Введение
С 1959 года ИБР одобрил 128 миллиардов долларов для проектов, которые представляют собой общий объем инвестиций в 291 миллиард долларов. Операции Банка охватывают весь спектр экономического и социального развития в Латинской Америке и Карибском бассейне с упором на программы, ориентированные на население с низкими доходами.
Банк финансирует проекты как государственного, так и частного сектора в регионе.
В целом операции Банка включают инвестиционные ссуды, ссуды на основе политики, программы технического сотрудничества, ссуды для частного сектора, гарантии, гибкие инструменты кредитования, Программу социального предпринимательства, экстренные ссуды и средства подготовки проектов. Программа Банка для государственного сектора включает инвестиционные проекты, сектор и программы реформирования политики и чрезвычайные операции в случае стихийных бедствий и финансовых кризисов. Банк также управляет грантовым финансированием различных программ технического сотрудничества.
Секторы, предназначенные для финансирования ИБР в государственном секторе, различаются в зависимости от меняющихся потребностей развития региона. Текущие приоритеты кредитования включают поддержку программ, способствующих глобальной конкурентоспособности, сокращению бедности и социальной справедливости, модернизации государства и реформированию сектора, а также экономической интеграции.
В 1995 году ИБР начал ссужать до 10 процентов своих обычных капитальных ресурсов напрямую частному сектору без государственных гарантий. Он также предоставляет торговое финансирование через свой отдел частного сектора. Кроме того, инвестиционное финансирование доступно для проектов частного сектора через Многосторонний инвестиционный фонд и Межамериканскую инвестиционную корпорацию.
Инвестиционные ссуды
Межамериканский банк развития предоставляет ссуды для государственных и частных инвестиционных проектов в Латинской Америке и Карибском бассейне.
- Ссуды для конкретных проектов предназначены для финансирования инвестиционного проекта, который полностью определяется на момент утверждения ссуды Банком. Эти проекты обычно сосредоточены на одном секторе или подсекторе развития. Примеры могут включать в себя программу реформы образования, программу распределения и передачи электроэнергии или программу обеспечения безопасности граждан. Программы ссуд на выполнение нескольких работ предназначены для финансирования групп аналогичных работ, которые физически независимы друг от друга и выполнимость которых не зависит от реализации. других строительных проектов. Глобальные кредитные ссуды (иногда также называемые «Многосекторные кредитные ссуды») предоставляются финансовым учреждениям-посредникам (МФИ) или аналогичным агентствам в странах-заемщиках, чтобы они могли перекредитовать конечных заемщиков (суб- заемщики) для финансирования многоотраслевых проектов.Операции с временным интервалом - это ссуды, в которых инвестиционная программа для сектора или подсектора время от времени корректируется в рамках общих критериев и глобальных целей, о которых Банк и заемщик согласовывают заранее. инструменты, доступные только заемщикам, успешно реализовавшим аналогичные проекты, финансируемые ИБР. Чтобы получить CCLIP, заемщики должны продемонстрировать удовлетворительные результаты с предыдущими проектами, а также показать, что агентство-исполнитель не изменилось и что оно имеет солидный послужной список.Условные кредитные линии (CCLIP) - это инструменты, основанные на результатах, которые доступны только заемщикам, которые успешно реализовали аналогичные проекты, финансируемые IDB. Чтобы получить CCLIP, заемщики должны продемонстрировать удовлетворительные результаты с предыдущими проектами, а также показать, что агентство-исполнитель не изменилось и что оно имеет солидный послужной список.Условные кредитные линии (CCLIP) - это инструменты, основанные на результатах, которые доступны только заемщикам, которые успешно реализовали аналогичные проекты, финансируемые IDB. Чтобы получить CCLIP, заемщики должны продемонстрировать удовлетворительные результаты с предыдущими проектами, а также показать, что агентство-исполнитель не изменилось и что оно имеет солидный послужной список.
условия
ИБР обычно финансирует от 60 до 90 процентов общих затрат инвестиционного проекта в пропорции, обратной размеру национальной экономики, согласно следующей таблице:
|
Группа стран |
Финансирование ИБР |
|
Группа А |
до 60% |
|
Группа B |
до 70% |
|
Группа C |
до 80% |
|
Группа D |
до 90% |
Эти проценты могут быть увеличены до 10 процентов, если программа географически нацелена на бедных бенефициаров или когда большинство бенефициаров проекта являются бедными. Однако ИБР не профинансирует более 90 процентов инвестиционного проекта.
