходимость экономии ресурсов и экологических проблем, рост в эпоху пузыря был ненормальным.
Рецессия, последовавшая за этим обширным периодом, должна рассматриваться как необходимый процесс для возврата экономики к своей нормальной орбите. В среднесрочной перспективе прогнозируется рост от 2% до 3%.
Согласно критериям некоторых японских специалистов, рецессия положительна по ряду вопросов, например по следующим:
Во-первых: это создало благоприятную ситуацию на рынке труда, поскольку большее значение придается рабочим местам, которые гарантируют производство товаров и услуг в стране. В период экономического пузыря была ужасная нехватка рабочих рук. На стройке проблема заключалась не в абсолютной нехватке потенциальных рабочих, а в том, что молодые люди искали «интересную» работу и отказывались от сложных профессий.
Во-вторых: это заставляет предпринимателей больше стараться в управлении своим бизнесом; Естественно, необходимо предотвратить развитие серьезной рецессии, которая может оказать очень негативное влияние на японцев, но нельзя упускать из виду тот факт, что в период рецессии компании вынуждены осуществлять более осмотрительное управление. В последние годы обанкротились некоторые крупные корпорации. Расследования крупных банкротств, имевших место в прошлом, показали, что компании, о которых идет речь, ослабили свое руководство и не смогли избежать краха.
В-третьих: рецессия не оказывает большого влияния на большинство граждан Японии. Верно, что у рабочих сейчас меньше сверхурочных и более низкая заработная плата, но в то же время рецессия снижает цены на землю, потребительские товары и затраты на строительство.
Следовательно, не следует преувеличивать падение заработной платы. Если смотреть с точки зрения расходов человека на протяжении всей жизни, сбережения, полученные от низких цен, скорее всего, компенсируют временную потерю дохода. Действительно, последний бум принес компаниям золото, но частным лицам - медь, и именно золото раздувало спекулятивные пузыри и обесценивало медь, полученную физическими лицами. Несомненно, семьи с радостью согласятся с тем, что некоторые из их членов не должны работать сверхурочно, даже если они зарабатывают меньше и возвращаются домой раньше. Несмотря на отсутствие серьезных изменений, нет никаких сомнений в том, что японские рабочие теперь живут более достойно.
В-четвертых, рецессия поражает компании, которые этого больше всего заслуживают. Он наносит удар не только по компаниям, создавшим пузырь, но и по тем компаниям и специалистам, которые росли за счет корпоративных судебных исков, пользуясь спекулятивными эксцессами по мере надувания пузыря.
Текущая рецессия, вероятно, не повлияет на среднюю заработную плату в Японии, поскольку она, в конечном счете, не принадлежит к той небольшой группе счастливчиков, которые потратили миллионы иен на произведения искусства, роскошные автомобили и другие формы показухи. Для этого типа людей лопнувший пузырь был дешевым ударом; более того, для остальных граждан жизнь продолжается как прежде.
В действительности структура, создавшая экономический пузырь, остается неизменной и даже пережила более высокий рост во время рецессии. Проблема в том, что компании богаты, а люди бедны. Ресурсная сила корпораций выросла до предела владения людей.
В ежемесячном экономическом отчете за февраль 1996 года правительство официально объявило о восстановлении: «хотя оно идет медленно, но есть признаки восстановления». Таким образом, после полгода молчания он выразил свои ожидания. В ожидании этого отчета Банк Японии объявил в январе 1996 года: «Экономика начинает восстанавливаться. Экономисты в целом также это подтвердили, так как в октябре-декабре 1995 года темпы роста выросли на 3,6%; эта цифра по сравнению с предыдущим кварталом достигла уровня, которого не достигали четыре года и девять месяцев. В выздоровлении никто не сомневается.
Способность японского государства управлять издержками структурной трансформации страны.
Японская экономика до сих пор переживала периоды больших трудностей, в 70-х годах было два нефтяных кризиса, а с сентября 1985 года начался болезненный период роста иены. Однако в каждой ситуации происходили изменения в структуре экономики; Японская экономика отличается способностью адаптироваться к невзгодам. Эта способность к адаптации обусловлена следующими факторами:
1. Производительность труда высокая.
