Финансовый менеджмент основан на изучении финансовой отчетности, чтобы иметь возможность предоставить директорам или менеджерам финансовую информацию, необходимую для принятия решений.
Для изучения финансовой отчетности могут использоваться методы анализа, которые помогают получить результаты о текущей ситуации в компании, как о ее ошибках, так и о ее успехах, представленных в течение года или прошлых лет.
Финансовый отчет должен соответствовать некоторым требованиям к представлению финансовой информации, внутренней или внешней по отношению к компании.
Недостаточно подготовки финансовой отчетности, но еще и ее анализа, так как они будут инструментом для принятия решений.
Проведение анализа с помощью финансовых причин имеет первостепенное значение, поскольку они позволяют оценить результаты компании с учетом взаимосвязи одной цифры с другой в финансовой отчетности и позволяют оценить результаты, полученные компанией.
Ключевые слова: финансовая отчетность, финансовая информация, финансовый анализ.
Аннотация.
Финансовый менеджмент основан на изучении финансовой отчетности с целью получения директорами или менеджерами финансовой информации, необходимой для принятия решений.
Для изучения финансовой отчетности могут быть использованы методы анализа, которые помогают достичь результатов по текущей ситуации в компании, как по их ошибкам, так и по своим успехам, представленным в течение года или предыдущих лет.
Финансовый отчет должен соответствовать определенным требованиям к представлению финансовой информации, внутренней или внешней по отношению к компании.
Недостаточно подготовки финансовой отчетности, но и ее анализа, поскольку они будут инструментом для принятия решений.
Завершение анализа с использованием финансовых коэффициентов очень важно, так как они позволяют оценить результаты деловых отношений одного человека с другим в финансовой отчетности и оценить результаты, достигнутые компанией.
Ключевые слова: Финансовая отчетность, финансовая отчетность, финансовый анализ.
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время Куба проводит глубокие преобразования в экономической сфере, чтобы заложить основы для достижения более высокого производственного развития в стране, что позволит ей сохранить социальные достижения последних десятилетий.
В этом смысле президент Государственных советов и министров Р. КАСТРО (2010) заявил: «Экономическая битва сегодня, более чем когда-либо, составляет главную задачу и центр идеологической работы кадров. от устойчивости и сохранения нашей социальной системы зависит ».
На Кубе использование финансового анализа в контексте кубинской государственной компании было ограниченным, анализ финансового состояния компании не был краеугольным камнем кубинских руководителей, его центр был направлен на другие области, а не именно на финансы, уделяя много времени анализу производственных результатов (выполнению производственных планов), оставляя без внимания финансово-экономический анализ.
В Проекте руководящих принципов экономической и социальной политики к VI съезду Коммунистической партии Кубы, в частности под номерами 7, 13 и 203, предлагается, чтобы бизнес-система работала эффективно, организованно и действенно; иметь право определять финансовые инструменты, которые будут использоваться для гарантирования специализированных банковских услуг.
В компаниях любого размера бухгалтерский учет и финансовый анализ должны быть основополагающим инструментом для принятия решений, выполнения некоторых действий, иногда жизненно важных для роста и непрерывности компаний. Реальность такова, что все хорошие финансовые директора великих мировых компаний используют бухгалтерский учет и финансовый анализ для анализа и диагностики настоящего бизнеса и определения его будущего.
Финансовая информация - это компиляция в рамках бухгалтерского учета разнообразных операций, которые происходят в компании, которая предназначена для использования менеджерами, директорами или собственниками и имеет важное значение для управления и развития компаний. Эта информация обрабатывается и группируется в так называемые финансовые отчеты (EF), которые отражают финансовое положение компании на определенную дату, а также его результаты или изменения в нем.
Однако бесполезно иметь отличные записи и финансовые отчеты, если вы не понимаете содержащихся в них цифр и, что еще хуже, если вы не знаете, что с ними делать. Ни одна процедура, какой бы блестящей она ни была, не будет успешной без основы для ее практического применения. Поэтому важно, чтобы директора и менеджеры компаний знали основную финансовую отчетность, а также ее быструю и легкую интерпретацию для лучшего принятия решений.
Задача финансовой отчетности заключается в обеспечении того, чтобы бухгалтерский учет помогал синхронизировать и иметь важную информацию, которая дает директорам и менеджерам адекватные рекомендации для принятия более эффективных решений.
В целом, в большинстве компаний финансово-экономический анализ больше не концентрируется на изучении и интерпретации финансовой отчетности с помощью таблиц или схем анализа формальным и не очень аналитическим способом. наука и искусство к чему-то схематическому, что означает, что финансово-экономический анализ имеет ограничения и его применение недостаточно глубоко.
Учитывая вышеизложенное, это расследование имеет жизненно важное значение, поскольку в рассматриваемой провинции UEB CENTRO ESTE отсутствует финансовый анализ, позволяющий сгруппировать основные существующие инструменты оценки, и поэтому у руководства отсутствуют элементы суждения для правильно определить финансовое положение компании.
В связи с вышеизложенным, она ставится как научная проблема: как предоставить адекватную информацию для интерпретации финансовой отчетности, которая служит основой для принятия управленческих решений?
В качестве объекта исследования предлагается:
Анализ и интерпретация финансовой отчетности.
Этот проект преследует следующую цель:
Проведите процедуру финансового анализа, используя методы и приемы, которые облегчают процесс принятия решений в UEB CENTRO ESTE провинции Сьего-де-Авила.
Установлено поле деятельности: Процесс финансового анализа.
В этом смысле она представлена как гипотеза: если процедура финансово-экономического анализа будет реализована на основе методов и приемов анализа, то будет получена адекватная информация, которая послужит основой для улучшения принятия управленческих решений в УЭБ Центрально-Восточного региона. Провинция Камагуэй
Следует отметить, что этот тип проблем во многом проистекает из незнания и использования этой информации директорами и менеджерами для принятия решений соответственно.
Научная новизна и практическая ценность исследования заключаются в предоставлении исследуемой организации процедуры финансового анализа, соответствующей ее особенностям, с логическим и последовательным порядком, с использованием и интеграцией различных методов и процедур, используемых на международном уровне. С его внедрением менеджеры получают систему инструментов бухгалтерского учета, которая позволит им повысить эффективность принятия решений, что является важнейшим аспектом управления человеческими, материальными и финансовыми ресурсами, к которым призвана компания.
Для развития данного исследования необходимо выполнять различные задачи:
- Консультация обновленной библиографии и документации по аспектам, связанным с основной финансовой отчетностью предприятия, а также интервью со специалистами в области экономики Изучение характеристик исследуемой организации Выбор и интеграция методов финансового анализа Разработка процедуры финансового анализа на основе информации, представленной в финансовой отчетности.
Для проведения данного исследования использовались разные методы научного исследования:
С эмпирического уровня: наблюдение .
Наблюдение: позволено узнать характеристики исследуемой организации, а также шаги, которые выполняются для анализа ситуации с финансовой деятельностью, степень использования инструментов и методик финансирования и масштабность анализа. чтобы помочь в принятии решений.
С теоретического уровня: аналитико-синтетический, индуктивно-дедуктивный, эвристический или консультационный и историко-логический.
Метод анализа и синтеза: он использовался для изолированного изучения элементов, составляющих финансовую деятельность, а затем сгруппирован вместе для ее всесторонней оценки. Следовательно, это было очень полезно для выбора данных, необходимых для расчета финансовых коэффициентов.
Метод индукции и вычета: он использовался при анализе финансовых коэффициентов в отдельности, по каждому из них были сделаны определенные выводы, а затем они были проанализированы комплексно, а также при анализе денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и запасов. дать обзор финансового положения исследуемой организации.
Эвристический метод или консультация: он использовался для консультации со специалистами, связанными с экономической областью, и считается очень полезным для развития работы, поскольку эта консультация представляет собой ценный источник информации и обратной связи, позволяющий узнать характеристики объекта сущности изучение и преимущества разработанной процедуры.
Историко-логический метод: он использовался для отслеживания анализа финансовой деятельности, осуществляемой в субъекте, и различий при применении методик в проведенном исследовании.
Глава I. Теоретические соображения по анализу и интерпретации финансовой отчетности; относится к теоретической базе, подтвержденной библиографическим обзором. Здесь все, что соответствует финансовому анализу, учитывается при принятии решений в организации. Подняты фундаментальные концепции, которые рассматриваются в работе, обращаясь, таким образом, к нескольким авторам; прямое указание важности характеристик при принятии решений, а также методов и приемов изучения финансовой отчетности.
Глава II. Дана краткая характеристика рассматриваемого субъекта как объекта исследования, разработана процедура проведения экономико-финансового анализа. Представлено предложение, которое будет разработано, включая методы определения причин, анализ результатов, а также показано применение процедуры и полученные результаты.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ИНТЕРПРЕТАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ.
Финансовый анализ - это исследование бухгалтерской информации с помощью показателей и финансовых коэффициентов.
Бухгалтерский учет представляет и отражает экономическую и финансовую реальность компании, поэтому необходимо интерпретировать и анализировать эту информацию, чтобы полностью понять происхождение и поведение ресурсов компании. Бухгалтерская или финансовая информация бесполезна для нас, если мы ее не интерпретируем, если мы ее не понимаем, и именно здесь возникает необходимость в финансовом анализе.
Каждый компонент финансовой отчетности имеет значение и влияние в рамках бухгалтерской и финансовой структуры компании, эффект, который необходимо идентифицировать и, если возможно, количественно оценить.
Базовая финансовая отчетность
Их цель - предоставить пользователям информацию для прогнозирования, сравнения и оценки способности компании генерировать прибыль.
По этому поводу SÁNCHEZ, A. (2002) заявляет: «Финансовая отчетность представляет собой краткое изложение (прошлое, настоящее и будущее) бухгалтерских операций; показывая финансовые сильные и слабые стороны бизнеса и используются разными пользователями бухгалтерского учета для принятия различных решений ».
Определение финансовой отчетности, изложенное в настоящее время в положениях Международных стандартов финансовой отчетности, повторяется здесь с большей ясностью. «Термин« финансовая отчетность »включает балансы, отчеты о прибылях и убытках или отчеты о прибылях и убытках, другие отчеты, примечания и пояснительные материалы, которые определены как неотъемлемая часть финансовой отчетности любого коммерческого, промышленного или коммерческого предприятия».
Концептуальная основа для подготовки, представления и публикации финансовой отчетности банков и небанковских финансовых учреждений, как и для остальных национальных организаций, включена в текст Кубинских стандартов финансовой информации.
Наиболее часто используемые базовые отчеты:
- Отчет о прибылях и убытках или Отчет о прибылях и убытках, который группирует номинальные счета и определяет прибыль или прибыль за определенный период Отчет о финансовом положении или баланс, цель которого - представить финансовое положение бизнеса.