Страна-заемщик предоставляет партнерское финансирование для финансирования оставшейся части проекта. Минимальный период выплаты инвестиционных кредитов составляет 36 месяцев. К государственным организациям, имеющим право на получение займов у Банка, относятся национальные, провинциальные, государственные и муниципальные органы власти, а также автономные государственные учреждения.
Инвестиционные ссуды доступны в единой валюте Банка (SCF) в долларах США, евро, японских иенах и швейцарских франках. В каждой валюте заемщик может выбрать один из двух вариантов кредитования: вариант регулируемой ставки кредитования на основе пула (ADJ SCF) и вариант ставки кредитования на основе LIBOR (LIBOR SCF).
- ADJ SCF: Процентная ставка привязана к средней стоимости пула средне- и долгосрочных заимствований в каждой валюте займа плюс стандартный кредитный спрэд IDB на этот семестр, который обновляется каждые полгода 1 января и 1 июля. Срок погашения может составлять от 15 до 25 лет, включая льготный период, равный первоначально запланированному периоду выплаты, плюс шесть месяцев. LIBOR SCF: процентная ставка основана на трехмесячной лондонской межбанковской ставке предложения (LIBOR) в валюте кредита., плюс маржа затрат (которая включает средневзвешенную маржу затрат IDB за вычетом любых затрат и / или прибылей по снижению рисков), плюс стандартный спред по ссуде IDB. Банк ежеквартально сбрасывает ставку LIBOR SCF. Срок амортизации такой же, как и в варианте ADJ SCF.
Ссуды на основе политики
Рамки кредитования Банка от 2002 года позволяют ему использовать до 4,5 млрд долларов из ресурсов обычного капитала (OC) и 300 млн долларов из ресурсов Фонда специальных операций (FSO) для программ кредитования на основе политики (PBL) в течение периода 2002-2004 годов., Эти новые лимиты пересматривают предыдущие потолочные значения в рамках 8-го пополнения ресурсов в размере 15 процентов совокупного кредитования.
Ссуды на основе политики (иногда также называемые «ссуды для корректировки сектора») обеспечивают гибкую поддержку институциональных и политических изменений на уровне сектора или подсектора за счет средств с быстрой выплатой средств. По запросу заемщика ссуда на корректировку сектора может включать инвестиционный компонент, и в этом случае она становится гибридной ссудой.
Займы, основанные на политике, не требуют дополнительного финансирования. Они доступны в единой валюте Банка в долларах США, евро, японских иенах и швейцарских франках. В каждой валюте заемщик может выбрать один из двух вариантов процентной ставки: вариант регулируемой ставки кредитования на основе пула (ADJ SCF) и вариант ставки кредитования на основе LIBOR (LIBOR SCF).
- ADJ SCF: Процентная ставка привязана к средней стоимости пула средне- и долгосрочных заимствований в каждой валюте займа плюс стандартный кредитный спрэд IDB на этот семестр, который обновляется каждые полгода 1 января и 1 июля. Срок погашения может составлять от 15 до 25 лет, включая период отсрочки погашения в пять с половиной лет. LIBOR SCF: процентная ставка основана на трехмесячной ставке предложения London Interbak (LIBOR) в валюте кредита плюс маржа затрат. (который включает средневзвешенную маржу затрат ИБР за вычетом любых затрат или прибылей по снижению рисков) плюс стандартный кредитный спред ИБР. Банк ежеквартально сбрасывает ставку LIBOR SCF. Срок амортизации такой же, как в ADJ SCF.
Техническое сотрудничество
ИБР финансирует программы технического сотрудничества для институционального укрепления, передачи знаний и исследований, включая диагностические, предынвестиционные и отраслевые исследования, которые поддерживают разработку и подготовку проектов. Программы могут быть нацелены на проекты, характерные для отдельной страны, или на торговые, интеграционные или региональные инициативы.
Программы технического сотрудничества могут быть безвозвратными (гранты), возмещаемыми (ссуды) или условно-возмещаемыми (возмещаемыми, если программа получает дополнительное финансирование).
