Финансовые отчеты для многих являются непостижимыми документами, написанными на странном языке, понятном только бухгалтерам. Отказавшись от своей очевидной сложности, они иногда принимают деловые решения, основываясь на неправильных предположениях. Это прискорбно, поскольку с небольшим образованием можно обнаружить, насколько раскрытыми могут быть эти финансовые отчеты, исходя из них финансовое положение компании определяется в соответствии с результатами, полученными после проведения операций. дата или период.
ВВЕДЕНИЕ
Необходимость постоянного улучшения и гибкость, необходимая для адаптации к изменениям, важна для успеха бизнесменов и менеджеров, но для этого им необходимо оценивать причины и последствия управления компанией, поэтому Это является отправной точкой для того, чтобы иметь возможность предвидеть риски в процессе управления бизнес-деятельностью, что позволяет им действовать в соответствии с поведенческими тенденциями и, что может предсказать, для разработки альтернативных стратегий и планов на будущее, экономической ситуации и финансовый.
Для того, чтобы это работало должным образом, необходим анализ финансовой отчетности, который представляет собой способ достижения целей, о которых говорилось позже, отказываясь от критерия того, что их анализ несколько ограничен «холодной диагностикой» и предназначен только для специалистов по бухгалтерскому учету и финансам.
Для компании финансовые отчеты являются инструментами, которые свидетельствуют об успехе или неудаче управления бизнесом и дают предупреждающие знаки о трудностях организации. Анализ компании по ее финансовой отчетности имеет важное значение для диагностики ее ситуации и оценки любого решения, имеющего экономические и финансовые последствия, поскольку они представляют собой документы, цель которых состоит в предоставлении информации о финансовом положении компании для поддержки принятия решений. Они охватывают широкий спектр, который включает в себя:
- Операционные решения. Подготовка планов. Подготовка программ действий. Разработка политик. Установление целей.
Финансовые отчеты для многих являются непостижимыми документами, написанными на странном языке, понятном только бухгалтерам. Устав от их очевидной сложности, они иногда принимают деловые решения, основываясь на неправильных предположениях. Это прискорбно, поскольку с небольшим образованием можно обнаружить, насколько раскрытыми могут быть эти финансовые отчеты, исходя из них финансовое положение компании определяется в соответствии с результатами, полученными после проведения операций. дата или период. Используя пошаговый подход с понятными примерами, лектор систематически удаляет слои сложности, чтобы раскрыть финансовые факты, которые можно извлечь с помощью нескольких простых вычислений.
Из сказанного можно сделать вывод, что подготовка Основных финансовых отчетов, Ситуационных отчетов (Балансовый отчет) и Результатов не является самоцелью, а, напротив, отмечает начало аналитического этапа.
Формы управления и планирования экономики, а также управления различными экономическими целями страны развивались вместе с произошедшими изменениями и современными формами ведения переговоров о производстве; всегда опирается на учетную информацию, которая является мощным инструментом управления. Разумное использование этой информации, вероятно, может быть достигнуто только в том случае, если руководители предприятия понимают основные аспекты бухгалтерского процесса, который заканчивается конечным продуктом, финансовой отчетностью и анализом этих отчетов, что позволяет нам узнать реальность, стоящую за этим. эта информация.
Управление мясной компанией Las Tunas находится по адресу: пр. Камило Сьенфуэгос, № 370, Reparto Buena Vista, в городе Лас-Тунас. Он подчиняется Союзу пищевого мяса, масел и жиров и принадлежит Министерству пищевой промышленности.
Для развития своей деятельности он имеет производственные предприятия в муниципалитетах Колумбии, Пуэрто-Падре, Манати и Лас-Тунас, его рабочая сила насчитывает 659 человек. Большинство его производств субсидируются, которые включают базовую корзину и общественное потребление.
Социальный объект:
- Убой крупного и мелкого рогатого скота в национальной валюте. Производство и реализация оптом и в национальной валюте и мясных полуфабрикатов и их производных различных видов и качеств, свежего мяса, мясных консервов и жиров. Получение, переработка и коммерциализация оптовая и в национальной валюте и валюте, пищевые и не съедобные побочные продукты, такие как кожа, наживка, рога, ресницы, желчь, волос и мука животного происхождения. Оптовая торговля на рынке, а также в национальной валюте и валюте продукты, произведенные другими субъектами системы Союза Съедобное мясо, масла и жиры. Оптовый рынок и в национальной валюте, а также в текстурированной валюте сои для уполномоченных лиц. Предлагаем услуги по перевозке грузов в национальной валюте.
Компания включена в процесс улучшения бизнеса и имеет следующую структуру:
- 1 Главное управление5 Функциональные управления6 Базовые подразделения (UEB)
Для компании Cárnica de Las Tunas жизненно важно определить проблемы, которые ее затрагивают, чтобы распознать как угрозы и возможности, исходящие извне компании, так и ее слабые и сильные стороны, которые существуют внутри компании. Вы не можете действовать против проблемы, пока ее причины не идентифицированы и не определены, как уже было указано.
Проблема: Компания не проводит экономико-финансовый анализ своего Оборотного капитала достаточно глубоко и с наиболее объективными методами, которые позволяют ему знать причины своих финансовых проблем и улучшать свое положение.
Гипотеза: если будет проведен правильный анализ управления оборотным капиталом, с использованием различных методов и приемов, будет возможно улучшить, в соответствии с этим, финансовое положение компании.
Цель должна быть достигнута с завершением этой работы является проведение финансового экономического анализа, который позволяет диагностировать реальную ситуацию, как экономическая и финансовые, компаний, путем анализа и сравнения в относительно равных этапов оборотного капитала, где Отражать основные тенденции и определять причины проблем, что приводит к поиску быстрых и точных решений.
Глава I: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ФОНД
Финансовая отчетность позволяет анализировать информацию, с помощью которой можно оценить экономическое положение и финансовое положение компании.
Экономическое положение: способность компании получать результаты путем сравнения всех доходов со всеми расходами; Эти результаты могут быть положительными или отрицательными (прибыль или убыток).
Финансовое положение: способность компании погашать свои долги в соответствующие сроки погашения (краткосрочные и долгосрочные долги).