Отчет о прибылях и убытках - это дополнительный документ, состоящий из номинальных счетов, в которых результат операций (прибыль, убыток) предприятия подробно и упорядоченно сообщается в течение определенного периода, принимая в качестве параметра разницу между общим доходом в ваши расходы.
Баланс сравнивает равенство основного уравнения бухгалтерского учета, показывая баланс, который должен существовать между ними.
АКТИВЫ = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + КАПИТАЛ
Это выражение регулирует принцип двойной записи, с помощью которой представляются балансы всех реальных счетов на момент его создания.
Анализ и интерпретация финансовой отчетности.
Анализ финансовой отчетности - это критически важный процесс, направленный на оценку финансового положения, настоящего и прошлого, а также результатов деятельности предприятия с основной целью создания наилучших возможных оценок и прогнозов относительно будущих условий и результатов.
Это также определяется следующим образом: «Набор методов, используемых для диагностики ситуации и перспективы организации, чтобы иметь возможность принимать адекватные решения».
Финансово-экономический анализ является незаменимым компонентом процесса принятия решений и требует обработки и интерпретации самых разных данных. Он использует определенные методы при расследовании и судебном преследовании с помощью бухгалтерской информации, каковы были причины и следствия того, что руководство организации достигло своей текущей ситуации и, таким образом, предсказало, в определенных пределах, каково будет ее развитие в будущее, чтобы принимать важные решения.
Методы и приемы финансового анализа.
По словам автора, существуют различные классификации методов или техник проведения финансового анализа. Необходимо соблюдать порядок разделения и знать описательные и числовые элементы, составляющие содержание финансовой отчетности.
Классификация методов.
Вертикальный анализ состоит из определения участия в каждом из счетов финансового отчета со ссылкой на общие активы или общие обязательства и капитал для баланса или на общий объем продаж для отчета о прибылях и убытках, что позволяет Финансовый анализ дает следующие объективные оценки:
- Панорамный вид структуры финансового отчета, который может быть составлен с учетом ситуации в секторе экономики, в котором он работает, или, в случае отсутствия информации, с ситуацией известной компании, которую необходимо преодолеть. Он показывает актуальность счетов или группы счетов в рамках государства. Если аналитик, читатель или консультант хорошо знает компанию, он может показать инвестиционные и финансовые отношения между активами и обязательствами, которые привели к финансовым решениям. Он контролирует структуру, поскольку считается, что экономическая деятельность должна иметь одинаковую динамику для всех. Он оценивает структурные изменения, которые должны быть вызваны значительными изменениями в деятельности или изменениями, вызванными решениями правительства, такими как налоги, ставки, а также то, что произойдет с социальной ценовой политикой.заработная плата и производительность.Оценивает управленческие решения, которые привели к этим изменениям, которые могут быть проверены позже, изучая отчеты об изменениях.Они позволяют предлагать новую политику рационализации затрат, расходов и цен, а также финансирования. Выберите оптимальную структуру, которая обеспечивает наибольшую рентабельность и служит средством контроля для получения максимальной производительности.для максимальной производительности.для максимальной производительности.
Важно указать, что анализ финансовой отчетности должен проводиться на основе этих обновленных или пересмотренных данных, с использованием тех же применяемых методов и методов, которые были основаны на сравнении.
Финансовый анализ важен по финансовым причинам, которые представляют собой отношение одной цифры к другой в финансовой отчетности компании или между ними, и позволяют взвешивать и оценивать результаты деятельности организации.
RODRÍGUEZ, E. (1998) соглашается с тем, что «коэффициенты представляют собой отношения, которые существуют в двух переменных, - он также утверждает, - что финансовые коэффициенты были разработаны, чтобы показать отношения, существующие между счетами финансовой отчетности».
Причины, в первую очередь, должны иметь полезное экономическое содержание, сами по себе они мало полезны, если не связаны с показателем или закономерностью (предыдущий год, прогноз, другая компания, отраслевой стандарт и т. Д.). Основная полезность заключается в проблемах тренда и сезонности.
Что касается причин, аналитик должен проявлять большую осторожность при сравнении тех, чье структурное, оценочное содержание и т. Д. Однородно, и, прежде всего, не делать поспешных выводов с использованием заранее установленных правил, таких как «минимальное значение, которое должно достигнуть такого или более по какой причине ».
При горизонтальном анализе требуется определить абсолютное или относительное отклонение каждой статьи финансовой отчетности в одном периоде по сравнению с другим. Определите, каким был рост или уменьшение счета за определенный период. Это анализ, который позволяет определить, было ли поведение компании в период хорошим, регулярным или плохим.
Частичные выводы
Важно применять методы и приемы для проведения адекватного анализа и интерпретации финансовой отчетности. только результат расчета финансовых коэффициентов не является элементом для анализа; Чтобы это было эффективным, необходимо установить различные сравнительные параметры.
Потому что это позволяет менеджерам принимать адекватные решения, а это позволяет организации добиваться лучших результатов в своих будущих прогнозах, что способствует ее надлежащему функционированию и, следовательно, повышению эффективности, результативности и экономии. Того же самого.
ПРОЦЕДУРА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Горизонтальный или динамический метод анализа.
Он применяется к двум финансовым отчетам одной и той же компании за разные даты или за два схожих периода или года. Применяется процедура увеличения и уменьшения, как в абсолютных величинах, так и в процентах, эта процедура состоит из определения вариации каждой из статей, составляющих финансовый отчет, для анализа движения каждого счета и его влияние на сущность.
Он начинается со сравнительного отчета в абсолютных значениях и процентах, показанных в Приложении 3, база которого представлена в Приложении 1 и Приложении 2 отчета о прибылях и убытках и бухгалтерском балансе, соответственно, на конец сентября 2011 года по сравнению с тем же периодом 2013 года.