Страны с относительно низким доходом на душу населения имеют право на получение финансирования из Фонда специальных операций (FSO), окна льготного кредитования Банка. FSO было создано в 1960 году для предоставления ссуд на льготных условиях в определенных странах и для конкретных проектов. Банк также управляет более чем 50 целевыми фондами, которые финансируют гранты на техническое сотрудничество. У каждого фонда есть свои критерии отбора.
Типы программ технического сотрудничества
Банк финансирует деятельность по техническому сотрудничеству для передачи технических ноу-хау и опыта с целью дополнения и укрепления технического потенциала организаций в развивающихся странах-членах. Финансирование определяется в основном на основе области деятельности, в которую входит проект, и относительного статуса развития региона, страны или стран-участниц. Он может принимать одну из следующих форм:
- Техническое сотрудничество с безвозмездным финансированием - это субсидия, предоставляемая Банком развивающейся стране-члену для финансирования деятельности по техническому сотрудничеству. Это сотрудничество особенно нацелено на наименее развитые страны региона и на те страны, которые не имеют достаточных финансовых рынков. Техническое сотрудничество с Contingent-Recovery Resources, в соответствии с которым Банк финансирует мероприятия по техническому сотрудничеству, если существует разумная возможность получения кредита от Банк или другое кредитное учреждение. Если бенефициар должен получить ссуду из любого источника для проекта, для которого было предоставлено техническое сотрудничество, заемщик обязан возместить финансирование, полученное от Банка. Техническое сотрудничество с возмещаемыми ресурсами включает ссуду, финансируемую ИБР для выполнения технических сотрудничество.
Кредиты частного сектора
До 10 процентов непогашенных кредитов и гарантий ИБР вне чрезвычайных ситуаций могут быть предоставлены напрямую частным предприятиям без государственных гарантий. Эти ссуды утверждаются на основе рыночных цен, как правило, для инфраструктуры - энергетики, транспорта, санитарии или связи, проектов, развития рынка капитала и экспортного финансирования.
Операции частного сектора включают частичные гарантии кредитов и политических рисков для проектов, финансируемых за счет частного долга. Ссуды или гарантии не могут превышать 25 процентов от общей стоимости проекта или 75 миллионов долларов, в зависимости от того, что меньше.
Для проектов в небольших странах с ограниченным доступом к рынкам капитала Банк может покрыть до 40 процентов стоимости проекта с тем же пределом в 75 миллионов долларов.
Кроме того, у ИБР есть пилотная программа предоставления ссуды под гарантию на 1 млрд долларов, которая позволяет заемщику из государственного или частного сектора получить всю или часть выплаты кредита в форме гарантии и использовать эту гарантию для улучшения условий заимствования из источники частного сектора, т. е. продлевая доступные сроки, снижая процентные ставки и увеличивая возможности заимствования из рыночных источников.
Кредиты и гарантии ИБР могут быть дополнены софинансированием и гарантиями многосторонних организаций, коммерческих банков и других инвесторов в так называемой структуре кредитов A / B.
Банковские многосекторальные глобальные кредиты финансовым посредникам, обеспеченные государственными гарантиями, используются для финансирования программ кредитования широкого круга предприятий, включая микропредприятия, а также малые и средние фирмы.
Многосекторные глобальные кредиты доступны в долларах США. Заемщик может выбрать один из двух вариантов процентной ставки:
- Фиксированная ставка (при выплате) с 12-летним периодом амортизации, включая 5-летний льготный период. Регулируемая ставка на основе LIBOR с 20-летним периодом погашения, включая 5-летний льготный период.
Проекты частного сектора также могут получить финансирование от двух других членов группы ИБР - Межамериканской инвестиционной корпорации (IIC) и Многостороннего инвестиционного фонда (MIF) - через ссуды, гранты и инвестиции.
Гарантии
ИБР может гарантировать ссуды, предоставленные частными финансовыми источниками государственному и частному секторам в Латинской Америке и Карибском бассейне, для поощрения инвестиций в страны-заемщики. Банк может предоставлять гарантии с контргарантиями правительства страны-заемщика или без таковых.
Гарантии государственного сектора
ИБР имеет пилотную программу выдачи гарантийных займов на сумму 1 миллиард долларов, которая предоставляет возможность выдачи займов в форме гарантии.
