Финансовая состоятельность - это способность компании выполнять все свои обязательства независимо от их срока. Иногда ее называют ликвидностью, но это только одна из степеней платежеспособности. Говорят, что у компании есть платежеспособность, когда она способна погасить обязательства, возникшие по истечении срока их действия, и это показывает, что она сможет поддерживать эту ситуацию в будущем.
Определение платежеспособности
кредитоспособность, Способность выполнять все финансовые обязательства в долгосрочной перспективе. Анализ платежеспособности должен включать все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) и все ресурсы (краткосрочные и долгосрочные). Кредитоспособность, возможно, является наиболее глубоко укоренившейся областью оценки в анализе. Это связано с тем, что значительная часть того, что сегодня известно как финансовый анализ, началась и развивалась в банковской сфере анализа кредитных рисков. Традиционно банки интересовались в первую очередь платежеспособностью своих должников и только во вторую очередь - их ликвидностью и прибыльностью. Анализ платежеспособности со временем претерпел значительные изменения.Другой способ оценки платежеспособности - это фоновый анализ (который, в отличие от предыдущего, предполагает достоверность бухгалтерской информации, содержащейся в балансе). В нем именно собственный капитал должника гарантирует платежеспособность. В недавнем прошлом внимание аналитиков сместилось с данных о фондах (баланса) на данные о потоках (в принципе, сборы и платежи). Конечно, если финансовые обязательства должны быть удовлетворены деньгами, способность компании генерировать достаточный денежный поток должна быть фундаментальной основой для определения ее платежеспособности. (Мора, стр.209)сборы и платежи). Конечно, если финансовые обязательства должны быть удовлетворены деньгами, способность компании генерировать достаточный денежный поток должна быть фундаментальной основой для определения ее платежеспособности. (Мора, стр.209)сборы и платежи). Конечно, если финансовые обязательства должны быть удовлетворены деньгами, способность компании генерировать достаточный денежный поток должна быть фундаментальной основой для определения ее платежеспособности. (Мора, стр.209)
Степени платежеспособности
- Окончательная платежеспособность. Разница между совокупными активами и кредиторскими обязательствами называется окончательной, потому что она будет использоваться в случае ликвидации бизнеса. С его помощью определяется, покрывает ли стоимость активов все возникшие долги. Текущая платежеспособность (ликвидность). Он состоит из взаимосвязи между оборотными активами и текущими обязательствами, что свидетельствует о способности обслуживать долги в краткосрочной перспективе без вмешательства в производственный процесс или финансовую структуру компании.
Разница между платежеспособностью и ликвидностью
| Платежеспособность это: | Ликвидность составляет: |
| Иметь достаточные активы и ресурсы для покрытия возникших долгов, даже если эти активы отличаются от денежных средств. | Иметь необходимые наличные деньги в нужное время для оплаты взятых обязательств. |
Иными словами, ликвидность должна соответствовать обязательствам, а платежеспособность должна быть для погашения этих обязательств, чтобы иметь ликвидность, необходимо предварительно иметь платежеспособность. Из вышеизложенного ясно, что платежеспособность - это владение обильными активами для погашения долгов, но если нет возможности конвертировать эти активы в деньги или наличные для осуществления платежей, то ликвидности нет.
Каждый бизнес, имеющий ликвидность, является платежеспособным, но не каждый платежеспособный бизнес обязательно является ликвидным. Мигель Миранда
Чем легче будет преобразовать ресурсы активов, которыми владеет компания, в деньги, тем выше способность платить в счет погашения своих долгов и обязательств.
Однако следует уточнить, что ликвидность зависит от двух факторов:
- Время, необходимое для преобразования активов в деньги. Неопределенность во времени и стоимость реализации активов в деньгах.
Как измеряется ликвидность
Три основных показателя ликвидности:
- Причина экспресс-теста чистого оборотного капитала (кислотный тест)
Чистый оборотный капитал
Хотя на самом деле это не индекс, он обычно используется для измерения общей ликвидности компании. Он рассчитывается следующим образом:
Чистый оборотный капитал = Текущие активы - Текущие обязательства
Коэффициент ликвидности
Чем выше этот коэффициент, тем выше способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства
Причина быстрой проверки
Он рассчитывается путем вычитания запасов из оборотных активов и деления полученного результата на краткосрочные обязательства. Это связано с тем, что из всех активов компании запасы обычно являются наименее ликвидной линией, кроме того, они могут более легко приносить убытки. Таким образом, эта мера способности покрывать краткосрочную задолженность, не прибегая к продаже запасов, очень важна.
Acid Test = (Текущие активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства
Иногда это определяется как (денежные средства + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства.
Как измеряется платежеспособность
Для измерения платежеспособности хозяйствующего субъекта используются различные финансовые коэффициенты, Рубио (стр.18) предлагает следующее:
- Общая платежеспособность Фирма Финансовая независимость
Общая платежеспособность
Общая сумма платежеспособности = Активная реальная чистая / общая сумма Deudos
Под общими реальными чистыми активами понимаются активы, полученные в результате вычитания накопленной амортизации, резервов и амортизируемых расходов из их полной суммы. Этот коэффициент должен быть больше 1, потому что, если он ниже, это будет означать, что компания находится в ситуации банкротства. Следовательно, чем выше этот коэффициент, тем больше гарантия, которую компания предлагает своим кредиторам. Она менее значительна, чем ликвидность, и имеет недостаток, связанный с привлечением основных средств с соответствующими проблемами оценки и амортизации.
твердость
Относительно средних долгов, соответствующих соотношению: и долгосрочных, интересно установить отношения
Устойчивость = фиксированные реальные чистые активы / фиксированные обязательства
К реальным основным чистым активам относятся материальные, нематериальные и финансовые активы, оцениваемые по приведенной стоимости согласно бухгалтерскому балансу. Фиксированные обязательства включают среднесрочные и долгосрочные долги. Этот коэффициент сообщает о финансировании основных средств. Высокий показатель говорит о том, что основные фонды финансируются в основном за счет собственного капитала.
Финансовая независимость
Отношение между собственным капиталом и иностранным капиталом определяет степень финансовой независимости и находится в соответствии со следующим соотношением:
Финансовая независимость = Чистый капитал / Общая задолженность
Очевидно, что чем выше этот коэффициент, тем надежнее будет финансовая устойчивость компании. Он может варьироваться от 0,08 для банков до 0,6 для крупной промышленности. Он представляет собой одновременно индекс платежеспособности и индекс эффективности, поскольку внешние ресурсы должны нести соответствующие финансовые затраты для рассматриваемой концепции.
___________
Вот несколько видео-уроков, в которых представлены коэффициенты ликвидности и платежеспособности.
Библиография
- Акоста Альтамирано, Хайме. Анализ и интерпретация финансовой информации IESCA 1994 Миранда, Мигель А. Ла Энсеньянса с рисунками анализа и интерпретации финансовой отчетности. Редакция Patria. 1978 год Мора Энгуиданос, Арасели. Словарь по бухгалтерскому учету, аудиту и управленческому контролю, том 3, ECOBOOK, 2009 Рубио Домингес, Педро. Пособие по финансовому анализу. ЕВМЕД, 2007 г.
