Микрофинансирование в Латинской Америке достигло наибольшего развития в Перу и Боливии. Однако, согласно исследованию Центрального резервного банка (BCR), процентные ставки в национальной валюте микрофинансовых организаций (МФО) составляют 58,6% годовых, что значительно выше, чем у банков 6,8%. заряжает ваших корпоративных клиентов.
52-структура-оф-рынок из-микрокредитам-в-перуТаким образом, финансовый рынок разделен на сегменты, в которых спрос, предложение и процентные ставки значительно различаются и, в свою очередь, обеспечивают высокую доходность по сравнению с другими странами из-за ограниченной конкуренции.
Этот текст пытается объяснить структуру и эволюцию рынка микрокредитования в Перу. Работа состоит из семи разделов. Первый анализирует фрагментацию этого рынка в стране.
Во втором, краткий сравнительный анализ структуры рынка микрокредитования в Перу и Боливии. В-третьих, рассматриваются этапы эволюции этой структуры. В четвертом, пятом и шестом разделах рассматривается структура этих рынков в Арекипе, Лиме и Уанкайо соответственно. Наконец, в седьмом разделе собраны выводы
работы и рекомендации по политике.
Рынок микрокредитования в Перу: свидетельство фрагментации
Опыт показывает, что рынок микрокредитования в Перу фрагментирован. Таблица 1 показывает, что три организации, которые работают на национальном уровне Banco del Trabajo, Financiera Solution и Mibanco, сконцентрировали в ноябре 2002 года только 30,4% от общего портфеля микрокредитов. Остальные кредиты микропредприятиям распределяются между 39 МФО , большинство из которых работают только в региональном масштабе.
Причины, по которым этот рынок фрагментирован, разнообразны. Во-первых, существовали нормативные барьеры, которые не позволяли муниципальным сберегательным и кредитным банкам (CMAC) работать на рынке в Лиме; и Edpyme не имеют права принимать депозиты. Во-вторых, рост микрокредитования является недавним явлением, которое ускорилось с 1996-1997 гг. В-третьих, в рамках децентрализации стимулируется появление региональных МФО, таких как СМАС и Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC).
Среди основных последствий фрагментации следует упомянуть следующее: (i) слабость конкурентного давления и распространенность высоких процентных ставок; (ii) отсутствие адекватных стимулов для рационализации затрат и повышения эффективности посредничества; (iii) трудности в достижении эффекта масштаба; и (iv) создание менее чем благоприятного контекста для организационных, технологических и продуктовых инноваций.
С другой стороны, при сравнении перуанского случая с его боливийским аналогом обнаруживается, что рынки микрокредитования в обеих странах различны. Хотя в Перу остаток текущих кредитов в три раза выше, средний портфель по МФО на 10 млн. Долл. США ниже, чем у Боливии, что предполагает большую фрагментацию отрасли и, следовательно, меньшую конкуренцию, которая отражается в распространенности высоких процентных ставок.
Однако более высокая эффективность, зарегистрированная на боливийском рынке, не может компенсировать более низкие начисленные процентные ставки, что вместе с более высоким уровнем просрочек (9,9% по сравнению с 8,5% в перуанском случае) приводит к прибыли ниже (фактически они получили убытки, эквивалентные 0,1% их среднего портфеля, по сравнению с чистой прибылью в 6,8% в перуанском случае).
Этапы эволюции рынка микрокредитования Для представления развития рынков микрокредитования в Перу предлагается последовательность из трех этапов. Во-первых, предложение кредита сосредоточено в нескольких субъектах, процентные ставки высоки, а предлагаемые продукты не очень однородны.
Во вторых, первые компании укрепляют свои позиции, что привлекает новых субъектов для ввода микрокредитов; Со своей стороны, первые организации осуществляют свою рыночную власть, сохраняя при этом высокие процентные ставки, но с более развитым и однородным продуктом. Наконец, на третьем этапе преобладает конкурентный рынок, на котором стратегии роста направлены на привлечение клиентов от конкурентов. Таким образом, насыщение рынка вызывает ценовую конкуренцию, что выражается в снижении процентных ставок.