Анализируя финансовую отчетность, можно поставить диагноз экономического и финансового положения компании, соблюдая условия: периодичности, пунктуальности и точности; начиная со следующей финансовой отчетности:
- Бухгалтерский баланс Отчет о прибылях или убытках или убытках Статус изменения оборотного капитала Статус проданной продукции
При проведении этой работы в качестве методологии интерпретации использовались анализ и сравнение. Анализировать означает изучение, изучение, наблюдение за поведением события. Чтобы достичь этого правдиво и точно, необходимо быть глубоким, что подразумевает не ограничивать анализ всем.
Проведение этих анализов является ценным инструментом для деятельности компании, а также эффективным союзником, имеющим фундаментальное значение, поскольку оно даст возможность принимать меры с позиции контроля, планирования и изучения проектов.
С ежемесячным анализом можно более точно определить возникновение проблем, так как период анализа экономических событий мал, что делает анализ очень мощным оружием, учитывая, что благодаря этой деятельности могут быть выявлены различные признаки оповещения.
Наука анализа состоит из набора применяемых методов, которые варьируются от использования процентов и отклонений до их применения для анализа влияния факторов на отклонение и разработки состояний для установления движения операции.
Применение адекватных методов анализа финансовой отчетности должно привести, в обратном процессе к построению бухгалтерского учета, к проблемам, вызванным эффектами, которые проявляются в этих отчетах, и оттуда посредством анализа причинно-следственных связей причины, которые их породили.
Следовательно, до этого момента необходимо знать и применять набор методов для анализа финансовой отчетности. В них должны доминировать не только бухгалтеры и финансисты, но и другие руководители, в основном генеральный директор; чтобы он мог оценить ликвидность, операционную эффективность, прибыльность, платежеспособность и структуру капитала; среди других аспектов финансового характера, а также результатов деятельности предприятия в качестве экономического аспекта.
В качестве инструментов анализа применяются два фундаментальных метода, которые охватывают пять фундаментальных методов, подробно описанных ниже.
- Метод вертикального анализа:
В этом вертикальном методе анализа делается ссылка на финансовую информацию за один отчетный период, которая показывает влияние одного элемента на другой.
- Процедура интегральных процентов или процентов компонентов:
Эта процедура состоит в разделении содержания финансовой отчетности на одну и ту же дату или соответствующего одного и того же периода, на ее элементы или неотъемлемые части, чтобы можно было определить пропорцию каждого из них по отношению к целому. Эти проценты указывают относительный размер каждого элемента, включенного в итог, по отношению к итогу. Вычисляя проценты нескольких последовательных лет, можно наблюдать пункты, которые возрастают по важности и становятся наименее значимыми. Состояния таким образом называются состояниями общего размера.
- Причина расчета:
Он состоит из определения различных отношений зависимости, которые существуют путем геометрического сравнения цифр двух или более понятий, составляющих содержание финансовой отчетности данной компании.
Под разумом понимается: соотношение величин, которое существует между двумя фигурами, которые сравниваются друг с другом.
То есть:
- Арифметическая разница, которая существует между двумя фигурами, которые сравниваются друг с другом, или геометрическая взаимозависимость, которая существует между двумя фигурами, которые сравниваются друг с другом.
Этот метод анализа подразумевается в предыдущих методах, то есть отношение является индексом, коэффициентом. Отношение - это простое математическое выражение отношения одного числа к другому, которое принимается за единицу или сто процентов. Они могут быть выражены в разных единицах измерения (в разы, в процентах, в днях, в значении).
Причина сама по себе говорит о чем-то, но когда результат будет классифицирован как хороший или плохой, благоприятный или неблагоприятный и т. Д., Необходимо провести сравнение с некоторым соответствующим стандартом, в этом случае используются периоды, охватывающие год. 2007 по отношению к 2006.
Технически, это очень легко найти причину, поэтому бесконечные отношения могут быть рассчитаны из финансовой отчетности как источника информации, классифицируемой следующим образом:
1.2.1. Причины ликвидности. Те, кто изучает способность платить наличными или деньгами компании, ликвидность - это способность предприятия в краткосрочной перспективе погасить свои долги, то есть потенциальную способность выплатить обязательства в краткосрочной перспективе.
Ликвидность определяет способность компании выполнять свои платежи.
Если у компании возникли проблемы с ликвидностью, она, возможно, не сможет погасить свои долги, что приведет к приостановке платежей.
Учитывая степень ликвидности оборотных активов, можно получить несколько показателей в зависимости от степени ликвидности предметов, которые принимаются для его подготовки. Исходя из этой шкалы, можно говорить о четырех коэффициентах ликвидности в компании. Посмотрите на каждого из них.
Коэффициенты ликвидности
- Коэффициент доступной ликвидности Коэффициент немедленной ликвидности Общая или общая ликвидность Оборотный капитал
Эти индексы могут использоваться взаимозаменяемо в соответствии с характеристиками каждой компании, целью, преследуемой на определенной работе, или степенью глубины, необходимой в проводимых исследованиях или анализах.
Важность этих индексов ликвидности заключается в степени реализации различных элементов оборотных активов, которые принимаются для их расчета, а также в степени обеспечения исполнения текущих обязательств.
- Индекс ликвидности в наличии
Эта ликвидность, также известная как коэффициент казначейства, измеряет способность погашать краткосрочные долги только из тех, которые доступны для оплаты. Он рассчитывается следующим образом:
| Доступные текущие активы |
| Текущие обязательства |
Доступные текущие активы включают денежные средства и рыночные ценные бумаги, которые есть у компании, чья высокая ликвидность позволяет очень легко конвертировать их в деньги.
Трудно определить адекватные пределы для этого индекса. Очень низкое значение опасно, потому что оно может привести к проблемам при совершении платежей. С другой стороны, очень высокая стоимость подразумевает наличие избыточных денежных средств, что также вредно для компании, поскольку в конечном итоге может вызвать избыточный оборотный капитал.
В целом, значение около 0,3 можно считать приемлемым, хотя лучший показатель всегда будет соответствовать характеристикам сектора, в котором находится компания. Однако, чтобы считать его адекватным, оно должно быть примерно в 0,5 раза.