В вышеупомянутом Приложении 3 показаны абсолютные и процентные вариации элементов, влияющих на результат деятельности предприятия вплоть до его уровня Прибыли до налогообложения, где мы можем проверить, что:
Чей рост в абсолютном и процентном выражении составляет: 428,9 млн. Долларов США, что составляет 4%. Легко убедиться, что это положительное отклонение обусловлено ростом цен на проживание на 10%, что привело к увеличению дохода, эквивалентному 1065,4 млн долларов США, по сравнению с тем же этапом предыдущего года, что является положительным элементом, который ухудшается уменьшение количества проживающих на 5% с целью снижения роста, вызванного увеличением цен на проживание на сумму: 636,5 MUSD.
Затраты и расходы, влияющие на результат:
В отчете о прибылях и убытках предлагается несколько уровней анализа прибыли, которые помогают определить, в какой классификации расходов элементы, которые могут повлиять на отрицательные или положительные отклонения результатов, это следующие уровни:
Валовая прибыль от операций или GOP, на этом уровне анализа затраты и расходы, связанные с эксплуатацией или управлением эксплуатацией UEB CENTRO ESTE, вмешиваются в чистом виде, даже если есть некоторые отрицательные отклонения в операционных расходах, как правило, есть положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с предыдущим годом, поскольку рост на 237,7 млн долларов США отражен в абсолютном сравнении для роста на 6%, его процентное выражение сравнения показывает, что этот уровень прибыли составляет 0,82% по сравнению с уровнем продаж, чем в 2011 году.
Полусинтетическая прибыль или прибыль до фиксированных сборов: отражает результаты CENTRO ESTE UEB после вычета из валовой прибыли тех дополнительных расходов, которые не связаны с прямыми действиями с ресурсами, которые используются для работы CENTRO ESTE UEB, в данном случае включают расходы на вознаграждение, которые будут оплачиваться менеджером UEB CENTRO ESTE, как установлено в контракте на администрирование, в данном случае вознаграждения на основе соглашений, связанных с получением этой концепции двумя способами:% от продаж (сборы за производство) и% прибыли, полученной после вычета расходов, понесенных в рамках концепции сборов с доходов или производства, из валовой прибыли.
На этом уровне прибыли мы наблюдаем, что сравнение одного периода с другим начинает ухудшаться из-за увеличения расходов на комиссионные на 69%, что в абсолютном выражении эквивалентно: 353,4 млн долларов США, результативность продаж на этом уровне прибыли как В результате указанного увеличения он ухудшился на 1,96%.
Рост этих расходов определяется обзором и договоренностями, достигнутыми между Properties и менеджером, об изменении% вознаграждения, начисляемого менеджером в качестве поощрительных сборов или пособий.
Чистая прибыль или прибыль до уплаты налогов: выражает последний уровень выражения в экономико-финансовой структуре UEB CENTRO ESTE и является результатом, который должен быть получен после вычета из прибыли до фиксированных сборов расходов, соответствующих амортизации основных средств, в этом случае наблюдается рост на 167,4 млн долларов США, что эквивалентно 8% по сравнению с 2011 годом, и это приводит к снижению рентабельности продаж на 3,06%, это является ответом на соглашение об изменении в приложении ставки скорректированы в соответствии с действующим законодательством, что также должно было осуществляться задним числом, чтобы соответствовать положениям по данному вопросу.
Анализ, проведенный с использованием горизонтального метода по элементам, которые влияют на получение Прибыли организации, показал, что именно расходы, не связанные с операцией, определили ухудшение Себестоимости продажи на 0,03 доллара США.
Этот метод горизонтального анализа позволил нам также оценить изменение пропорций ресурсов, которые в финансовом порядке составляют формулировку ситуации, в которой в таблице в Приложении 3, «Анализ краткосрочной ликвидности», наблюдается, что даже когда репрезентативность оборотных активов снижается по отношению к общим активам, рост уровня запасов значительно превышает их процентную структуру по отношению к общей сумме оборотных активов. от одного периода к другому, что означает на 27% больше оборотных активов, чем в предыдущем году, причина, которая в основном определяется ростом оборотных запасов, которые в этом году означают на 20% больше, чем оборотные активы. в основном это связано с обновлением инвентарных запасов UEB CENTRO ESTE.
Метод вертикального или статического анализа.
Он используется при анализе отдельного финансового отчета, соответствующего определенному периоду, и может быть оценен с помощью того же типа анализа в финансовой отчетности, оформленной на разумной стадии сравнения, он использует:
Процедура интегрального процента (удельный вес):
Он также известен как общий финансовый процент или сокращение до процента. Он состоит из разделения каждого из элементов и определения доли, которую они представляют по отношению к общему количеству элементов или однородных элементов. Рассчитывается:
Интегральный процент =
Процедура простых причин:
Он состоит из определения отношений зависимости, которые существуют при геометрическом сравнении цифр двух или более концепций, составляющих содержание финансовой отчетности.
В этой процедуре применяются геометрические отношения, поскольку отношения зависимости являются наиболее важными, а не абсолютным значением, которое получается.
Причина: это соотношение величин, которое устанавливается между двумя числами, которые сравниваются друг с другом, результат этого сравнения.
В ходе анализа, проведенного в рамках данной работы, было учтено применение предыдущей концепции, как показано в Приложении 4, результат, полученный в каждом из расчетных соотношений, которые мы прокомментируем ниже в соответствии с классификацией, изученной по причинам возникновения ссылка.
