Большой динамизм в последние годы
По состоянию на конец 2006 года кредиты коммерческих банков частному сектору ежегодно увеличивались почти на 30% в реальном выражении.
После кризиса 1995 года кредиты коммерческих банков частному сектору (компаниям и семьям) резко сократились (за год он упал более чем на 40% в реальном выражении), и для этого финансирования потребовалось более пяти лет. начнет расти снова. За последние четыре года кредиты частному сектору росли все более быстрыми темпами, при этом в 2006 году реальный ежегодный рост составил почти 30%. Хотя на первый взгляд это не очевидно, банковские кредиты частному сектору сохраняют позитивные отношения, хотя и небольшой (корреляция 0,22), при росте реального ВВП и не исключено, что в ближайшее время это соотношение усилится.
В последние восемь лет потребительский кредит внес значительный вклад в расширение кредитования частного сектора.
График показывает, что сокращение кредитов коммерческих банков в течение пяти лет после кризиса 1995 года объясняется, во-первых, сокращением кредитов компаниям; во-вторых, из-за сокращения жилищных кредитов; и, в-третьих, из-за сокращения потребительского кредита.
Обратите внимание, что восстановление кредитования компаний не началось до 2000 года (выборный).
Недавний рост кредитования коммерческих банков частному сектору, несомненно, во многом был обусловлен ростом потребительских кредитов. Однако верно также и то, что кредитование компаний и жилья также способствовало росту кредитования коммерческих банков в последние годы (в порядке важности)
Ноты:
1.- IFNB относится к небанковским финансовым посредникам.
2.- Вклад в общий рост рассчитывается как доля рассматриваемой статьи в предыдущем году, умноженная на соответствующий ежегодный реальный темп роста.
Хотя рост кредитования компаний демонстрирует большие колебания, его тенденция явно возрастает
Как потребительский, так и жилищный кредит, как представляется, имеют тенденцию "нормализоваться" в 2006 году после очень высокого роста в предыдущие годы. Это может быть связано с тем, что после поддержания очень высоких темпов роста рынок, состоящий из заемщиков самого высокого качества, начал насыщаться.
Между тем, рост кредитования компаний показал большую волатильность, но тенденция к росту очевидна. Это также отражает тот факт, что по мере насыщения наиболее прибыльных рынков (например, кредитных карт) банки стремились расширить предоставление кредитов другим относительно менее прибыльным рынкам (например, финансирование компаний и жилищного строительства).
Примечания:
1. Чтобы лучше представить этот график, ряд, соответствующий IFNB, был исключен из него. В 2006 году эти финансовые учреждения получили только 6% текущего кредита, предоставленного коммерческими банками.
Актуальность кредита для компаний
Некоторые интересные фигуры
На конец 2006 года кредиты компаниям составляли 44% от кредита, предоставленного коммерческими банками частному сектору (в силе). •
Хотя этот показатель ниже, чем тот, который был зарегистрирован десять лет назад (75% в 1996 году), кредиты компаниям по-прежнему являются наиболее важным компонентом кредитов, предоставляемых коммерческими банками частному сектору.
Вслед за этим важны потребительский кредит (32%), жилищный кредит (18%) и, наконец, кредит, предоставленный небанковским финансовым посредникам (IFNB) (6%).
Уместно подчеркнуть, что не только кредитование компаний способствует экономическому росту, что часто считается догматической истиной.
Потребительское и жилищное кредитование также может сыграть очень важную роль в этом процессе, способствуя притоку ресурсов компаниям посредством продажи продуктов и услуг.
В экономике, в которой существует более высокий уровень финансового проникновения, и все больше семей получают кредитные услуги, компании могут улучшить свой профиль доходов, увеличив объем своих продаж и, таким образом, получить больше ресурсов напрямую, а также им легче получать финансирование, чтобы инвестиции, инновации и расширение своего бизнеса.
Само собой разумеется, что когда кредитный рынок работает должным образом, потребители могут с течением времени сгладить поток своих расходов. Это, несомненно, благоприятно сказывается на их благополучии.
Рост кредитования компаний показал небольшое замедление в первом квартале 2007 года
Такое замедление согласуется со снижением экономической активности, зарегистрированным в первом квартале 2007 года. Однако интересно отметить, что замедление кредитования компаний, наблюдавшееся в тот же период, было меньше, чем замедление реального роста в ВВП. Зачем? Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны сначала взглянуть на причины замедления роста ВВП. Примечания: 1 / Информация за 2007 год по общей сумме кредитов не включает ссуды на строительство моста, которые с января 2007 года были реклассифицированы из кредитов на покупку жилья в кредиты для бизнеса.
Замедление в начале 2007 года
Замедление роста ВВП в первом квартале 2007 года по сравнению с последним кварталом 2006 года объясняется:
(а) замедление в промышленном секторе (-0,75, взвешенное годовое отклонение);
(б) сокращение сельскохозяйственного сектора (-0,58), и
(в) (менее выраженное) замедление в секторе услуг (-0,35).
Следует отметить, что аграрный сектор демонстрирует большую волатильность от одного квартала к следующему, поэтому внимание следует сосредоточить на развитии сферы услуг и промышленности. Эволюция промышленного сектора отразила промышленный цикл Северной Америки.