Как и другие коэффициенты ликвидности, он выражается в разах или обоих по одному.
- НЕМЕДЛЕННЫЙ Индекс ликвидности
Если счета и дебиторская задолженность будут добавлены к денежным средствам в Банке и Банке, будет получен другой индекс ликвидности, называемый Индекс немедленной ликвидности, который выражается в том, что его название указывает на немедленную способность компании погасить свои долги.
Непосредственная ликвидность, которую многие авторы называют Acid Test, измеряет способность выполнять самые востребованные обязательства, то есть краткосрочные долги, из текущих активов без учета менее ликвидных статей.
В этом случае товарно-материальные запасы не включаются, поскольку они считаются наименее ликвидными в рамках текущих активов, поэтому в нем указывается степень, в которой имеющиеся и реализуемые ресурсы могут удовлетворить краткосрочные обязательства.
Он рассчитывается следующим образом:
| Текущие активы - Запасы |
| Текущие обязательства |
Чтобы учесть, что у компании не будет проблем с ликвидностью, это соотношение должно приблизительно равняться краткосрочному отзыву. Если это соотношение меньше 1, возникает опасная ситуация, в которой у вас могут возникнуть проблемы с оплатой ваших платежей. Если соотношение превышает 1, будьте осторожны, ваши инвестиции в доступные и реализуемые могут быть использованы недостаточно.
- Индекс общей или общей ликвидности
Наконец, общие текущие активы могут также использоваться в числителе, и получается индекс общей ликвидности. Это самый обычный показатель ликвидности, он отражает платежеспособность в краткосрочной перспективе.
Общая ликвидность - это отношение оборотных активов к текущим обязательствам. Это позволяет измерить способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства на основе текущих активов в определенный момент времени.
| Текущие активы |
| Текущие обязательства |
Это соотношение должно достигать значений, превышающих 1, хотя наиболее целесообразным, как правило, является то, что оно ведет себя со значением 2 или почти 2. Если текущие активы значительно больше, чем двойные текущие обязательства, возможно, что Компания обездвиживает свои текущие активы и поэтому получает от них небольшую прибыль, имея избыток их.
Чем выше его результат, тем ниже риск для компании и тем выше ее платежеспособность в краткосрочной перспективе.
Чем выше это соотношение, тем выше платежеспособность компании, следовательно, чем лучше она подготовлена к тому, чтобы иметь возможность преодолевать сложные ситуации, не ставя под угрозу ее жизнеспособность.
Эта связь может быть выражена иногда или столько же одним.
Анализ оборотных средств также находится в пределах этого соотношения.
1.2.2 Чистый оборотный капитал: это разница между активами и текущими обязательствами компании. Это позволяет компании измерять свою ликвидность, поэтому она должна быть положительной, обеспечивая тем самым, чтобы текущие активы превышали текущие обязательства, а это означает, что у компании есть финансовые средства для оплаты своих краткосрочных обязательств.,
| Текущие активы - текущие обязательства |
1.2.3 Причины деятельности: это те, которые измеряют эффективность дебиторской и кредиторской задолженности, эффективность потребления материалов, производства, продаж и активов.
Индексы или коэффициенты вращения, как указывает их название, позволяют анализировать цикл вращения выбранного экономического элемента. Результат этих показателей обычно выражается в днях.
В этих коэффициентах вращения:
- Активы Чередование коэффициентов ротации Чередование коэффициентов ротации Платежный цикл Коэффициент ротации Инвентаризация Коэффициент ротации Цикл зрелости или период созревания компании ОБЩИЕ АКТИВЫ Индекс ротации
Этот индекс основан на сравнении суммы продаж с общей суммой чистых активов. Каждый актив требует обязательства по его финансированию. По этим причинам цель состоит в том, чтобы попытаться максимизировать Продажи или Доход с минимумом Активов, что, в свою очередь, приводит к уменьшению обязательств, и, следовательно, будет меньше долгов и потребуется меньше капитала. Все это в конечном итоге превращается в более эффективную компанию.
Этот коэффициент позволяет установить частоту вращения совокупных активов, которые компания использовала за определенное время, то есть средние инвестиции. Как и предыдущий, более высокий оборот отражает более благоприятное поведение.
| Чистые продажи |
| Всего чистых активов |
Чем выше значение этого коэффициента, тем выше будет производительность общих чистых активов, то есть деньги, вложенные в этот тип активов, вращаются большее количество раз, что приводит к большей прибыльности для бизнеса.
- Индекс ротации текущих активов
В качестве дополнения к ротации оборотных средств может быть определена ротация оборотных активов. Эти ротации могут быть установлены с использованием чистых продаж и общей стоимости (себестоимость продаж и эксплуатационные расходы). Это позволяет нам проводить более значимый анализ.
Этот индекс основан на сравнении суммы продаж с общими текущими активами. Каждый актив требует обязательства по его финансированию. По этим причинам цель состоит в том, чтобы попытаться максимизировать Продажи или Доход с минимумом Активов, что, в свою очередь, приводит к уменьшению обязательств, и, следовательно, будет меньше долгов и потребуется меньше капитала. Все это в конечном итоге превращается в более эффективную компанию.
| Продажи |
| Текущие активы |
Чем выше значение этого коэффициента, тем выше будет производительность оборотных активов, то есть деньги, вложенные в этот тип активов, вращаются большее количество раз, что приводит к более высокой прибыльности бизнеса.
- Фиксированный индекс вращения активов
Этот индекс основан на сравнении суммы продаж с общей суммой чистых основных средств. Каждый актив требует обязательства по его финансированию. По этим причинам цель состоит в том, чтобы попытаться максимизировать Продажи или Доход с минимумом Активов, что, в свою очередь, приводит к уменьшению обязательств, и, следовательно, будет меньше долгов и потребуется меньше капитала. Все это в конечном итоге превращается в более эффективную компанию.
