Мы живем в мире, где знания - самый важный ключ, который у нас есть под рукой, и один из необходимых шагов в профессиональной карьере каждого успешного ученого, бизнесмена, доктора, профессора и т. Д. Это причина, по которой всегда важно отбросить парадигмы и умственные нагрузки, которые мешают нам правильно и профессионально подготовиться с необходимыми знаниями для достижения наиболее оптимального результата в любом сценарии и, следовательно, успеха во всем, что мы хотим предпринять. передавать, учить и продвигать.
Трансцендентные компании понимают, что не все - хорошая идея, деньги на ее реализацию и клиенты, которые за нее платят. Начать бизнес в этом современном мире, который развивается с запредельной скоростью и требует от нас обновлений каждый день и необходимых знаний, чтобы быть готовыми к любой неудаче, непросто (если вы хотите добиться успеха). Системы и инструменты необходимы для того, чтобы наш бизнес и инвестиции были здоровыми.
Итак, «Какие инструменты могут быть нам полезны, чтобы сделать правильное и успешное вложение?»; Здесь мы обращаемся к нашей основной теме - капитальному бюджету. В текущем эссе мы рассмотрим характеристики и преимущества капитального бюджета в нашем современном мире, а также то, как мы выполняем капитальный бюджет, и, наконец, сделаем выводы по этому поводу.
Сначала мы должны знать, что такое капитальный бюджет.
Капитальный бюджет - это план, который содержит информацию для принятия долгосрочных инвестиционных решений, например:
- Долгосрочные инвестиции в основной капитал.Разработка новых производственных линий, исследование рынка, списание долгосрочной задолженности, инвестиции в интегрированные вычислительные или производственные системы и т. Д., Решения о замене производственных мощностей, которыми располагает компания в настоящее время.
Есть много причин, по которым руководство должно разработать капитальный бюджет, таким образом, у нас есть:
- Позволяет планировать капитальные затраты.
Координировать капитальные затраты в отношении:
- Финансовая потребность в наличных деньгах Инвестиции, необходимые для операционной деятельности Прогноз продаж компании Прогноз прибыльности инвестиций Рентабельность капиталовложений Рентабельность возврата инвестиций Позволяет контролировать капитал.
Основными аспектами, которые мы должны учитывать при составлении капитального бюджета, являются следующие:
- Формирование предложений, основанных на финансовых потребностях. Сбор информации по каждому капитальному проекту. Оценка инвестиционных проектов. Выбор инвестиционного проекта.
В современном мире, когда компания делает капитальные вложения, она испытывает текущий отток денежных средств, ожидая взамен будущих выгод. Обычно они распространяются на будущее, превышающее один год. Некоторые примеры включают в себя инвестиции в такие активы, как оборудование, здания и землю, а также во внедрение нового продукта (в современном мире нормально, что новый продукт выходит каждый месяц и удовлетворяет потребность в продукте, который уже станет устаревшее), новую систему распространения или новую программу НИОКР (исследования и разработки). Следовательно, будущий успех и прибыльность любого бизнеса сегодня зависит от инвестиционных решений, принятых в настоящее время.
Об инвестиционном предложении следует судить по тому, обеспечивает ли оно доход, равный или превышающий тот, который требуется инвесторам. Предполагая, что требуемая норма прибыли известна и одинакова для всех инвестиционных проектов, это предположение подразумевает, что выбор любого инвестиционного проекта не меняет характера бизнес-риска нашей компании.
Инвестиционный проект можно выразить в виде распределения вероятностей имеющихся денежных потоков. Учитывая вероятностное распределение денежного потока, мы можем количественно выразить риск как стандартное отклонение распределения. В результате выбор инвестиционного проекта может повлиять на характер бизнес-риска компании, что, в свою очередь, может повлиять на норму прибыли, требуемую инвесторами. Все это константы, которые мы должны учитывать при составлении бюджета капиталовложений и выборе инвестиционного проекта.
И каковы преимущества капитального бюджета?
