Рабочий капитал

Процессы финансового планирования и контроля тесно связаны со стратегическим планированием.

Финансовое планирование и контроль включают использование прогнозов, основанных на стандартах, а также разработку обратной связи и процесса корректировки для повышения эффективности.

Результаты, полученные из прогноза всех этих элементов затрат, отражаются в отчете о прибылях и убытках.

Ниже я представлю некоторые определения и понятия терминов, используемых в финансовом управлении.

Рабочий капитал

Это вложение денег, сделанных компанией или бизнесом для осуществления своего экономического и финансового управления в краткосрочной перспективе, понимаемой как краткосрочные периоды времени, не превышающие один год.

Критерий того, что оборотный капитал является не чем иным, как разницей между текущими активами и текущими обязательствами, обобщается большинством специалистов и специальной литературой.

CT = AC - ПК (1)

Куда:

CT = оборотный капитал

AC = Текущие активы

ПК = текущие обязательства

В последующей работе излагается группа соображений, демонстрирующих, что такое утверждение не соответствует действительности, что имеет жизненно важное значение для максимизации прибыли компании.

Смотрите следующий график

Куда:

AC´ = часть ПК, вычитаемая из переменного тока

AF = Основные средства

PLP = долгосрочные обязательства

C = Акционерный капитал

Как можно видеть, если предполагается, что то, что выражено в (1), верно, область, заштрихованная желтым цветом, представляет собой оборотный капитал, который компания должна осуществлять в своем экономическом и финансовом управлении, получая финансирование в PLP., который характеризуется наличием высоких процентных ставок, то есть высокой стоимостью.

Валовой оборотный капитал

Оборотный капитал (также называемый оборотным капиталом, оборотным капиталом, оборотным капиталом, оборотным фондом или оборотным капиталом) является мерой способности компании продолжать нормальное развитие своей деятельности в краткосрочной перспективе.

Он рассчитывается как превышение краткосрочных активов над краткосрочными обязательствами.

Чистый оборотный капитал

Он определяется как разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами, которые учитывает компания. Если активы превышают обязательства, говорят, что компания имеет положительный чистый оборотный капитал. В целом, чем больше маржа, с которой текущие активы могут покрывать краткосрочные обязательства компании (краткосрочные обязательства), тем больше способность компании погашать свои долги по мере их погашения.

Такая связь обусловлена тем фактом, что текущие активы являются источником или источником притока денежных средств, а краткосрочные обязательства являются источником выплат наличными.

Выплаты наличных средств по краткосрочным обязательствам относительно предсказуемы. Когда компания заключает долг, часто известно, когда долг истечет.

Другое определение чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал также может рассматриваться как доля текущих активов, финансируемых за счет долгосрочных фондов. Понимание в качестве долгосрочных средств суммы долгосрочных обязательств и уставного капитала Компании.

Поскольку краткосрочные обязательства представляют собой источники краткосрочных фондов Компании, при условии, что основные средства превышают краткосрочные обязательства, сумма такого превышения должна финансироваться за счет срочных фондов. еще дольше.

Концепция прибыльности бизнеса

Рентабельность - это отношение (ставка, выраженная в%), которая сравнивает чистую прибыль либо с чистыми продажами, с общими активами или экономической прибыльностью, с капиталом или собственным капиталом, либо с инвестициями.

• Рентабельность продаж называется на международном уровне ROS (рентабельность продаж).

• Экономическая рентабельность совокупных активов называется ROA (рентабельность активов).

• Родовая или финансовая доходность называется ROE (рентабельность собственного капитала)

• Возврат инвестиций - ROI (возврат инвестиций).

Прибыль на инвестиции

Рентабельность любых инвестиций должна быть достаточной для поддержания стоимости инвестиций и их увеличения. В зависимости от цели инвестора, доходность, генерируемая инвестицией, может быть оставлена для поддержания или увеличения инвестиции, или она может быть отозвана, чтобы инвестировать ее в другую область.

Для определения прибыльности необходимо знать инвестированную стоимость и время, в течение которого инвестиции были сделаны или поддерживаются.

По сути, существует два типа инвестиций: фиксированный доход или переменный доход.

Фиксированный доход - это тот, который согласовывается при осуществлении инвестиций, таких как CDT, облигации, долговые ценные бумаги и т. Д. Этот тип инвестиций обеспечивает инвестору доход, хотя обычно он невелик.