Это соотношение позволяет установить частоту ротации материальных основных средств, которую компания использовала в течение определенного времени. Чем выше вращение, тем выгоднее. Тип компании должен быть принят во внимание, следовательно, в организации, где активы такого характера занимают большой вес в совокупных активах, это соотношение является более значительным.
| Продажи |
| Чистые основные средства |
Чем выше значение этого коэффициента, тем выше производительность чистых основных средств, то есть деньги, вложенные в этот тип активов, вращаются большее количество раз, что приводит к большей прибыльности бизнеса.
- Индекс ротации оборотных средств
Этот индекс основан на сравнении суммы продаж с общим оборотным капиталом. Весь оборотный капитал требует обязательств для его финансирования. По этим причинам цель состоит в том, чтобы попытаться максимизировать Продажи или Доход с минимумом Активов, что, в свою очередь, приводит к уменьшению обязательств, и, следовательно, будет меньше долгов и потребуется меньше капитала. Все это в конечном итоге превращается в более эффективную компанию.
Ранее было установлено, что оборотный капитал является следствием удержания денежных средств, кредитов клиентам, товарно-материальных запасов, предоплат и других статей оборотных активов, а также наличия краткосрочных долгов. Следовательно, рост продаж должен соответствовать увеличению оборотного капитала.
Чтобы проверить, пропорционален ли оборот оборотному капиталу, если он улучшается или ухудшается, мы можем рассчитать ротацию оборотного капитала, он определяется следующим образом:
| Чистые продажи |
| Рабочий капитал |
где: оборотный капитал = оборотные активы - текущие обязательства
Чем выше значение этого коэффициента, тем выше производительность оборотного капитала, то есть деньги, вложенные в этот тип активов, вращаются большее число раз, что приводит к большей прибыльности бизнеса.
В обороте оборотного капитала увеличение коэффициента может быть вызвано плохим решением в финансовых вопросах.
- Ротация дебиторской задолженности. Позволяет узнать, сколько раз обновлялось среднее число клиентов в Компании, сколько раз завершался коммерческий цикл за период, к которому относится чистый объем продаж. Необходимо знать цикл, который должна проводить компания для анализа.
Остатки коммерческих счетов и дебиторской задолженности отражают стоимость инвестиций, сделанных в клиентах, они представляют суммы для продаж, которые еще не были собраны на дату закрытия учетной информации.
| Чистые продажи |
| Средняя дебиторская задолженность |
Среднее сальдо клиентов рассчитывается так же, как и средние запасы, добавляя суммы по этой статье баланса на конец предыдущего года и в этом году, и деля сумму на два.
Имейте в виду, что главное не просто продать, а собрать эти продажи. Нередко компании исчезают из-за значительного увеличения продаж и нехватки времени для их сбора.
Не забывайте, что любая вещь Актива имеет финансовые затраты, поэтому большое количество клиентов подразумевает значительные затраты для компании.
Следовательно, чем короче срок оплаты клиентов, тем ниже стоимость их финансирования.
- Цикл сбора
Показывает среднее значение в днях циклов сбора в компании.
Для компании важно измерить этот цикл, чтобы оценить соответствие кредитной политике клиента и поведение управления инкассо. Этот коэффициент выражает среднее количество дней, которое предприятие потратило на сбор информации о продажах товаров и услуг.
Его расчет осуществляется следующим образом:
| Коммерческая отчетность и дебиторская задолженность х Интервал времени |
| Чистые продажи в кредит |
Коммерческие счета и дебиторская задолженность должны быть усреднены, чтобы упростить такие статьи, взятые из баланса. Сальдо в начале и в конце периода суммируются и делятся на два, определяя таким образом сумму, которая помещается в числитель отношения.
Переменная «Интервал времени» примет соответствующее значение в соответствии с периодом времени, для которого они рассчитываются, то есть, если анализ выполняется с показателями одного месяца, он умножается на 30 дней, если бы это был один год 360 дни и так по мере необходимости.
В целом, каждая компания хочет, чтобы цикл сбора платежей был как можно более коротким, а цикл платежей должен быть как можно более высоким, чтобы сохранить источники финансирования.
Результат этих показателей зависит от политики сбора и оплаты, которую компания рассмотрела. Отсюда коммерческие стратегии применения скидок и кредитов, чтобы они отвечали целям, поставленным компанией.
В тех компаниях, где движение Счетов и Дебиторской задолженности является значительным, рекомендуется использовать числитель этих индексов на основе средних значений, а не статических показателей, чтобы результат отображал среднюю ситуацию, а не конкретную ситуацию в данный момент. определяется.
Чем ниже значение этого коэффициента, тем короче цикл сбора.
- Ротация кредиторской задолженности: указывает, сколько раз обновляется среднее значение кредиторской задолженности перед поставщиками за период или год, к которым относятся чистые покупки. Это позволяет узнать скорость или эффективность платежей Компании. Как и в предыдущем, необходимо знать цикл платежей, который компания должна провести анализ.
Счета и счета к оплате отражают стоимость финансирования, которое через коммерческий кредит должно быть выплачено поставщикам на дату закрытия учетной информации.
| Чистые покупки |
| Средняя кредиторская задолженность |
Ситуация здесь прямо противоположна предыдущему случаю: поставщики являются источником финансирования (они финансируют сырье и продукты, приобретаемые), обычно дешевле, чем другие, поэтому, чем дольше они оплачиваются, тем выше будет их баланс. и, следовательно, компания получит большую выгоду от этого финансирования.
Однако задержка платежа имеет ограничение:
С одной стороны, задержка платежей поставщикам может указывать на то, что у компании есть проблемы с ликвидностью, что приводит к задержке платежей.
- С другой стороны, чрезмерная задержка платежей поставщикам может привести к тому, что они прекратят поставки в компанию. Платежный цикл
Показывает среднее значение в днях платежных циклов компании.
Также важно измерить платежный цикл с целью оценки выполнения обязательств, заключенных с этим типом кредитора. Этот коэффициент выражает среднее количество дней, которые компания потратила на оплату счетов за покупки у поставщиков.
Его расчет осуществляется следующим образом:
| Коммерческие счета и кредиторская задолженность х Интервал времени |
| Покупки на период кредит |
Коммерческие счета и счета к оплате должны быть усреднены, чтобы упростить такие статьи, взятые из баланса. Чтобы рассчитать среднее значение, действуйте так же, как и в соотношении цикла сбора, используя для расчетов счета и счета.
