Финансовое планирование бизнеса - это процесс, который отражает прогноз финансового положения компании. Он помогает ставить конкретные цели, которые мотивируют менеджеров, и предоставляет стандарты для измерения результатов, такие как:
с использованием финансовых причин-к-анализа-бизнес-менеджмент- Анализ взаимных влияний между инвестиционными и финансовыми альтернативами, открытыми для компании. Прогнозирование будущих последствий текущих решений, чтобы избежать сюрпризов и понять связи между текущими решениями и теми, которые будут приняты в будущем. Решение об альтернативных вариантах. Сравнение последующего поведения с целями, установленными в финансовом плане.
В финансовом плане будут описаны планируемые капитальные вложения с разбивкой по категориям и подразделениям или направлениям деятельности. Будет дано буквальное описание того, почему необходимы такие суммы инвестиций, а также бизнес-стратегии, которые будут использоваться для достижения финансовых целей.
Финансовое планирование включает подготовку прогнозов продаж, доходов и активов на основе альтернативных производственных и маркетинговых стратегий с последующим принятием решения о том, как прогнозируемые финансовые потребности будут удовлетворены.
Администрирование TC охватывает все аспекты, связанные с управлением текущими активами и краткосрочными обязательствами, и определяет позицию ликвидности компании и ликвидность, необходимую для выживания.
Если компания не может поддерживать достаточный уровень TC, она, вероятно, станет неплатежеспособной и будет вынуждена подать заявление о банкротстве. Оборотные активы компании должны быть достаточно большими, чтобы покрывать ее текущие обязательства и обеспечивать разумный запас прочности.
Важность управления оборотным капиталом.
- Финансовым менеджерам приходится уделять время повседневным операциям в бизнесе. Оборотные активы требуют внимательного отношения со стороны финансового менеджера, поскольку они составляют очень большую долю активов и поскольку эти инвестиции имеют тенденцию быть относительно универсальными. Это важно для малых предприятий, поскольку они не могут избежать инвестирования в денежные средства, дебиторскую задолженность и запасы.
Принимая во внимание вышесказанное, мы определяем как научную проблему необходимость анализа состояния финансового администрирования в компании VASCAL Jobabo.
Поэтому объектом исследования будет анализ финансовой отчетности компании ВАСКАЛ за 2010 год.
Задачи работы: Провести анализ ситуации, представленной финансовым управлением компании VASCAL Jobabo, используя финансовый анализ как инструмент.
Сфера деятельности: Финансовый анализ финансовой отчетности компании VASCAL Jobabo.
Гипотеза, если состояние, представленное финансовой администрацией в компании VASCAL, будет определено посредством финансового анализа, это позволит руководству принимать решения по улучшению своего управления.
развитие
Компания оценивает свои потребности в денежных средствах как неотъемлемую часть своего общего бюджета или процесса прогнозирования. Во-первых, вы прогнозируете свои потребности в основных средствах и запасах, а также даты, до которых должны быть произведены платежи. Эта информация сочетается с прогнозами о задержке в сборе дебиторской задолженности, датах уплаты налогов, процентов, дивидендов и т.п.
Кассовый бюджет предоставляет гораздо более подробную информацию о будущих потоках бизнеса, чем прогнозируемая финансовая отчетность.
Денежный бюджет - это краткосрочный финансовый инструмент (до одного года), который включает прогноз будущих денежных поступлений и оттоков в течение прогнозируемого периода. Разница между этими двумя аспектами даст нам чистый денежный поток, который вместе с денежными средствами на начало (конец предыдущего периода) позволяет нам рассчитать окончательные денежные средства, которые сравниваются с остатком денежных средств, который компания должна поддерживать для выполнения своих обязательств, таким образом для определения наличия дефицита или излишка наличности в каждом анализируемом периоде, что является его основной целью.
Вторая фундаментальная причина наличия наличных денег определяется требованиями банка для кредитных и других банковских услуг.
Имея наличные деньги, компания сможет удовлетворить определенные потребности, такие как:
- Воспользуйтесь возможными скидками за своевременную оплату, которые представляют собой возможность для немедленной оплаты. Поддерживайте хорошие показатели ликвидности (платежеспособности и немедленной ликвидности), которые требуются при анализе предоставления ссуд. Воспользуйтесь возможностями расширения для роста. Встречайтесь с чрезвычайными ситуациями и поддерживать компенсационный баланс, который необходимо согласовать с банком.