Особенно важно подчеркнуть, что активность сектора услуг незначительно снизилась.
Стоит отметить, что восстановление роста, как ожидается, возобновится не позднее второго квартала года и, если повезет, возможно, в том же квартале. Что касается спроса, то сокращение государственных расходов, характерное для шестилетнего периода, также способствовало замедлению роста ВВП.
Даже замедление роста кредитования промышленного сектора было меньше, чем промышленного развития.
Производственный сектор
Из четырех компонентов промышленного ВВП, три показали увеличение в годовом выражении: электричество, вода и газ на 5,3%; строительство 2,1%; и добыча 0,3%. Производство, напротив, показало сокращение на 0,1%. (На этот результат повлияло снижение производства в различных секторах производства, таких как автомобильные и автозапчасти, электрические приборы и оборудование, кожа и обувь, сахар и т. Д.)
Тем не менее, поскольку производство составляет более 70% промышленного ВВП, его сокращение было решающим в производительности этого сектора. (За ним следуют строительная промышленность (16%), электричество, вода и газ (6,5%) и горнодобывающая промышленность (4,9%)).
Нетрудно заметить, что замедление кредитования промышленного сектора было значительно меньше, чем промышленного ВВП. Это в какой-то степени связано с тем, что значительная часть кредитов коммерческих банков компаниям связана со строительным сектором, который значительно расширился по сравнению с обрабатывающей промышленностью.
В последние годы строительный кредит систематически способствовал расширению кредитования промышленного сектора.
Выделяется высокая волатильность кредитов производственному сектору, который является переменной, определяющей колебания кредитования со стороны коммерческих банков компаниям. Однако хорошим признаком является то, что, несмотря на резкое замедление промышленного ВВП, банковское кредитование этого сектора едва снизило его динамизм. Как упоминалось ранее, часть объяснения этому «сопротивлению» заключается в систематическом расширении кредита на строительство.
Расширение участия услуг
За последние три года кредитование сектора услуг больше всего способствовало расширению финансирования.
Это является результатом как высокого уровня участия кредитования сектора услуг в общем объеме кредитов, предоставляемых коммерческими банками компаниям в этом секторе, так и высоких реальных темпов роста, зафиксированных потоками в него.
Доля кредитования сектора услуг выросла с 50% в 2003 году до более 56% в начале 2007 года.
И, естественно, доля кредитов коммерческих банков сектору услуг в общем объеме кредитов, предоставленных компаниям, значительно возросла за последние четыре года.
Какова динамика кредитования для сферы услуг?
Часть объяснения заключается в том, что, возможно, некоторые крупные компании перевели свои кредиты с (мексиканской) дочерней компании на (иностранную) материнскую компанию, так что их задолженность теперь отображается, например, на балансе Нью-Йорка или Бильбао. Другое объяснение состоит в том, что некоторые крупные компании все чаще финансируют себя, размещая свои собственные бумаги на рынке.
Ноты:
2 / Цифры по состоянию на март.
Тем не менее, указанное участие по-прежнему ниже, чем в секторе услуг в ВВП
Это может быть связано с тем, что, в отличие от компаний в промышленном секторе, компании в сфере услуг имеют меньший доступ к банковскому финансированию, и для осуществления своей деятельности они должны искать другие источники финансирования.
Замедление роста кредитования сектора услуг также было меньше, чем ВВП в сфере услуг
Опять же, это может быть признаком того, что текущее замедление является довольно временным.
Торговля и другие (профессиональные) услуги в наибольшей степени способствовали расширению финансирования в этом секторе.
Торговля и профессиональные услуги могут быть связаны с сильным расширением потребительского банковского кредита. Примечание: 1 / Включает общественные, социальные и личные услуги, кинематограф, коммерческие, профессиональные и гражданские группы и другие услуги.
»Демократизация» кредита на услуги?
Кредиты на сумму более 100 миллионов песо составляют почти 60% ресурсов, предоставляемых сектору услуг
И количество заемщиков этих кредитов миллионеров минимально. С другой стороны, 99,7% заемщиков в секторе коммерческих банковских услуг получают кредиты на сумму менее 10 миллионов песо, и только 17,6% предоставленной суммы участвуют. Вышеизложенное ясно показывает, что по-прежнему существует значительная концентрация в предоставлении кредитов коммерческим банкам, что отражает большой потенциал для развития банковской системы Мексики.
Тем не менее, хорошая новость заключается в том, что темпы роста самых маленьких выше.
Это отражает банковский процесс, в который погружена мексиканская банковская система.
Выводы
- Определенную «нормализацию» можно увидеть в расширении кредитования коммерческих банков на потребление и жилье; Тем не менее, эти статьи будут продолжать расти динамично. В последние годы кредитование компаний стало иметь тенденцию к росту, в основном благодаря росту кредитования сектора услуг. Кредитование промышленного сектора также способствовало расширению банковского кредита. Предоставляется компаниям, поддерживаемым постоянным ростом финансирования строительства. Сфера услуг расширяется, поскольку коммерческие банки предоставляют кредиты компаниям. Тем не менее, он остается высоко концентрированным. Несмотря на это, его «демократизация» продвигается вперед.
