В поисках эффективного управления своими финансовыми ресурсами в краткосрочной перспективе компании прилагают много усилий. Однако во многих случаях финансовый менеджер не осуществляет адекватного планирования использования своих денежных средств, что приводит к возникновению альтернативных издержек, а также ненужных затрат.
С помощью кассового бюджета и определения денежных средств, необходимых компании, можно предвидеть возможные дефициты или излишки, которые могут возникнуть в течение года, для достижения варианта, который приведет к снижению затрат или инвестирования своих излишков в лучшую альтернативу. временное вложение.
В современном деловом мире, в условиях глобального экономического кризиса, который объявляет о серьезных последствиях для национальных экономик, необходимо предпринимать все действия, связанные с более эффективным использованием ресурсов.
Применение рекомендованных финансовых методов, контроль ресурсов и адекватное планирование имеют важное значение для достижения эффективного управления ресурсами как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Куба, которая не избежала последствий международного кризиса или текущих тенденций в деловом мире, также погружена в логику попыток максимально эффективно управлять своими ресурсами.
Тем не менее, все еще часто можно встретить компании, которые не планируют свои денежные средства через кассовый бюджет, что имеет большое техническое значение и используется для прогнозирования потребностей или излишков денежных средств, что является важной проблемой для компаний, стремящихся достичь эффективного управления., Кассовый бюджет. Полезно при прогнозировании кассового дефицита и / или профицита…
Это стратегия управления чистым оборотным капиталом, в случае управления денежными средствами - подготовка кассового бюджета, однако многие компании до сих пор не знают о полезности этого метода. Кассовый бюджет - это метод, с помощью которого можно прогнозировать дефицит или профицит, который компания будет иметь в запланированный период. Его большая полезность состоит в том, что он помогает планировать излишества или потребности, которые он будет иметь в будущих периодах, инвестируя или адекватно используя излишки и ища финансовые альтернативы потребностям; давая компании время обсудить их, ища те, которые дешевле.
Последствия невыполнения кассового бюджета заключаются в том, что компания вынуждена использовать любую альтернативу финансирования, имеющуюся в распоряжении компании, для решения финансовой проблемы, которую она представляет в данный момент, даже если это означает более высокие затраты. С этим бюджетом компания имеет точное представление о запрашиваемой сумме, избегая ненужных выплат процентов по запрашиваемым суммам, которые не соответствуют тому, что действительно необходимо; или возможность повторного запроса из-за неудовлетворенности предыдущей суммой, существующей потребностью. Неприменение его также подразумевает ненадлежащее использование излишков денежных средств или неиспользование указанного излишка, влекущее за собой альтернативные издержки из-за отказа от их инвестирования в альтернативные инвестиции.
Очень трудно понять, что есть компании, которые могут планировать свои доходы и расходы на следующий год, даже если они распределяют их на несколько месяцев, и все же они не включают кассовый бюджет в свое планирование.
Кроме того, очень любопытно увидеть, сколько компаний не определяют, сколько им требуется денежных средств; с одной стороны, они поддерживают остатки на достаточно высоком уровне, чтобы нести альтернативные издержки, и вместо того, чтобы пытаться инвестировать деньги, которые они не собираются использовать в своих текущих операциях, они хранят их на своих счетах без всякого использования; и, с другой стороны, поскольку обычно они не знают, какие наличные деньги им требуются для своих операций, возможно, что иногда у них нет достаточного количества денег на своих счетах для выполнения своих текущих операций, таких как покупки, необходимые на период или оплата своим поставщикам в установленные сроки, даже теряя возможность скидки при своевременной оплате.
Ранее выявленные случаи, как правило, вызваны неосведомленностью компании о существовании возможности знания денежных средств, необходимых для покрытия ее текущих операций, не превышая или не достигая достаточного количества, когда это необходимо. Отсюда важность его определения, чтобы работать эффективно.
Порядок подготовки кассового бюджета.
Чтобы составить кассовый бюджет, вы должны сначала определить денежные средства, необходимые компании для выполнения своих операций, которые можно найти, разделив ожидаемые выплаты на оборот наличности.
Последнее признается большинством компаний по причинам их деятельности, которые используются ими для диагностики своего финансового положения.