Рабочий цикл учитывает:
- Период преобразования запасов, который представляет собой среднее время, затрачиваемое предприятием на преобразование накопленных запасов сырья, незавершенного производства и готовой продукции в продукты для продажи клиентам. Этот цикл измеряется средним возрастом запасов. Период преобразования дебиторской задолженности - это среднее время, которое требуется компании для преобразования своей дебиторской задолженности в денежные средства. Этот цикл измеряется средним периодом сбора.
Полный операционный цикл - это время, затрачиваемое на покупку сырья для производства товаров и сбор наличных в качестве оплаты за эти товары после их продажи.
Цикл оплаты фокусируется на времени поступления денежных средств, но не учитывает время оттока (когда мы должны платить за покупки и труд). Однако на финансовые потребности компании будет влиять ее способность задерживать платежи. Следовательно, компания должна стремиться управлять притоком и оттоком денежных средств (чем дольше она может задерживать платежи, тем менее серьезные проблемы, которые может вызвать операционный цикл).
Оборотный капитал (TC) - это вложения компании в краткосрочные активы (денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность и запасы). Чистый оборотный капитал определяется как оборотные активы за вычетом текущих обязательств. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, векселя к оплате, банковские ссуды, коммерческие векселя, а также начисленную заработную плату и налоги.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства и измеряет ликвидность компании.
Коэффициент быстрой ликвидности или кислотный тест измеряет ликвидность и получается путем вычитания (менее ликвидных) запасов из текущих активов и деления на текущие обязательства.
Самую широкую картину ликвидности показывает кассовый бюджет, поскольку он прогнозирует приток и отток денежных средств с упором на способность компании покрывать отток.
Политика оборотного капитала касается:
1) целевые уровни по каждой категории оборотных средств.
2) способ финансирования оборотных средств.
Оборотный капитал, иногда называемый валовым оборотным капиталом, относится просто к оборотным активам, тогда как чистый оборотный капитал определяется как оборотные активы за вычетом текущих обязательств.
Политика оборотного капитала относится к основной политике компаний в отношении уровней, установленных в качестве целей для каждой категории оборотных активов, и способов их финансирования. Таким образом, управление оборотным капиталом относится к управлению оборотными активами и пассивами в рамках определенных принципов политики.
Администрирование дебиторской задолженности.
Продажи в кредит, в результате которых возникает дебиторская задолженность, обычно включают условия кредитования, предусматривающие оплату в течение определенного количества дней. Хотя вся дебиторская задолженность не взыскивается в течение кредитного периода, большая часть ее конвертируется в наличные менее чем за год; следовательно, дебиторская задолженность рассматривается как оборотные активы компании.
Управление запасами.
При таких высоких затратах чрезмерный уровень запасов может буквально разрушить бизнес. С другой стороны, нехватка запасов может привести к потере продаж, перебоям на производстве и потере доверия ваших клиентов. По этой причине дефицит может быть столь же вредным, как и излишества.
С другой стороны, управление запасами влияет на цикл конвертации денежных средств. Помните, что одним из компонентов цикла конвертации денежных средств является период конвертации запасов. Естественно, что чем больше уровень запасов и, следовательно, чем длиннее цикл преобразования запасов, тем дольше цикл преобразования денежных средств.
Характеристика компании:
Компания ВАСКАЛ Джобабо; цитата из Hermanos Acosta # 48 Jobabo. Лас-Тунас подчиняется своей провинциальной компании со штатом из 123 рабочих. Он имеет следующую корпоративную цель:
- Производство, сборка и оптовая продажа готовой продукции и полуфабрикатов в кубинских и конвертируемых песо. Продвигайте продукцию самой компании, местных промышленных предприятий по всей стране и легкой промышленности в розницу в магазинах. Оптовая продажа товаров, пользующихся большим спросом в кубинских песо. Оптовая торговля простаивающими и малоподвижными товарами в кубинских песо.
Принимая во внимание, что компания является хозяйствующим субъектом, что она отвечает за ведение надежного бухгалтерского учета, она играет очень важную роль, поскольку несет максимальную ответственность за предоставление информации, ее анализ, интерпретацию для регистрации и обработки всех экономических фактов., Исходя из вышеизложенного, мы начнем анализ финансовых причин организации, но не без предварительной ссылки на:
- Концепция финансового анализа и интерпретация Причины, используемые в методах анализа Расчет и интерпретация финансовых показателей компании.
Финансовый анализ и интерпретация.
Состояние активов и текущих обязательств отражает счета, которые конвертируются в деньги за короткий период времени, и обязательства как обязательства, подлежащие оплате в краткосрочном периоде, показывая ситуацию в анализируемом периоде.
