«Одна из худших ошибок, которые вы можете совершить, - это занять больше денег, чем вы можете заплатить». Джон Мардер-Банкир.
введение
В мире бизнеса существует ряд решений, которые неизбежны, независимо от сектора, в котором работает компания, или основной деятельности, которой она посвящена. Как известно из собственного опыта или опыта других людей, одним из таких решений, с которым сталкивается лицо, отвечающее за какой-либо бизнес (генеральный менеджер, финансовый менеджер или администратор, финансы или просто ключевой фактор, являющийся предпринимателем), является установить порядок и получить необходимые ресурсы для финансирования (с помощью займов) имеющихся видов деятельности, как существующих, так и будущих.
В этом смысле часто можно услышать комментарии о том, что «самый здоровый способ развития бизнеса - это исключительно капитал, генерируемый им», или «меньший долг или кредит (изменение нынешнего богатства»). для будущего богатства) у нас, тем лучше и безопаснее у нас будет бизнес ». Что заставляет нас задаться вопросом: является ли предпосылка о том, что задолженность - это зло, которого следует избегать или в лучшем случае терпеть только тогда, когда это необходимо, верно? Будет ли финансирование (собственное или другое) панацеей от проблем, которые преодолевают компании?
Давайте войдем без лишних слов, чтобы разобраться и проанализировать, что касается этой захватывающей темы, такой как долг за долг.
II. Основные определения
и) финансы
Предоставить необходимые экономические ресурсы для использования при приобретении производственных активов.
II) долг
Долг представляет собой то, что должно быть погашено, это результат заявки на кредит.
II) Финансирование долга
Возьмите деньги в долг, чтобы оплатить долг.
iv) долговое финансирование
Исходя из вышеизложенного, мы можем сослаться на то, что именно доступ к деньгам в качестве ссуды (с обеспечением или без обеспечения) - это то же самое, что представляет собой обещание будущего возврата (через проценты или роялти).
III. О долговом финансировании бизнеса
3.1. Возможные способы получения финансовых ресурсов для создания и поддержания компании
Получение ресурсов является необходимостью не только тогда, когда начинается деятельность, но обычно это постоянная необходимость. Таким образом, мы должны различать долговое финансирование, при котором предприниматель соглашается погасить причитающуюся сумму плюс оговоренные проценты, и финансирование за счет собственных средств, при котором взносы средств поступают, передавая часть пакета акций. компания, с возможной потерей контроля, что это может повлечь за собой.
Финансирование компании - это совокупность экономических ресурсов, которые предоставляются ей для приобретения товаров и прав (Актив), которые используются для осуществления ее производственной деятельности. Финансовая структура или ОТВЕТСТВЕННОСТЬ - это то, что финансирует экономическую структуру или АКТИВЫ.
3.2. Советы по финансированию
Основные, чтобы быть ясно о том, что вы хотите финансировать:
В качестве внешних ресурсов мы имеем:
- Долгосрочные долги: основные средства.
Гм. Выпуск долгов, Облигации и обязательства, Долгосрочные займы и кредиты, Лизинг и аренда.
- Краткосрочные долги: первоначальная покупка товаров или несоответствие денежных средств в результате начала деятельности.
При финансировании поставщики предоставляют кредиты коммерческим кредиторам (также кредиты, коммерческий кредит - скидка, факторинг, подтверждение -) с отсрочкой платежей, которые должны быть сделаны.
Рекомендуется точно определить потребности в финансировании - сумму денег, которую нужно запросить, - чтобы избежать неспособности покрыть все запланированные инвестиции или выплатить проценты по неиспользованным суммам.
Очень необходимо предусмотреть период времени, в течение которого заемные ресурсы могут быть взяты, избегая просрочки платежа, которая является очень дорогой и рискованной.
В стоимости финансирования процент особенно важен, то есть цена, по которой финансовое учреждение предоставляет нам деньги (цена денег).
Основным препятствием для доступа к долговому финансированию является отсутствие гарантий, необходимых финансовым учреждениям для обеспечения риска дефолта.