Переменная доходность характерна для акций, основных средств и т. Д. В этом типе инвестиций прибыльность зависит от руководства тех, кто отвечает за его администрирование.

В случае акций, в зависимости от прибыли компании, это также будет сумма прибыли или дивидендов, которые будут распределены.

Пример определения доходности

Существуют два финансовых показателя, которые позволяют определить прибыльность активов и активов компании или человека.

Чтобы лучше проиллюстрировать разницу и почему из двух типов прибыльности, мы будем работать на одном и том же примере, предполагая, что компания имеет активы в размере 10 000 000,00 долларов США на сумму 3 000 000,00 долларов США и капитал в размере 7 000 000,00 долларов США. Чистая прибыль этой компании в любом году RD $ 6 000 000,00

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / активы) * 100 Рентабельность активов = (6 000 000,00 РД / 10 000 000,00 РД) * 100 Рентабельность активов = 60%.

Из того, что можно сказать, что активы компании за год принесли 60% прибыли.

Рентабельность собственного капитала Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / собственный капитал) * 100 Рентабельность собственного капитала = (6 000 000,00 долларов США / 7 000 000,00 долларов США) * 100 Рентабельность собственного капитала = 85,7%

Это означает, что активы компании за год получили доходность 85,7%.

Как видно, рентабельность собственного капитала более чем на 25 процентных пунктов выше, чем рентабельность активов. Причина в том, что собственный капитал меньше, и, несмотря на меньшую стоимость, была получена та же прибыль (6 000 000 долларов США).

Это происходит потому, что истинный вложенный капитал - это не активы, а собственный капитал, поскольку часть активов финансируется третьими сторонами. Инвестор из активов в 10 000 000 долларов США профинансировал только 7 000 000 долларов США, и это его эффективное вложение.

Рентабельность по сравнению с продажами

Он также известен как индекс производительности; измеряет взаимосвязь между чистой прибылью и выручкой от продаж.

Формула для расчета этого показателя выглядит следующим образом:

левередж

Это отношение между собственным капиталом и кредитом, вложенным в финансовую операцию. За счет уменьшения начального капитала, который должен быть внесен, увеличивается доходность.

Увеличение левереджа также увеличивает риски операции, так как это вызывает меньшую гибкость или большую подверженность несостоятельности или неспособности удовлетворить платежи.

Финансовая привлекательность

Это влияние, которое задолженность вносит на доходность собственного капитала. Разница является более чем пропорциональной, чем та, которая получается в результате возврата инвестиций. Необходимым условием усиления кредитного плеча является то, что отдача от инвестиций превышает процентную ставку по долгам.

Финансовый леверидж - это эффект, который возникает в прибыльности компании как следствие использования долга в его структуре финансирования.

Важно определить, что подразумевается под прибыльностью, чтобы понять, является ли этот эффект положительным или отрицательным, и при каких обстоятельствах. Как известно, рентабельность не является синонимом бухгалтерского результата (прибыли или убытка), но результат по отношению к инвестициям.

Отрицательное кредитное плечо

Когда получение средств от кредитов является непродуктивным, то есть когда норма прибыли, которая достигается по активам компании, меньше, чем процентная ставка, которая выплачивается по средствам, полученным от кредитов.

Положительный финансовый рычаг

Когда получение средств от ссуд является продуктивным, то есть когда норма прибыли, которая достигнута на активах компании, выше, чем процентная ставка, которая выплачивается на средства, полученные от ссуд.

Благоприятное кредитное плечо

Говорят, что благоприятный левередж возникает, когда компания использует средства, привлеченные с фиксированными затратами, чтобы получить больше, чем оплаченные фиксированные затраты на финансирование.

Неблагоприятное кредитное плечо

Неблагоприятное кредитное плечо возникает, когда компания не получает столько же, сколько фиксированные затраты на финансирование.

Преимущества кредитного плеча

• Требуется низкий аффективный капитал для организации, которая делает инвестиции.

• Синергетическая выгода. Применение операций за пределами собственного бизнеса или юридического лица.

• Повышение эффективности, устранение последствий разрушения стоимости из-за чрезмерной диверсификации.

• Улучшенное лидерство и управление.

