ЧТО ТАКОЕ РАБОЧИЙ КАПИТАЛ?
Управление оборотным капиталом имеет первостепенное значение в повседневной и финансовой жизни компании, и хотя многие мелкие и средние компании не имеют четкого определения, мы живем, применяя концепции оборотного капитала изо дня в день.
В целом, у малого или крупного бизнеса есть общая цель - максимизировать стоимость своей компании. Чтобы достичь этого, мы должны научиться эффективно управлять текущими активами и краткосрочными обязательствами, то есть ресурсами компании.
Ресурсы - это все, что предназначено для покрытия расходов на ежедневную эксплуатацию, необходимые инструменты для работы.
Управление оборотным капиталом является функцией финансового администрирования, которое занимается планированием, исполнением и контролем управления компонентами оборотного капитала и их адекватными уровнями и качеством, которые позволяют минимизировать риск и максимизировать прибыльность бизнеса (D. Espinosa, 2005).
Позвольте нам тогда объяснить, какова важность оборотного капитала в компании и проблема его неадекватного управления. Давайте начнем с того, что помним, что эта концепция напрямую связана с состоянием ликвидности компании с учетом степени ликвидности каждого текущего актива и того, что требуется для каждого текущего обязательства. Это означает, что компания имеет больше возможностей для погашения своих долгов в момент погашения, когда маржа, в которой краткосрочные активы компании покрывают ее краткосрочные обязательства, больше.
Ключевой элемент, который необходимо учитывать в отношении достаточности оборотного капитала, заключается в том, что он дает компании возможность осуществлять свою деятельность максимально экономно и без финансовых ограничений, а также справляться с чрезвычайными ситуациями и потерями без опасности финансового бедствия., Аналогичным образом, эта достаточность позволяет предоставлять клиентам выгодные условия кредитования, более эффективно работать без задержек в получении материалов, услуг и поставок из-за трудностей с кредитованием и продолжительных периодов депрессии.
Недостаточный оборотный капитал также может быть вызван чрезмерными потерями от ненормальных или чрезвычайных операций, которые могут привести к снижению стоимости текущих активов или созданию текущего обязательства (ни одно из этих обстоятельств не может быть компенсировано благоприятное изменение оборотного капитала)
Деловой цикл влияет на потребности в оборотном капитале, потому что в периоды процветания деловая активность расширяется, и существует тенденция покупать товары, чтобы воспользоваться более низкими ценами.
Следовательно, потребуется больший объем оборотных средств. Аналогичным образом, по мере увеличения объема операций требуемый оборотный капитал становится больше, хотя и не обязательно в точной пропорции с ростом.
В небольших компаниях они обычно борются за оптимизацию использования ресурсов, но эти концепции не установлены, и зачастую они преуменьшаются и не подготавливаются в долгосрочной перспективе, поэтому в периоды дефицита трудно столкнуться с долги.
Следующие понятия считаются источниками оборотных средств:
- Нормальные операции через амортизацию, истощение и амортизацию. Продажа основных средств, долгосрочных инвестиций или других внеоборотных активов. Продажа облигаций, подлежащих уплате, долевых акций и взносов средств собственниками. Торговые кредиты (счета открытые, бизнес-приемки и документы, подлежащие оплате) Возмещение подоходного налога и другие аналогичные чрезвычайные статьи.
КОМПОНЕНТЫ РАБОЧЕГО КАПИТАЛА
Как мы упоминали ранее, это подразумевает управление текущими активами и краткосрочными обязательствами: оно определяется как результат разницы между этими двумя.
Оборотный капитал = оборотные активы - текущие обязательства
Результат, который он нам дает, укажет нам, какова сумма денег, с которой мы работаем в компании. Поэтому, когда текущие активы превышают текущие обязательства, мы имеем положительный оборотный капитал. Когда текущие активы совпадают с текущими обязательствами, у вас нулевой оборотный капитал.
Текущие активы:
Эта группа состоит из всех активов и прав бизнеса, которые находятся в ротации или постоянном движении, и их основной характеристикой является легкий разговор в денежной форме. Порядок, в котором основные счета должны появляться в текущих активах ввиду их большей и меньшей степени доступности, выглядит следующим образом:
Каха · Банки · Сырье и материалы · Клиенты · Полученные документы · Различные должники
Текущие обязательства:
Он состоит из всех долгов и обязательств, срок погашения которых составляет менее одного года; Эти долги и обязательства имеют своей основной характеристикой, что они находятся в постоянном движении или ротации.
Основными долгами и обязательствами, которые формируют текущие обязательства или являются:
- Поставщики Документы к оплате Различные кредиторы
ВАЖНОСТЬ РАБОЧЕГО КАПИТАЛА
«Важность эффективного управления оборотным капиталом не вызывает сомнений, поскольку жизнеспособность операций компании зависит от способности финансового менеджера эффективно управлять дебиторской задолженностью, запасами и кредиторской задолженностью» (Гитман И Цуттер, 2012)
Основная функция оптимального управления оборотным капиталом состоит в том, чтобы контролировать счета активов, иметь баланс между риском и прибыльностью, поэтому персонал, отвечающий за управление оборотным капиталом, должен учитывать значительную часть время на такие вопросы. Исследования, «проведенные с финансовыми менеджерами компаний по всему миру, показывают, что управление оборотным капиталом возглавляет список наиболее ценных финансовых функций». Подчеркивая этот фон, важно отметить, что оборотный капитал важен из-за времени, которое менеджер посвящает ему.