3.3. Состав пассива (кредит)
Ответственность состоит из двух больших масс:
- Собственные средства:
Нет возврата (только роялти). Например: капитал, партнеры-основатели, бизнес-ангелы (капитал, частные технические знания и личная сеть), семья, друзья и другие.
- Зарубежные ресурсы:
Те, которые были внесены в компанию физическими или юридическими лицами за пределами компании (в рамках финансового контракта, который ни в коем случае не предоставляет ему статус партнера) и которые, следовательно, должны быть возвращены вкладчикам в установленный срок.
Внешние источники финансирования включают долги или платежные обязательства, которые компания заключила. Они используются для финансирования экономической структуры или активов.
Заемное финансирование частично предполагает допущение процентов или финансовых затрат, которые увеличивают расходы на деятельность и наносят ущерб отчету о прибылях и убытках, а частично - возврат этих ресурсов, один раз или непрерывно, что может вызвать трудности с наличными.
Разница между «собственным» и «иностранным» определяется тем фактом, что они выплачиваются непосредственно предпринимателем и его партнерами, или что они выплачиваются третьими лицами или организациями, с двумя промежуточными показателями, такими как субсидии и долевые займы, которые Мы будем включать в качестве собственных средств.
3.4. Виды долгового финансирования
Коммерческие банки, государственные банки, финансовые организации, компании взаимного поручительства, лизинг, факторинг, подтверждение, укрепление и выпуск долговых ценных бумаг.
3.5. Самые распространенные кредиты
- на период амортизации:
Краткосрочный и долгосрочный кредит (Краткосрочные кредиты предназначены для финансирования оборотного капитала Mype, а долгосрочные кредиты - для финансирования основных средств компании).
- По формализации:
Кредит, оформленный в политике (обычно в кредитах, предоставленных финансовыми организациями) или кредит, оформленный в финансовом отношении (например, одно письмо).
- Для вашей гарантии:
Ипотечный кредит (гарантируется недвижимостью, на которую закладывается ипотека; требует оформления в письменной форме); Залоговый кредит (под залог движимого имущества) и др.
- Субординированный кредит:
Частично связано с прибылью компании-бенефициара.
- совместный кредит:
Он характеризуется предвидением переменного вознаграждения или процента в зависимости от развития компании, к которому может быть добавлен еще один транш с фиксированной процентной ставкой, независимо от результатов. В случае досрочной амортизации заемщиком требуется увеличение собственных средств в той же сумме.
3,6. Преимущества и недостатки кредита
Преимущество:
- Он имеет очень широкое применение, позволяя заключать долгосрочные и краткосрочные соглашения (недостаток ликвидности, запуск новых видов деятельности и т. Д.).
Недостатки:
- Он имеет дополнительную стоимость по сравнению с другими формулами, такими как кредит: плата за недоступность.
- Это ослабляет финансовое положение компании.
3,7. Стоимость кредита
Они практически совпадают с упомянутыми для кредита. Не все будут появляться на каждой кредитной транзакции. Это включает:
А) Первоначальные расходы:
Его применение будет зависеть от типа кредита, отношений между лицом, предоставляющим право, и аккредитованным и т. Д.
- учебные комиссии.
- открытие комиссий.
- расходы нотариуса.
- расходы на управление.
Б) Интересы:
Как особенность, следует отметить, что они рассчитаны на часть денег или фактически использованных денег (не на общую доступную сумму) и обычно выплачиваются периодически.
C) Комиссия за отсутствие:
Это одна из своеобразных характеристик кредита. Это глобальный периодический процент, который применяется к той части кредита, которая не была утилизирована. Следовательно, это своего рода проценты, применяемые к неиспользованной части денежных средств.
D) Расходы на отмену.
Е) Прочие расходы.
3,8. Деньги на что?
Банки выдают кредиты только тем компаниям, которые уже имеют опыт работы на рынке. Проверьте свой бизнес-план. Если это не даст вам ответа, посмотрите его шаг за шагом. Но зачем тебе деньги?
• Покупать расходные материалы и поддерживать инвентарь в ожидании оплаты.