2. Заработная плата меняется в зависимости от экономической ситуации. В результате была сохранена традиционная практика найма японского типа, предотвращающая рост безработицы выше определенного предела.
3. Перед лицом рыночных сигналов компании стремятся радикально изменить свою административную политику.
Однако способность японской экономики адаптироваться к новым обстоятельствам сейчас находится под вопросом. Элементы традиционной японской административной системы, такие как пожизненная занятость, продвижение по службе и трудовая гармония, находятся на стадии трансформации. Компании модифицируют традиционную японскую систему управления: сотрудники в косвенных подразделениях проходят процесс оптимизации, бизнес в целом упрощается, изучается система оплаты труда за выслугу лет, другими словами, реструктуризации.
После кризиса крупные компании были вынуждены сократить штат. Для этого, насколько это возможно, они отправляли «менее важных» сотрудников на работу в некоторые из своих дочерних компаний. Аффилированные компании, со своей стороны, психологически вынужденные принимать «предложения» от материнских компаний, должны были, в свою очередь, сократить свой штат, и использованная методика заключалась в том, чтобы временно уволить рабочих и позвонить тем, кто они добровольно хотели уйти. Эта тенденция коснулась и информационной индустрии.
Как прямое следствие финансовых проблем банковских учреждений, компании-разработчики программного обеспечения, которые сильно выросли в 1980-е годы, были вынуждены сократить количество своих сотрудников.
Сокращение штата означает, что компании обеспокоены нехваткой персонала. Это явление ощущалось с первых лет 90-х годов. Если принять во внимание, что до этого их единственной заботой была нехватка рабочей силы, новая ситуация еще более неблагоприятна для нынешних поколений. молодежь (так называемые бэби-бумеры 70-х годов). Прогнозируется, что с настоящего момента и до первых лет 21 века снова возникнет период нехватки рабочей силы из-за старения населения.
Это, естественно, приводит к замедлению роста японской экономики. По крайней мере, так видят будущее японское правительство и деловые круги. Однако производственные предприятия и крупные компании, похоже, не понимают эту идею, поскольку они продолжают систематически опасаться увеличения рабочей силы.
Когда пузырь лопнул, идеальный статус занятости исчез, уровень личного спроса упал, а безработица выросла. Первый достиг показателя в 0,6 пункта в сентябре 1995 года, а уровень безработицы на конец этого года составил 3,4%. В обрабатывающей промышленности компании быстро продвигали рационализацию, такую как так называемая «реструктуризация», которая заключалась в сокращении количества внутренних работников в производственном отделе и сокращении персонала промежуточных участков, в то время как перевод предприятий за границу был ускорен. чтобы противодействовать внезапному росту иены по отношению к доллару. В то же время было показано, что отрасли информации, связи и высоких технологий, которые казались перспективными с точки зрения занятости, были не такими сильными.
Как указано в общих правилах экономики, «восстановление занятости занимает больше времени, чем экономика спада»; показатели занятости оставались низкими, в то время как производственные показатели начали демонстрировать признаки восстановления. С другой стороны, компании начали изменять систему найма, сокращая количество работников, работающих полный рабочий день, и удовлетворяя потребности, возникшие в результате этого сокращения, с помощью временных работников и сотрудников, присланных агентствами. Эта новая тенденция начинает очень прочно закрепляться. Особенно в 1995 и 1996 годах были очевидны трудности, с которыми недавние выпускники могли найти работу, что выявило безработицу среди молодежи. Эту сложную ситуацию можно смягчить, если восстановление экономики будет консолидированным, но на самом деле есть компании, которые,Изменяя традиционный способ предотвращения недавних выпускников и приема на работу соискателей, бросивших другую работу, они усиливают уровень безработицы, поэтому эта ситуация будет продолжать влиять на японскую экономику.
