Типы анализа финансовой информации разнообразны и не исключают друг друга, ни один из них не может считаться исчерпывающим или совершенным. Различные методы дают аналитику необходимую информацию, чтобы получить представление о финансовом положении организации.
Чтобы получить достоверную информацию о финансовом положении и деятельности предприятия, требуется как минимум отчет о финансовом положении и отчет о прибылях и убытках. Желательно иметь финансовую отчетность за предыдущие годы, так как можно использовать большее количество различных видов анализа.
Акоста Альтамирано классифицирует типы анализа, представленные ниже:
| По типу применяемой информации | Вертикальные методы | Применяется к информации, относящейся к одной дате или одному периоду времени. |
| Горизонтальные методы | Применяется к информации, относящейся к двум или более различным датам или двум или более периодам времени. | |
| Факторный анализ | Применяется к различению и разделению факторов, которые совпадают в результате компании. | |
| Тип информации, которую он обрабатывает | Статические методы | Когда информация, к которой применяется метод анализа, относится к определенной дате. |
| Динамические методы | Когда информация, к которой применяется метод анализа, относится к заданному периоду времени. | |
| Комбинированные методы | Когда финансовая отчетность, к которой он применяется, содержит информацию как на одну дату, так и за определенный период времени. Он может быть статико-динамическим и динамико-статическим. | |
| По источнику сравниваемой информации | Внутренний анализ | Когда это выполняется в административных целях и аналитик находится в прямом контакте с компанией, имея доступ ко всем источникам информации компании. |
| Внешний анализ | Когда аналитик не имеет прямых отношений с компанией и с точки зрения информации, он будет ограничен тем, что считается уместным получить для проведения своего исследования. Этот анализ обычно делается для целей кредита или вложений в акционерный капитал. | |
| По частоте его использования | Традиционные методы | Они обычно используются большинством финансовых аналитиков. |
| Продвинутые методы | Это математические и статистические методы, которые применяются в специальных финансовых исследованиях или финансовом анализе и интерпретации высокого уровня. |
Вертикальные методы
Это те, где полученные проценты соответствуют цифрам для одного упражнения.
Из этого типа метода мы имеем:
- Метод сокращения финансовой информации Метод простых коэффициентов Метод стандартных коэффициентов Метод интегральных процентов
Горизонтальные методы
Это те, в которых анализируется финансовая информация за несколько лет. В отличие от вертикальных методов, эти методы требуют данных как минимум за две даты или периода.
Между ними у нас есть:
- Метод увеличения и уменьшения Метод тренда Метод контроля бюджета Графические методы Комбинация методов
По словам Моралеса (с.189), существует три типа методов анализа финансовой информации, которые не ограничиваются:
- Метод вертикального анализа, также называемый статическим, применяется для анализа финансовой отчетности на фиксированную дату или соответствующий определенному периоду. Классифицируется на:
- Процедура интегрального процента Процедура простого соотношения Процедура стандартного соотношения
Танака (стр. 315) предлагает следующую классификацию:
- К тому времени, когда это будет сделано. Возможно:
- Ex ante: если мы анализируем прогнозируемую финансовую отчетность. Фактически: если мы анализируем историческую финансовую отчетность о событиях, которые уже произошли.
- внутренний Если проводится кем-то, кто работает в компании, финансовая отчетность которой является предметом изучения. внешний Если его осуществляет лицо вне организации (инвестор, поставщик и т. Д.).
Четвертое (стр. 26) указывает на то, что когда дело доходит до анализа финансовой информации для принятия инвестиционных решений, существует два основных типа анализа: фундаментальный анализ и технический анализ.
- Фундаментальный анализ. Он пользуется наибольшим признанием и признанием на фондовом рынке. Этот анализ основан на экономических факторах (рост экономики, рост сектора, инфляция, бюджетный дефицит и девальвация) или корпоративных факторах (историческое соотношение цена / прибыль, соотношение цена / балансовая стоимость или Q Тобина, рост прибыли за один квартал, маржа), чтобы попытаться оценить, признают ли другие инвесторы большую стоимость акций и. следовательно, они подадут на него в суд, зная цену. Технический анализ, Считает, что информация усваивается инвесторами. кто может интерпретировать это по-разному. а затем отражается в цене акций. В этом смысле технический анализ считает, что вся информация включена в цену акции, и, следовательно, они будут требовать ее, зная цену, следовательно, только на этой переменной и ее прошлое поведение, если решения будут основаны. инвестиций.
Другими словами, фундаментальный анализ стремится определить текущую или будущую стоимость акции, в то время как технический анализ стремится найти тенденцию в цене акции, отражающую спрос и предложение. Есть профессиональные инвесторы, которые достигли существенной и стабильной прибыли, используя только один из двух методов анализа.
Фундаментальный анализ может определить текущую или будущую стоимость акции. Но может потребоваться значительное время, чтобы быть признанным остальным рынком, в то время как технический анализ с трудом позволяет отличить случайные движения акций от истинного прибыльного тренда. Поэтому, возможно, лучшей альтернативой является объединение двух методов: посредством фундаментального анализа, определения стоимости компании и использования технического анализа, чтобы установить момент, в который фактически сделаны инвестиции.
Библиография
- Акоста Альтамирано, Хайме А. Анализ и интерпретация финансовой информации I. Высшая школа торговли и управления (ESCA) Куартас Мехиа, Висенте. Финансово-экономический словарь. Медельинский университет, 2006. Моралес Кастро, Артуро. Быстрые ответы для финансистов. Pearson Education, 2002. Танака Накасоне, Густаво. Анализ финансовой отчетности для принятия решений. Редакционный фонд PUCP, 2001.