Недостатки кредитного плеча

• Правительство получает меньший доход от уплаты налогов, уплачиваемых заключенными, поскольку они подлежат вычету.

ликвидности

Ликвидность представляет собой качество активов, которые должны быть немедленно конвертированы в денежные средства без существенной потери стоимости.

Таким образом, чем проще конвертировать актив в деньги, тем более ликвидным он считается.

В экономике это определяется как степень доступности, с которой различные активы могут быть конвертированы в деньги (наиболее ликвидное средство платежа из всех существующих). Текущий счет в банке обладает гораздо большей ликвидностью, чем недвижимость. Физическое лицо или компания, имеющая все свои активы в денежной форме или в виде доступных ценных бумаг или оборотных инструментов, имеет позицию ликвидности.

Структура капитала

Постоянное долгосрочное финансирование компании, представленное долгосрочным долгом, привилегированным капиталом и акционерным капиталом (акционерный капитал состоит из акционерного капитала, избытка капитала и нераспределенной деятельности).

Структура капитала отличается от финансовой структуры, поскольку последняя также включает краткосрочные обязательства и продажи резерва.

Структура капитала тесно связана с долгосрочным финансовым положением компании, даже для финансирования и планирования ее будущей деятельности.

Средства, которыми владеет компания, могут быть разделены на те, которые предоставлены партнерами, и те, которые получены от сторонних займов, с учетом того, что первые всегда будут связаны с количеством времени, которое ресурсы находятся во владении предприятие, получающее доход и коммерческие активы, пока оно продолжает действовать и участвует в принятии решений.

Типы столицы

Капитальные вложения:

Он состоит из всех долгосрочных средств, которые владельцы поставляют компании.

У этого есть три основных источника получения ресурсов: привилегированные акции, простые акции и нераспределенная прибыль, каждый с различной стоимостью и связанный с каждым из них.

Долговой капитал

Это включает любой тип долгосрочных средств, полученных с помощью займов, с обеспечением или без него, путем продажи облигаций или по договоренности.

Компания может использовать только определенную сумму заемного финансирования из-за связанных с этим фиксированных платежей.

Происхождение капитала

Чтобы уточнить эту тему, происхождение средств и капитал в компании должны различаться между ее собственным и третьими сторонами или третьими сторонами.

Собственный капитал - это то, что было преднамеренно ограничено для создания компании, и которое, в принципе, не должно быть погашено.

Иностранный капитал состоит из средств, заимствованных элементами вне компании, долгами последней и поставщиками и т. Д.

Капитал является финансовым средством получения средств производства. Капитал состоит из сбережений, то есть путем использования части производства для более поздних производственных целей, такой капитал потребляется к концу периода использования приобретенных товаров или потери их экономической эффективности., Что касается оборотного капитала, он потребляется таким же образом или, учитывая его денежный аспект или эквивалент, он также может быть преобразован в мобилизованный капитал.

Капитал получает вознаграждение, называемое процентом, и может быть фиксированным или переменным в зависимости от результатов его использования или прогресса компании.

Из простого вознаграждения капитала проценты также выполняют две основные функции: стимулирование сбережений и критерий использования капитала.

Общие действия

Право собственности или стоимость, которая представляет экономическое право инвестора в корпорации через акционерный капитал.

Каждая обыкновенная акция предоставляет одинаковые права всем ее владельцам.

Привилегированные акции

Титул или родовое значение, которое имеет приоритет перед обыкновенными акциями в отношении выплаты дивидендов.

Размер дивидендов по этим акциям является фиксированным на момент выпуска и может быть фиксированным или переменным.

облигации

Ценные бумаги с фиксированным доходом, зарегистрированные или на заказ, которые начисляются с периодическими процентами и которые могут быть выпущены субъектами государственного или частного секторов со сроком, равным или превышающим один год.

вывод

Финансовое планирование является ключевым инструментом для успеха любого бизнеса, поскольку оно позволяет определить, сколько денег понадобится компании, определить, сколько денег она получит, и определить требования к внешнему финансированию.

В этот век, когда капитал дорог, а экономическая неопределенность высока, финансовое планирование необходимо для снижения рисков.

Учитывая все эти факторы, желательно иметь полное представление обо всех условиях бухгалтерского учета компании и возможностях, которые это представляет в любой момент времени.

Библиография