Программа позволяет заемщику получить всю или часть выплаты кредита в форме гарантии и использовать эту гарантию для улучшения условий заимствования из источников частного сектора, т. Е. Путем продления доступных сроков, снижения процентных ставок и увеличения возможность заимствования из рыночных источников.
Гарантии частного сектора
До 10 процентов непогашенных ссуд и гарантий Банка на случай непредвиденных обстоятельств могут быть предоставлены непосредственно частным предприятиям без государственной гарантии на основе рыночных цен, как правило, для проектов по развитию инфраструктуры и рынков капитала и для экспортного финансирования. В среднем Банк имеет возможность самостоятельно утверждать более 8 миллиардов долларов в год в виде займов и гарантий из Обычного капитала.
Гарантии используются для кредитов, предоставленных либо в местной валюте, либо в долларах США. Покрытие применяется ко всем или выбранным срокам погашения данного кредита. Гарантии ИБР могут дополняться софинансированием и гарантиями многосторонних организаций, коммерческих банков и других инвесторов.
Условия предоставления гарантий частному сектору оговариваются в индивидуальном порядке. Срок действия обычно составляет от 8 до 15 лет с фиксированными или плавающими процентными ставками, привязанными к рыночным условиям.
Гарантийные операции ИБР включают частичные гарантии по кредитам и политическим рискам для проектов частного сектора, финансируемых за счет частного долга.
- Гарантии политического риска. ИБР предлагает несколько типов гарантий политического риска для долговых инструментов: нарушение договорных гарантий, гарантии конвертируемости и переводимости валюты и гарантии для других политических рисков. Потребности в покрытии адаптированы для каждого проекта, чтобы покрыть определенные рисковые события, связанные с некоммерческими факторами. Покрытие распространяется на 50 процентов стоимости проекта или 150 миллионов долларов, в зависимости от того, что меньше. Доступны несколько типов комплексной кредитной гарантии от всех рисков. Они включают покрытие ИБР всех рисков на выбранных условиях кредита, предоставленного коммерческим кредитором. Кредитные гарантии не могут превышать 25 процентов от общей стоимости проекта или 75 миллионов долларов, в зависимости от того, что меньше. Для проектов в небольших странах с ограниченным доступом к рынкам капитала:Банк может покрыть до 40 процентов стоимости проекта при той же максимальной сумме в 75 миллионов долларов.
Гибкие инструменты кредитования
Межамериканский банк развития начал предлагать гибкие инструменты кредитования своим членам-заемщикам в Латинской Америке и Карибском бассейне в 2000 году, чтобы обеспечить им большую гибкость в разработке и реализации проектов и более эффективно и быстро реагировать на их меняющиеся потребности.
Гибкие инструменты кредитования нацелены на улучшение реагирования на потребности заемщиков, рационализацию усилий по развитию и усиление делегирования полномочий. Они укрепляют способность ИБР оставаться вовлеченным в ключевые сектора и вопросы, а также продолжать оказывать решающую помощь странам-членам. Правительства, которые хотят финансировать программы модернизации и роста, могут воспользоваться этими инструментами.
Инструменты включают:
- Инновационные ссуды (IL), которые поддерживают тестирование и пилотирование новых подходов и делают упор на наращивание потенциала и обучение. Они могут помочь: (а) продемонстрировать потенциал применения конкретного подхода для преодоления ограничений развития, (б) достичь консенсуса, (в) собрать ценный институциональный опыт или (г) повысить институциональный потенциал до начала крупномасштабных программ. Индивидуальные ИЖ могут быть на сумму до 10 млн. Долл. Многофазные ссуды (МЗ), которые расширяют возможности Банка по предоставлению постоянной поддержки программам, требующим больше времени для достижения результатов. Они нацелены на обеспечение общей цели и концептуальной основы для поэтапной и долгосрочной поддержки далеко идущей программы, охватывающей более одного проектного цикла, и на формирование устойчивых и системных усилий в определенной области, секторе или группе взаимосвязанных секторов.,путем решения повсеместных проблем развития. Средства Vector, которые помогают поддерживать быстрые и ощутимые действия в определенных секторах без задержек, связанных с длительным периодом подготовки. Их цель - предоставить оперативную поддержку для решения проблем отраслевого или межотраслевого характера. Упор делается на выполнение заранее определенных низкозатратных мероприятий, характеризующихся: (а) относительно высоким воздействием, (б) высокой актуальностью для сектора и срочностью (в) менее сложной подготовкой; и (d) быстрое исполнение. Решаются конкретные и отраслевые вопросы. Совет утвердил в общей сложности 150 миллионов долларов для этих объектов, а также создание шести секторов для здравоохранения, образования, торговли, институционального развития, предотвращения стихийных бедствий и транснациональной инфраструктуры. Механизм подготовки и реализации проектов (PROPEF),который вносит поправки в существующий механизм подготовки проектов (PPF), чтобы облегчить более плавный переход от подготовки к реализации за счет финансирования дополнительных мероприятий по запуску проекта. Это также увеличивает доступную сумму на проект до 5 миллионов долларов.