Сегодня компании заметно переходят от старой системы к новой, которая более решительно вознаграждает за качество работы и таланты. В последнее время все больше и больше компаний устанавливают заработную плату в зависимости от способностей сотрудников. Эта тенденция начала проявляться в середине 1980-х годов, когда первое поколение бэби-бумеров начало занимать управленческие должности и столкнулось с обществом, насыщенным не очень молодыми людьми, которые обычно имели бы право на управленческую должность определенной ценности., В 1980-х годах, с появлением экономики, многие компании повысили свои управленческие позиции, хотя реструктуризация организации не заставила себя долго ждать.
Столкнувшись с рецессией 90-х годов в производственном секторе, стало возможным: снизить затраты и повысить производительность. Однако в административном секторе это пошло не так, поэтому компании прилагают усилия для пересмотра организации и продолжают поощрять своих сотрудников уйти раньше или перейти в другую аффилированную компанию. Внедрение в компанию большого количества компьютеров привело к нарушению баланса в работе, многие люди стали «бесполезными». На самом деле есть «пардо внутри компаний». По негосударственным подсчетам, это миллион или полтора миллиона. Большинство из них - офисные работники. Можно считать, что данное явление характерно для актуальной проблемы системы труда, поскольку раньше от изменений страдали не столько офисные работники, сколько рабочие.
Согласно Белому отчету о ситуации на рынке труда, подготовленному в 1994 году Управлением экономической производительности и социального обеспечения, причины, по которым возникла проблема избыточного персонала в офисах, заключались в следующем:
1. Крах мифа о росте: во время процветания экономики мыльного пузыря во второй половине 1980-х годов крупные компании нанимали более тысячи новых сотрудников, которые только что закончили обучение, каждый год, а количество офисных работников увеличивалось. Но из-за краха мифа о постоянном экономическом росте компаниям пришлось справиться с избыточным штатом.
2. Развитие коммуникационных и информационных технологий. Благодаря массовому использованию персональных компьютеров, текстовых процессоров и другой оргтехники стало возможным обрабатывать большие объемы работы за меньшее время, что свидетельствует об избытке персонала.
3. Интернационализация: с интернационализацией компаний, то есть с ускорением перевода компаний за границу, возможности трудоустройства в стране сократились не только для рабочих, но и для офисных служащих. По расчетам, каждый раз, когда курс иены повышается на 20%, около 150 000 офисных работников становятся ненужными.
4. Увеличение количества людей третьего возраста: с увеличением так называемого «населения третьего возраста», с одной стороны, возникали случаи, когда рабочее время превышало пенсионный возраст, но, с другой стороны, С другой стороны, компании стремились увеличить количество новых сотрудников, чтобы сохранить заработную плату за выслугу лет.
5. Присутствие большего количества женщин на рынке труда: с принятием закона 1986 года о равных возможностях для обоих полов на рынке труда количество женщин, готовых работать, увеличилось, что привело к избытку служащих в офисах.
6. Изменение мышления сотрудников: изменилось мышление молодых людей. Количество сотрудников, которые хотели работать в одной компании до момента выхода на пенсию, стремительно сокращалось; смена места работы стала логичным делом.
График 2 показывает колебания безработицы с 1995 года; высокий показатель наблюдается в 2003 г.
Диаграмма 2
Пожизненная занятость и повышение заработной платы за время службы были двумя столпами, которые сыграли очень важную роль в развитии японской экономики - хотя это понимание меняется для компаний - поскольку поддержание стабильного штата сотрудников в компаниях Это позволило сократить расходы, например, на набор персонала. Кроме того, компания могла бы инвестировать в образование и обучение этих сотрудников и тем самым добиться еще большей привязанности и лояльности к компании.
Однако политика пожизненного найма имела и свои недостатки. Молодые сотрудники, которых компании нанимали в эпоху ускоренного роста, сейчас находятся в среднем или пожилом возрасте, что усугубляет проблемы из-за роста заработной платы и нехватки рабочих мест. С пожилым населением из-за системы пожизненного найма компаниям придется по-прежнему брать на себя тяжелое бремя поддержания заработной платы.
Азиатский кризис и его влияние на японскую экономику
По мнению японского экономиста Кагами Мицухмо, азиатский валютный кризис является прямым следствием целого ряда факторов.
Первым спусковым крючком этого кризиса стал огромный дефицит текущего счета, который в 1996 году достиг 8,2% ВНП Таиланда. Этот дефицит оказал сильное давление на переоцененную валюту этой страны.
Вторым фактором была взаимосвязь между слабой иеной и сильным бат (тайская валюта), которая увеличила импорт японских товаров, чья позиция составляет почти треть от общего импорта Таиланда. Таким образом, сила бата является причиной увеличения его торгового дефицита.
Третий фактор связан с увеличением поступательного притока иностранного капитала в краткосрочной перспективе. Таиланд поглотил большие потоки иностранных средств в среднесрочной и долгосрочной перспективе, этот приток, вероятно, был слишком большим.
Массовые вливания иностранного капитала окупились, компенсировали дефицит текущего счета и увеличили валютные резервы.
Но в то же время они усилили инфляционное давление из-за притока денег. Часть средств была направлена в сектор недвижимости и спекулятивные сектора, где были созданы экономические пузыри, подобные тем, что были в Японии в конце 1980-х годов. В последнее время спекулянты чрезмерно использовали финансовые рынки страны для получить краткосрочные выгоды. Подводя итог, можно сказать, что кризис в Таиланде был вызван спекулятивными пузырями, вызванными значительным притоком средств из частного сектора в такие сектора, как недвижимость. Тайский кризис, очень похожий на взрыв спекулятивных пузырей в Японии, можно считать провалом рынка, вызванным нарушением опасной морали, или, более конкретно,для разложения этических норм на перспективу получения прибыли легко.
Восточная Азия пытается увеличить свой экспорт, чтобы выйти из экономического кризиса, отягощенного падением курса ее валюты и внутреннего потребления. Более того, вопреки большинству прогнозов, экономикам этих стран удалось восстановиться.
Традиционная экономическая теория указывает, что, несмотря на все свои проблемы, Восточная Азия должна экспортировать намного больше, чем раньше, поскольку девальвация повысила ее конкурентоспособность на мировом рынке. В большинстве стран Восточной Азии экспорт рос умеренно, в то время как дефицит счета текущих операций сократился из-за падения импорта, который теперь слишком дорого обходится для кармана потребителя в регионе.
Счета Таиланда и Индонезии, как и счета Южной Кореи, положительное сальдо торгового баланса которой в январе 1998 года составляло 1,6 миллиарда долларов, являются результатом не увеличения экспорта, а его падения почти на 40%. импорта. Импорт Южной Кореи нефти, сырья, капитала и потребительских товаров резко упал.
Тайские экспортеры не получат никакой выгоды от обесценивания валюты, так как несколько стран-импортеров имеют меньшую покупательную способность из-за медленного роста экономики. Основными импортерами тайских товаров, как правило, являются его партнеры по Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН), Япония и Китай, которые в 1997 году снизили свои закупки.
Индонезия - еще одна страна, сильно зависящая от импорта из других стран региона, таких как АСЕАН, Япония и Южная Корея.
Японские компании сделали крупные инвестиции в Восточную Азию, основываясь на сильной иене после Соглашения Plaza в сентябре 1985 года, но они также сократились примерно с 1990 года. Японские инвестиции в новые индустриальные страны Азии достигли своего пика 1989 и в странах АСЕАН, в 1990 году.
Эта тенденция, вероятно, отражает тот факт, что у японских компаний было меньше капитала для инвестиций за рубежом в результате продолжительной рецессии.
Во второй половине 1980-х годов крупномасштабная экспансия японских компаний в Восточной Азии привела к колоссальному ускорению экономического роста в регионе и, следовательно, к снижению японских инвестиций, начавшемуся в 1990 год окажет негативное влияние на рост Восточной Азии.
По сравнению с остальным миром, эти страны проводят сильную макроэкономическую политику, у них также есть сильная политика в области образования, высокий уровень национальных сбережений и относительная политическая стабильность.
Звезды экономического роста Восточной и Западной Азии были вынуждены пересмотреть свои стратегии индустриализации, которые зависят от иностранного фонда. Часть из 70 миллионов долларов средств, освоенных в конце 1996 года, 53%, по данным Банка международных расчетов, приходились на кредиты от японских организаций. Следовательно, для Японии естественно проявлять лидерство в выходе из валютного кризиса.
