Джефф Безос родился 12 января 1964 года в Альбукерке, штат Нью-Мексико, США. Он изучал компьютерные науки и электронику в Принстонском университете. Он работал программистом, а затем был финансовым аналитиком в DE Shaw на Уолл-стрит. В 1994 году, вложив в него 300 000 долларов, в основном предоставленные его родителями, он решил основать онлайн-книжный магазин под названием Cadabra.com; Это был каталог с более чем 200 000 книг и базировался в гараже дома, который арендовал Джефф. Сайт развивался понемногу, с 2000 ежедневных посетителей до 50000; заставить Безоса и его жену Маккензи работать, упаковывать книги и доставлять их на почту для доставки. Через год,Они решили изменить название компании на Amazon, потому что ее было легче найти в веб-поисковых системах (Biografía y Vida, 2008).
Первый веб-сайт Amazon.com открылся 16 июля 1995 года, экспоненциально увеличиваясь в первые дни и делая свое присутствие в Интернете заметным. Спустя 30 дней, без рекламы в традиционных СМИ, Amazon уже присутствовал на всей территории Соединенных Штатов и в 45 странах с объемом продаж 2000 долларов в неделю. В 1998 году он начал диверсификацию, включив продажу компакт-дисков, DVD-дисков, программного обеспечения и видеоигр (Herrera, 2015; Laia, 2018).
В 2017 году объем продаж Amazon составил 177 866 миллионов долларов. По оценкам, в 2018 году розничная торговля (индустрия интернет-заказов, почтовых заказов и онлайн-магазинов), в которой развивается Amazon, вырастет между 3,2% и 3,8%, поскольку во всем мире растет конкуренция между форматами, каналами и претендентами. Внедрение новых технологий, таких как привлечение роботов к доставке, улучшение процессов и рост населения с доступом в Интернет, увеличит ценность конкурентов в электронной торговле и увеличит долю рынка в торговле. розничная торговля (Anonymous, 2017; Rodney, 2017).
Анализ
Баланс
| Amazon.com Inc (AMZN) | |||
| Бухгалтерский баланс | |||
| Всего текущих активов | 60197 | ||
| Денежные средства и краткосрочные инвестиции | 30986 | ||
| Денежные средства | - | ||
| Денежные эквиваленты | 20 522 долл. США | ||
| Краткосрочные инвестиции | 10464 | ||
| Общая дебиторская задолженность, нетто | 13164 | ||
| Всего инвентаря | 16047 | ||
| Предоплачиваемые затраты | - | ||
| Прочие оборотные активы, всего | - | ||
| Всего нет текущих активов | 71113 | ||
| Недвижимость / Завод / Оборудование, Всего - Нетто | 48866 | ||
| Недвижимость / Завод / Оборудование, Всего - Брутто | 48866 | ||
| Накопленная амортизация, всего | - | ||
| Доброй воли, нетто | 13350 | ||
| Нематериальные активы, нетто | - | ||
| Долгосрочные инвестиции | - | ||
| Прочие долгосрочные активы, всего | 8897 | ||
| Всего активов | 131310 | ||
| Всего текущих обязательств | 57883 | ||
| Кредиторская задолженность | 34616 | ||
| Начисленные расходы | 18170 | ||
| Примечания к оплате / краткосрочный долг | - | ||
| Текущий порт. Долг Долг / Капитальный лизинг | - | ||
| Прочие текущие обязательства, всего | 5097 | ||
| Итого нет текущих обязательств | 45718 | ||
| Общая долгосрочная задолженность | 24743 | ||
| Отложенный подоходный налог | - | ||
| Прочие обязательства, всего | 20975 | ||
| Всего обязательства | 103601 | ||
| Всего акций | 27709 | ||
| Общий запас, Всего | 5 | ||
| Добавочный капитал | 21389 | ||
| Нераспределенная прибыль (накопленный дефицит) | 8636 | ||
| Казначейский запас - ао | - 1837 | ||
| Нереализованная прибыль (убыток) | - | ||
| Прочий капитал, всего | - 484 | ||
| Всего Liabilites & Equity | 131310 |
Таблица 1: Бухгалтерский баланс
Баланс предоставляет информацию об активах, обязательствах и капитале Amazon. Что касается первого, основные средства составляют 37% всех активов, и, следовательно, имеют наибольшее значение в активах. В свою очередь, денежные средства и краткосрочные инвестиции занимают второе место в процентах от общего объема активов с 24%; третье место представляет общий инвентарь с 12%. Это означает, что у Amazon очень мало ресурсов, с хорошим денежным потоком и растущим объемом основных средств, которые можно использовать для расширения каталога продаж и предложения большего количества продуктов и улучшения процессов внутренней доставки.
