В настоящее время начало бизнеса, как оказалось, вызывает много вопросов, и нас, предпринимателей, больше всего беспокоит то, будет ли бизнес экономически выгодным для выплаты долгов, заработной платы и получения прибыли. Поэтому разработка бюджета капиталовложений является слишком полезным инструментом для анализа пригодности инвестиционного проекта или бизнеса.
В ходе этого эссе мы в основном объясним процесс составления бюджета капитала, чтобы предоставить предпринимателям обзор переменных, которые необходимо учитывать в этом типе финансового анализа, для более надежного и точного принятия решений. в осуществлении их бизнеса или инвестиций.
Мы упомянем некоторые важные переменные, которые определяют эту осуществимость в нашем проекте, такие как процентная ставка и безрисковая ставка.
Далее мы объясним при разработке этой работы модели или правила, на которых основана финансовая оценка проекта, такие как VPN, TIR, IR и PRD.
Наконец, в наших выводах мы подчеркнем важность подготовки или анализа бюджета капитальных затрат для нового проекта или для модификации или улучшения существующего.
развитие
В качестве первого шага необходимо рассчитать начальные инвестиции, то есть общие ресурсы, необходимые для создания нашего проекта. Они варьируются от основных средств, приобретенных или планируемых к приобретению в будущем. В качестве примера можно привести: землю или здание, машины, установки и оборудование, и оборотный капитал, необходимый для начала деятельности.
Каждый основной актив имеет ликвидационную стоимость. Обычно это значение задается финансовым консультантом или производителем. У них также есть амортизационная стоимость или оценочная стоимость. Они основаны на времени и условиях использования указанного товара. Их необходимо учитывать, поскольку, хотя они будут отражены в конце срока действия проекта, они приведут к возврату инвестиций.
Предполагаемый доход будет важной частью, поэтому необходимо определить цели на основе анализа рынка. Это функция продаж в течение срока действия проекта и переменных затрат на продукт. Обычно положительный линейный рост подразумевается для обоих, поскольку с годами вы склонны приобретать больше опыта, поэтому вы будете продавать больше своего продукта, но это также будет стоить вам дороже.
Переменные затраты - это все те, которые необходимы для производства продукта. То есть труд, сырье, косвенные затраты и т. Д. Они, как мы уже говорили, имеют тенденцию к увеличению, как и подавляющее большинство продуктов или услуг в нашей стране, поскольку на них влияет индекс инфляции. Таким образом, ожидается, что он, по крайней мере, покроет этот индекс в продажной цене нашего продукта для получения прибыли.
Все затраты и расходы, кроме переменных, называются «Фиксированными или действующими». Чтобы назвать несколько примеров, ежегодные оклады для доверенных сотрудников и административные расходы включены в эту категорию.
Пока и хотя у нас есть капитал, чтобы освободить наши первоначальные инвестиции, кажется, что все идет хорошо, однако во многих случаях целесообразно использовать финансовые средства для более быстрого достижения наших целей.
Использование финансовых средств означает заимствование. Здесь вмешательство инвесторов или партнеров может оказать большую помощь. Указанный долг учитывается в нашем анализе, и для амортизации первоначальных инвестиций жизненно важно поглотить затраты или проценты в течение определенного периода.
Но сколько брать? Без сомнения, это зависит от удобства инвестирования собственных денег или резервирования их для другого типа концепции.
Таким образом, TREMA или минимально приемлемая норма прибыли рассчитывается на основе процента, внесенного партнерами или банковским учреждением, с учетом процентных пунктов, которые они оценили в качестве вознаграждения за риск, и безрисковой ставки, предоставленной сертификаты казначейства федерации "CETE", (http://www.banxico.org.mx/portal-mercado-valores/index.html, sf). С практической точки зрения мы попытаемся описать CETE как ссуду, которую вы предоставляете правительству при их приобретении, чтобы оно могло выполнить свои обязательства, а взамен вы получаете прибыль или проценты.
Итак, составляя произведение этих двух ставок, мы найдем минимально приемлемую норму прибыли для проекта (TREMA). В конце концов мы в конечном итоге сопоставим процентную долю участия сторон, чтобы найти ставку дисконтирования или взвешенную TREMA.
Позже мы определим прибыль, номинальные и дисконтированные денежные потоки в прогнозе в установленное время для амортизации инвестиций. Чистая прибыль получается путем вычитания из предельной прибыли амортизации активов, административных расходов и, конечно, процентов, подлежащих уплате банку и правительству (ISR).
Операционный денежный поток или денежные средства, которые нам нужны для ведения нашего бизнеса, представляют собой сумму амортизации плюс чистая прибыль. Таким образом, используя весовые коэффициенты TREMA и коэффициент дисконтирования к числу лет для погашения долга, мы находим дисконтированный денежный поток. Это необходимо, потому что потоки денежных средств в разные периоды нельзя сравнивать напрямую, так как в настоящее время количество денег не совпадает с тем, что есть в будущем.
Точка безубыточности относится к уровню продаж, где покрываются постоянные и переменные затраты. Они будут поглощены из процента от предельной прибыли, чтобы заплатить фиксированный. Остальное считается для оплаты переменных затрат.
Точка равновесия в единицах является результатом суммы постоянных затрат между продажной ценой нашего продукта (Zutter, 2012).
В качестве последнего шага нашего анализа мы сосредоточимся на финансовой оценке проекта с помощью 4 правил или принципов VPN, TIR, IR и PRD (Van Horne, 2010).
Таким образом, добавив дисконтированные потоки, мы можем получить чистую приведенную стоимость (NPV). Если текущая стоимость денежных потоков больше нуля, проект принимается (Van Horne, 2010).
Период восстановления (PRD) рассчитывается путем вычитания первоначальных инвестиций и дисконтированных денежных потоков. Если они считают возможным, если положительная разница приводит к нулю (Van Horne, 2010).
Кроме того, необходимо подтвердить финансовую осуществимость путем расчета внутренней нормы прибыли (IRR), которая должна быть выше минимальной ставки дисконтирования, чтобы можно было принять проект (Van Horne, 2010). Есть легко понять вычислительные формулы для его расчета.
Наконец, рассчитывается индекс доходности (IR), то есть вес, который вы получаете за каждый вложенный песо. Это получается путем деления суммы дисконтированных денежных потоков на индекс доходности, если он больше 1, проект принимается (Van Horne, 2010).
Вывод.
В настоящее время финансовый анализ очень важен перед началом бизнеса или инвестициями, поскольку он дает нам широкий обзор финансового поведения в течение всего срока реализации проекта. Это помогает нам и дает нам лучшие возможности для принятия решений в случае сомнений или неопределенности.
Отсутствие финансовых знаний часто приводит к тому, что мы ошибаемся в своих решениях, неуместно сосредотачивая наши ресурсы. Это может привлечь задержки и многие расходы, не учитываемые в начале проекта. Такие инструменты, как капитальное бюджетирование, проясняют сомнения, особенно если проект будет устойчивым с течением времени.
Этот тип процедуры трудно понять на первый взгляд, однако, если немного попрактиковаться, он окажется слишком практичным. Сегодня в Интернете существует множество приложений, которые могут помочь вам сгенерировать его, и, конечно, это эссе может послужить хорошим ориентиром для понимания концепций и шагов, которые необходимо выполнить в одном из них.
Библиография
www.banxico.org.mx/portal-mercado-valores/index.html. (SF).
Джеймс К. Ван Хорн и Джон М. Вачавич, J. (2010). Основы финансового управления. Прентис Холл.
Цуттер, ЖЖ (2012). Принципы финансового управления. Пирсон.