Чтобы внести свой вклад в устойчивое развитие стран Восточной и Юго-Восточной Азии и развивать отношения сосуществования, Японии необходимо будет либерализовать свой защищенный рынок и увеличить импорт из региона, как Соединенные Штаты сделали с Мексикой через Североамериканское соглашение о свободной торговле., Япония может сделать многое, помимо вливания денег в качестве чрезвычайной меры, чтобы укрепить промышленную структуру Азии в долгосрочной перспективе.
Опыт Японии в области политики, которой следует придерживаться в отношении малых и средних компаний, также может служить образцом для отрасли производства компонентов в других странах. Производство запчастей, как правило, становится основным направлением деятельности малых предприятий во всем мире. Опыт Японии в области промышленной политики представляет собой практическую модель развития для стран, которые хотят финансировать малый бизнес.
Другие элементы, характерные для японской модели, такие как отождествление персонала с судьбой компании, лояльность и процесс принятия решений снизу, являются основой японского менеджмента и технологий производства; они могут быть не легко применимы в странах Юго-Восточной Азии, которые склонны практиковать управление сверху вниз и корыстные интересы. Несмотря на это, управление по-японски не совсем невозможно.
Японию критиковали в начале кризиса аналитики, власти США и МВФ, потому что они считали, что результаты Японии недостаточны. Общественное мнение заключалось в том, что Япония должна в полной мере использовать свой потенциал, чтобы переломить текущую финансовую ситуацию в регионе и сыграть свою роль ведущей региональной державы.
Однако с течением времени японские вклады в страны региона, вовлеченные в кризис, он заставил замолчать критику, полученную вначале. Примеры этого - так называемые «Три инициативы Хашимото», которые были обнародованы 16 декабря 1997 года премьер-министром Рютаро Хашимото.
Основные цели этих трех инициатив заключались в следующем:
- Сотрудничество должно быть направлено на достижение денежно-кредитной и финансовой стабильности Поддержка структурных экономических реформ в странах АСЕАН с целью достижения стабильного и устойчивого развития Укрепление диалога и обмена между Японией и АСЕАН Развитие усилий готовится противостоять вызовам международного сообщества.
Впоследствии министры финансов и губернаторы наиболее промышленно развитых стран планеты встретились в феврале 1998 года в британской столице, чтобы проанализировать ситуацию на Дальнем Востоке, а также оказать давление на Японию, чтобы она открыла свои рынки, чтобы ускорить ликвидацию азиатский кризис.
Кризисная ситуация и текущие потребности стран региона привели к созданию новых пакетов помощи для стабилизации региона. В начале октября министр финансов Кичи Миядзава представил новый план помощи Азии на встрече «большой семерки» и представителей азиатских стран в Вашингтоне.
Япония объявила о пакете в 30 миллиардов долларов для спасения банковской системы в этих странах и содействия региональной стабилизации, известной как «Новая инициатива Миядзавы» (план Миядзавы), которую приветствовали все страны АСЕАН.
30 миллиардов, предусмотренных в Плане, будут предназначены для помощи азиатским странам с проблемами (Индонезия, Малайзия, Филиппины, Южная Корея и Таиланд).
Неопределенность, вызванная крахом финансовых институтов и кризисом в других странах Азии, задерживает инвестиции японских компаний в оборудование и производственные предприятия и замедляет потребление граждан.
Из общего объема кредитов, выданных в Азии, около 18 миллиардов долларов приходится на Китай, а 240 миллиардов долларов распределяются между странами, Таиландом и Гонконгом. Кредиты, которые Япония предоставила странам по всей Азии, на сумму 258 миллиардов долларов, будет трудно вернуть и ухудшат положение экономики этой страны.