Причины платежеспособности или ликвидности:
Ликвидность компании, организации или юридического лица оценивается по способности погасить краткосрочные обязательства, которые были получены при наступлении срока их погашения. Они относятся не только к общим финансовым показателям компании, но и к ее способности конвертировать определенные оборотные активы и обязательства в денежные средства. Они рассчитываются с помощью индексов, в которых находятся:
Коэффициент текущей ликвидности или общая ликвидность:
Он указывает объем денежных единиц, которые могут быть реализованы в краткосрочной перспективе (текущие активы или CA) для каждой денежной единицы, требующейся в тот же период (текущие обязательства или ПК).
В показанных результатах, которые относятся к этому расчету, он показывает, что индекс 1,48 уменьшается на 0,02 по сравнению с 2011 годом, это означает, что UEB CENTRO ESTE, даже когда он уменьшается, сохраняет способность поглотить своими активами все краткосрочные обязательства, с которыми учитывать в своих текущих обязательствах более одного раза. Чем выше этот показатель, тем выше способность UEB CENTRO ESTE выполнять свои краткосрочные обязательства.
Наиболее благоприятные значения этого индикатора находятся в диапазоне от 1,5 до 2.
Немедленная платежеспособность, кислотный тест или коэффициент экспресс-теста: этот тест похож на индекс платежеспособности, но в текущих активах инвентарь продуктов не учитывается, так как это актив с наименьшей ликвидностью, потому что если они их собираются конвертировать в наличные, на это нужно время, потому что их нужно сначала продать, а затем забрать. Обеспечивает более точную картину ликвидности бизнеса.
Результат, который расчет этого индекса показывает в нашей работе, говорит нам о том, какое влияние оказывает вес запасов на финансовые возможности организации, это означает, что когда мы сводим анализ к факторам, влияющим на платежеспособность UEB CENTRO ESTE, до По наиболее ликвидным компонентам финансов наблюдается большая разница, и при сравнении с прошлым годом мы подтверждаем сказанное, поскольку снижение этого показателя составляет 0,41 раза. Другое свидетельство этого утверждения - результат анализа репрезентативности запасов по отношению к оборотным активам: в этом году они составляли 83%, а в 2011 году они составляли 56%.
Наиболее благоприятное значение этого соотношения должно иметь соотношение 1: 1.
Коэффициент наличности: позволяет измерить эффективную мощность компании в краткосрочной перспективе; Он учитывает только активы, хранящиеся в Caja-Bancos, и рыночные ценные бумаги, исключая влияние временной переменной и неопределенность цен на других счетах текущих активов. Это указывает на способность компании оперировать своими наиболее ликвидными активами, не прибегая к потокам продаж. Мы рассчитываем этот коэффициент, разделив общую сумму денежных средств и остатков на банковских счетах на текущие обязательства.
То есть у нас есть 16% ликвидности для работы, не прибегая к потокам продаж, она снижена на 7% по сравнению с 2011 годом, что указывает на то, что мы находимся в невыгодном финансовом положении для выполнения наших обязательств за счет более концентрированного выражения ликвидные активы предприятия даже при уменьшении дебиторской задолженности, что подтверждает, что фактор запасов продолжает оставаться наиболее важным фактором ухудшения этого показателя.
Этот показатель не должен быть меньше 0,12, но, учитывая, что требуемый в настоящее время платежный цикл составляет в основном 30 дней, мы подтверждаем недостаточность, показанную в случае, который мы анализируем.
При анализе ликвидности важно выражать движение оборотных средств или оборотных средств, абсолютно так же, чтобы после расчета коэффициента текущей ликвидности представление об объеме в его денежном выражении было получено при сравнении его с тем же этапом в предыдущем году., Оборотный капитал - это вложение компании в краткосрочные активы (денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность и запасы). Он определяется как текущие активы за вычетом текущих обязательств.
Результатом этого расчета в объекте исследования является: 729,8 млн. Долларов США для уменьшения по сравнению с предыдущим годом на 108,1 млн. Долларов США, что представлено в виде процента от 10%, что основано на влиянии, которое уменьшение Счета на дебиторская задолженность уменьшилась на 79%, а текущие обязательства уменьшились на 9%.
Причины деятельности: они измеряют степень эффективности, с которой компания использует свои ресурсы.
Оборачиваемость дебиторской задолженности: представляет количество раз, когда среднее количество клиентов UEB CENTRO ESTE обновляется, то есть количество раз, когда коммерческий цикл завершается в период, к которому относятся чистые продажи. Измеряет ликвидность дебиторской задолженности по ее обороту.
Это означает, что бизнес-цикл « Клиенты - выставление счетов по кредиту - управление инкассо - полученные денежные поступления » обновлялся 14,87 раза, что подразумевает период инкассации менее 30 дней, с другой стороны, рост этого показателя по сравнению с 2011 годом в 2,33 раза указывает на положительную динамику урегулирования дебиторской задолженности. Процентный рост оборота составляет 16%, что подтверждается средним снижением дебиторской задолженности на 13%, хотя продажи выросли на 4% по сравнению с предыдущим годом.
Этот индекс поддерживается при расчете цикла средней дебиторской задолженности, который оценивает кредитную политику, используемую организацией для своих клиентов, показывает среднее количество дней, прошедших с момента продажи в кредит до кобра. В конце анализируемого периода он заявил, что время, прошедшее с момента оформления продажи в кредит по счету до момента списания средств, составляет: 24 дня, то есть на 4 дня меньше, чем на том же этапе 2011 года. По этому показателю рекомендуется сохранить как можно ниже.