Как упоминалось выше, капитальный бюджет дает множество преимуществ с точки зрения административного планирования и контроля, позволяя руководителям планировать объем ресурсов, которые будут инвестированы в компанию, чтобы избежать неправильного использования общей мощности. нашей компании, фабрики и т. д.
Бюджет капитальных вложений также полезен, потому что он требует принятия обоснованных решений по капитальным затратам со стороны компании. Бюджет капитальных вложений также фокусирует внимание высшего руководства на денежных потоках, кроме того, бюджет капитальных вложений усиливает координацию между центрами ответственности и руководством компании.
Но как нам разработать капитальный бюджет?
Во-первых, мы должны рассчитать наши первоначальные инвестиции, общую сумму ресурсов, необходимых для создания нашего проекта, которые будут нашими основными фондами, достигнутыми или планируемыми к приобретению в будущем, такими как: земля, здания, машины, установки и оборудование, включая наш оборотный капитал.
На следующем этапе мы должны рассчитать наши денежные потоки, а также период восстановления и рассчитать нашу восстановительную стоимость после того, как мы определим наш дисконтированный денежный поток, который будет любым методом оценки и выбора проектов, который корректирует денежные потоки с течением времени для оценки стоимости. денег вовремя.
В зависимости от выбранной скидки, то есть минимально допустимой нормы прибыли, можно определить риск проекта. Три основных метода дисконтирования денежных потоков:
- Внутренняя норма доходности (IRR): ставка дисконтирования, которая равна приведенной стоимости ожидаемых денежных потоков при первоначальном оттоке. В момент времени 0 IRR - это процентная ставка, которая дисконтирует ряд будущих чистых денежных потоков, чтобы они равнялись потоку в приведенной стоимости. Наши критерии приемки следующие: IRR сравнивается с требуемой нормой доходности, если IRR превышает требуемую ставку, проект принимается, в противном случае он отклоняется. Чистая приведенная стоимость (NPV):В инвестициях это текущая стоимость чистых денежных потоков предложения за вычетом его FSI. В обычном проекте наивысшая чистая приведенная стоимость достигается, когда ставка дисконтирования равна нулю, а при ее увеличении чистая стоимость уменьшается. Проект принят, когда NPV больше нуля. Коэффициент прибыльности (RI): также называемый соотношением затрат и результатов, это соотношение между приведенной стоимостью будущих чистых денежных потоков и FSI. Предлагаемые инвестиции приемлемы, если индекс рентабельности равен единице или больше, что указывает на то, что приведенная стоимость проекта больше, чем его FSI, и что NPV больше нуля.
В заключение настоящего эссе мы можем понять, что в настоящее время жизненно важно провести финансовый анализ, прежде чем делать долгосрочные инвестиции или начинать бизнес, поскольку они дают нам широкий обзор жизни нашей компании. инвестиций, а также помогает нам определить те проекты, которые предположительно опасны или вредны не только для наших инвестиций, но и для наших компаний и благополучия в целом.
Планирование капитальных вложений никогда не будет неважным, поскольку расширение активов обычно связано с очень большими расходами, и прежде чем бизнес или частное лицо сможет потратить большую сумму денег, у них должны быть достаточные и доступные средства. Следовательно, компания, рассматривающая более крупную программу капитальных вложений, должна организовать финансирование на несколько лет вперед, чтобы необходимые средства были доступны.
Поэтому мы можем сказать, что жизнь движется семимильными шагами, и что мир никого не ждет, мы всегда должны быть готовы к предотвращению будущих финансовых проблем, всегда используя свои знания и опыт ради собственного будущего.
www.banxico.org.mx/portal-mercado-valores/index.html. (SF).
Саксена, АК (2015). Принципы капитального бюджета: теория и практика. Журнал Академии бухгалтерского учета и финансовых исследований, 19 (3), 283-293.
Гитман, Л. и Зуттер, К. (2012). Принципы финансового менеджмента (12-е изд.). Мексика: ПИРСОН-ОБРАЗОВАНИЕ.
