Быть дизайнером-фрилансером слишком заманчиво. Вы закончили университет, вам надоел офис, в котором вы проработали пару лет, или вы были недовольны своей стажировкой в качестве дизайнера-младшего и решили основать собственное агентство.
Во-первых, ваша рабочая нагрузка - это не проблема, которую вы не можете преодолеть с помощью компьютера, домашнего принтера, основных инструментов и ваших незаменимых поставщиков; Но по мере того, как вы растете и сложность ваших проектов и потребности ваших клиентов увеличиваются, вы думаете, насколько хорошо вы хотели бы мастерскую, более мощный компьютер или принтер с лучшими функциями. Однако осознание этих желаний становится немного неприятным, когда вы думаете о деньгах и о том, как трудно было бы вложить свои ограниченные сбережения.
Представьте, что вы наконец решили сэкономить на покупке нового компьютера или почему бы и нет? Постройте небольшую мастерскую с более совершенным оборудованием, которое позволит вам иметь больше клиентов и реализовывать проекты более высокого качества; Вопросы вроде «Сколько мне нужно сэкономить?» Что мне больше нравится: компьютер или мастерская? Должен ли я оформлять ссуду? Сколько денег я буду должен банку? Если вы задали себе все эти вопросы… или нет, вы находитесь в нужном месте, чтобы узнать, как на них отвечать и принимать более обоснованные решения для своего бизнеса.
Далее я объясню основы создания собственного капитального бюджета. По сути, они представляют собой серию шагов, которые позволяют вам оценивать и выбирать долгосрочные инвестиции, которые соответствуют цели максимизации благосостояния владельцев компании (Gitman J. and Zutter J. 2012). или для создания рыночной стоимости, которая не обязательно увеличивает ваш карман, но увеличивает вашу ценность как компании. (Герреро-Баэна, доктор медицины, Гомес-Лимон, Дж. А., и Фруэт Кардозо, СП, 2013 г.).
Для начала нам нужно знать базовую финансовую терминологию. Очень нормально оценивать два проекта одновременно, если ваши средства ограничены и вы не можете оплачивать оба проекта одновременно. Такая ситуация известна как нормирование капитала. В этом случае вам нужно будет провести оценку взаимоисключающих проектов, где побеждает проект с максимальной производительностью. Вам может повезти, и у вас будет неограниченное количество средств, либо благодаря вашей способности брать ссуды, либо благодаря тому, что вы находитесь на попечении рискованного инвестора; в этом случае вы можете позволить себе провести оценку независимых проектов и согласиться с любыми проектами, которые принесут вам хорошую прибыль.
Чтобы объяснить три основных метода составления капитального бюджета, я воспользуюсь примером дизайна, чтобы все было более знакомо:
Срок действия ваших студенческих лицензий на Программу A (программное обеспечение для проектирования для 3D-моделирования и визуализации) истек, и вы больше не можете получить доступ к школьным компьютерам для использования Программы B (программа визуализации). В рамках вашей работы в качестве дизайнера по доставке фотореалистичных рендеров * вашим клиентам вам понадобится одна из двух программ. Вы знаете, что с программой A вы можете получить невероятные результаты, но она требует слишком много времени на обработку, и что, с другой стороны, программа B дает отличные результаты за гораздо меньшее время. В какой из двух вы бы инвестировали? На изображении «Денежные потоки_1» я показываю денежные потоки, то есть приток и отток денег, которые предполагает каждая программа.
Денежный поток
Самый простой способ визуализировать поток денег для любого проекта - провести горизонтальную линию и разделить ее на количество периодов, в течение которых ваш проект будет длиться. Учтите, что первый период или период 0 - это когда вы выплачиваете свои деньги, то есть теряете их; поэтому я поставил его отрицательно и со стрелкой вниз. Когда это прибыль, я помещаю стрелку вверх, указывая на полученные деньги. В этом примере я соединяю все стрелки с другой горизонтальной линией, чтобы указать, что в каждый период я получаю одинаковую сумму денег.
Первое, что вам нужно знать, это когда вы собираетесь получить деньги, которые вы только что вернули. Время, необходимое вам для полного возврата денег, называется периодом окупаемости, и, хотя его можно считать элементарным методом оценки инвестиций, поскольку он не учитывает стоимость денег во времени (то есть игнорирует сегодняшние 1 доллар США. через 5 лет он не будет стоить того же) - метод, используемый малым бизнесом для быстрого принятия решений.
Чтобы рассчитать период окупаемости для нормальных потоков, то есть потоков, которые не меняются от периода к периоду, просто разделите начальные инвестиции на значение потока. С программами A и B период восстановления очень короткий, делая соответствующие деления, мы получаем следующие результаты:
Возврат инвестиций
Чем ближе результат к 0, тем быстрее вы вернете свои деньги, в этом случае мы вернем почти половину первого месяца инвестиций, сделанных для покупки Программы A, в отличие от Программы B, для которой потребовалось бы три четверти первых месяц. Если бы мы выбрали независимые проекты, оба были бы удобны; Но поскольку наш выбор взаимоисключающий, лучшим вариантом является Программа А.