Переменная «Интервал времени» примет соответствующее значение в соответствии с периодом времени, для которого они рассчитываются, то есть, если анализ выполняется с показателями одного месяца, он умножается на 30 дней, если бы это был один год 360 дни и так по мере необходимости.
В целом, каждая компания хочет, чтобы цикл сбора платежей был как можно более коротким, а цикл платежей должен быть как можно более высоким, чтобы сохранить источники финансирования.
Результат этих показателей зависит от политики сбора и оплаты, которую компания рассмотрела. Отсюда коммерческие стратегии применения скидок и кредитов, чтобы они отвечали целям, поставленным компанией.
В тех компаниях, где движение Счетов и Кредиторов является значительным, рекомендуется использовать числитель этих индексов на основе средних значений вместо статических, чтобы результат отображал среднюю ситуацию, а не конкретную ситуацию в данный момент. определяется.
Чем ниже значения этих коэффициентов, тем ниже циклы сбора и оплаты.
- Ротация запасов: они показывают скорость, с которой Компания осуществляет свои продажи, скорость потребления материалов или сырья и скорость производства. Товарно-материальный цикл
| Товарный инвентарь х Временной интервал |
| Расход материалов |
Чем выше этот коэффициент, тем эффективнее компания управляет своими акциями. Не следует забывать, что акции имеют стоимость финансирования, поэтому, чем быстрее они будут вращаться, тем жестче будут финансироваться акции.
- Инвентаризация продуктов в технологическом цикле
| Инвентаризация продуктов в процессе х Интервал времени |
| Общая стоимость производства |
- Цикл инвентаризации готовой продукции
| Инвентаризация готовой продукции х Интервал времени |
| Товарная себестоимость продукции |
Чрезмерно низкий склад предполагает риск того, что компания получит заказ от покупателя и не сможет выполнить его достаточно быстро, потеряв заказ и, возможно, покупателя.
В целом, в этих индексах «Средние запасы» используются в качестве числителя для того, чтобы индекс отражал среднее поведение, а не ситуацию в определенный момент, который может не отражать мнение руководства компании.
Чем ниже результат этих соотношений, тем выше эффективность использования этого ресурса, поскольку это будет указывать на то, что они остаются иммобилизованными в течение меньшего времени.
1.2.5 Причины задолженности: позволяет измерить долю общих активов, внесенных кредиторами Компании, чем выше этот показатель, тем больше сумма денег от других людей, которые использует организация. Это соотношение не должно превышать 50%.
Зная, в какой степени различные источники финансирования помогают финансировать различные активы, необходимо также знать, как структурированы источники финансирования компании. Другими словами, взаимосвязь между внешними ресурсами, постоянными ресурсами и собственными ресурсами компании. Эти показатели позволяют диагностировать структуру долга компании.
Существует несколько долговых индексов, среди которых:
- Долговые коэффициенты задолженности Качество Коэффициент автономии Коэффициент задолженности Индекс
Этот индекс измеряет интенсивность всей задолженности компании по отношению к ее собственным фондам. Использование иностранного капитала при финансировании инвестиций компаниями является обычной практикой. Тем не менее, чрезмерное использование внешнего финансирования создает большой риск, поэтому возникает необходимость оценки адекватности уровня задолженности.
| Полностью пассив |
| Наследие |
По этой причине внешнее финансирование связано с собственным. Он может быть выражен в разах или обоих по одному, и если коэффициент умножается на 100, он выражается в процентах.
Чем ниже его стоимость, тем ниже степень задолженности, отражающая устойчивость предприятия. Такая низкая степень задолженности позволяет компании получить доступ к новым источникам финансирования. Значение от 0,5 до 1,5 можно считать приемлемым. Если оно превышает 1,5, это вызывает беспокойство, а если оно превышает 2, возникает избыточная задолженность.
- Индекс общей задолженности
Этот показатель отражает степень финансовой зависимости или независимости компании.
При рассмотрении Обязательства плюс Собственный капитал в знаменателе, этот индекс выражает долю общих ресурсов, соответствующих обязательствам, то есть они являются внешними ресурсами.
| Полностью пассив |
| Обязательства + Собственный капитал |
Чем выше значение, тем больше зависимость от внешних ресурсов для финансирования самого себя и тем больше риск. Такая ситуация может даже привести к тому, что часть основных средств будет финансироваться за счет обязательств и, следовательно, негативно повлияет на платежеспособность компании.
Чем ниже значение, тем выше финансовая независимость, а это означает, что компания финансирует себя за счет собственных ресурсов. Такая ситуация представляет меньший риск, она безопаснее, но иногда она может даже повлиять на прибыльность компании. Это может даже привести к высокой платежеспособности. Но очень высокая стоимость может означать избыточные ресурсы и, следовательно, повлиять на прибыльность.
- Индекс качества задолженности
Долги всегда представляют риск, но, несомненно, те, которые созревают раньше, вызывают больше беспокойства. Иногда компании заимствуют слишком много в краткосрочной перспективе, чтобы финансировать долгосрочные инвестиции.
Этот индекс позволяет узнать общий долг, часть которого соответствует краткосрочным долгам.
| Текущие обязательства |
| Полностью пассив |
Нет никаких заявлений относительно ограничений этого индекса, но, без сомнения, чем ниже его значение, тем выше качество долга, поскольку наибольший вес долга приходится на долгосрочные обязательства, которые имеют более отдаленный срок погашения и позволяют компания сможет финансировать себя более стабильным образом.
Выражение этого отношения может быть в процентах и в процентах.
1.2.6 Коэффициенты рентабельности: позволяют оценить прибыль Компании с учетом заданного уровня продаж, Активов или Капитала. Эти коэффициенты соотносят выгоды с различными величинами и измеряют прибыльность компании. Вы должны проанализировать эволюцию показателей прибыльности и посмотреть, как их сравнивать с конкурентами.
