Финансовая стабильность - это широкое понятие, имеющее два важных аспекта: экономический, в котором анализируются финансовые системы, и деловой, в котором анализируется платежеспособность организаций.
1. Финансовая стабильность с точки зрения экономики
Согласно Шинаси (стр. 3) финансовая стабильность означает больше, чем простое отсутствие кризиса. Финансовую систему можно считать стабильной, если:
- способствует эффективному распределению экономических ресурсов, как географически, так и во времени, а также других финансовых и экономических процессов (таких как сбережения и инвестирование, заимствование и заимствование, создание и распределение ликвидности, установление цены активов и, в конечном итоге,, накопление богатства и рост производства); оценивает, оценивает, распределяет и управляет финансовыми рисками, а также сохраняет способность выполнять эти важные функции даже при столкновении с внешними потрясениями или увеличением дисбалансов.
Следовательно, поскольку финансовая система содержит ряд различных, но взаимосвязанных компонентов - инфраструктуру (юридические, платежные, расчетные и бухгалтерские системы), учреждения (банки, фирмы по ценным бумагам, институциональные инвесторы) и рынки (акции, облигации)., деньги и деривативы) - изменение одного из компонентов может ослабить стабильность всей системы. Однако, если система работает достаточно хорошо, чтобы выполнять свои основные вспомогательные функции, даже когда один из компонентов испытывает проблемы, они не обязательно будут представлять угрозу глобальной стабильности.
Финансовая стабильность не требует, чтобы все части финансовой системы постоянно работали на максимуме или почти на максимуме. Но стабильная финансовая система способна ограничивать и устранять дисбалансы, частично с помощью самокорректирующихся механизмов, до того, как они спровоцируют кризис, и позволяет валюте страны (фиатной валюте) выполнять свою роль посредника для транзакций, единицы измерения счет и средство сбережения (финансовая стабильность и денежная стабильность частично совпадают).
Наконец, финансовую систему можно считать стабильной, если не ожидается, что потрясения нанесут ущерб экономической деятельности. Фактически, закрытие финансового учреждения, повышенная волатильность или значительная коррекция на финансовых рынках могут быть результатом усиления конкуренции или поглощения новой информации и даже могут быть признаками хорошего здоровья.
2. Финансовая стабильность с точки зрения бизнеса
Пиньейро, де Льяно и Альварес (стр.152) в рамках анализа платежеспособности указывают следующие уровни финансового баланса:
2.1. Максимальная финансовая стабильность
Если финансирование находится в исключительной собственности, чистый капитал покрывает инвестиции в активы.
2.2. Финансовая стабильность или нормальное финансовое положение
Если фиксированное обязательство (чистый капитал, подлежащий выплате в долгосрочной перспективе) охватывает все основные средства и часть текущих активов. Таким же образом можно указать на ситуацию, когда текущие активы превышают текущие обязательства. Такая ситуация равновесия желательна для каждого бизнесмена, но повседневная практика показывает, что обычно возникают напряженность, дисбаланс или финансовый дисбаланс.
2,3. Финансовая нестабильность
Характеризуется невозможностью выполнения краткосрочных деловых обязательств. Ситуация, которая может быть кратковременной или случайной, но если она сохраняется, это может привести к исчезновению компании из-за неспособности платить, хотя можно попытаться разрешить неблагоприятную экономическую ситуацию с учетом ситуации, называемой приостановкой платежей, который состоит из меры предосторожности, которая призвана гарантировать восстановление бизнеса, если его жизнеспособность будет продемонстрирована.
2,4. Техническое банкротство
Характеризуется тем, что платежные обязательства превышают размер доступного капитала из-за накопления убытков. Аналогичным образом, следует помнить, что в неблагоприятных ситуациях продажи компаний больше зависят от переговорных способностей покупателя и продавца, чем от их собственной стоимости или возможностей, что может еще больше усугубить реальную ситуацию банкротства.
Библиография
- Пиньейро Санчес, Карлос; от Льяно Монелос, Пабло и Альварес Гарсия, Бегонья. Финансовый менеджмент: передовые модели принятия решений в Excel. Delta Publications, 2006. Schinasi, Гарри Дж. Сохранение финансовой стабильности. Международный валютный фонд, 2006 г.
