Привилегированные акции - это бессрочный финансовый продукт, хотя инвестор может выкупить их по прошествии первых пяти лет с момента их получения, всегда с предварительного разрешения своего надзорного органа. Эти типы продуктов варьируются от фиксированного до переменного вознаграждения, предоставляются государственными и частными финансовыми организациями и не предоставляют никаких политических прав инвестору в отношении них. Если организация-эмитент обанкротится или спасется, инвестор акций будет последним, кто получит свое вознаграждение, что может повлечь за собой потерю даже всего инвестированного капитала.
Привилегированные акции несут в себе ряд рисков, которые должен знать каждый подрядчик, таких как:
- Риск неполучения какого-либо вознаграждения Риск поглощения денежных убытков Риск в порядке приоритетности (за обычными и субординированными кредиторами самой организации-эмитента и на том же уровне, что и любые другие предпочтительные из тех же условий Риск при ликвидации выпуска продукта Риск изменения кредитного качества.
Помимо учета рисков, связанных с заключением договора на предоставление банковских услуг этого типа, важно помнить и знать о рисках при их урегулировании. Большая часть анализов и исследований привилегированных акций включает их ликвидность в качестве сопутствующего риска.
Риски, которые мы можем обнаружить при ликвидации предпочтительного продукта, сосредоточены на трех типах рисков:
- Бессрочные риски (срок действия контракта на его амортизацию) Рыночный риск в отношении покупки и продажи продукта Риск ликвидности финансового продукта, обнаружение возможности его продажи по рыночной цене.
Прежде всего, мы должны сосредоточить внимание на риске, который мы могли бы иметь с точки зрения бесконечности предпочтительных. Они имеют бессрочный характер, то есть на определенный срок, чтобы можно было произвести их амортизацию. Банк или финансовое учреждение может амортизировать продукт по истечении пяти лет с момента его найма, однако это добровольный вариант, все зависит от выгод, полученных организацией-эмитентом. Если прибыль не будет получена, акции теряют свою периодическую доходность, что делает невозможным их восстановление в будущем из-за отсутствия на них политических прав.
В случае ликвидации банка или сберегательного банка их сбор принадлежит не держателям, а в первую очередь акционерам. Если этот продукт не может быть продан на вторичном рынке, он сопряжен с высоким риском убытков, поскольку это финансовый инструмент с наименьшей ликвидностью.
Во-вторых, мы сосредоточимся на риске, который мы обнаружим на рынке, когда захотим продать предпочтительный продукт. Как нам хорошо известно, привилегированные акции - это ценные бумаги, предлагаемые банками, которые представляют высокий инвестиционный риск и могут привести к большим потерям номинальной суммы инвестиций. После заключения контракта на льготное обслуживание инвестиции могут быть возмещены только путем продажи ценных бумаг на вторичном рынке, что является сложным процессом из-за злоупотреблений со стороны финансовых учреждений при установлении внутренних прекращений операций. Банки, предлагающие мошеннические привилегированные акции,они скрывали соответствующую информацию, «продавая» клиентам продукт, который давал ложное представление о ликвидности (типичные примеры таких организаций, как Bancaja или Caja Madrid), продавая другим клиентам предпочтительные продукты, выпущенные по номинальной стоимости вне рынка. Этот тип сомнительных действий - это те действия, которые вызвали тревогу среди пользователей.
В-третьих, важно учитывать риск, связанный с ликвидностью привилегированных акций. Мы имеем в виду, как мы примерно указывали в предыдущем пункте, продажу привилегированных акций на вторичном рынке. Этот раздел имеет жизненно важное значение, поскольку, поскольку он является бессрочным, единственный способ вернуть часть или весь инвестированный капитал - это его продажа.
Рынок, на котором должна осуществляться продажа привилегированных акций, называется AIAF, деятельность которого основана на положениях Закона 24/1998 о рынке ценных бумаг в дополнение к действующим положениям Банка Испании. Рынок ценных бумаг AIFA с фиксированным доходом находится под контролем CNMV.
Неправильное использование этих типов рынков при совершении конкретных покупок и продаж привилегированных акций привело к созданию вокруг них ложных цен, что привело к их высокой стоимости.
Если бы вместо покупки и продажи между клиентами самих юридических лиц держатели или розничные инвесторы приняли на себя убытки, которые отразились бы на вторичном рынке с независимыми покупателями и продавцами для юридических лиц, ложная видимость сравнения привилегированных акций с депозитом был бы нарушен фиксированный срок, показывающий покупателю, который выбирает этот тип продукта, истинное лицо монеты, то есть риски, которые влекут за собой предпочтительные продукты.
Важно помнить, что это регулируемый вторичный рынок, чтобы избежать мошенничества при покупке и продаже финансовых инструментов, предлагаемых сберегательными банками. Регулируемый рынок - это рынок, который содержит многосторонние системы, которые позволяют ему собирать различные интересы покупателей и продавцов по финансовым инструментам, чтобы иметь возможность заключать контракты в отношении финансовых продуктов, которые были приняты в ходе переговоров, утверждены, и их работа является регулярной. Финансовые инструменты, которые «предлагаются» на регулируемом рынке, регулируются и регулируются специальным постановлением.
Пользователь, нанимающий услуги такого типа, обычно не осознает рисков, которые это представляет для их инвестированного капитала, и подписывает контракт, не зная фактов. Для тех, кто так или иначе был «обманут» юридическими лицами и сберегательными кассами, удобно принять меры в этом отношении, чтобы иметь возможность вернуть хотя бы часть инвестиций.
Прежде чем покупать или продавать банковские услуги, такие как привилегированные акции, мы должны знать на 100% каждое из их условий, чтобы избежать «искажения» в процедуре работы и тем самым избежать ненужных рисков.