Подводя итог, можно описать двойной эффект кризиса:
Азиатский кризис по-разному влияет на японскую экономику:
Среди наиболее важных можно отметить:
- На долю Японии приходится 40% торговли и 30% ее инвестиций с АЗИЕЙ. Страны региона являются крупнейшими поставщиками сырья в Японию: нефти, природного газа, натурального каучука, древесины, никеля, которые необходимы для развития Экономика Японии. Неопределенность, вызванная кризисом в других странах Азии и крахом финансовых институтов, задерживает инвестиции японских компаний в оборудование и производственные предприятия и снижает потребление японскими гражданами. Из общего объема предоставленных кредитов в Азии около 18 миллиардов долларов соответствует Китаю, а 240 миллиардов долларов распределяются между странами, Таиландом и Гонконгом. Кредиты, которые Япония предоставила странам по всей Азии, на сумму 258 миллиардов долларов,Их будет сложно восстановить и они усугубят ситуацию в экономике этой страны.
Экономический кризис в Японии по-разному влияет на азиатские страны:
Среди наиболее важных можно отметить:
- На Японию приходится 40% торговли и 30% ее инвестиций с АЗИЕЙ. Основная страна-импортер АСЕАН - Япония, ежегодно увеличивающаяся, превышая 12% стоимости импорта. Япония - вторая экономическая держава мира и первая региональная экономическая держава. Япония - донор номер один Официальной помощи развитию для всех стран Региона.
Выводы
Спекулятивные процессы, ускорившие экономику мыльного пузыря в Японии, показывают, что ни одна капиталистическая модель развития не свободна от опасностей вымышленного движения капитала, которое всегда способствует поиску быстрой и легкой прибыли по стратегическому и безопасному пути технологической конкуренции., Страна, которая производит больше и лучше за счет увеличения своей производительности, укрепляет свою валюту в тренде. Когда Япония увеличивает степень эксплуатации своего рабочего класса и вынуждена отказаться от некоторых из своих «жемчужин» в организации бизнеса и политике социального обеспечения или ограничить их, она противодействует давлению Соединенных Штатов и заставляет собственный народ нести трудности. нападения со стороны международной конкуренции, не отказываясь от огромных прибылей его огромного дзайбацу.
Можно видеть, что давление со стороны США неэффективно для преодоления профицита торгового баланса Японии. Ей удается только ревальвировать иену, и перед лицом этой ситуации Япония переносит производственный процесс за границу; разрушает занятость и заработную плату; он пытается поддерживать высокие прибыли крупных компаний; снижает потребление людей; снижает внутренние вложения; поднимает трудности малых и средних предприятий; увеличивает импорт - из-за переоцененной иены импорт становится дешевле - разрушает цены на отечественные товары в отечественной экономике; он искусственно провоцирует спекуляции и ускоряет рост экономики пузыря, который в 1990 году лопнул, вызвав банкротство банков, что также сделало ссуды безнадежными; большие потери капитала из-за обесценивания акций и спекулятивной недвижимости;снижает производство; и делает установленную мощность чрезмерной. Короче говоря, он дает понять, что капиталистическое государственное регулирование не может устранить капиталистический цикл или последствия мировой экономической глобализации, которые связывают международную капиталистическую конкуренцию в целом.
Библиография консультировалась
- Хименес Лапетра, Рубен, «Йена и евро сильно обесцениваются по отношению к доллару из-за интервенции Японии», Expansión.com, 12/10/03, Internet.Kakuchi, Suvendrini. 2003. Интерпресс-служба, 26.08.03. (Взято из Интернета) Кеннеди, Пауль: «Взлет и падение великих держав», Plaza & james, Барселона, 1991 г. Мэддисон Ангус, «Мировая экономика, 1820–1992». Анализ и статистика », перспективы ОЭСР, ПАРИЖ, 1997. Маркс Карл:« Капитал », Эдиториал де Сьенсиас Социалес, Гавана, 1973. Маркини, Женевьева,« Реформа и кризис японской финансовой системы: учение для Мексики », Revista de "Внешняя торговля", том 48, № 2, февраль 1998 г. Масааки, Инаи: Кайдзен. «Ключ к конкурентному преимуществу Японии», Compañía Редакционное Continental, SA De CV, Мехико, 1989.
См. «Записные книжки Японии», изд. Цитата, стр. 32
См. Japan Notebooks, № 2 Japan Echo. Inc., Токио, 1993, стр. 32, т. V
См. Латиноамериканское общество: об. Cit 1994, стр. 41