С другой стороны, и в качестве дополнения к анализу, относящемуся к дебиторской задолженности, индекс управления инкассо, который означает, сколько нам осталось собрать с каждой денежной единицы, проданной в кредит, выражается следующим образом: 0,07 доллара США с уменьшением на 0,01 по сравнению с периодом. предыдущая.
Это исключает возможность того, что при оценке ухудшения немедленного или кассового коэффициента дебиторская задолженность является фактором, определяющим его.
Ротация статей к оплате: используется для расчета количества раз, когда кредиторская задолженность конвертируется в денежные средства в течение года. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно компания использует свои активы.
Это означает, что за годовой период цикл покупки товаров в кредит - потребление и погашение обязательств, взятых на закупку этих потребленных товаров, был выполнен 7,34 раза, что предполагает, что цикл оплаты происходит выше 45 дней. По сравнению с предыдущим годом, этот показатель демонстрирует благоприятную динамику: в 1,48 раза больше ротаций, а это означает, что мы тратим меньше времени на оплату потребленных товаров.
Как и в случае цикла сбора, другие связанные индексы расширяют оценку результата этого показателя, например: Средний платежный цикл, переведенный в: Он позволяет оценить платежные стандарты компании. Он состоит из среднего периода времени, прошедшего с момента покупки расходных материалов и материалов, и выплаты за них наличными. Этот индекс показывает по результатам этой работы, что промежуток времени между обеими транзакциями составляет 50 дней, уменьшившись на 13 дней по сравнению с предыдущим годом. Рекомендуется, чтобы этот платежный цикл в секторе длился более 45 дней.
Он дополняет интерпретацию причин, связанных с индикатором «Счета к оплате», который показывает, сколько нам осталось заплатить за каждую денежную единицу, представленную в купленных и потребленных товарах. В этом случае рассчитанный коэффициент говорит нам, что 0,14 доллара США, приобретенных и потребленных в рамках операции UEB CENTRO ESTE в течение периода, ожидает платежа, что на 0,03 доллара США меньше по сравнению с 2011 годом.
Оборачиваемость запасов : измеряет ликвидность или скорость, с которой запасы превращаются в наличные в результате их движения в течение периода. Он получается путем деления стоимости продажи на количество товарных запасов. Чтобы расчет был правильным, за основу берется среднее значение начальной и окончательной инвентаризации.
Указывает, что товарные запасы, соответствующие продаваемым товарам, пополнялись 9,90 раз в год, что означает, что товары, приобретенные, чье место назначения определяет стоимость продажи, остаются на хранении в течение 28 дней перед потреблением, то есть на 5 дней больше, чем предыдущий год, с учетом структуры или периода анализа. Этот показатель ухудшается по сравнению с 2011 годом, где к этой дате оборачиваемость запасов составляла 12,11 раза, что объясняется ростом средней стоимости запасов от одного периода к другому на 18%, несмотря на снижение уровня активности. Или будь туристами.
С другой стороны, 32-дневный денежный цикл, который увеличивается на 16 дней по сравнению с 2011 годом, обозначает период времени, который истекает для возмещения за счет продаж расходов, понесенных на оплату платежей, - вопрос, который подтверждает оптимизацию расчетов по платежам. наши обязательства по отношению к предыдущему году.
Причины стабильности: В группе причин стабильности указывается, как работает компания с точки зрения вложенных в нее инвестиций, то есть, если предприятие не недокапитализировано, или наоборот. у вас слишком много активов. (Приложение 5)
Коэффициент долга: соотношение долга как инвестиционной меры следует сравнивать с суммой, инвестированной партнерами (есть способы краткосрочного и долгосрочного). Результат, который предпочтительно должен быть меньше единицы и даже меньше 0,5, будет зависеть от политики компании и периода зрелости различных проектов.
Это означает, что наши кредиторы финансируют наши средства или активы только на 5%, теоретическая причина гласит, что эта взаимосвязь должна указывать на 50%, но в деятельности UEB CENTRO ESTE это было связано с динамикой операций и высокими значениями активов, очень сложно прийти к этой корреляции. По сравнению с прошлым годом мы сохраняем такую же пропорцию.
Причины прибыльности: изучение этих причин имеет большое значение, потому что оно выявляет взаимосвязь между прибылью и другими элементами, они выражают полезную информацию о поведении бизнеса. (Приложение 5)
Коэффициент рентабельности капитала: он выражает прибыль или прибыль, полученную от инвестированного капитала и полученную организацией за период времени.
В нем указано, что для каждого веса Активов, внесенных в качестве капитала Акционерами организации, в этом году они получили 0,07 доллара США или 7%, теоретический коэффициент этого индекса должен составлять 15% в год, что означает, что Общая эффективность менеджмента в получении прибыли не соответствует общим ожиданиям возврата инвестиций. В этом смысле мы ухудшились на 1% по сравнению с 2011 годом.
Рентабельность продаж: это взаимосвязь между тем, что продается, и тем, что получается в качестве прибыли. Показывает прибыль от продажи каждого песо за определенный период времени.
Это означает, что на каждую денежную единицу продаж мы получили чистую прибыль, эквивалентную 0,17 доллара США в процентном выражении, доходность 17%. По сравнению с прошлым годом ухудшилось на 3%. Ваше идеальное теоретическое соотношение должно составлять 30%.