Анализ активов и пассивов (MP)
| Текущие активы | 2009 | % | 2010 | % | варьирование |
| Наличные и банк | 28,9 | 4 | 73..8 | одиннадцать | 44,9 |
| Задолженность на счетах | 239,4 | 31 | 146,2 | 22 | (93,2) |
| Товарно-материальные запасы | 430,8 | 55 | 377,2 | 57 | (53,6) |
| Прочие активы | 76,3 | 10 | 67,1 | 10 | (9.2) |
| Общее количество | 775,4 | 100 | 664,3 | 100 | (111,1) |
| Текущие обязательства | |||||
| Долги к оплате | 6,8 | два | 12,0 | 4 | 5,2 |
| Заработная плата к оплате | 30,7 | 8 | 28,0 | 8 | (2.7) |
| Задолженность по удержанию | 4,6 | один | 4,7 | два | 0,1 |
| Полученных займов | 102,9 | 26 | 27,7 | 8 | (75,2) |
| Условия отпуска | 12,1 | 3 | 10,3 | 3. | (1.8) |
| Прочие пассивы | 235,3 | 60 | 250,7 | 75 | 15,4 |
| Всего обязательства | 392,5 | 100 | 333,4 | 100 | (59,1) |
Наиболее ликвидные денежные средства составляют 4 и 11% за год 2009-2010 соответственно по отношению к общим активам, что указывает на то, что компания не может погасить свои краткосрочные долги, запасы составляют 55 и 57%. наименее ликвидных активов за оба года, снизившись в 2010 г. на 53,6 пп, что повлияло на производство в этом году. В 2010 году по сравнению с 2009 годом общие активы уменьшились на 111,1 пп, что существенно повлияло на запасы и дебиторскую задолженность.
По этим причинам сравнительный анализ будет проведен в период с марта 2009 г. по март 2010 г. в отношении общего баланса указанного подразделения.
(См. Приложение I)
Причины, по которым используются методы анализа:
- Причина ликвидности Причина деятельности Причина задолженности Причина доходности
Коэффициент ликвидности: это не что иное, как платежеспособность компании по выплате краткосрочных долгов.
В них есть:
Оборотный капитал: это разница, которая существует между текущими активами и текущими обязательствами, она позволяет компании измерять свою ликвидность, она должна быть положительной, то есть текущие активы превышают текущие обязательства.
Оборотный капитал = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
2009 год
AC: $ 775380,19
ПК: $ 392548,71
CT = AC- PC
CT = 775380,19 долл. США - 392548,71 долл. США
CT = 382831,48 долл. США
У компании есть $ 382 831,48, чтобы начать свою деятельность в апреле и выплатить краткосрочные долги, что представляет собой благоприятную ситуацию.
2010 год
AC: $ 664297,17
ПК: 333381.00
CT = AC- PC
CT = 664297,17–333381,00 долл. США
CT = 330916,17 долл. США
В этом году ситуация у компании благоприятная, так как у нее есть финансовые ресурсы в размере 330 916,17 долларов США, чтобы начать свою деятельность и выплатить краткосрочные долги.
Состояние компании по оборотным средствам в 2009 г.
Анализируемый период был выше по сравнению с 2010 годом на 51 915,31 долларов США, что повлияло на уменьшение запасов (Сырье и материалы) и, следовательно, повлияло на готовую продукцию на 28,1 МП.
Общая ликвидность: представляет собой платежеспособность компании в краткосрочной перспективе, результат означает, что у компании есть x текущих активов в песо для оплаты каждого песо краткосрочного обязательства, оптимальное соотношение составляет 2 к 1.
Общая ликвидность = оборотные активы
Текущие обязательства
У компании есть $ 1,97 оборотных активов для оплаты каждого песо по краткосрочным обязательствам, что является благоприятной ситуацией.
В этом году у компании есть $ 1,99 оборотных активов для выплаты каждого песо краткосрочного долга, так что это все еще эффективный результат.
Было обнаружено, что, хотя между двумя периодами нет большой разницы, 2010 год был более благоприятным.
Кислотный тест или немедленная ликвидность: он аналогичен предыдущему, но в этом случае запасы не включаются, поскольку они считаются наименее ликвидными в составе текущих активов, поэтому он указывает на степень, в которой имеющиеся ресурсы могут удовлетворить краткосрочные обязательства. Этот индекс должен быть больше или равен 1.
Немедленная ликвидность или кислотный тест = текущие активы - запасы
Текущие обязательства
У компании есть $ 0,87 оборотных активов для немедленного погашения краткосрочных обязательств, поэтому, как правило, это неблагоприятный результат.
В 2010 году у компании есть $ 0,86 оборотных активов для быстрой оплаты каждого песо по краткосрочным обязательствам.