Программа социального предпринимательства
Программа социального предпринимательства (SEP) предназначена для предоставления кредитов отдельным лицам и группам, которые обычно не имеют доступа к коммерческим займам или займам развития на обычных рыночных условиях.
В рамках Программы Банк предоставляет займы и гранты частным, некоммерческим и местным или региональным правительственным организациям, которые предоставляют финансовые, деловые, социальные услуги и / или услуги по развитию сообществ для малоимущих слоев населения. Банк обычно финансирует эти операции через посреднические учреждения, которые затем направляют средства конечным бенефициарам.
В рамках программы ежегодно выделяется от 7 до 10 миллионов долларов на финансирование проектов в 26 странах Латинской Америки и Карибского бассейна. Учреждения могут получить до 1 миллиона долларов в виде возмещаемого финансирования (ссуд) и до 250 000 долларов в виде безвозмездной технической помощи (гранты).
Экстренные кредиты
Помимо финансирования инвестиционных проектов и политических реформ, ИБР предоставляет кредиты, чтобы помочь странам справиться с финансовыми или экономическими кризисами, стихийными или другими бедствиями в рамках своей Программы экстренного кредитования.
В случае финансового или экономического кризиса Банк требует, чтобы экстренная ссуда соответствовала программе макроэкономической стабилизации, которая, как минимум, была одобрена и подлежит периодическому наблюдению со стороны Международного валютного фонда. Периоды выплат значительно короче, чем для других финансовых инструментов ИБР, и могут составлять до 18 месяцев.
В отличие от большинства ссуд ИБР, ссуды на случай чрезвычайной ситуации позволяют заемщику получать чрезвычайно гибкое дополнительное финансирование. К государственным организациям, имеющим право на получение займов у Банка, относятся национальные, провинциальные, государственные и муниципальные органы власти и автономные государственные учреждения. Экстренные ссуды выдаются в долларах США с процентной ставкой, привязанной к ставке LIBOR США плюс 400 базисных пунктов. Они имеют 5-летний период амортизации и 3-летний льготный период.
В случае стихийных бедствий или других бедствий программа экстренного кредитования известна как Фонд экстренной реконструкции или Фонд немедленного реагирования на чрезвычайные ситуации, вызванные стихийными и неожиданными бедствиями.
Фонд экстренной реконструкции может использовать до 20 миллионов долларов из обычного капитала или до 10 миллионов долларов из Фонда специальных операций для оказания помощи стране, пострадавшей от катастрофического бедствия, с оплатой немедленных расходов на восстановление основных услуг для населения. Средство позволяет ресурсам достичь пострадавшего населения в первые несколько недель после стихийного бедствия.
Банк также предлагает поддержку странам, инвестирующим в снижение своей уязвимости перед стихийными бедствиями. Это включает в себя сектор по предотвращению стихийных бедствий на сумму до 5 миллионов долларов, чтобы помочь странам применять комплексный подход к снижению и управлению рисками.
Объекты подготовки проекта
Межамериканский банк развития имеет два механизма, которые поддерживают подготовку проектов: механизм подготовки проектов (PPF) и механизм подготовки и исполнения проектов (PROPEF).
PROPEF - один из нескольких гибких инструментов кредитования, одобренных Советом ИБР в 2000 году. Он более гибкий, чем Механизм подготовки проектов (PPF), так как способствует более плавному переходу от подготовки к реализации за счет финансирования дополнительных мероприятий по запуску проекта. PROPEF также предоставляет больше финансирования на каждый проект - до 5 миллионов долларов - чем традиционные PPF.