Рентабельность активов: отражает взаимосвязь между полученными выгодами и вложением или использованием всех ресурсов. Указывает, сколько заработано на каждый инвестиционный вес актива:
В UEB CENTRO ESTE за анализируемый период чистая прибыль покрыла инвестиции или приложения в Активы на 6%, уменьшившись на 1% по сравнению с 2011 годом, теоретически это соотношение должно составлять 8%.
Рентабельность чистых основных средств: отражает взаимосвязь, существующую между полученными выгодами и инвестициями или применением ресурсов в основные средства. Указывает, сколько заработано на каждый инвестиционный вес чистых основных средств.
Выражая тот же процент доходности, что и в предыдущем соотношении, то есть 6%, это означает, что наиболее важным весом в общих активах являются основные средства, то есть доходность чистой прибыли имеет максимальное выражение. в основных средствах. В свою очередь, он уменьшается на 1% по сравнению с 2011 годом, а его теоретическое соотношение проявляется как идеальное в 18%.
Метод Дюпона
Как и любая другая финансовая причина, этот метод имеет большое значение для любого бизнеса при определении рентабельности чистых основных средств на основе отчетов-проформ, являющихся результатом сочетания ряда причин, связанных с прибыльностью Инвестиций и Активы.
- Он позволяет определить общую эффективность финансового менеджмента, показывает способность извлекать прибыль из активов.Показывает взаимосвязь между эффективностью отчета о прибылях и убытках, продажами компании и инвестициями в активы.Чем меньше процент Чем выше прибыль должна быть ротация активов, тем выгоднее вложение.
Результаты применения данного метода в объекте исследования (Приложение 6) основаны на:
- Реал 2010 года Реал 2011 года Утвержденный бюджет на 2011 год.
Из резюме формулы Дюпона видно, что в 2011 году рентабельность инвестиций на 0,036 доллара США выше, чем в 2010 году, а при сравнении реального 2011 года с бюджетом 2011 года рентабельность инвестиций была выше запланированной. на уровне 0,033 доллара, что указывает на то, что процент прибыли положительно повлиял на этот показатель, так же как оборачиваемость активов имела положительное влияние.
Состояние происхождения и использование средств: Наконец, важной целью финансового анализа является анализ, который показывает баланс, существующий между средствами и различными источниками финансирования, это достигается с помощью подготовки баланса происхождения и использования средств. который является не чем иным, как бухгалтерским документом, в котором собраны изменения, произошедшие между двумя моментами времени в активах, составляющих Активы и Пассивы баланса.
Источники средств возникают как следствие либо увеличения активов Обязательств, либо уменьшения активов Активов.
С другой стороны, приложения создаются путем увеличения активов Активов или уменьшения суммы Обязательств.
- Уменьшение оборотных средств вследствие уменьшения оборотных активов или увеличения текущих обязательств Уменьшение основных средств или основных средств Увеличение капитала Увеличение долгосрочных обязательств Положительный результат за год
Фоновые приложения могут материализоваться в:
- Увеличение оборотного капитала в результате увеличения оборотных активов или уменьшения текущих обязательств Увеличение основных средств или основных средств Уменьшение капитала Уменьшение долгосрочных обязательств Отрицательные результаты за год
В результатах, представленных в Приложениях 7 и 8, наблюдается, что относительно начала периода и на основе движения оборотного капитала в UEB CENTRO ESTE показывает рост оборотного капитала, в основном обусловленный ростом строки запасов в Сумма в размере: 336,7 MUSD и существенное уменьшение краткосрочных обязательств за счет уменьшения доступной концепции.
С другой стороны, и с точки зрения анализа происхождения и применения финансовых ресурсов, утверждается, что именно прибыль, полученная за период, внесла наибольший вклад в источники или полученные средства происхождения, что составляет 48% от них, являясь его применением или основным предназначением, реализация Взносов на эту Прибыль, структурный вес которых составляет 75% применяемых средств.
ВЫВОДЫ
После того как были применены методы, обеспечивающие необходимые элементы для оценки финансового положения объекта исследования, мы можем сделать вывод, что информация из отчетов о прибылях и убытках и балансов, взятых в качестве выборки в каждом случае, предлагает аргументы, позволяющие заключить, что:
В своем операционном менеджменте он устанавливает руководящие принципы для положительного развития или роста по сравнению с предыдущим годом, основанные в основном на выполнении основной цели бюджета, утвержденного на 2013 год: повышение эффективности (более высокий процент прибыли по сравнению с продажами) на основе увеличение проектов для сахарной отрасли.
Положение чистой прибыли по отношению к предыдущему году показывает инволюцию с точки зрения абсолютных результатов и% прибыли от продаж, вопрос, который отвечает на распределение расходов выше ожидаемого на основании решений вышестоящих инстанций, искажающих прибыль. должны быть получены согласно бюджетам и повлияют на ухудшение этого показателя по сравнению с 2011 годом.
В финансовой сфере коэффициенты показывают благоприятное положение в текущем периоде, так как при наблюдении за его результатами подтверждается, что есть небольшие ухудшения, относящиеся к индексам ликвидности, платежеспособности и казначейства, но они имеют свое влияние на лучшую позицию в отношении выполнения наших платежных обязательств за счет более эффективного управления взысканием.
С другой стороны, наблюдается, что рост запасов отмечает заметную разницу между платежеспособностью и ликвидностью и отрицательно сказывается по сравнению с 2011 годом в этом смысле, в основном для тех запасов, которые классифицируются как оборотные или оборотные запасы.
Что касается причин, по которым измеряется рентабельность инвестиций, можно сделать вывод, что даже когда общие активы отражают снижение, ухудшение чистой прибыли до налогообложения по сравнению с предыдущим годом делает прибыльность общей суммы и основных средств уменьшаются от периода к периоду.