Что касается обязательств, кредиторская задолженность занимает первое место по принудительному исполнению с 26% активов, показывая, что Amazon обязан платить в очень короткие сроки. Второе место занимает долгосрочная задолженность с 19%, что означает, что были привлечены кредиты на срок более одного года, возможно, предназначенные для увеличения активов или покрытия краткосрочной задолженности. Точно так же капитал составляет 21%.
Отчет о доходах
| Amazon.com Inc (AMZN) | ||||||
| Справка о доходах | ||||||
| Dec-17 | % | Dec-16 | % изменений | |||
| (+) | поступления | 177866 | 100,0% | 135987 | 30,8% | |
| (-) | Стоимость доходов | 111934 | 63,0% | 88265 | ||
| знак равно | Валовая прибыль | 65932 | 37,0% | 47722 | ||
| (-) | Продажа / Общие / Админ. Расходы | 38992 | 22,0% | 27284 | ||
| (-) | Исследования и разработки | 22620 | 13,0% | 16085 | ||
| (-) | Амортизация | - | 0% | 1716 | ||
| (-) | Необычные расходы (доходы) | - | 0% | - | ||
| (-) | Прочие операционные расходы, всего | 214 | 0,1% | - 1,549 | ||
| знак равно | Операционный доход | 4106 | 2,3% | 4186 | ||
| (+/-) | Процентный доход (Расход) | - 646 | -0,4% | - 371 | ||
| (+/-) | Другое, Нетто | 346 | 0,2% | 77 | ||
| знак равно | Чистый доход до уплаты налогов | 3806 | 2,1% | 3892 | ||
| (-) | Резерв подоходного налога | +769 | 0,4% | 1425 | ||
| знак равно | Чистый доход после уплаты налогов | 3037 | 1,7% | 2467 | 23,1% |
Таблица 2: Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках показывает, что в 2017 году объем продаж вырос на 30,8%. Общая стоимость продаж составляет 63,0% от общего объема продаж, что дает валовую прибыль 37,0%. После уменьшения расходов получается операционная прибыль, которая составляет всего 2,3% от выручки от вычета налогов и вычитается из прибыли после налогообложения, в которой в 2017 году произошло улучшение на 23,1% по сравнению с 2016 годом.
Отчет о движении денежных потоков
| Amazon.com Inc (AMZN) | ||
| Денежный поток | ||
| Dec-17 | Dec-16 | |
| Чистый доход / Стартовая линия | 3037 | 2467 |
| Денежные средства от операционной деятельности | 18434 | 16443 |
| Денежные средства от инвестиционной деятельности | - 27 819 | - 9 876 |
| Денежные средства от финансовой деятельности | 9860 | - 2911 |
| Эффекты иностранной валюты | 713 | - 212 |
| Чистое изменение наличными | 1188 | 3444 |
Таблица 3 Отчет о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств отражает тот факт, что у Amazon была значительная сумма денежных средств, вызванная операционной деятельностью, однако она инвестировала в активы или приобрела акции других компаний, тем самым сократив свои денежные средства. В свою очередь, в 2017 году он был профинансирован на 9 860 миллионов, в отличие от того, что произошло в 2016 году, когда ему пришлось выплатить финансирование в размере 2 911 миллионов. Эффект от обмена валюты благоприятствовал корпорации в 2017 году на 713 миллионов, в отличие от того, что произошло в 2016 году, когда ей пришлось заплатить 212 миллионов. В конце цикла 2017 года было получено 1 188 млн. Чистых денежных средств, что на 66% меньше по сравнению с 3 444 млн. В 2016 году.