PPF предоставляет дополнительное финансирование для завершения подготовительных работ по проектам, находящимся в разработке Банка. PPF нацелены на усиление и сокращение стадии подготовки проекта, облегчая одобрение кредита и выполнение проекта.
Как финансируются PPF?
Возобновляемая кредитная линия предоставляется каждой стране через ссуду, утвержденную Советом исполнительных директоров Банка, для финансирования подготовки одного или нескольких проектов и / или программ. Кредитный договор позволяет Банку предоставлять ссуды в размере до общей суммы кредитной линии и не требует немедленного выделения ресурсов.
Для отдельных операций PPF ресурсы распределяются через возобновляемую кредитную линию и / или грант на подготовку конкретного проекта. Максимальная сумма для каждой отдельной операции составляет 1 500 000 долларов США или ее эквивалент. Эта сумма включает сумму гранта для стран групп C и D, которая ограничена 150 000 долларов на проект.
Использование ресурсов PPF
Ресурсы PPF используются для найма профессиональных консультационных услуг и закупки товаров, необходимых для проведения исследований и мероприятий по завершению подготовки приемлемых проектов. Пункты, имеющие право на финансирование, включают:
1. Задачи, связанные с подготовкой проекта и / или программы, такие как:
- Предварительные технико-экономические обоснования, технико-экономические обоснования и окончательный дизайн проектов.Исследования для оценки воздействия проектов на окружающую среду, проблемы женщин и распределение ресурсов, среди других областей.
2. Задачи, связанные с усилением исполнительных агентств, ответственных за подготовку проекта, такие как:
- Организационные изменения. Привлечение технического персонала для разработки, внедрения и мониторинга систем агентства. Закупка второстепенного оборудования, необходимого для выполнения запланированных мероприятий.
3. Поддержка в начале деятельности до выплаты первого займа, например:
- Обучение местных экспертов. Закупка определенных материалов или материалов, связанных с подготовкой проекта. Заключение договора о первичной технической помощи.
Право на получение кредита
Следующие организации в регионе имеют право на финансирование со стороны ИБР:
Финансирование государственного сектора
- Правительства и правительственные учреждения
Для финансирования проектов в государственном секторе «правительство» страны включает в себя ее центральные, государственные, провинциальные и муниципальные государственные структуры, а также децентрализованные правительственные организации, такие как государственные банки, корпорации развития, компании государственного сектора и университеты. Гражданское общество Организации гражданского общества, имеющие национальную государственную гарантию, имеют право на кредитование со стороны ИБР. Субрегиональные организации
Четыре независимых субрегиональных организации - Андская корпорация развития, Центральноамериканский банк экономической интеграции, Карибский банк развития (некоторые из стран-членов не являются членами ИБР) и Фонд финансового развития бассейна реки Плейт - имеют право брать займы у ИБР. Финансовые посредники
ИБР предоставляет многосекторальные глобальные займы, обеспеченные государственными гарантиями, финансовым посредникам для финансирования кредитных программ для широкого круга предприятий, включая микропредприятия, а также малые и средние фирмы.
Финансирование частного сектора
- Ссуды и гарантии могут предоставляться напрямую частным предприятиям без государственных гарантий на основе рыночных цен, как правило, для проектов в области инфраструктуры - энергетики, транспорта, санитарии или связи - и развития рынка капитала, а также для экспортного финансирования. Право на получение займа в Банке имеют корпорации, другие коммерческие компании, кооперативы, фонды и т.п.
Полный список квалификационных требований для кредитных операций содержится в руководстве по операционной политике Банка.
Финансирование технического сотрудничества
Банк предоставляет техническую помощь своим развивающимся странам-членам. У него также есть региональные и субрегиональные программы технического сотрудничества, которые доступны, когда две или более страны могут получить помощь.
Следующие учреждения стран-заемщиков Банка имеют право на получение технической помощи:
- Национальные правительства и их политические подразделения. Остальные представители государственного сектора, неправительственные организации (НПО), организации гражданского общества и частные организации, имеющие законные полномочия на заимствование средств и получение технической помощи. Региональные и субрегиональные организации, состоящие из стран-членов, которые являются бенефициарами операций Банка.
Техническая помощь может предоставляться различным секторам национальной экономики, с особым упором на такие области, как человеческие ресурсы и окружающая среда.
источники
1. Межамериканский банк развития. www.iadb.org. 2005 год.
