Введение
Необходимость согласования макроэкономической политики для решения проблем глобализации привела к тому, что интеграция между странами приобрела большое значение.
53-макроэкономика-финансово-регулирование-и-родового-в-перуТакая интеграция непроста, поскольку разные экономики по-разному реагируют на потрясения. Таким образом, несмотря на то, что первые идеи объединения Европы возникли много веков назад, только в 1947 году было создано Европейское экономическое сообщество, а в 2001 году евро поступил в обращение в 12 странах.
В странах Анд, с другой стороны, общие потрясения имеют разные последствия, как в случае азиатского кризиса и явления Эль-Ниньо. В этом контексте важно проанализировать, уместна ли конвергенция нормативных требований в финансовых системах стран Андского региона (таких как Базель II).
Для этого мы начнем с описания некоторых общих институциональных факторов, с которыми сталкиваются органы финансового надзора в странах Андского региона (см. Таблицу 1).
Институциональные аспекты стран Андского региона
Недостаток информации и эконометрического анализа
Инструменты, традиционно используемые финансовым регулированием для предотвращения рисков банковских организаций, - это резервы, достаточность капитала и миграция рисков.
Обычно резервы по ссуде увеличивают прибыль банка. Они также приводят к снижению чистой стоимости активов банка из-за уменьшения стоимости кредитов.
В случае стран Анд базовый принцип бухгалтерского учета гласит, что финансовые операции должны отражать результат событий, произошедших до даты баланса, и не должны пытаться показать события, которые еще не произошли.
Следовательно, ожидаемый риск учитывается не при выдаче ссуды, а только тогда, когда она уже была предоставлена.
Это означает, что финансовые организации не могут увеличивать или уменьшать свои резервы в ожидании рецессии или расширения экономики, что могло бы стать инструментом для стабилизации их прибылей и их разумной капитализации.
С другой стороны, существует проблема достаточности капитала финансовых организаций в регионе.
Отсутствие развитых в регионе ликвидных рынков капитала не позволяет раскрывать рыночную стоимость банковских активов. В этом смысле вполне возможно, что есть банки с отрицательным капиталом в реальном выражении, но которые продолжают работать, если такая ситуация не отражается в бухгалтерских записях.
Наконец, рискованная миграция происходит в странах Андского региона. Таким образом, когда издаются правила, регулирующие рыночные риски, этот риск обычно передается из финансового сектора в реальный сектор. Это представляет собой серьезную проблему на рынке, учитывая, что у реального сектора нет соответствующих инструментов или доступа к соответствующим рынкам для диверсификации или хеджирования этих рисков. Например, в странах Андского региона в целом наблюдается высокая степень долларизации.
Финансовое регулирование обычно требует согласования валют между активами и обязательствами банковских организаций, поэтому они вынуждены предоставлять ссуды в долларах.
Это порождает несоответствие в балансе агентов, которым предоставляется ссуда, поскольку они в основном хранят свои активы в национальной валюте. Таким образом, финансовый риск не был уменьшен, а превратился в кредитный риск.