Соотношения
| Amazon.com Inc (AMZN) | ||
| Финансовые коэффициенты | ||
| ОЦЕНОЧНЫЕ СООТНОШЕНИЯ | Amazon.com Inc (AMZN) | Интернет, почта и индустрия интернет-магазинов |
| Коэффициент P / E (TTM ИЛИ трейлинг двенадцать месяцев) | 265,61 | 197,31 |
| Бета | 1,61 | |
| Цена до продажи (TTM) | 45,94 | 3,36 |
| Цена для бронирования (последний квартал) | 25,96 | 24,61 |
| Цена на осязаемую книгу (MRQ) | 167,22 | 31,42 |
| Цена к денежному потоку (TTM) | 443,27 | 26,76 |
| ДИВИДЕНДЫ | Amazon.com Inc (AMZN) | Интернет, почта и индустрия интернет-магазинов |
| Дивидендная доходность | 0% | 30,83% |
| Коэффициент выплат (ТТМ) | 0% | 12,44% |
| ФИНАНСОВАЯ МОЩЬ | Amazon.com Inc (AMZN) | Интернет, почта и индустрия интернет-магазинов |
| Быстрый коэффициент (MRQ) | 0,76 | 0,50 |
| Коэффициент текущей ликвидности (MR) | 1,04 | 0,50 |
| Долг LT к собственному капиталу (MRQ) | 68,12% | 26,20% |
| Общая задолженность перед капиталом (MRQ) | 373,89% | 30% |
| Покрытие процентов (TTM) | -6,36 | 12,36 |
| Коэффициенты прибыльности | Amazon.com Inc (AMZN) | Интернет, почта и индустрия интернет-магазинов |
| Валовая маржа (TTM) | 37,1% | 33,8% |
| EBITD Margin (TTM) | 2,3% | 8,2% |
| Операционная маржа (ТТМ) | 2,3% | 4,2% |
| Чистая прибыль (TTM) | 79,8% | 5,8% |
| Эффективная налоговая ставка (TTM) | 20,2% | 22,6% |
Таблица 4 Финансовые коэффициенты
| ЭФФЕКТИВНОСТЬ | Amazon.com Inc (AMZN) | Интернет, почта и индустрия интернет-магазинов |
| Общий доход / Сотрудник (TTM) | 0,31 долл. США | 0,21 доллара |
| Чистый доход / Сотрудник (TTM) | 0,01 доллара США | 0,06 доллара США |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (ТТМ) | 16,54 | 13,16 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни) | 21,76 | 27,36 |
| Товарооборот (ТТМ) | 8,14 | 14,12 |
| Товарооборот (дней) | 44,24 | 25,50 |
| Оборот активов (TTM) | 1,35 | 1,55 |
| ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ | Amazon.com Inc (AMZN) | Интернет, почта и индустрия интернет-магазинов |
| Рентабельность активов (ТТМ) | 2,31% | 4,50% |
| , Рентабельность инвестиций (ТТМ) | 6,21% | 8,60% |
| Рентабельность капитала (TTM) | 10,96% | 14,20% |
| Таблица 5: Финансовые показатели |
Соотношения рыночной стоимости
Отношение P / E (265,6) показывает, что при покупке этой акции можно рассчитывать на получение прибыли. Что касается бета-версии (1,61), то при покупке этой акции наблюдается значительная волатильность, что будет выгодно на восходящем рынке, таком как Amazon, но если его падение, доходность будет очень низкой или нулевой. Соотношения цены к продажам (45,9) и цены к книге (25,9) указывают на то, что акции переоценены и что по сравнению с остальным отраслевым соотношением (3,36) стоимость акций Amazon может обеспечить большую доходность. Соотношения цены к материальной книге (167,2) и цены к денежному потоку (443,27), показать, что стоимость акции также переоценена в отношении основных средств, которыми владеет Amazon, и ее операционного денежного потока.
