Взаимосвязь между активным планированием капитала и выживанием на рынке

В нескольких случаях были представлены конкретные данные о важности МСП в Мексике, даже было показано, что 99,8% из них соответствуют 52% национального ВВП и 72% занятости в стране. Однако, несмотря на важность роли малых и средних компаний в экономике страны, по данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) рост малых и средних предприятий всего на 41% в Последний шестилетний срок был относительно низким, если учесть, что в других странах-членах рост за тот же период составил от 50 до 60 процентов (Hernandez, 2018).

Еще десять лет назад 7 из 10 компаний не пережили первые два года своего существования. После оказания некоторой поддержки предпринимателям смертность МСП снизилась до 5 из 10 компаний, которые не смогли выжить в первые годы жизни.

Отсутствие финансовой и деловой культуры часто является причиной неудач предпринимателей в этой стране. Несмотря на усилия правительства и других частных организаций по поддержке социальной инициативы населения за счет экономической независимости, отсутствие прочной базы с самого начала жизни малых и средних компаний снижает их устойчивость в мире. текущий рынок.

Это подводит нас к следующему вопросу: как можно сохранить финансовую стабильность новой компании после первых двух лет жизни? Возможны разные варианты выхода из этой ситуации, но на этот раз мы остановимся на известном «капитальном бюджете». Даже на следующих страницах мы будем развивать ясный и простой путь, чтобы любой будущий предприниматель мог лучше понять ключевые финансовые элементы, которые необходимо оценить перед тем, как приступить к новому проекту.

Что такое знаменитый капитальный бюджет?

Прежде чем приступить к долгосрочному инвестиционному проекту, связанному с основными фондами, то есть со всеми теми производственными активами, которые будут приносить прибыль за счет земли, установок и оборудования, способных производить товар или услугу, важно провести финансовую оценку всех возможные варианты, которые могут привести к принятию успешного или неудачного решения.

Бюджет капитальных вложений - это не что иное, как подходящий способ провести анализ любых долгосрочных инвестиций в производственные активы и оценить их соответствие целям максимизации ресурсов любой компании или будущей компании.

Возвращаясь к неубедительным результатам деятельности МСП за последние шесть лет, важность выполнения бюджета капиталовложений максимальна, поскольку в случае его неправильного выполнения рентабельность инвестиций, форма финансирования среди других ключевых элементов ранее запуск любого долгосрочного проекта мог стать причиной смерти в первые годы жизни компании.

В соответствии с Гитманом и Зуттером (2012) путь разработки указанного бюджета определяется пятью процессами, которые резюмируются следующим образом:

Подготовка предложений: эти предложения должны быть подробно рассмотрены финансовым отделом любой компании. Обзор и анализ: необходимо рассмотреть все возможные варианты и проанализировать влияние, которое каждое из них окажет на финансовый аспект организации. Решение: после того, как варианты инвестирования были проанализированы и оценены, задача руководства или руководства состоит в том, чтобы выбрать лучший из них. Реализация: любые инвестиции требуют денежных затрат, и чем больше сумма, тем больше необходимая сумма, обычно видно, что этот процесс происходит на нескольких этапах, чтобы не повлиять на денежный поток компании. Последующий процесс: этот процесс обычно помогает предпринимателям сравнивать бюджетные с реальными,поскольку с помощью этого сравнения инвестиции квалифицируются, и можно принимать решения о новых проектах или улучшениях.

С помощью этих пяти шагов каждый предприниматель сможет направить разработку эффективного бюджета капиталовложений, который действительно соответствует целям и первоначальной причине существования. Однако есть также некоторые инструменты, которые необходимы в указанном бюджете, которые удовлетворяют основным финансовым требованиям, которые следует учитывать при каждой инвестиции, чтобы гарантировать хорошие результаты.

Как узнать, принесет ли вложение выгоду?

Как упоминалось в начале, цель этой статьи - поддержать будущих предпринимателей в оценке инвестиций перед их осуществлением и, таким образом, обеспечить выживание МСП в первые годы жизни, поскольку, к сожалению, иногда предприниматели они не учитывают финансовую часть в своих проектах.

Есть два типа проектов: независимые проекты и взаимоисключающие проекты. Под независимыми проектами понимаются проекты, денежные потоки которых не связаны друг с другом, поскольку утверждение одного проекта не препятствует дальнейшему учету других. В отличие от взаимоисключающих проектов, преследующих одну и ту же цель, они конкурируют друг с другом.

В рамках оценки проекта существуют различные подходы к определению того, принимаются ли инвестиции или нет. Подход принятия-отклонения является наиболее важным из всех, потому что при оценке предложений по капиталовложениям необходимо определить, соответствуют ли они минимальным критериям для принятия компанией. Когда проект принят, его необходимо сравнить с минимальной ожидаемой доходностью. Важно учитывать, что для принятия проекта необходимо учитывать период окупаемости инвестиций, поскольку это время, необходимое компании, чтобы получить обратно первоначальную выплату своих первоначальных инвестиций, рассчитанную на основе дохода от денежные средства.