- Они охватывают набор коэффициентов, которые сравнивают прибыль за период с определенными статьями отчета о прибылях и убытках. Их результаты материализуют эффективность управления компанией, то есть то, как менеджеры использовали ресурсы бизнес. По этим причинам руководство предприятия должно обеспечить поведение этих индексов, поскольку чем выше их результаты, тем выше благосостояние компании. Критерии выбора Утилиты для расчета этих индексов очень различны. Есть авторы, которые используют «Прибыль до уплаты налогов», утверждая, что этот элемент отражает то, что сгенерировала компания, и поэтому его сравнение является более реальным.Есть другие, которые берут прибыль после уплаты налогов как тот, который отражает то, что осталось в компании, и поэтому его использование показывает более последовательные результаты. Есть те, кто использует ту или иную Утилиту по индексу для расчета. Для этой работы в качестве Варианта 1 и Варианта 2 будет использоваться концепция Чистого дохода за Период, наиболее распространенный способ, которым многие авторы работают с этими индексами, с использованием Прибыль до уплаты налогов или После уплаты налогов в соответствии с индексом.Для этой работы в качестве Варианта 1 и Варианта 2 будет использоваться концепция Чистого дохода за Период, наиболее распространенный способ, которым многие авторы работают с этими индексами, с использованием Прибыль до уплаты налогов или После уплаты налогов в соответствии с индексом.Для этой работы в качестве Варианта 1 и Варианта 2 будет использоваться концепция Чистого дохода за Период, наиболее распространенный способ, которым многие авторы работают с этими индексами, с использованием Прибыль до уплаты налогов или После уплаты налогов в соответствии с индексом.
Коэффициенты рентабельности
- Общий коэффициент активов Коэффициент прибыли или коэффициента чистой маржи Коэффициент экономической рентабельности Коэффициент финансовой рентабельности Коэффициент финансового левериджа Общий коэффициент активов: показывает эффективность, с которой предприятие может использовать свои активы для генерирования продаж, чем выше этот оборот будет означать, что Актив был использован эффективно.
| Чистые продажи |
| Всего активных |
Этот коэффициент связывает прибыль, полученную компанией, с размером ее баланса. Он измеряет, сопровождается ли увеличение размера компании поддержанием ее уровней прибыльности или, наоборот, этот рост подразумевает постепенное ухудшение ее уровней прибыльности.
- Чистая маржа или индекс прибыльности
Рентабельность продаж - важная причина, которая позволяет нам узнать процент полученной прибыли по отношению к сумме чистых продаж. Он может быть определен с использованием различных уровней дохода, что отражено в отчетах о доходах, преобразованных в общий размер.
Он указывает, сколько прибыли было получено за каждый песо с продаж, другими словами, сколько компания зарабатывает за каждый песо, которое она продает.
Его расчет представлен следующим образом:
| Чистая прибыль за период |
| Чистые продажи |
Чем выше результат этого показателя, тем лучше будет для компании, тем эффективнее управление продажами.
Этот индекс позволяет узнать поведение прибыли, получаемой бизнесом, по отношению к чистым продажам. Это может быть выражено в процентах или в процентах.
- Индекс экономической рентабельности
Коэффициент экономической рентабельности имеет большое значение, поэтому многие авторы считают его королевой причин, и именно потому, что ему удается в значительной степени суммировать влияние прибыли, получаемой бизнесом, на все используемые инвестиции. компанией в течение определенного периода времени; Вот почему многие называют это возврат инвестиций.
Этот индикатор показывает прибыль, полученную для каждого веса всех вложенных активов. Он обеспечивает уровень эффективности управления или уровень доходности вложенных инвестиций. Он показывает, насколько выросло обогащение компании как продукт полученной прибыли.
| Чистая прибыль за период |
| Всего активных |
Чем выше его стоимость, тем лучше будет для компании, так как ее результаты будут отражать, насколько активами предприятия были продуктивны.
- Индекс финансовой прибыльности
Финансовая рентабельность, как и экономическая рентабельность, представляет собой коэффициент, отражающий влияние поведения различных факторов; он показывает доход, извлеченный в собственный капитал, то есть капитал, внесенный собственниками, и, в отличие от дохода на активы, использует чистую прибыль.
На чистую прибыль влияют не только результаты, полученные в бизнесе, но и проценты, начисленные по средне- и долгосрочным долгам, заключенным компанией, а также налоги на налогооблагаемую прибыль.
Этот индекс показывает прибыль, полученную за каждый песо от вложенных собственных ресурсов, то есть сколько денег было получено за счет капитала, внесенного владельцами компании.
Процедура расчета финансового дохода заключается в следующем:
| Чистая прибыль за период |
| Наследие |
Конечная цель каждой организации должна быть направлена на повышение ее финансовой рентабельности как максимального показателя, при котором эффект от хорошего управления бизнесом материализуется. Но для этого необходимо работать от основания пирамиды, отслеживая поведение соотношений, которые ее поддерживают. Добейтесь своих сильных сторон и достигните допустимых пределов.
Это может быть достигнуто только путем постоянного взаимодействия на уровне производства и продаж. Прежде всего, проведите управленческую работу с целью увеличения объема продаж или доходов в качестве основного элемента. Продажи влияют на поведение многих соотношений. С их помощью рассчитывается ротация активов и индекс чистой маржи. Отсюда важность постоянной бдительности в отношении ее объемов и тенденций. Вы должны иметь возможность продавать больше, но с минимумом ресурсов, вложенных как в активы, так и в капитал. Продажи играют ключевую роль в компании, поэтому они должны занимать важное место в рабочих целях организации.
- Финансовая привлекательность
Финансовый рычаг в компании является очень полезным инструментом, поскольку он позволяет оценить взаимосвязь между долгом и капиталом компании. Другими словами, финансовый леверидж - это не более чем экономическая стратегия компании.
| активный |
| Наследие |
Фактор левереджа является положительным, когда финансовая рентабельность выше экономической рентабельности при более высокой задолженности, а когда экономическая рентабельность выше процентной ставки, рентабельность собственного капитала увеличивается. Фактор левереджа отрицателен, когда финансовая отдача меньше экономической отдачи, когда экономическая отдача меньше процентной ставки, чем выше задолженность, тем ниже доход на капитал.