Цель составления капитального бюджета - быть уверенным в правильности решения, поэтому одного инструмента будет недостаточно. Не очень уверенные в результате периода окупаемости, вы хотели бы знать, сколько денег у вас будет через год, если вы сегодня инвестируете в одну из двух программ. Метод чистой приведенной стоимости, VPN для его аббревиатуры на испанском языке, позволяет вам узнать стоимость ваших денег в зависимости от времени и уровня инфляции.
NPV принимает денежные поступления, преобразует их в их текущую стоимость и складывает их; Полученная стоимость будет добавлена к начальным инвестициям. Интересным в этом методе является то, что каждый приток денежных средств вычитает их по той ставке, которую вы используете. На момент написания этой публикации уровень инфляции в Мексике, по данным Банка Мексики, составлял 4,65% ± 1; Я буду консервативно считать это 5,65%, что округляется до 6%.
В электронной таблице вы можете ввести формулу = NPV (чистая приведенная стоимость), выбрать ставку дисконтирования (6%), а затем потоки, отличные от начальных инвестиций, в конце вы добавите начальные инвестиции. Применение этого метода к примеру программ дает нам следующие значения:
VPN
Если бы вы инвестировали в Программу B сегодня, у вас было бы гораздо больше денег, чем если бы вы вложили в Программу A. Эта оценка противоречит сроку окупаемости, поскольку, в отличие от первого инструмента оценки, наиболее удобный проект - это B.
Способ оценки проектов с помощью NPV состоит в том, чтобы учитывать, что если полученное значение больше 0, оно считается приемлемым; если меньше, он отклоняется. Поскольку они являются взаимоисключающими и два значения больше нуля, мы собираемся классифицировать их и выбрать самое высокое.
Помните, что чем больше у вас будет инструментов для принятия решения, тем больше у вас будет уверенности в том, какой проект лучший. Поэтому я объясню еще один метод, внутреннюю норму прибыли или возврата, TIR для его аббревиатуры на испанском языке. Это метод, который заключается в сравнении NPV с 0%, поскольку это как если бы сумма приведенной стоимости денежных потоков была равна 0. Практически это норма прибыли, которую получит компания, если она инвестирует в определенный проект (Гитман Дж. И Зуттер Дж. 2012).
В электронной таблице вы можете использовать инструмент, вставив = TIR или = IRR (Internal Rate of Return), выбрав все денежные потоки, включая начальные инвестиции. Таким образом, мы получаем ставку, которую получили бы при инвестировании в любой из двух проектов.
IRR
Согласно IRR, наиболее удобный проект, опять же, A. Эта ставка, очевидно, меняется в зависимости от проекта, и причина его выбора зависит от следующей причины:
IRR больше, чем стоимость капитала, поэтому это приемлемо; если меньше - отклоняется. Стоимость капитала - это норма прибыли, которую компания должна получить от своих инвестиций, чтобы ее рыночная стоимость оставалась неизменной (Gómez G, 2001). В этом случае предположим, что если ни одна программа вас не убедит, вы можете инвестировать в CETES, чтобы получить доходность 7,74%, указанную Banco de México; Поскольку IRR двух программ намного выше, чем 7,74% от CETES, инвестирование в любую из двух программ - лучший вариант, чем не делать этого.
Возможно, сейчас вы запутались больше, чем вначале, поскольку VPN сообщает вам, что у вас будет больше денег, а внутренняя норма доходности, по-видимому, говорит об обратном.
В этом случае вам придется провести анализ этой противоречивой классификации проектов, понимание которой довольно просто. Если вы помните, что первоначальные инвестиции для программы A составляют 19 941,41 доллара США, а для программы B - 37 680,16 долларов США, вы поймете, что гораздо удобнее получить 133% первоначальных инвестиций в проект B, чем 188% от программы A.
Лучшим вариантом является Программа B. Хотя в двух инструментах мы нашли Программу A более привлекательной, сравнивая результаты каждого инструмента, вы поймете, что Программа B дает вам больше прибыли, несмотря на высокие первоначальные вложения.
Иногда классификации совпадают таким образом, что NPV и IRR благоприятны для лучшего проекта, но может случиться так, что разные ставки реинвестирования, величины и время денежных потоков порождают конфликты, как мы видели в примере. Поэтому рекомендуется всегда использовать оба метода одновременно для лучшего принятия решений.
Теперь ваш бизнес как независимый дизайнер может выбирать инвестиционные проекты с большей уверенностью, всегда будучи уверенным, что вы выбираете тот вариант, который лучше всего соответствует вашим целям роста и максимизации ресурсов. У вас уже есть основы, чтобы начать оценивать варианты, которые вам представлены, я предлагаю вам продолжить поиск более сложных способов убедиться, что вы делаете следующий шаг на правильной ноге и что, как дизайнер, вы убедитесь, что у вас есть прочная финансовая база. быть успешным предпринимателем.
Ссылки:
Гитман Дж., Лоуренс и Чад Зуттер Дж. Принципы финансового менеджмента. Мексика: Pearson Education, 2012.
Гомес, Г. (2001). Капитальные затраты и их влияние на инвестиции. 21 июня 2018 г., с веб-сайта Gestiópolis:
Герреро-Баэна, доктор медицины, Гомес-Лимон, Дж. А., и Фруэт Кардозо, СП (2013). Оценка производственных инвестиций: методологический подход, основанный на создании финансовой и интеллектуальной стоимости. Нематериальный капитал, 9 (4), 1145-1169.