Когда компании вкладывают средства, они так или иначе тратят полученные деньги. Инвесторы ожидают возврата денег, которые они приносят бизнесу, поэтому компания должна делать инвестиции только в том случае, если приведенная стоимость денежного потока, генерируемого инвестициями, превышает стоимость инвестиций, сделанных в первую очередь.

Есть инструмент, который компании должны использовать для оценки денежных потоков, полученных от инвестиций. Другими словами, метод NPV (Net Present Value) учитывает стоимость денег инвесторов с течением времени, это ключевой инструмент при планировании капитальных вложений.

Когда NPV используется для принятия или отклонения решений, критерии решения должны быть следующими:

Если ЧПС больше 0 долларов, проект принимается. Если ЧПС меньше 0 долларов, проект отклоняется. Если ЧПС больше 0 долларов, компания получит доход, превышающий стоимость ее капитала.

Это действие направлено на увеличение рыночной стоимости компании и, следовательно, благосостояния ее владельцев на сумму, равную NPV.

Есть три основные причины, по которым NPV обычно является лучшим вариантом для расчета стоимости проекта:

Метод NPV предполагает, что денежные потоки проекта реинвестируются по норме доходности, требуемой компанией, поскольку IRR выше требуемой нормы прибыли. NPV рассчитывает стоимость проекта более точно, чем IRR, потому что NPV фактически рассчитывает стоимость проекта. В течение жизненного цикла проекта денежные потоки должны реинвестироваться для покрытия амортизации.

Ставка возврата инвестиций) - это ставка дисконтирования, которая равна чистой приведенной стоимости инвестиционной возможности. Приведенную стоимость поступлений денежных средств следует считать равной первоначальным инвестициям. Норма прибыли - это ставка, которую компания получит, если инвестирует в проект, получив ожидаемый приток денежных средств.

Когда IRR используется для принятия или отклонения решений, критерии принятия решения следующие:

Если IRR больше стоимости капитала, проект принимается; если IRR меньше стоимости капитала, проект отклоняется.

С другой стороны, необходимо учитывать внутреннюю норму доходности, при этом предполагается использовать единую ставку или производительность проекта, поскольку она основана исключительно на денежных потоках проекта, а не на внешних ставках. Для этого следует учесть следующие моменты.

При инвестировании необходимо учитывать, что если IRR превышает требуемую доходность, в противном случае проект должен быть отклонен. IRR - это доход, необходимый для того, чтобы расчет NPV с этой ставкой был равен нулю. существует математический подход к расчету IRR. Единственный способ найти его - методом проб и ошибок.

пример

Если бы у нас был инвестиционный проект, по которому на рынок выходит новый продукт - кожаные сумки с уникальным дизайном. Потоки, которые мы прогнозируем для этого продукта, составляют 20 000 долларов в первый год, 40 000 долларов в течение следующих двух лет и 10 000 долларов в четвертый год.

Для запуска этого проекта потребуются первоначальные инвестиции в размере 50 000 долларов США, а марка требует 10% прибыли, каждые два года дизайн будет обновляться в соответствии с модными тенденциями.

Для этого упражнения мы можем решить его следующим образом

ЧПС = - 50 000 + (20 000 / 1,10) + (40 000/1 102) + (40 000/1 103) + (10 000/1 104) ЧПС = - 50 000 + 18 181,8 + 33 057,9 + 30 052,6 + 6 830,1 ЧПС = 38 122,4 доллара США

С таким результатом мы можем сказать, что согласно статистике, которая была предложена в указанном проекте, NPV проекта положительна, поэтому с большей безопасностью можно инвестировать в проект.

вывод

Можно сделать вывод, что бюджет капиталовложений - это инструмент, который помогает предпринимателям оценивать свои инвестиционные проекты в производственные активы и предоставляет необходимую финансовую информацию тем, кто должен принимать решения. Мы смогли определить, что капитальные вложения - это выделение средств, которое производится во время принятия проекта, от которого ожидается получение долгосрочных выгод.

Перед принятием любого проекта важно убедиться, что предложения, которые они вносят, хорошо подготовлены, это облегчит рассмотрение финансовым персоналом. Когда финансовые менеджеры проводят обзоры и анализ, они оценивают преимущества инвестиционных предложений, чтобы во время принятия решения делегировать капитальные вложения в соответствии с денежными лимитами. После утверждения проекта производятся выплаты для его реализации, и, наконец, важно отслеживать результаты, чтобы сравнивать реальные затраты и выгоды с ранее запланированными.

С инструментами, представленными в этой статье, будущие предприниматели смогут получить более точную финансовую оценку, необходимую перед тем, как приступить к новому проекту или сделать какие-либо долгосрочные инвестиции.

Ссылки