Финансовый анализ компании Cárnica Las Tunas
Показанный финансовый анализ был выполнен на основе финансовой отчетности, представленной компанией Cárnica Las Tunas в конце первого квартала 2007 года, и той же стадии в 2006 году, для которой мы использовали Заявление о ситуации или Баланс и Отчет о прибылях и убытках, применяя для этого различные установленные методы анализа.
ФИНАНСОВЫЕ ПРИЧИНЫ
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Общая ликвидность = AC = 8495,5 7243,2
ПК 4153.2 2961.4
= 2,0 песо 2,4 песо
В оба года у Компании было достаточно ликвидности, чтобы погасить свои краткосрочные долги в данный момент, имея 2,0 и 2,4 песо текущих активов соответственно для каждого песо текущих обязательств, что показывает, что она имеет солидность, хотя и имеет тенденцию к снижению на 0,4. песо по отношению к аналогичному периоду 2006 года. Включая в эту ситуацию значительное увеличение прочих текущих обязательств (142,9%), даже несмотря на то, что увеличились прочие текущие активы и дебиторская задолженность. См. Приложения 1 и 3.
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Непосредственная ликвидность = AC - INV 8495,5 - 1618,6 7243,2 - 1984,5
ПК 4153.2 2961.4
= 1,7 раза в 1,8 раза
Анализируя полученные результаты, становится очевидным, что предприятие обладает достаточными возможностями для погашения наиболее востребованных долгов без учета наименее ликвидных активов, даже если оно уменьшается в 0,1 раза по сравнению с предыдущим периодом. С другой стороны, он должен внимательно следить за ситуацией, поскольку качество этой ликвидности в значительной степени поддерживается в прочих текущих активах (задолженностях, которые должны быть получены из государственного бюджета), в то время как тенденция к уменьшению денежных средств не совпадает. доля, в которой их дебиторская задолженность увеличилась, в то время как Прочие текущие обязательства значительно выросли. Смотрите Приложение 3.
Анализ качества оборотных средств
Цикл сбора = Коммерческая отчетность и дебиторская задолженность х дней периода
Продажи
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Цикл сбора = 1531,7 х 90 1152,4 х 90
7532,1 10754,1
Цикл сбора = 18 дней = 9,6 дня
Цикл сбора значительно ухудшился по сравнению с предыдущим годом, достигнув почти вдвое, что свидетельствует о плохом управлении сбором, даже если стоимость его продаж значительно снизилась.
См. Приложения 1 и 2
Платежный цикл = Коммерческие счета и счета к оплате x дней периода
Кредитные покупки
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Платежный цикл = 2395,5 х 90 = 2236,2 х 90
4374,0 10351,6
Платежный цикл = 49,28 дня = 19,44 дня
Цикл оплаты значительно увеличивается из-за того, что первичная документация не приходит вовремя и в форме, продукт прибывает с соблюдением правил поведения, задерживая счет на срок до 3 месяцев в Мясном союзе, что также влияет на уменьшение закупок за соответствующий период приостановление импорта из-за страновых стратегий. На это также влияет плохое управление инкассо и неполученные в срок субсидии на разницу в ценах на продукцию. Среднее количество дней оплаты для этого типа лица неизвестно. Смотрите Приложение 1.
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Доступность = Наличные 1770,7 2475,7
ПК 4153.2 2961.4
= 0,43 песо 0,84 песо
В 2007 году для каждого песо краткосрочной задолженности было доступно 43 цента, а в 2006 году - 84 цента, что обусловлено снижением продаж и плохим управлением инкассо, а также неполучением во времени разницы субсидий. в ценах на продукцию, что оказывает неблагоприятное влияние в этом отношении.
Операционный цикл
I квартал 2007
19,1 дней 18,0 дней
49,2 дня -12,2 дня
Денежный цикл является отрицательным и составляет –12,2 дня из-за увеличения среднего количества дней для осуществления платежей, это связано с тем, что такие товары, как курица, поддоны и свиные ножки, принимаются через компанию и Выставление счетов соответствующим провайдером занимает время, достигая 3-5 месяцев, что серьезно влияет на их оплату.
Оборотный капитал = оборотные активы - текущие обязательства
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
CT = 8495,5 - 4153,2 7243,2 - 2961,4
CT = 4342,3 песо 4281,8 песо
В %
Я урезаю. 2007 я урезаю. Отклонение 2006 года
Текущие активы , Денежные средства в кассе и банк 21 34 -13, Счета и дебиторская задолженность 18 16 2, Запасы 19 27 -8, Прочие оборотные активы 42 23 19
Всего 100 100 0
Текущие обязательства, Кредиторская задолженность 58 76 -18, Прочие текущие обязательства 42 24 18
Всего 100 100 0
Анализируя оборотный капитал, можно увидеть, что его качество снижается, если мы сравним его с тем же периодом в 2006 году, с тенденциями к уменьшению его более ликвидных статей (денежных средств) и увеличению дебиторской задолженности и прочих текущих обязательств, даже если он значительно уменьшается наименее ликвидный из вашего AC (запасы). Это связано с тем, что компании приходится выплачивать наличные деньги каждые десять дней компании по производству свинины для покупки дифференцированной свиньи - стратегии, которую страна приняла, чтобы гарантировать поставки по более низкой цене для населения и стимулировать производство крестьянства, Кроме того, произошла задержка в получении субсидий на разницу в ценах на продукты из государственного бюджета, а также сокращение управления сбором. Смотрите Приложение 1.
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Ротация капитала = Чистые продажи 7532,1 10754,1
Оборотный рабочий капитал 4342,3 4281,8
= 1,73 песо 2,50 песо
Как видно в I Trim. В 2006 году для каждого песо оборотного капитала было получено 2,50 песо продаж, тогда как для той же стадии 2007 года было получено только 1,73 песо, что указывает на эффект снижения продаж (30%) в ТК, даже когда это последний увеличился. Смотрите Приложение 5.