Проанализировав два периода, мы смогли сделать вывод, что в обоих случаях ситуация очень ровная с результатом меньше 1, поэтому компания не может погасить свои краткосрочные долги.
Причины деятельности: это те, которые измеряют эффективность дебиторской и кредиторской задолженности, потребления материалов, производства и продаж, среди которых:
Оборачиваемость дебиторской задолженности: позволяет узнать, сколько раз обновлялось среднее количество клиентов компании и сколько раз бизнес-цикл завершался за период, указанный в чистых продажах.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = чистые продажи
Средняя дебиторская задолженность
Видно, что в этом году у компании не очень благоприятная оборачиваемость дебиторской задолженности, так как она была 2 раза, что является оптимальным и запланированным на анализируемый период 3 раза.
Запланированная ротация дебиторской задолженности была выполнена успешно, поскольку в анализируемом периоде 2010 года ротация компании проводилась 3 раза в квартал.
Проанализировав два периода, можно было прийти к выводу, что 2010 год был более благоприятным, чем 2009 год, при этом оборот примерно на 1 больше, чем в предыдущем году.
Цикл дебиторской задолженности = количество дней в периоде
Оборачиваемость дебиторской задолженности
В 2009 году у компании неблагоприятный цикл инкассации, так как он составлял 45 дней, поэтому компания не соблюдала установленные параметры.
Компания показывает благоприятный цикл сбора, поскольку она взимает каждые 30 дней, как установлено.
У компании был благоприятный цикл сбора в 2010 году, который составлял 30 дней, в отличие от 2009 года, когда он составлял 45 дней, что не соответствовало установленным параметрам.
Оборачиваемость кредиторской задолженности: показывает, сколько раз удалялась средняя кредиторская задолженность поставщикам за период, к которому относятся чистые закупки. Это позволяет узнать скорость или эффективность платежей, также необходимо знать цикл или платеж компании.
Оборачиваемость кредиторской задолженности = покупка в кредит
Средняя кредиторская задолженность
Платежный цикл = количество дней в периоде
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Примечание: в этой компании анализ этих причин не продолжается, потому что 90% транзакций, связанных с этим счетом, которые появляются в отчете о ситуации, соответствуют транзакциям между агентствами.
Оборачиваемость запасов: показывает, насколько быстро компания потребляет сырье и осуществляет производство.
Оборачиваемость товарных запасов = себестоимость продаж
Средние запасы.
Компания обновляла запасы 3 раза в месяц, так что это по-прежнему является эффективным результатом для предприятия.
При сравнении этих двух периодов можно было сделать вывод, что в 2009 году оборот их товаров был намного более эффективным, чем в 2010 году, хотя в обоих случаях можно сказать, что это было приемлемо, поскольку не создавало простаивающих товарных запасов.
Цикл инвентаризации: позволяет узнать, сколько дней обновляются запасы.
Цикл инвентаризации = количество дней в периоде
Товарооборот
В анализируемом периоде 2010 года цикл инвентаризации вел себя удовлетворительно, так как он проводился каждые 28 дней.
После предыдущего анализа мы пришли к выводу, что 2009 год был более эффективным, поскольку запасы ротации чаще менялись.
Коэффициент долга: позволяет измерить общую долю активов, внесенных кредиторами компании, чем выше этот показатель, тем больший объем внешнего финансирования использует предприятие.
Это соотношение не должно превышать 50%.
Коэффициент долга = Общая сумма обязательств X 100%
Всего активных
У компании благоприятная ситуация 49,06%, что соответствует установленным параметрам, которые устанавливают, что это соотношение не должно быть больше 50%.
Коэффициент долга = 49,56%
В период марта 2010 года можно сказать, что компания вела себя благоприятно, поскольку в данном случае она соответствовала установленному параметру - задолженность до 50%.
При оценке двух периодов было обнаружено, что в обоих случаях ситуация довольно ровная, с задолженностью менее 50%, что, хотя это считается благоприятной ситуацией в 2010 году, компания увеличила свою задолженность на 0,5%.
Коэффициент рентабельности: позволяет оценить прибыль компании относительно данного уровня продаж, активов или капитала.
Коэффициент совокупных активов: показывает эффективность, с которой предприятие может использовать свои активы для генерирования продаж. Чем выше этот оборот, это будет указывать на то, что актив использовался эффективно.
Соотношение общих активов = чистые продажи
Всего активных
Это означает, что на каждый песо активов, инвестированных в 2010 году, было продано 0,59 песо.