Определение необходимых денежных средств также может быть выполнено другими хорошо известными методами, такими как Баумол и Миллер Орр, в зависимости от характеристик операций каждой компании. Хотя из-за особенностей кубинских компаний, в которых не всегда достоверно известно о притоке и оттоке денежных средств, а также в связи с отсутствием рынка, на котором можно было бы торговать рыночными ценными бумагами, рекомендуется использовать упомянутый в предыдущем абзаце метод, использующий денежный оборот.,
После определения требуемых денежных средств к прогнозируемым поступлениям в соответствии с планом доходов компании, среди которых продажа за наличные, сбор продаж в кредит и другие поступления денежных средств; (как показано в таблице № 1), принимая во внимание стратегию сбора, которую использует компания; Прогнозируемые результаты вычитаются в соответствии с планом расходов, среди которых покупки наличными, оплата кредиторской задолженности, выплата дивидендов, аренда, заработная плата, уплата налогов, покупка основных средств, выплаты процентов по обязательства, погашение ссуд, платежи в фонды погашения и выкуп или изъятие акций, среди прочего; также принимая во внимание способ, которым компания производит свои платежи.
К результату этого вычитания, который будет чистым денежным потоком, добавляется начальный остаток денежных средств, который для первого периода совпадает со значением, показанным в общем балансе, с получением окончательного остатка денежных средств, который станет начальный баланс на следующий период. Затем из окончательного баланса каждого периода вычитается ранее определенная потребность в денежных средствах, получая таким образом ожидаемую потребность или избыток для каждого периода.
В таблице № 1 представлена одна из наиболее часто используемых моделей реализации кассового бюджета. Любой вариант будет приемлемым, если будет достигнута предлагаемая цель, которая заключается в прогнозировании возможных потребностей или избыточных денежных средств, которые компания будет иметь в будущих периодах.
Таблица № 1 Общая модель кассового бюджета
| январь | февраль | марш | …Декабрь | |
| Денежные поступления | ||||
| Минус: выплаты наличными | ||||
| Чистый денежный поток | ||||
| Плюс: Начальный остаток денежных средств | ||||
| Конечный остаток денежных средств | ||||
| Минус: Требуются наличные | ||||
| Нужны или лишние деньги |
Периоды, запланированные в рамках бюджета, могут быть, в частности, ежемесячными, квартальными или полугодовыми, в зависимости от удобства для каждой организации в зависимости от того, как она предпочитает располагать информацией.
Кроме того, очень важно иметь в виду, что методика не заканчивается только реализацией бюджета, но также требует наблюдения и анализа поведения входов и выходов в каждый период, которое может варьироваться, поэтому вам следует время от времени пересматривать бюджет, чтобы компания всегда знала, как поведут себя ее денежные средства.
Пример…
Чтобы продемонстрировать на практике полезность подготовки кассового бюджета, ниже приводится пример кубинской компании, занимающейся обслуживанием электростанций; что по соображениям усмотрения предпочтительно не разглашать свое имя, в дополнение к признанию того, что указанная информация не повлияет на идею, которую вы хотите передать.
У этой компании было несколько проблем с возможностью производить платежи в определенное время в течение года; По этой причине в 2007 году она была вынуждена попросить ссуду на 7 миллионов песо, а затем, в 2008 году, снова оказалась в той же ситуации. Эти запрошенные суммы не были проанализированы; для заказов была сделана оценка того, что было необходимо, без какой-либо экономико-финансовой основы, чтобы оправдать их масштабы.
Интересно то, что у этой Компании была ликвидность в течение обоих лет, только временами у нее возникали срочные потребности, которые ей приходилось решать с помощью займов, предоставленных ее Высшим Органом, который всегда был в состоянии ответить. что он сделал запросы в связи с необходимостью услуг, предоставляемых Компанией для страны.
Логично, что ее Высший орган очень обеспокоен этой ситуацией, поскольку каждый раз, когда Компания просит срочно ссуду, она вынуждена требовать, также срочно, ссуду в Банке, принимая любое условие, не имея возможности заранее проанализируйте любую другую возможность, которая может быть менее затратной для организма. С другой стороны, он также опасается, что в какой-то момент у него не будет условий для запроса ссуды в Банке из-за срочности, с которой Компания делает запросы, и по этой причине будет невозможно удовлетворить указанный запрос с соответствующими последствиями.
Это Предприятие при проведении анализа управления его чистым оборотным капиталом обнаружило, среди прочего, что оно не планировало свои денежные средства и не определяло свои годовые потребности в денежных средствах.
Если бы Компания выполнила кассовое планирование через кассовый бюджет, описанная выше ситуация изменится на противоположную, так как она будет знать точный момент, когда у нее возникнут потребности в денежных средствах, и, таким образом, ее Высшее агентство могло бы лучше планировать и получать финансирование. более неторопливо и со временем направить запросы в Банк, чтобы вы могли найти более дешевые альтернативы.
На основе оборачиваемости наличности, рассчитанной Компанией при финансовой диагностике с помощью финансовых коэффициентов, основанных на циклах сбора, инвентаризации и платежей, а также на общих расходах, взятых из бюджета на расходы и покупки, и На основании того, как Компания производит платежи, была определена необходимая сумма денежных средств, как показано в таблице № 2.
Таблица №2: Определение кассового оборота за 2009 год.
| вращение | |||
| инвентарь | Задолженность на счетах | Долги к оплате | Денежные средства |
| 5,40 | 9,15 | 6,72 | 7,83 |
Источник: самодельный.
Требуемый остаток денежных средств = Общие годовые
выплаты / Оборот наличности = 80 925 268,23 / 7,83
= 10 335 283,30 долларов
Как показано в таблице № 2 на основе характеристик Субъекта его показателей деятельности, его необходимо сохранить в на счету Cash для бесперебойного проведения ваших операций $ 10 335 283,30. С помощью этих данных и прогнозов доходов и расходов можно сделать прогноз кассовых операций.
В качестве притока денежных средств все ожидаемые поступления денежных средств признаются в периоде, экстраполируя способ, которым Компания собирает свои поступления, исходя из возрастной структуры остатков Компании, составляющей 30, 60, 90 и 30 лет. более 90 дней. Это предположение сделано потому, что у этой организации и у значительного числа компаний, подобных проанализированной, нет политики для оценки вероятного поведения этих процентных показателей в будущем.
В свою очередь, отток денежных средств включает все расходы, состоящие из платежей за покупки (полностью в кредит), оплаты общих и административных расходов и заработной платы, среди других запланированных платежей, определяя, в свою очередь, Та же структура, что и при осуществлении платежей, выявила анализ старения остатков кредиторской задолженности Компании с использованием того же допущения, что и дебиторская задолженность.
В этом случае кассовый бюджет для простоты составлялся ежеквартально, но это могло быть сделано ежемесячно, раз в полгода или в соответствии с пониманием финансового администратора, который желает подготовить бюджет.
Затем, вычитая предполагаемые выплаты денежных средств из денежных поступлений за каждый квартал, получается чистый денежный поток, который, когда остаток денежных средств добавляется в начале каждого периода, показывает остатки денежных средств, ожидаемые на конец каждого периода, как показано в таблице № 3.
Таблица № 3: Кассовый бюджет на 2009 год.
| Игры | I триместр | II триместр | III триместр | 4-й триместр |
| Общий приток денежных средств | $ 20489682,00 | 18 550 359,88 долл. США | 178 долл. США 16004,80 | $ 17869221,00 |
| Общий отток денежных средств | 167 30 48 5,27 долл. США | $ 22577492,29 | $ 20757 349,49 | 20859941,18 долл. США |
| Чистый денежный поток | $ 3759196,73 | $ -4027132,41 | -2941344,69 $ | 2 990 7 20,18 долл. США |
| (+) Остаток денежных средств в начале | 7486325,00 | 11245521,73 | 7218389,32 | 4277044,63 |
| Остаток денежных средств в конце | $ 11245521,73 | 7218389,32 долл. США | 4277044,63 долл. США | $ 1286324,45 |
| (-) Требуемый остаток денежных средств | 10335283,3 | 10335283,30 | 10335283,30 | 10335283,30 |
| Излишек или дефицит | $ 910238,43 | -3116893,98 $ | -6058238,67 | -9048958,85 $ |
Источник: самодельный
Как видно из таблицы № 3, в первом квартале у Компании будет избыток, а затем возникнет потребность в финансировании во втором, третьем и четвертом кварталах. Имея эту информацию, Компания уже имеет представление о том, что будет с ее деньгами, она даже будет знать момент и пропорции, которые ей придется запросить у своего Высшего Тела. Этот бюджет также очень выгоден для Высшего агентства, поскольку у него будет время найти лучшую альтернативу финансирования; а также вы сможете составить свое планирование на основе этих запросов, которые Компания сделает во втором, третьем и четвертом кварталах.
