Компания - это совокупность капитала, работ и методов, которые объединяются для осуществления экономической деятельности с целью получения прибыли. Понимая эту концепцию, можно заметить, что в качестве объективной цели компания получает прибыль от инвестиций, которые были сделаны для осуществления указанной деятельности, и что владельцы или инвесторы ждут прибыли, которую они получают от этой деятельности, чтобы увеличить свое благосостояние.
Осуществление хозяйственной деятельности или корпоративного назначения компании осуществляется с вмешательством четырех основных направлений:
- Производство: которое отвечает за подготовку продуктов (товаров или услуг) с эффективностью, эффективностью и производительностью. Его цель направлена на удовлетворение потребностей клиентов. Human Resources: отвечает за предоставление адекватной компенсации работникам за их вклад в процесс, не только в деньгах, но и в благосостоянии, таким образом ориентируясь на сотрудников. это соответствует размещению продукта на рынке, обеспечивая удовлетворенность клиентов. Финансовый: это та сфера, которая отвечает за обеспечение прибыли компании, поддерживающей социальную ответственность перед другими отделами. Из этого следует, что основная финансовая цель заключается в максимизации благосостояния владельцев или, что то же самое, стоимости компании.
Но сколько стоит компания? Обычно считается, что он эквивалентен стоимости его активов, но на самом деле стоимость компании зависит от нескольких факторов:
1. Финансовый фактор: как указывалось ранее, компания ищет постоянную прибыль с первоначальными инвестициями, эту прибыль, которую можно назвать свободным денежным потоком, представляет собой доход, полученный от операции после замены оборотного капитала и предназначенный для обслуживания обслуживание долга и распределение прибыли между партнерами. Оборотный капитал - это ресурсы, которые необходимы компании для ее правильной работы, и математически она выражается как соотношение между дебиторской задолженностью плюс запасы за вычетом кредиторской задолженности перед поставщиками. Очевидно, что это напрямую связано с продажами, и поэтому при планировании увеличения продаж обязательно необходимо планировать увеличение чистого оборотного капитала, который должен исходить из денежного потока.
Этот свободный денежный поток в сочетании со стоимостью денег в любой момент времени будет определять стоимость компании, поскольку инвесторы захотят продолжать получать эту сумму, переводя данный капитал в другую инвестицию с ожидаемой ставкой. Эта ставка, называемая процентной ставкой, является нестабильной и зависит от многих национальных и международных экономических факторов, которые находятся вне сферы деятельности компании, поэтому, хотя финансовая стоимость компании может быть рассчитана, эта величина может сильно зависеть от с ночевкой Например, компания, у которой свободный денежный поток составляет 1000 долларов США, а процентная ставка составляет 1% в месяц, имеет значение = 100 000 долларов США. Это значение не зависит от стоимости активов, которыми вы владеете, потому что на самом деле это результат операции с этими активами, а не сами активы.Если экономические условия изменятся и процентная ставка вырастет, например, до 2%, это немедленно повлияет на стоимость компании, таким образом: 1000 долл. США / 0,02 = 50 000 долл. США против 100 000 долл. США, которые ранее стоили.
Следовательно, для достижения финансовой цели максимизации стоимости компании создание большего свободного денежного потока при хорошем управлении другими сферами деятельности компании (свободный денежный поток является первым показателем соответствия этой цели).), это значение будет зависеть от того, насколько колеблется экономика страны.
2. Риск: это зависит от экономической деятельности компании, поскольку ожидается, что она получит большую выгоду от бизнеса, который сопряжен с большим риском, и это приведет к определению суммы, которую инвестор готов заплатить за компанию.
3. Будущее. Перспектива, которую компания имеет в отношении своего будущего, также повлияет на ее стоимость, поскольку ожидается, что свободный денежный поток, полученный сегодня, будет иметь значительный рост, что сделает его еще более привлекательным инвестиции и увеличение стоимости компании.
4. Социокультурные, экологические и технологические аспекты: это среда, которая затрагивает все компании, требующие инвестиций в диверсификацию, изменения в технологии, изменения в процессах, которые в настоящее время влияют на окружающую среду, и т. Д., Поскольку все это может изменить прибыльность и стабильность компании в любое время.
Для обеспечения соответствия основной финансовой цели, то есть максимизации стоимости компании, необходимо знать, какое влияние они оказывают на нее, финансовые решения, которые могут быть:
1. Инвестиции: это те, которые напрямую связаны с объемом активов, которыми будет управлять компания. Среди активов можно рассмотреть объем основных средств, объем дебиторской задолженности, количество запасов, которые зависят от объема продаж и роста операций. Эти решения напрямую влияют на прибыльность компании, и здесь наблюдается взаимосвязь с риском инвестиций, поскольку, когда она владеет большим количеством активов (например, запасами), она подвергается меньшему риску, но ее доходность уменьшается, и наоборот.
В этих решениях участвуют различные сферы деятельности компании, но крайне важно, чтобы они всегда полагались на финансовый отдел, поскольку, как показано, любое решение такого типа может сильно повлиять на прибыльность.
2. Финансирование. Эти решения устанавливают финансовую структуру, которую владельцы хотят предоставить компании, определяя уровень задолженности или финансовый риск, который владельцы решают заключить, и от этого зависит: прибыль до уплаты налогов, поскольку чем больше задолженность, тем больше Это будут финансовые затраты, которые непосредственно влияют на это, и стоимость капитала. Стоимость капитала - это стоимость каждого из различных источников финансирования (обязательства и капитал), с которыми приобретаются активы компании. Ожидается, что эта стоимость будет оплачена за деятельность компании, и эта стоимость будет отражена в операционной прибыли. Стоимость капитала - это минимальная доходность, ожидаемая от бизнеса, и когда эта доходность выше,Для компании создается ценность, и поэтому решения о финансировании позволят достичь финансовой цели.
3. Дивиденды: решения о распределении дивидендов также влияют на стоимость компании, потому что это решение должно приниматься после оценки отчета о прибылях и убытках, отчета о движении и применении денежных средств, а также о движении денежных средств, поскольку Доставка дивидендов может сильно повлиять на ликвидность и привести к декапитализации компании.
С учетом всего вышесказанного делается вывод о том, что стоимость компаний зависит от потока денежных средств, который она генерирует в качестве непрерывной деятельности, а также от различных внутренних и внешних обстоятельств и что, следовательно, финансовая сфера как основная ответственность за максимизацию Это значение должно быть правильной рукой руководства, чтобы оценить в свете этой цели все решения, которые, как предполагается, были приняты, и предоставить необходимую информацию о состоянии компании в любое время с основными финансовыми отчетами и показателями, которые Их поддерживают: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о нераспределенной прибыли, отчет о движении денежных средств и использовании средств, а также отчет о движении денежных средств, коэффициентах ликвидности, прибыльности, задолженности и деятельности
