Дорожная карта финансового кризиса:
- Откуда этот кризис? Кто виноват? Власти действовали поздно? У кого есть решение? Как долго это может продолжаться?
Откуда этот кризис?
Все началось с того, что в 2001 году, после терактов 11 сентября, ФЕДЕРАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВ (ФРС) снизил процентную ставку с 6,5% до 1%, чтобы облегчить кредитование.
«Положите деньги на улицу и возродите американскую экономику».
Американский банк максимально смягчил свою кредитную политику, они зашли настолько далеко, что выдали ипотечные кредиты, чтобы покупать дома, не ставя под сомнение доход и не внося вклад.
Цены на жилье начали расти, что привело многих к спекуляциям. Это явление известно как «жилищный пузырь» и сделало многих богатых.
Одной из форм кредитования, имевших место в это время, были ипотечные ипотечные кредиты, которые заключались в предоставлении кредитов человеку с плохой кредитной историей.
• Начиная с 2004 года ФРС начала повышать процентную ставку в качестве меры по сдерживанию инфляции. Получить кредиты стало не так просто, спрос на жилье упал, а вместе с ним и цены.
• Это продолжалось до 2004 года, по состоянию на этот год Федеральная резервная система США подняла процентные ставки, чтобы контролировать инфляцию, которая была на пороге, с этого года до 2006 года процентная ставка выросла с 1 % до 5,25%. Это превратило предыдущий рост цен на жилье в феноменальное устойчивое снижение.
• В августе 2005 года цены на жилье и уровень продаж начали падать так, как никогда раньше; Потери права выкупа, которые обычно называют взысканиями, начинают впечатляюще расти из-за дефолта по долгам, многие финансовые учреждения начинают испытывать проблемы с ликвидностью, чтобы возвращаться инвесторам.
• Исторический случай: в 2006 году потери взысканий увеличились до 1 200 000, что привело к экономическому банкротству многих ипотечных организаций, но на этом все не закончилось, кризис на рынке недвижимости был перенесен на фондовый рынок, что привело к снижению индекса строительных площадок. на 40%.
В 2007:
• В феврале: The Wall Street Journal предупреждает о большой опасности субстандартных ипотечных кредитов, а также о большой проблеме, возникшей в экономике страны в результате невыплаты других ипотечных кредитов.
• В марте: Нью-Йоркская фондовая биржа изъяла ипотечный кредит у New Century. Из-за несостоятельности и предполагаемого преступления в сфере бухгалтерского учета это было крупнейшее финансовое учреждение в стране в сфере недвижимости.
• В мае: Международный валютный фонд (МВФ) предупреждает, что на рынке наблюдается очень заметное сокращение субстандартных ипотек с высокой степенью риска и появление предмета, который называется субстандартной ипотекой. В отчете публикуется, что облигации, связанные с субстандартными ипотечными кредитами, составляют 4,2 триллиона евро, из которых 424 000 миллионов принадлежат американским инвесторам.
• В июле: Федеральный резерв объявляет, что убытки от субстандартной ипотеки оцениваются в сумму от 50 000 до 100 000 миллионов долларов.
• В августе: 9-го и 10-го, фондовые рынки по всему миру начинают падать, когда получая новости от одного из главных европейских банков, BNP Paribas приостанавливает свои средства из-за нехватки ликвидности, американского банка. США и Европа также начинают применять массовые инъекции ликвидности.
• Федеральный резерв, Европейский центральный банк, Центральный банк Канады и Центральный банк Японии совместно инициируют беспрецедентную акцию, состоящую из серии инъекций в несколько сотен миллионов евро в разных валютах.
• С этой даты и в течение августа 2007 года на фондовом рынке США начинается состояние неопределенности.
• Следствием этого стало банкротство многих предприятий, и Федеральный резерв вынужден снизить межбанковскую процентную ставку на 0,5%.
• В октябре месяце швейцарский банк UBS объявляет об убытках в 482 миллиона евро из-за неопределенности с ипотекой.
• Декабрь: доллар начинает колебаться, и для его поддержки Центральный банк принимает жесткие меры, в первую очередь снижая процентную ставку на 0,25%, поддерживая кризис ликвидности до конца года.
В 2008:
• 2008 год начинается: этот финансовый портфель находится в состоянии кризиса и далеко не облегчает экономику, последствия финансового кризиса начинают поражать реальную экономику страны, и, несмотря на принятые корректирующие меры, невозможно избежать падения Мешок.
• Апрель: Международный валютный фонд оценивает накопленные убытки от кризиса в 945 000 миллионов долларов.
• Июль: Федеральная резервная система покупает (национализирует) по цене 200 000 миллионов долларов США две основные ипотечные организации Северной Америки (Федеральная ассоциация национальных ипотек, FANNIE MAE и Федеральная корпорация по ипотечным кредитам на жилье, FREDDY MAC).).
• Сентябрь. Самая хаотичная ситуация этого кризиса 15-го числа этого месяца, Lehman Brothers, четвертый по величине банк по инвестициям в Северной Америке, управляющий ипотечными кредитами на 46 миллиардов долларов, объявляет о банкротстве, в то время как Банк Америки вынужден купить Merril Lynch за 31 млрд долларов.
• Федеральная резервная система предоставляет кредит в размере 185 миллиардов долларов, чтобы избежать банкротства крупнейшего в мире страховщика, AIG (American International Group).
• Октябрь: Сенат США утвердил план спасения Уолл-стрит, предложенный администрацией Буша, который предусматривает почти пол триллиона евро для стабилизации финансовых рынков. Есть надежда, что он не будет отклонен, как это произошло неожиданно в прошлый понедельник, ввергнув фондовые рынки в кризис неопределенности, беспрецедентный в последние годы.
Кто виноват?
• Алан Гринспен, президент ФРС в период с 1987 по 2006 год, был обвинен в том, что слишком долго удерживал ставки на уровне 1% на фоне широкой фискальной политики; Тем не менее, основной причиной систематического заимствования денег тем, кто не мог платить, были банкиры и брокеры, предоставившие эти ипотеки.
• Ответственность агентств, которые присвоили тройной рейтинг А продуктам, которые впоследствии оказались не заслуживающими внимания, а также организаций по всему миру, банков и фондов, которые приобрели ипотечные комплексы без тщательного изучения того, что они купили.
Власти действовали поздно?
• Власти могли принять те же меры в сентябре прошлого года, которые они выбрали сейчас. Мало кто имел масштабы кризиса, и многие бы критиковали, что правительство может спасти частные организации с государственными деньгами.
У кого есть решение?
• Решение придет, когда рынок недвижимости США стабилизируется. Затем, когда цены на жилье достигли дна, можно будет учесть реальную стоимость секьюритизации ипотеки.
Как долго это может продолжаться?
20.10.2008 никто не решается назвать дату окончания этого кризиса, потому что все прогнозы оказались несостоятельными. Однако чем дольше длится банковская угроза, тем больший ущерб наносит реальная экономика, и чем больше финансовых учреждений впадает в кризис, ликвидация их активов по смешным ценам приведет к падению других предприятий, и, следовательно, будет генерировать новые потери.
Скачать оригинальный файл