дивиденды
Amazon не выплачивала дивиденды своим акционерам на протяжении всей своей истории, поэтому дивидендная доходность и коэффициент выплат составляют 0%, в отличие от отрасли, которая составляет 30,83% и 12,44% соответственно.
Финансовая мощь
Amazon имеет обширный долгосрочный долг и уровни левереджа (68,12%) выше, чем в отрасли (26,20%). Ему нелегко покрыть проценты по долгосрочному долгу в ожидании, так как коэффициент покрытия процентов является отрицательным (-6,36). С другой стороны, если это возможно, чтобы покрыть свои обязательства и краткосрочный долг с соответствующей легкостью текущими активами и активами, которыми он владеет в отношении конкуренции, в соответствии с Quick Ratio (0,76) и Current Ratio (1,04).
Экономическая эффективность
Амазонка имеет валовую прибыль 37,1% после покрытия своих расходов и операционную рентабельность 2,3%. Вы платите приблизительно 20,2% налога с вашего дохода и получаете 79,8% прибыли после покрытия ваших расходов.
КПД
Amazon собирает свои кредитные долги каждые 21,76 дня ( отрасль 27,36), продает свои запасы каждые 44,24 дня (отрасль 25,5 дня), имеет относительно хороший оборот своих активов с 1,35, который, по сравнению с отраслью, имеет более высокий доход нетто на одного работника составляет 0,01 млн. долларов США против 0,06 млн. долларов США.
Эффективность администрации
В эффективности администрации, Amazon представляет более низкие проценты, чем в отрасли. Их доходность активов (2,31%), инвестиций (6,21%) и капитала (10,96%) демонстрирует, что доходы, генерируемые Amazon, в основном основаны на капитале, вложенном владельцами акций, а не на активах. компании.
вывод
Я считаю Amazon компанией с потенциальным ростом. Я считаю, что существование ее крупных долгосрочных долгов связано с тем, что компания все больше вкладывает средства в свои основные средства, чтобы расширить свои рынки, каталог продукции и даже способ продажи. На мой взгляд, стоимость акций компании сильно переоценена, и в случае приближения экономического спада акционеры понесут большие убытки. Однако из-за технологического развития и изменения образа жизни общества я бы инвестировал в эту компанию.
Ссылки
Anonymous. (15 декабря 2017 г.) Тенденции и прогнозы розничной торговли Vend на 2018 год. Получено 11 июня 2018 г. с сайта Vend.com:
Биография и Жизнь. (24 июня 2008 г.) Джефф Безос. Получено с
CSI Market. (10 июня 2018 г.) Интернет, почта и интернет-магазины. Получено с
Эррера Д. (22 марта 2015 г.). Как родился Амазон? Получено 11 июня 2018 г. из Libertad Digital:
Investing.com. (10 июня 2018 г.) Amazon.com Inc (AMZN). Получено 10 июня 2018 года с сайта Investing:
Investing.com. (10 июня 2018 г.) Розничная проверка склада. Получено 10 июня 2018 года с сайта Investing.com: https://www.investing.com/stock-screener/?sp=country::5-sector::a-industry::98-equityType::a- обмен::% 3Ceq_market_cap; 1
Лайя О. (1 января 2018 г.). История успеха электронной коммерции: история Amazon. Получено 10 июня 2018 г. от Oleoshop:
Родни С. (12 декабря 2017 г.). Перспективы развития розничной и оптовой торговли и дистрибуции в 2018 году., Получено 10 июня 2018 года с сайта Deloitte.com:
