Финансовый анализ позволяет определить текущую ситуацию и будущие решения в поиске, чтобы улучшить работу организации.
Основной целью бухгалтерского учета является предоставление полезной информации об экономическом субъекте, чтобы облегчить принятие решений его различными пользователями (акционерами, кредиторами, инвесторами, клиентами, администраторами и правительством). Следовательно, поскольку учет обслуживает множество пользователей, возникают различные ветви или подсистемы. Исходя из разных информационных потребностей разных пользовательских сегментов, общая информация, которая генерируется в экономическом субъекте для разных пользователей, была структурирована в три подсистемы:
- Подсистема финансовой информации. Подсистема налоговой информации. Подсистема административной информации.
Подсистема финансовой информации состоит из ряда элементов, таких как правила регистрации, критерии бухгалтерского учета, формы представления и т. Д. Эта информационная подсистема известна как финансовый учет, поскольку она выражает в количественном и денежном выражении транзакции, осуществляемые предприятием, а также определенные экономические события, которые на нее влияют, с целью предоставления пользователям полезной и безопасной информации. внешний для вашего решения.
Конечным продуктом процесса учета является финансовая информация, необходимый элемент для принятия решений различными пользователями. Финансовая информация, которая требуется этим пользователям, в первую очередь ориентирована на:
- Оценка финансового положения Оценка прибыльности Оценка ликвидности
Скорректированный пробный баланс предоставляет информацию, необходимую для подготовки основных финансовых отчетов.
Бухгалтерский учет считает, что каждый бизнес должен представить четыре основных отчета. Таким образом, существует отчет о прибылях и убытках, который сообщает о прибыльности операции, представляет собой отчет о финансовом положении или бухгалтерский баланс, целью которого является представление списка ресурсов (активов) компании, а также источников финансирования (пассивов). и капитал) указанных ресурсов, отчет об изменениях в капитале акционеров, цель которого состоит в том, чтобы показать изменения в инвестициях владельцев компании, и отчет об изменениях в финансовом положении, целью которых является предоставление информации о ликвидности бизнеса, то есть представить список источников наличных денег и их выплат, которые составляют основу для оценки будущих потребностей в наличных деньгах и их вероятных источников.
Отчет о прибылях и убытках определяет сумму доходов и расходов, а также разницу между ними, которая называется прибылью или убытком.
После того как были сделаны заключительные записи и подготовлены финансовые отчеты, по-прежнему необходим дополнительный шаг: их анализ. Действительно, анализ информации, содержащейся в финансовой отчетности, является отличной основой для принятия соответствующих решений в мире бизнеса.
Финансовый анализ
Существуют различные методы для проведения финансового анализа, все они требуют базовых, но всесторонних знаний бухгалтерского учета. Это часть бухгалтерского цикла экономической организации.
Финансовый анализ является ключевым моментом в конце цикла бухгалтерского учета. Этот анализ основан на коэффициентах или относительных значениях. Анализ отношения включает в себя два аспекта: расчет и интерпретация с целью попытаться узнать производительность компании.
Денежные статьи и временные инвестиции тесно связаны с финансовым анализом ликвидности предприятия, в основном с расчетом коэффициентов ликвидности, более конкретно с текущим коэффициентом и кислотным тестом.
Для пользователей финансового отчета очень важно знать нефинансовые данные компании, поскольку это позволяет им расширить кругозор пользователя и понять аналитическим и логическим образом поведение финансовых данных, представленных в годовом отчете.
Финансовый анализ состоит из изучения информации, содержащейся в основных финансовых отчетах, с помощью показателей и методологий, полностью принятых финансовым сообществом, с целью создания более прочной основы для принятия решений.
Финансовые показатели
Финансовые показатели используются для взвешивания и оценки результатов деятельности компании, эти показатели представляют собой отношение одной цифры к другой в пределах или между финансовыми отчетами компании, которые позволяют взвешивать и оценивать результаты деятельности компании.,
Существуют различные финансовые причины, которые позволяют пользователям удовлетворять их потребности. Каждая из этих причин имеет определенные цели. Ниже приведены примеры наиболее типичных финансовых коэффициентов, используемых различными заинтересованными сторонами.
- Банковское учреждение может быть заинтересовано в целях краткосрочной ликвидности, чтобы оценить платежеспособность своего клиента. Кредитор может быть заинтересован в соображениях прибыльности, которые отражают способность генерировать прибыль, поскольку таким образом У вашего должника будут доступные ресурсы для погашения ваших долгов. Акционера могут интересовать краткосрочные и долгосрочные причины прибыльности компании, акционером которой он является.