Положение компании в 2010 году менее благоприятно, чем в 2009 году, поскольку, хотя в 2010 году оно довольно похоже, оно имеет на 0,02 песо меньше, чем в 2009 году.
Рентабельность инвестиций или рентабельность всех активов: указывает, какая прибыль была получена для каждого веса доступного актива.
Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль
Всего активных
Компания показывает положительный результат, так как на каждый песо имеющихся активов получается 0,19 песо прибыли.
Компания показывает положительный результат, так как на каждый песо доступного актива получается 0,14 песо прибыли.
При расчете коэффициента возврата инвестиций мы увидели, что у компании благоприятная ситуация в этом отношении, хотя в 2010 году он снизился на 0,05 песо по сравнению с 2009 годом.
Отношение полезности к капиталу: это означает сумму песо коммунальных услуг, которая должна быть получена на каждый песо вложенного капитала.
Отношение прибыли к капиталу = прибыль
Капитал
Проведя анализ этого коэффициента, мы пришли к выводу, что на каждый песо капитала, использованного в этой организации, генерируется 0,38 песо прибыли.
R / На каждый использованный капитал в песо приходится 0,28 песо прибыли.
Компания по капитальной прибыли в оба года сохраняет благоприятную ситуацию, хотя в 2010 году у нее на 0,10 песо меньше, чем в 2009 году.
Маржа прибыли: это означает, что для каждого песо продажи было получено x песо прибыли.
Маржа прибыли = Чистая прибыль
Продажи
Это означает, что на каждый проданный песо получается 0,31 песо чистой прибыли, что является благоприятной ситуацией.
Это означает, что на каждый песо продажи получается 0,24 песо чистой прибыли, что является благоприятной ситуацией.
В целом, маржа прибыли в анализируемом периоде вела себя благоприятно: лучшие результаты были получены в 2009 году, когда на каждый песо продажи было получено на 0,07 песо больше прибыли, чем в 2010 году.
Анализ вариации причин.
|
Причины |
Ед. / М. |
период |
варьирование |
|
| 2009 | 2010 | |||
| Рабочий капитал | член парламента | 282,8 | 330,9 | 48,1 |
| Общая ликвидность | Песо | 1,97 | 1,99 | 0.02 |
| Кислотный тест | Песо | 0,87 | 0,86 | (0,01) |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | раз | 2,11 | 2,87 | 0,76 |
| Цикл дебиторской задолженности | дней | Четыре пять | 30 | (15) |
| Товарооборот | раз | 4,34 | 3,18 | (1.16) |
| Инвентарный цикл | дней | 21 | 28 | 7 |
| Коэффициент задолженности | % | 49,06 | 49,56 | 0,50 |
| Коэффициент рентабельности | Песо | 0,64 | 0,59 | (0,05) |
| Рентабельность инвестиций или совокупных активов | Песо | .0.19 | 0,14 | (0,05) |
| Прибыль - коэффициент капитала | Песо | 0,38 | 0,28 | (0,10) |
| Рентабельность | Песо | 0,31 | 0,24 | (0.7) |
Выводы:
В заключение мы можем сказать, что финансовый анализ - это инструмент, который позволяет определить, как осуществляется управление финансовыми ресурсами в данный период времени, являющийся эффективным инструментом для улучшения управления финансовым администрированием.
Финансовый анализ не используется в качестве инструмента для лучшего управления финансовыми ресурсами в компании VASCAL Jobabo.
Принимая во внимание расчеты, выполненные до и после соответствующих сравнений, мы делаем вывод, что для этой компании 2009 год был лучше, чем 2010 год с точки зрения ситуации, в основном представленной коэффициентами ликвидности, причинами деятельности, причины долговой нагрузки и прибыльности, поэтому эти инструменты следует учитывать при принятии решений.
Рекомендации:
Осуществляйте финансовый анализ путем систематического расчета и анализа финансовых коэффициентов.
Используйте финансовый анализ, чтобы лучше управлять своими финансовыми ресурсами и не допускать ухудшения финансового положения Компании от одного периода к другому.
Библиография
Уэстон, Дж. Фред и Бригам, Юджин Ф. «Основы финансового менеджмента». Издание десятое. Mc Graw Hill Interamericana! От Mexkco. SA de CV Год 1994
Брили, Ричард А. и Майерс, Стюарт К. «Основы финансирования бизнеса», четвертое издание. Mc0Graw Hill Interamericana de España SA Год 1995
Росс, Стивен А. Вестерфил, Рэндольф В.! Джеффри, Джеффри «Корпоративные финансы», третье издание. Ричард Д. Ирвин Inc. Год 1993
Загрузите исходный файл