• платить заработную плату и арендную плату.
• Покупать оборудование и аксессуары.
• купить компьютер.
• купить компанию.
• Использовать компанию.
Приоритет должен быть отдан областям, где варианты ограничены оплатой наличными и рассмотрением альтернатив, где вы можете заплатить иначе. Например, вам не нужно платить за доставку грузовика наличными, если вы можете арендовать или арендовать его. Затем обсудите, что может быть залогом по кредитам.
3,9. Типы кредитов
- необеспеченные кредиты:
• кредитные карты.
• Необеспеченные кредитные линии (например, те, которые вы получаете по почте).
• Кредиты, сделанные друзьями или родственниками.
- Кредиты под залог (требуются товары для обеспечения оплаты):
• Ипотечные кредиты.
• Авто кредиты или лизинг.
Некоторыми распространенными видами залога являются ваш дом, дебиторская задолженность, инвентарь компании и оборудование. Потенциальные кредиторы оценивают предлагаемую гарантию и, основываясь на ней, решают, сколько они могут вам одолжить. Вот некоторые ключевые переменные условий в кредитах, которые вы можете получить:
• Количество лет в бизнесе: относится к вашей карьере и является чрезвычайно важным. Банки обычно просят три года; другие лица менее строгие.
• Размер компании и требуемая сумма: финансовые учреждения различаются в зависимости от услуг, которые они предлагают населению.
3.10. Как получить кредит?
Первое, что нужно сделать, это выяснить, чего хочет ваш кредитор. Самый распространенный способ - это спросить. Лучший вариант - проконсультироваться с другом или бизнес-консультантом, например, с сертифицированным государственным бухгалтером.
Согласно политике банка, минимальные условия или правила игры для предоставления кредита:
• Финансовая отчетность компании (устойчивый будущий денежный поток и его оценка).
• Налоговые декларации компании.
• Бизнес-план с бюджетом или прогнозом.
• личные финансовые отчеты.
• Личные налоговые декларации.
• Гарантии, которые покрывают риски (требуют риски продукта, подлежащего финансированию, и риски конвертируемости ценных бумаг, которые поддерживают гарантию).
• Финансовая функция основана на доверии, и это заключается в серьезности и способности компании выполнять свои обязательства (доброжелательность или хорошая деловая репутация).
Второй шаг - подготовиться отвечать на вопросы о вашей компании и быть готовым выделить финансовые показатели как в прошлом, так и в будущем. Это произведет лучшее впечатление, если вы хорошо проанализируете и знаете свой бизнес-план. Если вам нужна помощь, обратитесь к своему бухгалтеру.
Приготовьтесь рассказать им, зачем вам деньги. Ответ «потому что мне это нужно» не внушает доверия и не демонстрирует анализ вопроса. Ранее на этой сессии обсуждались различные цели. Дай подробности. Предложить план оплаты.
Большинство организаций предлагают некоторую гибкость. Кредиторам нравится знать, что вы думаете не только о кредите, но и о том, как вернуть его.
Получение денег - это только первый шаг. Старайтесь быть хорошим клиентом, чтобы вы могли сотрудничать, если вам понадобится помощь в будущем. Хороший клиент соответствует тому, что было согласовано.
3,11. Когда влезть в долги?
The Capital Weekly отмечает: «Финансовая мудрость рекомендует, чтобы весь долг был хорошим, если он поддерживает адекватные уровни долга / капитала для компании».
Определите, для чего нужно серебро, сколько компания может заплатить своим обычным денежным потоком и какое влияние это окажет на прибыльность акционеров.
Уровень задолженности будет определяться тем, что компания может заплатить, и тем, что удовлетворяет владельцев.
При сокращении задолженности необходимо учитывать, что поведение продаж - это переменная, которая подразумевает риски, поскольку на ее поведение могут влиять краткосрочные ситуации низкого спроса в экономике, истощение международной среды или появление новых конкурентов на рынке. рынок. Поэтому желательно проявлять осторожность при принятии обязательств на определенном уровне долга в надежде на увеличение продаж.
Долговое финансирование больше связано с обеспечением и предыдущей кредитной историей.
3.12. Финансирование стартапов и новых компаний
Тип финансирования: собственные ресурсы, привлечение капитала от партнеров, венчурные фонды (кредит является лишь частью капитала и, как правило, не может рассматриваться для начала бизнеса).
Основания: Новый бизнес управляет денежным потоком, который, помимо неопределенности, может столкнуться с негативными периодами. Принятие обязательства по долгу перед финансовым сектором добавляет очень большую переменную давления на этом этапе жизни компании. Кроме того, немногие финансовые учреждения готовы финансировать этот тип инициативы из-за неопределенности и отсутствия реальных гарантий в кредит. Когда доступ к кредиту, он не превышает двух лет.
3,13. Финансовые соображения (для молодых компаний).
• На какой вид финансирования может претендовать моя компания?
• Сколько долгов вы можете попросить?
• Как можно управлять платежами, если поток капитала изменяется?
• Что произойдет, если процентная ставка увеличится?
• Готовы ли вы использовать личные активы?
• Можно ли дать и принять личные гарантии?
3,14. Финансирование компаний при консолидации
Тип финансирования: в обычное время доступ к кредитам в финансовой системе является обычным, с согласованием льготных ставок и сроками до 5 лет в зависимости от типа бизнеса, в котором участвует компания. В условиях кризиса обычно прибегают к капиталу партнеров, в качестве альтернативы для сохранения оборотного капитала компании без давления на денежные потоки.
3,15. Финансирование зрелых компаний (Крупномасштабные проекты).
Вид финансирования: выпуск акций, выпуск облигаций, выпуск облигаций, конвертируемых в акции, выпуск ценных бумаг. Возраст компании, а также количество необходимых ресурсов позволяют повысить стоимость структурирования, выпуская специальные названия, которые обеспечивают адекватный срок для выполнения проекта.
3,16. Оценка рискованного долга
Риск означает возможность возникновения события, а также вытекающие последствия. Когда мы говорим о финансовом риске, мы имеем в виду неопределенность, присущую инвестору, когда он вкладывает ресурсы в инвестиции (например, посредством долга), и он не уверен в сумме, которую он получит в конце указанной операции.
В этом смысле оценка рискованного долга относится к оценке, которую должен выполнить бизнесмен, имеющий задолженность или задолженность, в отношении возможных рисков, с которыми ему в конечном итоге придется столкнуться. Риски, которые будут связаны с поведением рынка, с устойчивостью денежно-кредитной политики, с оценкой акций на фондовом рынке, с недостатком ликвидности, с риском, с которым он в совокупности сталкивается или сталкивается.
3,17. Покрытие финансового риска
В принципе, следует отметить, что средства покрытия всегда представляют собой стоимость, которая уменьшает стоимость инвестиций.
Когда предприниматель стремится достичь своих финансовых целей, он неизбежно подвергается определенному риску. Следовательно, риск необходим и неизбежен, однако эффективное покрытие рисков может защитить и улучшить операционные показатели.
Покрытие риска состоит из ряда стратегий, которые могут быть реализованы, чтобы минимизировать неопределенность и неудачу перед лицом угрозы. Покрытие финансового риска - это использование набора финансовых и коммерческих инструментов для оценки риска, разработки конкретных стратегий и его максимального снижения.
3,18. Типы риска
Типы риска включают в себя:
я) Рыночный риск (обмен и проценты). Изменения, которые могут существенно повлиять на компанию, ii) риск ликвидности. Отсутствие денежных средств для деятельности компании, и
iii) риск контрагента (или кредит). Потеря доверия как компании перед финансовой системой.
3,19. Как снизить риски?
Самое главное, чтобы минимизировать потенциальные риски финансовых операций, - это признать и принять тип риска, которому мы будем подвергаться. В целом, операции, которые предполагают большую экономическую прибыль, также являются наиболее рискованными.
Всегда рекомендуется изучать взаимосвязь между риском и выгодой, которую предлагают нам финансовые операции. Инвестиции с низкой доходностью, которые являются более стабильными, как правило, наименее рискованные. Рекомендуется спокойно планировать свои инвестиции и финансирование, а также проконсультироваться с финансовым менеджером.
3,20. Рекомендации по правильному управлению рисками
Для обеспечения надлежащего управления рисками вы должны сначала покрыть риски, которые несет компания; Такое покрытие может быть достигнуто с помощью трех основных элементов:
я) Договор страхования. Каковы механизмы, с помощью которых мы снижаем риск потери компании, когда предприятие страхует себя, передает риск страховщику и, следовательно, снижает свой собственный.
ii) Операции хеджирования (Форвард). Предполагается, что один риск компенсирует другой, этот тип переговоров представлен форвардными контрактами, фьючерсами и финансовыми свопами; во всех из них его стоимость определяется стоимостью другого актива.
iii) Финансовые свопы (Swap). Операции по обмену денежных сумм в будущем на различные процентные ставки, компания принимает на себя долговые обязательства с фиксированной процентной ставкой и получает доходность с переменной процентной ставкой, таким образом диверсифицируя свой риск.
3,21. Методы хеджирования финансовых рисков
Наиболее повторяющиеся методы включают в себя:
• передача риска. Он заключается в передаче риска другой стороне путем продажи рискованного актива или приобретения страхового полиса.
• Уклонение от риска. Это просто решение не подвергать себя определенному риску, избегая рискованной финансовой операции.
• Сохранение риска. Речь идет о принятии риска и решении покрыть убытки своими собственными ресурсами.
С 1980-х годов охват финансовыми рисками был трансформирован и обогащен как новыми компьютерными технологиями, так и глобальными финансовыми кризисами, возникшими в результате глобализации. Некоторые стратегии будут более полезными, чем другие, и всегда будут зависеть от вида деятельности, а также от типа риска, на который они направлены, для смягчения.
3,22. Шаги для разработки плана покрытия рисков
Основной целью операции хеджирования является устранение или уменьшение профиля риска определенного финансового положения. С этой общей целью можно разработать многочисленные альтернативные планы покрытия, и для разработки альтернативных планов покрытия необходимо выполнить три шага:
и) определение целей. Достижение практически полной защиты от неблагоприятного финансового риска (выплата премии) или от любого движения цены. Кроме того, защита только от определенного уровня на этот неблагоприятный результат.
ii) Выбор определенной стратегии. То есть выбор определенной цели покрытия. От выбора этой цели мы бы вступили в разработку определенной стратегии хеджирования, которая заключается в использовании производных продуктов (фьючерсы, опционы, простуды, свопы) по отдельности или в комбинации нескольких из этих инструментов. Эта возможность называется сложной стратегией покрытия рисков.
iii) Измерение эффективности стратегии. Периодически контролируйте эффективность или реакцию применяемой стратегии, чтобы внести соответствующие изменения и, при необходимости, изменить план покрытия рисков.
Внутривенно Состав перуанского делового сектора
Во-первых, в целях лучшего подхода к обсуждаемой теме мы считаем важным иметь представление или понимание того, как интегрируется наш национальный бизнес.
В таком порядке мы имеем возможность классифицировать не только наши компании с учетом разных точек зрения. Учитывая только их величину или размер, они могут быть:
a) Транснациональные корпорации. Souther Perú Limited, Shell del Perú, IBM del Perú, Daewoo, Nestlé, Coca Cola и др.
б) Большой. - Минера Янакоча, Глория С.А., Седапал, Банко де Кредито и др.
в) Medium.- Wong SA, COSAPI, Diario El Comercio, телеканалы, Universal Textil, Farm Industria SA, Papelera Atlas SA и др.
г) Малые и микропредприятия. МСП.
В этом смысле можно сделать вывод, что подавляющая доля перуанских компаний соответствует МСП.
Следовательно, подтверждая получение ограниченной информации, мы считаем целесообразным подойти к этому исследованию в свете МСП, поскольку они соответствуют наиболее представительной группе национального бизнес-сообщества.
V. О микро и малом бизнесе (мип).
5.1. Миф в Перу как двигатель, обеспечивающий занятость, доход и децентрализацию
По данным INEI, Mypes представляют 97,9% всех компаний, и им удалось поглотить 75,9% рабочих мест. Даже коммерческий сектор выделяется как основной сектор, за которым следуют производство и услуги.
Исследование, проведенное IDB, показывает, что в Латинской Америке Mypes представляют 97,56% всех компаний.
В целом, ИБР и CAF подчеркивают, что основным источником финансирования по-прежнему остаются банки.
Число Mypes, которые получают доступ к формальным кредитам в финансовой системе, ежегодно увеличивается на 26%, говорит менеджер коммерческого отдела BCP Banco de Crédito Лайонел Дертеано. С другой стороны, необходимо зафиксировать, что большинство Mype предпочитают брать кредиты в сберегательных банках, которые требуют меньше гарантий.
Генеральный секретариат Андского сообщества наций указал, что микрокредитование является самым дорогим сегментом, поскольку он предполагает более высокие эксплуатационные расходы, из-за усилий, которые финансовые учреждения должны предпринять при предоставлении небольших сумм партнерам, в которых существует высокий риск дефолт. Аналогичным образом, государственные банки финансируют народную экономику через учреждения, которые играют важную роль в банковской деятельности первого и второго уровня.
Перу подготовило Антикризисный план с фискальными мерами, направленный на поддержание строительной деятельности, поддержку Mypes через COFIDE для финансирования деятельности экспортеров Mype. Точно так же он пообещал создать фонд гарантии бизнеса в пользу Mype, который будет администрироваться COFIDE.
5.2. Мип в соответствии с законом
В соответствии с Законом о конституционном развитии микро- и малого бизнеса Mype являются экономическими единицами, образованными физическим или юридическим лицом в рамках любой формы организации бизнеса или управления, предусмотренной действующим законодательством, которое направлено на осуществление деятельности по добыче, преобразование, производство, коммерциализация товаров или оказание услуг.
микропредприятия:
От 1 до 10 работников включительно и годовой объем продаж до макс. От 150 мсэ.
Маленькая компания:
От 1 до 100 работников включительно и годовой объем продаж до максимальной суммы. С 1700 мсэ.
5.3. Участие мипа
(ИСТОЧНИК SBS)
5.4. Другая сторона мипа
С другой стороны, следует отметить, что, хотя это правда, что в последние десятилетия наблюдался ускоренный рост числа Mypes, отвечающих за нового начинающего предпринимателя; они очень отличаются по своей динамичности и уровню успеха вождения.
Mype - это неформальные подразделения с низкой производительностью и очень небольшим профессиональным и современным управлением. Только процент, который не достигает 5%, представляет противоположную и правдоподобную реальность.
Владельцы Mype (которые являются их самозанятыми) в основном используют две стратегии: i) в дополнение к их экономическому капиталу, их социальному капиталу (социальные сети, предпочтительно семья), предыдущий опыт работы имеет решающее значение (эмпирическое изучение профессии), только в изучении секретов делового оборота и его этапов; и использование неформальности как modus oprandi; и ii) что он разработан на основе сочетания опыта работы с профессионализацией предпринимателя, использованием более широких сетей и применением современных методов управления.
В этом смысле не случайно, что те компании, которые демонстрируют более высокие показатели в плане управления и развития (измеряемые производительностью и темпами роста занятой рабочей силы), как правило, являются компаниями, возглавляемыми людьми, которые у них более высокий уровень профессиональной подготовки.
Между прочим (говоря об эмпиризме, неформальности и непрофессионализме), показательно и прискорбно, что ужасная дистанция Имагена между чилийскими и перуанскими бизнесменами. - Как поживает чилийский бизнесмен? I) Хорошо подготовленный профессионал; бизнес, iii) смелый, рискованный, iv) дальновидность в инвестициях, v) управление передовыми технологиями, vi) управление важными капиталами, vii) требовательность в рабочих отношениях, viii) способность на все для коммерческого успеха и IX) Холодный, высокомерный и презрительный. И как поживает перуанский бизнесмен? I) Мало кто рискнет, отсутствие зрения, ii) Краткосрочная перспектива, iii) Мало приверженность стране, iv) Мало честен и v) Применяет несправедливую трудовую политику для работника.
Наконец, мы отмечаем, что не только тогда, когда компания демонстрирует устойчивый рост, инстинктивные (или бизнес) методы управления должны уступать место срочному и неизбежному серьезному и профессиональному управлению им.
Кроме того, мы представляем сравнительную таблицу делового и профессионального менеджмента, где видно, что, в то время как первое представляет определенные показатели и направление, второе - нет.
5.5. Диагноз мип.
5.6. Особенности влияют на управление и развитие мипа.
- Концентрация собственности, которая требует от них получения финансовых ресурсов от третьих лиц.
- Низкое участие и влияние на рынке.
- Низкий уровень квалификации персонала (недостаточная профессионализация в управлении).
- Небольшое исследование и разработка продуктов, которые создают добавленную стоимость.
- Ограниченность ресурсов для инвестиций в технологии.
- Они не имеют адекватных информационных и бухгалтерских систем.
- Решения, принимаемые владельцами, основаны на операционных и нестратегических вопросах, которые обеспечивают их рост и постоянство.
5,7. Препятствия на пути роста мипа
5,8. Препятствия на пути профессионализма при мипе.
- Страх потерять контроль над компанией со стороны семьи.
- Отсутствие возможной альтернативной профессии для владельца.
- Семейная лояльность к работникам.
- Должностные позиции, вероятно, зарезервированы для членов семьи.
- Трудности при делегировании ответственности.
5.9. Кредитное предложение для mype.
- Банки: Mibanco, BCP и Scotianbank.
- Банки на втором этаже через учреждения микрофинансирования (Banco de la Nación и Cofide).
- Муниципальные сберегательно-кредитные банки (CMAC).
- Сельские сберегательные и кредитные банки (CRAC).
- Предприятия по развитию малого и микропредприятий (EDPYME).
- Edyficar Financial Institutions and CrediScotia (Бывший Банк Труда).
- Сберегательные и кредитные кооперативы, контролируемые FENACREP.
- НПО.
5.10. Мип и задолженность
Долги в МСП не только часты в развитии их бизнеса, но и принадлежат к их природе, поскольку Жан Робиду в своей работе «Административные пособия по кризисам» относится к пятому моменту (в связи с их быстрое расширение, кредитные лимиты банков и поставщиков) семи кризисов, с которыми сталкиваются эти компании в своем росте и развитии. Verbigracia:
- Кризис запуска.
- Кризис ликвидеза.
- Делегация кризисная.
- Кризис лидерства.
- кризис финансирования.
- Кризис процветания.
- кризис непрерывности.
Однако следует отметить, что характер долгового финансирования или нет, не соответствует исключительно состоянию кризиса компании; поскольку это может быть связано, например, с инициированием определенного проекта.
ПИЛА. Выводы
В качестве первого пункта мы можем подтвердить, что получение ресурсов / финансирования для компании всегда будет необходимостью в развитии ее управления.
В целом, деятельность компании может финансироваться за счет долга и некоторой формы капитала.
Финансирование может быть получено за счет собственных взносов и долга работодателя. В первом случае нет спроса на погашение, хотя есть требование рентабельности, во втором случае существует обязательство вернуть эти ресурсы в течение определенного периода и по определенной стоимости.
Управление долговым финансированием бизнеса должно осуществляться как политикой управления долгом или долговым финансированием, так и политикой финансового риска.
Средства банковского финансирования в Mype являются ключевым фактором для инвестиций, которые генерируют финансовую прибыльность, поэтому финансовые учреждения и, в частности, доступ к кредитам играют центральную роль в росте финансовой прибыльности Mype.
Стоимость долга не является единственным определяющим фактором для установления правильной политики финансирования с точки зрения прибыльности; Поскольку увеличение суммы долга влечет за собой дополнительный уровень риска, который, если не будет тщательно управляться, может привести к очень плохим результатам. Тем не менее, если использовать его разумно, это приведет к необычайной прибыли для акционеров. Это потребует способности управленческой команды управлять долгом.
Правильное использование задолженности - это способ повысить прибыльность за счет собственных ресурсов компании и, следовательно, повысить ценность для акционера. Как и во многих других видах деятельности, ключом является успешное управление предполагаемой суммой долга, для которой важно поддерживать активную позицию, основанную на знании бизнеса и перспективах его дальнейшего развития.
Для достижения этого адекватного управления все управленческие команды должны анализировать и принимать решения по таким аспектам, как: реальная стоимость долга, характер процентной ставки (фиксированной или переменной), характер задолженности (в национальной или иностранной валюте) и отношение к риску, и очень четко понимать разницу между спекуляцией и управлением бизнесом. Точно так же вы должны иметь в виду, что если вы не примете это таким образом, вы неизбежно будете иметь чрезмерную задолженность, рефинансирование, трифинансирование, повторную выплату, но если вы продолжите в том же духе, вы попадете в банкротство и дефолт.
Наконец, само собой разумеется, что что-то очень важное: «успешный опыт предпринимателей в последние годы, без банковского обеспечения развития, с высокими процентными ставками и ограниченным доступом к кредитам, позволяет нам сделать вывод, что центральная проблема заключается не в финансировании и что основа развитие Mype есть и будет темой рынка ».
VII. Предложения
Принимая во внимание тот факт, что основной процент перуанского бизнеса состоит из Mype (неформальные микроустройства с низкой производительностью и низким уровнем современного управления. Наиболее динамичные небольшие компании составляют меньшинство, которое даже не достигает 5% от общего числа заведений), а также тот факт, что они также они не направлены профессиональным персоналом с точки зрения управления; Мы предлагаем безотлагательную и неизбежную реализацию политики управления и финансовой профессионализации Mype; Государство, профессиональные колледжи, торговые палаты и университеты.
С другой стороны, следует отметить, что, хотя верно то, что большинство Mype (начинающих, эмпирических и «многогранных» предпринимателей) представляют перуанский бизнес-сектор и вносят большой вклад в его развитие, это не означает, что они представляют даже оптимальные показатели и условия; Поскольку во время своего недавнего визита в Перу гуру глобальной стратегии и конкурентоспособности Майкл Портер упомянул среди других жемчужин: i) что у перуанской экономики нет определенного курса, ii) что когда инвестор думает о новом заводе, подумайте о Перу, iii) что в долгосрочной перспективе трудности Перу будут связаны с низкой производительностью, плохим образованием и высоким уровнем неформальности. Следовательно, наша страна на уровне бизнеса не очень хорошо оценила эту оценку.
Мы предлагаем создать государственный фонд для финансирования Mype (или тот, который собирается быть создан), однако, по соображениям эффективности, он управляется техническими и специализированными негосударственными организациями.
Банковские организации должны предоставить больше возможностей для получения финансирования (ссуд) торговцам в долгосрочной перспективе, чтобы они, в свою очередь, могли расти как предприниматели и формализовать свой бизнес. Аналогичным образом, ЭКЛАК указала, что для продвижения на инклюзивных финансовых рынках и облегчения направления ресурсов необходимо укреплять микрофинансирование и его соответствующие инструменты.
Мы предлагаем создать содействующий элемент (который применяется в Испании), такой как Общество взаимных гарантий (SGR), которое определяется как «торговое общество, состоящее из предпринимателей, как правило, небольших, с переменным капиталом, единственной целью которых является обеспечение залога». путем одобрения или любыми другими способами, признанными законом в пользу своих партнеров, для операций, которые они выполняют в рамках бизнеса или трафика компаний, владельцами которых они являются ».
Аналогичным образом, проекты расширения или расширения (применяемые в этой стране), которые финансируются путем сочетания доли собственного капитала, взносов партнеров и доли долговых ресурсов с финансовым сектором; через финансирование проекта, посредством которого финансирование проекта предлагается третьей стороне в обмен на роялти или выплату ежемесячной платы в течение определенного периода.
финансовые ресурсы