Классификация финансовых показателей
Основные финансовые показатели подразделяются на четыре категории:
- Показатели рентабельности:
- Маржа прибыли. Рентабельность инвестиций. Рентабельность собственного капитала.
- Коэффициент текущей ликвидности. Доказательство ликвидности.
- Оборачиваемость дебиторской задолженности Средний срок инкассации Оборачиваемость запасов Общий оборот активов
- Соотношение совокупного обязательства и общего актива.
Первая группа финансовых показателей, относящаяся к доходности, пытается оценить сумму прибыли, полученной в отношении инвестиций, которые их породили, либо с учетом совокупных активов, либо собственного капитала акционеров.
Вторая группа, которая относится к ликвидности компании, нацелена на анализ того, обладает ли бизнес достаточными возможностями для выполнения обязательств, взятых на себя и для его операций. Под обязательствами понимаются долги перед кредиторами, поставщиками, работниками и т. Д.
Третья группа относится к использованию активов и указывает на такие ситуации, как, например, сколько раз в год компания продает свои запасы или получает всю сумму от своих клиентов. Что касается активов, коэффициент использования выражает, насколько производительные активы были с точки зрения выручки от продаж.
Группа, которая относится к использованию обязательств, состоит из оценки общей ситуации с задолженностью в отношении своих активов и способности покрыть свои долги.
Показатели рентабельности
Рентабельность
Этот финансовый показатель измеряет процент от продаж, которым удается получить доступную прибыль для акционеров. Чистая прибыль учитывается после финансовых расходов и налогов.
Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистая выручка
Прибыль на инвестиции
Этот показатель отражает эффективность управления для получения максимальной отдачи от инвестиций, которая складывается из совокупных активов. Этот показатель также может быть получен путем объединения прибыли от продаж и оборачиваемости общих активов.
Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль / Сумма активов
или
Возврат инвестиций = Чистая прибыль / Чистые продажи X Чистые продажи / Всего активов
Рентабельность собственного капитала
Этот показатель измеряет доходность чистых инвестиций, то есть акционерный капитал. Благодаря этому чистая прибыль, полученная организацией за период, соотносится и сравнивается с инвестициями, соответствующими акционерам. Рентабельность акционерного капитала является фундаментальным показателем, который определяет, в какой степени компания получила прибыль на средства, которые акционеры доверили руководству.
Доход на акционерный капитал = Чистый доход / Акционерный капитал
Показатели ликвидности
Коэффициент циркуляции
Этот индикатор пытается отразить взаимосвязь между финансовыми ресурсами, которые компания имеет в краткосрочной перспективе для выполнения обязательств по платежам, заключенным в тот же период, что позволяет определить, достаточно ли у нее ресурсов для покрытия обязательства. Чем больше результат текущего коэффициента, тем больше вероятность того, что обязательства будут погашены, поскольку имеется достаточно активов, которые при необходимости могут быть конвертированы в денежные средства. Однако наличие очень высокого коэффициента циркуляции также может означать наличие свободных ресурсов.
Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Краткосрочные обязательства = n раз
Тест на ликвидность (или кислотный тест)
Этот индикатор включает только те позиции, конвертация которых в наличные происходит немедленно; следовательно, запасы не учитываются, поскольку они требуют больше времени и усилий для преобразования в денежные средства. Следовательно, это аналогичный показатель, более требовательный к безработице, чем индикатор текущих активов. В разделе текущих активов могут быть другие убытки, которые не так легко конвертировать в денежные средства или которые не представляют денежный поток, как в случае предоплат. Эти элементы также могут быть рассмотрены для анализа ликвидности, поскольку важно поддерживать те же критерии для анализа и сравнения этой информации с данными других организаций.
Тест на ликвидность (или кислотный тест) = Текущие активы - Запасы / Краткосрочные обязательства = n раз
Индикаторы использования активов
Ротация дебиторской задолженности
Бесспорно, что дебиторская задолженность в отношении продаж, сделанных компанией, поскольку они обусловлены на основе срока кредита, который предоставляется клиентам. Чем больше раз продажи по кредитам представляют дебиторскую задолженность, то есть обороты, тем лучше, поскольку это указывает на то, что инкассация эффективна или что есть лучшие клиенты. Вариант этого финансового коэффициента заключается в использовании кредитных продаж в качестве числителя, поскольку они напрямую связаны с дебиторской задолженностью клиентов. Однако эти данные обычно не представлены в финансовых отчетах компаний, и для практических целей используются данные о чистых продажах за период. Как и в случае кислотного теста,для сравнения должны соблюдаться те же критерии анализа.
Ротация дебиторской задолженности = Продажи / Дебиторская задолженность = n раз
Средний срок погашения
Этот показатель показывает, сколько времени в среднем требуется клиентам для оплаты счетов.
Средний период сбора = Счета к получению / Среднесуточные продажи = Средние дни
Ротация инвентаря
Оборачиваемость запасов показывает скорость, с которой товары покупаются и продаются, поэтому результат выражается в том, сколько раз инвестиции в этот тип активов были проданы в течение периода.
Товарооборот = Себестоимость продаж / Запасы = n раз
Ротация совокупных активов
Этот показатель отражает отношение общих активов к продажам, потому что он показывает, сколько раз компания использует их для получения дохода за товары, которые она производит.
Ротация совокупных активов = Продажи / Суммарные активы = n раз
Показатели, связанные с использованием обязательств
Соотношение общих обязательств к общим активам
Этот показатель указывает на долю, в которой общие существующие ресурсы в компании были профинансированы людьми или учреждениями за пределами организации, то есть кредиторами.
Отношение общей суммы обязательств к общей сумме активов = Общая сумма обязательств / Общая сумма активов = сумма задолженности за каждый вес активов
Эти показатели или финансовые коэффициенты, упомянутые выше, используются для оценки финансового положения любой компании. Аналогично, как упомянуто выше, на основе финансовой информации, предоставленной компаниями, принадлежащими к той же отрасли или экономическому сектору, рассчитываются средние значения финансовых показателей по типу отрасли или отрасли с целью их использования в качестве справочного материала. оценить финансовые показатели компании по сравнению с другими компаниями той же сферы деятельности. Таким образом, можно определить, какие аспекты организации соответствуют среднему или выше или ниже среднего показателя по отрасли. Вы также можете использовать информацию, чтобы сравнить ее с конкретной компанией в той же сфере деятельности или отрасли.
Ограничения анализа финансовых показателей
Хотя индикаторы являются чрезвычайно полезными инструментами, они не без ограничений, поэтому их применение требует особого внимания. Индикаторы разработаны на основе данных бухгалтерского учета, которые иногда подвергаются различным интерпретациям и даже манипуляциям.
Финансовый менеджер также должен быть осторожен при оценке того, является ли конкретный финансовый показатель хорошим или плохим, а также при принятии полного решения о компании на основе набора таких показателей.
Приверженность средним финансовым показателям в отрасли не позволяет с уверенностью сказать, что компания работает нормально и хорошо управляется. Анализ финансовых показателей является полезной частью процесса расследования, однако, рассматриваемые отдельно, они не являются достаточными ответами для вынесения суждений о результатах деятельности компаний.
Вертикальный анализ
Вертикальный анализ - чрезвычайно полезный инструмент финансового анализа, поскольку он позволяет сравнивать конкретную позицию с общей суммой, к которой он принадлежит. В случае отчета о финансовом положении общие активы за каждый год составляют 100%, а также общие обязательства и капитал. Исходя из этого, все активы, обязательства и статьи капитала, соответственно, рассчитываются в процентах, которые они представляют, по отношению к общей сумме, которой они принадлежат, путем деления суммы статьи на общую сумму активов или сумму обязательств и капитала., Вертикальный анализ также применяется к отчету о прибылях и убытках. В этом случае продажи каждого года рассматриваются как 100%, а оттуда все остальные позиции рассчитываются в процентах, деля их количество на общую сумму продаж за период.
Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ чрезвычайно важен, когда дело доходит до выявления тенденций в поведении во времени статей, которые являются частью финансовой отчетности. В отличие от вертикального анализа, в горизонтальном анализе за базовый год берется базовый год, которому присваивается 100%, и на основании этого рассчитывается увеличение или уменьшение каждого из элементов в отчете о прибылях и убытках и отчете о прибылях и убытках. финансовое положение с течением времени.
Эта же процедура может применяться к отчету о финансовом положении для определения тенденций относительно базового года.
вывод
В заключение, финансовый анализ - это метод, разработанный с помощью финансовой отчетности, и информация оценивается таким образом, чтобы можно было определить текущее состояние компании. Изучая финансовую отчетность, мы стремимся выявить недостатки и потенциальные проблемы компании и, таким образом, принять меры, которые могут их исправить. Финансовый анализ не только позволяет нам оценивать текущие события, но также дает нам возможность принимать будущие решения, связанные с управлением компанией, и максимизировать ее прибыль. Такие решения могут включать инвестиционные планы, долговые обязательства, операции и т. Д.