Проведя полное изучение управления чистым оборотным капиталом и приняв все необходимые меры, Организация может попытаться сократить эти дефициты в своем бюджете, приняв такие меры, как проведение более строгой политики в отношении своих сборов, если такая взаимосвязь возможна. рентабельность; как можно дольше задерживать платежи, не влияя на вашу кредитную репутацию, а также принимать меры по управлению вашими запасами, пытаясь продать неиспользуемые запасы, или тщательно контролировать свои запасы, а также избегать ненужных покупок, что окажет положительное влияние на кассовый бюджет, тем самым добиваясь сокращения ваших потребностей.
Благодаря эффективному управлению чистым оборотным капиталом, выполнению всех стратегий в сочетании с большей производительностью, это будет достигнуто вместо необходимости, излишеств, которые могут быть использованы для выплаты долгов вашему Высшему Телу или вашим кредиторам, или для покупки материалов. сырье и материалы, помогающие увеличить продажи. В случае увеличения избыточных денежных средств они могут быть инвестированы в альтернативный вариант, который сообщает о прибылях организации в форме финансового дохода.
Многие компании в настоящее время находятся в той же или аналогичной ситуации, что и предыдущая компания, поскольку они игнорируют преимущества кассового бюджета.
Есть и другие компании, у которых есть кассовый бюджет, вместо того, чтобы показывать дефицит, как в предыдущем примере, где Компании придется искать те варианты финансирования, которые сообщают о более низких затратах; они прогнозируют сальдо с профицитом, чтобы в этом случае они могли использовать этот избыток для временного инвестирования в рыночные ценные бумаги. На Кубе, например, этот последний вариант неосуществим, потому что нет рынка, на котором торгуются эти типы ценных бумаг, но можно было бы изучить другие альтернативы, такие как хранение этих излишков на срочном депозите на время, пока они существуют. Эти излишки, или они могут быть просто использованы для оплаты просроченной задолженности или амортизации долгов компании, а также для покупки товаров, которые сообщают о большем притоке денежных средств к ней,среди других альтернатив, которые можно было бы оценить с достаточным временем.
Очень важно подчеркнуть и подчеркнуть, что выполнение компаниями подготовки денежного прогноза не просто заканчивается его реализацией, а продолжается его выполнением, мониторингом и контролем. Очень важно оценивать достигнутые результаты по отношению к установленному прогнозу, чтобы можно было внести необходимые корректировки, тем самым внедрив корректирующие меры или изменения в бюджет.
Заключение…
Несмотря на то, насколько хорошо известен кассовый бюджет в деловом мире, все еще есть компании, которые его не используют; они даже игнорируют Требуемые денежные средства, несмотря на то, насколько это необходимо для их эффективности.
Своевременное знание дефицита позволяет компаниям искать менее дорогие для них альтернативы финансирования; Помимо прогнозирования излишков, он позволяет искать альтернативы, где их эффективно разместить. После обнаружения прогнозируемого дефицита необходимо провести подробное изучение всех возможных альтернатив финансирования, выбрав вариант с наименьшими затратами. В случае прогнозируемых профицитов предприятие должно использовать их во временные инвестиции, в срочные депозиты, погашение просроченной задолженности, погашение ссуд, закупку очень полезных материалов и т. Д. По этим причинам очень важно определить денежные средства, необходимые компании, и спланировать их использование.
Важно постоянно отслеживать динамику кассового бюджета, как только он был подготовлен, вносить необходимые коррективы для поддержания актуальности кассового бюджета и принимать соответствующие меры в каждом случае.