Важность надлежащего управления оборотным капиталом сегодня обусловлена тем фактом, что многие компании постоянно выходят на рынок и покидают его, одной из основных причин выхода компаний из рынка является отсутствие ликвидности, чтобы иметь возможность финансировать свою повседневную деятельность., Важно понимать, где компании получают ресурсы, основными источниками финансирования компании являются: финансирование поставщиков, банки, среди прочего, при получении обязательств компании обязаны выполнять свои обязанности в определенное время, в дополнение к возможности финансирования Компания с финансированием оборотного капитала предлагает нам другие инструменты, которые являются основополагающими для компании. С помощью этого небольшого стола мы можем наглядно понять, какова важность хорошего управления оборотным капиталом.
Как видно из небольшой таблицы с момента покупки сырья до его сбора, он называется финансовым циклом, финансовый цикл - это период времени, необходимый для приобретения запасов, их продажи и сбора, в рамках которых он Найти денежный цикл Это включает период, который проходит от платежей поставщикам до денежных сборов.
Эффективное управление оборотным капиталом генерирует ликвидность, необходимую компании для выполнения обязательств перед поставщиками, и трудовые льготы с платежеспособностью, что позволяет компании не попасть в техническую несостоятельность.
Для Jiménez et al (2013) важность оборотного капитала заключается в том, чтобы знать, сколько времени деньги тратят на дебиторскую задолженность и запасы, до момента их восстановления. Надлежащее управление оборотным капиталом может быть осуществлено при правильной политике сбора, оплаты и инвентаризации.
ПОЛИТИКА РАБОЧЕГО КАПИТАЛА
Политика оборотного капитала всегда соответствует активам и обязательствам компании. Эти правила могут привести нас по разным путям и к точке, в которой компания может войти в зону комфорта, поскольку она правильно адаптировалась и работала.
Прежде чем выбрать политику для нашей компании и понять, что автор «Джованни Лопес» удобен для нас, он предлагает нам взглянуть на 3 конкретных и фундаментальных момента:
- «Уровень установлен как цель для каждой категории текущих активов. Способ, которым эти текущие активы будут финансироваться (текущий уровень ответственности). Влияние этих уровней на риск - альтернатива возврата »
Необходимо принимать во внимание эти моменты, так как в результате этого мы примем решение о том, какая политика является наилучшей для нашей компании, а какая поможет нам развиваться лучше, поскольку невозможно дать только одну, поскольку каждая компания отличается., имеет разные вещи и ситуации, в дополнение к другим целям.
Политики, которые мы можем принять во внимание:
Расслабленная политика: расслабленная политика основана на «большом количестве денег» и запасах, так что продажи могут расти на основе либеральной кредитной политики, это может нам очень помочь, так как это поможет нам иметь уровень дебиторская задолженность высока, поэтому это приведет к низким уровням риска, а также прибыльности.
Ограниченная политика: эта политика связывает политику риска компании и ее прибыльность, которая будет повышена, поскольку она основана на уменьшении денежных средств, запасов, CXC и, таким образом, у нас есть небольшие суммы оборотных активов.
Умеренная политика: это комбинация предыдущих политик, поэтому уровни риска и прибыльности будут компенсированы, и, таким образом, можно найти баланс, в котором можно поддерживать компанию.
ССЫЛКИ
- Амбар А. и Эспиноса Д. (s / a) Управление оборотным капиталом как процесс оперативного управления финансами. Получено 7 мая с сайта http://www.elcriterio.com/revista/ajoica/contenidos_4/ambar_selpa_y_daisy_espinosa.pdfГарсия Агилар Дж., Галарза Торрес С. и Альтамирано Салазар А. (2017). Важность эффективного управления оборотным капиталом в МСП. // Важность эффективного управления оборотным капиталом в МСП. Ciencia Unemi, 10 (23), 30-39. Восстановлено из http://ojs.unemi.edu.ec/index.php/cienciaunemi/article/view/495/387 Харамильо Агирре Себастьян. (2016). Взаимосвязь между управлением оборотным капиталом и прибыльностью в отрасли распределения химических веществ в Колумбии. Абриль, 30,2018, от redalyc Веб-сайт: http://www.redalyc.org/pdf/3235/323547319006.pdfЛоренцо Р., Паблос Солис П. и Лоренцо Р.(2010) Теория оборотного капитала и ее методики. Вклады в экономику. Получено 7 мая 2018 г. по адресу: http://www.eumed.net/ce/2010a/Gómez Giovanny. (2001, 11 января). Администрация оборотных средств. Восстановлено с