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Вращение = Чистые продажи 7532,1 10754,1
Запасы Запасы 1618,6 1984,5
= 4,65 раза в 5,4 раза
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Ротация активов = Чистые продажи 7532,1 10754,1
Фиксированные чистые основные средства 4632,0 4939,5
= В 1,6 раза в 2,2 раза
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Ротация активов = Чистые продажи 7532,1 10754,1
Текущие активы Текущие активы 8495,5 7243,2
RAC = 0,9 раза, 1,48 раза
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Общее чередование активов = Чистые продажи 7532,1 10754,1
Всего активов 13 608,5 12 480,3
RAT = 0,55 раза, 0,86 раза
Можно видеть, что существует тенденция к уменьшению оборачиваемости товарно-материальных запасов, основных средств, оборотных активов и совокупных активов, что подразумевает, что деньги, вложенные в эти активы, приносили меньшее количество раз, оставляя меньший вклад в прибыль и влияя на эффективность деятельности компании. См. Приложения 3 и 5.
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Рентабельность продаж U.AII 1430.0 3352.6
o Маржа от продаж = Продажи 7532,1 10754,1
= 0,19 песо 0,31 песо
Прибыль на каждый песо продаж в 2007 году снизилась на 12 центов, если сравнивать с аналогичным периодом 2006 года, что было решающим образом обусловлено увеличением себестоимости продаж в первом квартале. 2007 г., в частности, учитывая рост цен на материалы, потребляемые, а также на непосредственную рабочую силу. См. Приложения 5 и 6.
Экономическая рентабельность = UAII x Продажи
Активные продажи
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
= 1430,0 х 7532,1 = 3352,6 х 10754,1
7532,1 13608,5 10754,1 12480,0
= 0,19 х 0,55 = 0,31 х 0,86
= 0,105 или 10,5% = 0,269 или 26,9%
В 2006 г. прибыль до вычета процентов и налогов составила 26,9% от вложенных активов, а в 2007 г. - 10,5% при вариации 16,4%, что негативно сказалось на увеличении себестоимости продаж, а также на неудовлетворительных показателях, полученных в результате активы по отношению к реализованным продажам, что оказывает неблагоприятное влияние на оборотный капитал, поскольку они являются текущими активами, которые более не принимаются предприятием, и имеют почти такие же значения в общих активах, как в предыдущем периоде, и даже больше, когда они росли, поэтому который должен был получить большую доходность, также принимая во внимание, что у него не будет ожидаемых средств для выполнения своих обязательств.
Последовательная замена
UAII x Sales = UAII
Активные продажи активов
Я - 0,19 х 0,55 = 0,105
II - 0,31 х 0,55 = 0,170
III- 0,31 х 0,86 = 0,269
Отклонения:
III-II, 0,269 - 0,170 = 0,099
II-I
0,170 - 0,105 = 0,065
-----
0,164
========
Подробно проанализировав причины влияния этого отклонения, можно было определить, что снижение продаж, косвенно увеличивающее затраты на материальное потребление и прямой труд (в основном), отрицательно сказалось на доходности активов на 9,9%, в то время как что на снижение маржи от продаж повлияло 6,5%.
Финансовый доход = Чистая прибыль х Продажи х Активы
Продажа основных средств
Год 2007 год 2006
RF = 929,5 x 7532,1 x 13608,5 RF = 2179,2 x 10754,1 x 12480,3
7532,1 13608,5 9419,0 10754,1 12480,3 9420,8
RF = 0,12 x 0,55 x 1,44 RF = 0,20 x 0,86 x 1,32
RF = 0,09 песо RF = 0,23 песо
Чистый доход, полученный по операциям от собственного капитала предприятия, довольно низок: 9 центов за каждый песо собственного капитала, в то время как в течение того же периода 2006 года было получено 23 цента за уменьшение на 14 центов за песо инвестированного капитала.
Метод последовательной замены:
-
- Расчет чистой прибыли с учетом структуры прибыли в базовом периоде:
| 10,754.1 | Икс | 0,202 | знак равно | 2,179.2 |
2. Расчет чистой прибыли с учетом чистой продажи, рассчитанной по снижению цены на 5%:
| 10,754.1 | Икс | 0,95 | знак равно | 10216,4 |
| 10,216.4 | Икс | 0,202 | знак равно | 2070,2 |
3. Расчет чистой прибыли с учетом продаж текущего года и чистой структуры базового периода:
| 7,532.1 | Икс | 0,202 | знак равно | 1,526.2 |
4. Расчет чистой прибыли с учетом чистой выручки текущего года и ее структуры:
| 7,532.1 | Икс | 0,123 | знак равно | 929,5 |
Определение различий:
D 1 = 2070,2 - 2179,2 = (109,0)
D 2 = 1526,3 - 2070,2 = (543,9)
D 3 = 929,5 - 1526,2 = (596,7)
ИТОГО… (1249,6)
Доказательство:
РФ 2007 РФ 2006 Разница
0,09 0,23 0,14
= 0,14 х 9419
Приблизительно = 1249,6
Как видно из результатов применения метода цепной замены, он отражает то, что на прибыль в этом году по сравнению с предыдущим годом влияет 109,0 тыс. Песо из-за снижения продажных цен из-за На снижение продаж повлияло 543,9 тыс. Песо, а на снижение рентабельности продаж - 596,7 тыс. Песо.
Я урезаю. 2007 я урезаю. 2006
Финансовая прибыль = UAII 1430,0 3352,6
Общая сумма обязательств 4 189,5 3 059,6
= 34,1% 109,5%
Как видно, 2006 год является высокодоходным, а 2007 год прибыльным, хотя и указывает на значительное снижение.
ОБЩИЕ ВЫВОДЫ
После проведения анализа мы пришли к следующим выводам:
- При анализе Оборотного капитала было обнаружено, что он не имеет значительного роста в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Хотя индекс ликвидности является благоприятным, он оказывает негативное влияние, обусловленное долгами государственного бюджета, которые составляют 26,3%. от общей суммы оборотных активов. На прибыль предприятия существенное влияние оказывает увеличение себестоимости реализованной продукции. Снижение продаж (30%) оказало решающее влияние на показатели использования оборотных средств.
рекомендации
- Выполните необходимые шаги для обеспечения эффективности долга государственного бюджета. Проведите исчерпывающий анализ себестоимости продаж, чтобы определить причины их увеличения. Проведите анализ продаж, чтобы выявить причины, которые негативно влияют на соблюдение. Обработайте в Meat Union немедленную отправку счетов-фактур после получения продукта.