Причины автономии и задолженности демонстрируют, что поддержка наших активов основана на собственных средствах или собственном капитале на 95% и что наши кредиторы продолжают финансировать операцию на 5%.
Примененный исторический метод (Анализ тенденций) показывает, что ожидания, которые мы предлагаем в прогнозе на конец 2013 года, амбициозны, показывая, что коммерческие действия, проводимые для достижения более высокого уровня занятости и дохода, чем в Предыдущие годы были значительными и соответствуют требованиям сектора в отношении показателей для подготовки бюджетов.
В результате применения факторного метода с методом цепной замены мы проверяем, что изменение ликвидности напрямую связано с ростом запасов и уменьшением имеющихся денежных средств в случае коэффициента наличности.
При применении прогнозируемого метода результатов, оцениваемых через точку безубыточности, проверяется, что для достижения запланированных целей вам необходимо пересмотреть уровень своего дохода, увеличив количество пребывания и ваш доход или, в противном случае, сократив свои затраты и расходы. переменные.
Рентабельность основных средств, проанализированная с помощью метода Дюпона, показывает нам тот положительный вклад, который уровень чистой прибыли, достигнутый в 2011 году, позволил улучшить прибыльность активов за счет увеличения оборачиваемости активный.
Наконец, анализ изменения капитала и расчет, произведенный с помощью баланса происхождения и использования средств, показывают нам, что выраженный прирост капитала имеет свою существенную основу в росте активов (в отношении вопроса о запасах), а также в сокращении своих обязательств в большей пропорции, чем сокращение доступной или эффективной концепции, и в том, что цель вклада с прибылью в выполнение взносов на пособие вышестоящим инстанциям достигнута, составляя 82% от финансировать заявки.
РЕКОМЕНДАЦИИ
Исходя из выводов работы и выполнения ее основной цели по обеспечению элементов, которые улучшают финансовые и экономические результаты в интересах предприятия, важно дать следующие рекомендации:
- Чрезвычайно важно, чтобы в целом органы, отвечающие за измерение эффективности организации, принимали во внимание три момента, в которых она выражается.
- GOP или валовая прибыль для более четкого измерения управления эксплуатационными ресурсами и может быть сопоставима с результатами любой компании (независимо от того, принадлежит ли она или управляется другим типом). Прибыль после сборов или до фиксированных сборов, чтобы знать, в какой степени управление ими в компании находится в ведении администрации, может быть выгодно или невыгодно для страны.
БИБЛИОГРАФИЯ
- AMAT, О., "Понимание бухгалтерского учета и финансов". Ediciones 2000, Barcelona, 2006. ANONYMOUS.,: «Управленческая деятельность. Реинжиниринг Управления », CEDIT, Куба, 2012.BPA.,:« Бухгалтерский учет. Руководство по общим стандартам, инструкциям и процедурам ». Куба, 2012 г. Баррера, Дж.,: «Проблема вычислений». Журнал Центрального банка Кубы. 01 (1) 28-30, 2010 БАРРЕРА, Дж.,: «Еще один шаг в автоматизации кубинской банковской системы». Журнал Центрального банка Кубы. 2 (3) 26-27, 2011 г. БЕРНШТЕЙН, Л.А.,: «Анализ финансовой отчетности, теория, применение и интерпретация»., Барселона, 2012 г. БОЛТЕН, С.,: «Финансовое управление»., Эдиториал Лимуса, Мексика, 2010 г. БОРГЕС, Ф.,: «Куба: восстановление экономики». Журнал Центрального банка Кубы. 1 (1) 8-9, 1998 г. БРИЛИ, Р., Майерс, С.К.: «Основы финансирования бизнеса.,Редакция Mc Graw Hill, Мексика, 2011. КАМАЧО, Л., и РОДРИГЕС, А.,: «Компетентный и надежный банк». Журнал Центрального банка Кубы. 2 (1) 26-28, 2009. КАСТРО, М.,: «Важность накопления капитала для экономического роста и развития». Журнал Центрального банка Кубы. 4 (2) 10-14, 2010. ЦЕРЕСАЛ, Л., и ТОРРЕС, Дж.,: «Автоматизированная система бухгалтерского учета». Журнал Центрального банка Кубы. 10 (3) 30-32, 2010. «Классификация методов финансового анализа», 2012 г.«Автоматизированная система бухгалтерского учета». Журнал Центрального банка Кубы. 10 (3) 30-32, 2010. «Классификация методов финансового анализа», 2012 г.«Автоматизированная система бухгалтерского учета». Журнал Центрального банка Кубы. 10 (3) 30-32, 2010. «Классификация методов финансового анализа», 2012 г.
КАСТРО Р., Рауль. «Закрытие IX съезда Союза молодых коммунистов», газета «Гранма», 4 апреля 2010 г., с. 3.
Основные направления экономической и социальной политики на VI съезде Коммунистической партии Кубы. № 7, № 13 и № 203. Город Гавана, Куба. (2011) стр.1, стр.13 и стр.21.
Санчес, А. "Бухгалтерский учет для руководителей" Куба, 2002 г. п. 150.
«Кубинские стандарты», Резолюция 294/05. Куба.2005. стр.6
Высшая школа маркетинга. ESEM с / у. «Экономический финансовый анализ». 2011. с.7.
РОДРИГЕС, Э. «Кубинские управленческие вопросы», EMPES, Куба, 2010. стр. 124.
Загрузите исходный файл
