Введение
Многие спросят себя, что такое уровень риска? Что они подразумевают под уровнем риска страны? Ну, цель этого письма - попытаться дать ответы на эти вопросы, чтобы иметь более четкое представление об этой концепции.
«Все предприятия работают в условиях отсутствия безопасности и риска».
В деловом мире невозможно не иметь определенного уровня неопределенности, который задают внешние условия, окружающие компанию, над которыми нет контроля. Все эти факторы можно назвать страновым риском.
Аннотация
Многие спросят, что такое уровень опасности? Что вы подразумеваете под уровнем риска страны ?; а также цель этой статьи - попытаться дать ответы на эти вопросы, чтобы иметь более четкое представление об этой концепции.
«Все предприятия процветают в атмосфере отсутствия безопасности и риска».
В деловом мире невозможно не иметь некоторый уровень неопределенности, который задают внешние условия, окружающие компанию, над которыми они не имеют контроля. Все эти факторы - это то, что вы можете назвать страновым риском.
Страновой риск, фон, концепция и показатели
Понятие странового риска, несомненно, связано с экономикой страны и, следовательно, с ее отношениями в мировой экономике. Стоит отметить, что «страновой риск» уникален для каждой нации, так как зависит от множества индивидуальных факторов его появления.
Каждая страна в соответствии со своими экономическими, социальными, политическими или даже природно-географическими условиями создает определенный (экономический) уровень риска для всех вложений в нее. Этот риск специфичен для этой группы условий и известен как страновой риск.
Этот риск оценивается в соответствии со знанием, которое каждый инвестор имеет об указанных условиях в стране, что позволяет ему; анализировать и получать уровень вероятности понести убытки, в связи с чем возникнет большая или меньшая необходимость уменьшить или избежать последствий упомянутой потери при условии, что она предназначена для инвестирования в указанную страну.
Теперь, как мы можем знать «страновой риск» или прибыльность нации. Ну, есть индикатор EMBI (Индекс облигаций развивающихся рынков) для его сокращения на английском языке; что в переводе с испанского означает Индикатор облигаций развивающихся рынков. «На практике страновой риск измеряется с помощью EMBI, созданного международной фирмой JP Morgan Chase и отслеживающего корзину долларовых долговых инструментов, выпущенных различными организациями (правительством, банками и компаниями) в странах. появляющийся. ” (Economía.com)
EMBI учитывает разницу в процентных ставках, выплачиваемую долларовыми облигациями, выпущенными слаборазвитыми странами, и казначейскими облигациями США, которые считаются «безрисковыми».
«Этот дифференциал (также называемый спрэдом или свопом) выражается в базисных пунктах (б.п.). Мера в 100 б.п. означает, что соответствующее правительство будет платить на один процентный пункт (1%) сверх доходности по безрисковым облигациям, казначейским векселям. Наиболее рискованные облигации платят более высокие проценты, поэтому разброс этих облигаций относительно казначейских облигаций США больше. Это означает, что самая высокая доходность, которую имеет рискованная облигация, - это компенсация за вероятность дефолта ». (Википедия, 2013)
Одним из преимуществ, предоставляемых EMBI, является то, что в любой момент он может сказать нам, как инвесторы воспринимают страновой риск. Стоит отметить, что хотя спред меняется в определенное время, это не означает, что экономическая ситуация или страновой риск действительно изменились.
Изменения также могут быть связаны с ожиданиями рынка относительно изменения процентных ставок, обменных курсов и инфляции, изменений в налоговых и / или пруденциальных правилах в этой стране (новые налоги или дополнительные резервные требования). влияет на доходность), а также на ликвидность рынка (если она хорошая, все доходы имеют тенденцию к снижению, если они ограничены, все имеют тенденцию к росту) ». (УПРАВЛЕНИЕ, 2014)
Другие утверждают, что страновой риск сам по себе не является надежным индикатором развития инвестиций и роста страны. Тем не менее, считается, что подход с учетом риска предполагает, что в процессе находится запас проектов, ожидающих момента, когда риск уменьшится, чтобы их можно было реализовать. Использование странового риска в качестве индикатора эволюции экономики основано на как это ни парадоксально в неоклассических предположениях о совершенной информации и совершенной мобильности капитала.
Стол. Индекс странового риска в развивающихся странах за 11-летний период (2000–2010 годы).
Стол. Индекс странового риска в развивающихся странах за 11-летний период (2000–2010 годы).
вывод
Когда мы говорим о страновом риске, я считаю, что мы должны относиться к нему как к очень полезному инструменту, если мы используем его четко, поскольку, как мы уже видели, он может быть очень полезным, когда мы хотим сделать инвестиции. Мы должны учитывать, что для того, чтобы начать проект или сделать инвестиции, индекс странового риска в стране, в которой мы планируем его осуществлять, должен быть низким или страдать от снижения.
Страновой риск говорит нам (с очень личной точки зрения), риск или вероятность того, что наш проект или инвестиции могут быть успешными или в полной мере, что это полный провал.
