Компания Geocuba Camagüey-Ciego de Avila не забывала об экономических явлениях и вместе со многими предприятиями в стране объединяет усилия по поиску большего развития и экономической эффективности, цель, которая требует совершенствования своей деятельности в всеобъемлющим для того, что будет касаться определенным образом каждой из сфер, которые его составляют. В этом смысле финансовое администрирование в целом и управление оборотным капиталом в частности представляют собой аспекты для определения приоритетов.
Расшифровка поведения оборотного капитала имеет жизненно важное значение в финансовом анализе из-за тесной связи, которую он устанавливает с операциями, которые влияют на текущие статьи. Учитывая вышесказанное, цель исследования заключалась в разработке процедуры анализа оборотного капитала в компании Geocuba Camagüey-Ciego de Avila, которая способствовала бы принятию решений.
Предлагаемая процедура объединяет традиционный анализ, наиболее часто используемый соответствующими авторами, связанный с управлением оборотным капиталом и использованием статистических методов. То же самое позволило получить в результате ее применения в компании Geocuba Camagüey-Ciego de Avila, что она поддерживает высокий уровень денежных средств в обездвиженном банке и низкий оборот своих товарно-материальных запасов, проводя смягченную политику краткосрочных инвестиций и консервативного финансирования. текущий, который вызывает низкие уровни финансовых рисков, но также и прибыльности, поэтому необходимо изменить администрирование, которое осуществляется с использованием оборотного капитала, поскольку оно не инвестирует в ресурсы, которые могли бы предоставить предприятию больше доход и эффективность.
Кубинская экономика нуждается в сильном процессе обновления и возрождения, поэтому компаниям необходимо работать для достижения более высоких уровней эффективности. Для достижения этой цели важно, чтобы компании проводили постоянный экономико-финансовый анализ, методы которого, должным образом примененные и адаптированные к характеристикам каждой бизнес-организации, позволяют определить их текущее положение и перспективы для компании, а также является идеальной базой для принятия оперативных и стратегических решений.
Одним из аспектов в финансово-экономическом анализе, который имеет большое значение в управлении бизнесом, является анализ оборотного капитала, поскольку его администрирование относится к управлению текущими счетами компании, которые включают текущие активы и обязательства: Денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и кредиторская задолженность. Если компания не может поддерживать удовлетворительный уровень оборотного капитала, вполне вероятно, что он станет технически несостоятельным и будет вынужден объявить о банкротстве; Ссылаясь на это, в одном из Руководящих принципов экономической и социальной политики партии и революции говорится, что «Компании (….), которые демонстрируют устойчивые потери в своем финансовом балансе, недостаточный оборотный капитал, которые не могут выполнить свои обязательства с помощью своих активов, (…) будут подвергаться процессу ликвидации… ¨
Компания Geocuba Camagüey-Ciego de Avila, которая готовит и продает научно-техническую информацию, продукцию и услуги в областях геодезии, гидрографии, картографии, морских исследований, полиграфии и помощи в навигации, должна быть однако, в соответствии с процессом обновления национальной экономики и, следовательно, умения эффективно управлять своим оборотным капиталом, он не позволяет полностью проанализировать компоненты оборотного капитала. В случае с текущими активами, только дебиторская задолженность получает лучшее отношение, за которым следуют советы директоров, и изыскиваются варианты для их получения в течение 30 дней; в случае неоплаты к клиенту применяется дефолт. Со своей стороныУправление денежными средствами осуществляется с учетом насущных потребностей в выплатах, не принимая во внимание тот факт, что необходимо позаботиться о том, чтобы было достаточно денежных средств для покрытия текущих обязательств и в то же время избежать чрезмерных остатков. Предметы, составляющие Инвентарь, не имеют заранее определенной политики, которая гарантирует их движение в течение анализируемого периода; Хотя важно отметить, что, хотя они определили размещение заказов четыре раза в год, они - из-за факторов окружающей среды - не поступают вовремя, что приводит к тому, что они выходят из фазы, в дополнение к небольшому интересу к их ротации Товарно-материальные запасы. С другой стороны, относительно уровней их счетов текущей ответственности; компания обычно готова платить по долгам,желательно сначала проверить, как ведет себя цикл сбора. Это показывает, что компания не в полной мере оценивает свои инвестиции и текущее финансирование, что может нанести ущерб принятию решений относительно управления оборотным капиталом.
Оборотный капитал является индикатором финансового характера, который в силу своей важности должен постоянно анализироваться каждой компанией с целью узнать, откуда поступают их денежные потоки и куда они направляются, и даже с целью прогнозирования будущие движения. Неспособность оценить поведение одного и того же с точки зрения его взаимосвязи с уровнем деятельности компании, эффективностью и результативностью ее использования и уровнем риска несостоятельности, может негативно повлиять на решения, касающиеся политики Управление трудовым капиталом; это является проблемной ситуацией этого расследования.
Учитывая вышесказанное, это может быть поставлено в качестве научной проблемы, которую необходимо решить: «Как внести вклад в принятие решений относительно политики управления оборотным капиталом в компании Geocuba Camagüey-Ciego de Avila». По этой причине предлагается следующая исследовательская гипотеза: если бы у компании Geocuba Camagüey-Ciego de Avila была процедура анализа оборотного капитала, она могла бы принимать решения относительно политики управления оборотным капиталом. связанные с текущими инвестициями и текущим финансированием.
Чтобы продемонстрировать эту гипотезу исследования, поставлена следующая цель:
Разработать процедуру анализа оборотных средств в компании Geocuba Camagüey-Ciego de Avila, которая способствует принятию решений.
Для этого финансовое администрирование нацелено, а его сфера деятельности - управление оборотным капиталом.
Методы исследования:
Методы научных исследований, использованные для разработки этой работы были:
- Гипотетически-дедуктивный метод, облегчающий формулировку гипотезы, учитывает решение проблем и получение больших результатов из предложенных решений. Метод анализа и синтеза устанавливает характеристику компании и определяет теоретические и концептуальные основы, которые поддерживают ее в отношениях с объектом и областью. Историко-логический метод, устанавливающий этапы, характеризующие эволюцию финансов и принципиально оборотного капитала. Системно-структурный метод, позволяющий разработать процедуру управления оборотным капиталом. Документальный анализ, позволяет рассмотреть документы экономико-финансового анализа, связанные с оборотным капиталом предприятия и его финансовым положением. Наблюдение,необходимый инструмент для оценки текущей ситуации финансового управления в компании. Автоматизированная обработка информации с использованием статистических программ Word, Excel и SPSS.
Вклад исследования включает в себя:
- Исследователь, в том числе обзор литературы, связанной с управлением оборотным капиталом, рассматривает различные позиции авторов темы о ее концепции, происхождении и важности, а также о методах и методах его анализа, который служит базы для разработки предлагаемой процедуры Теоретическая, путем интеграции традиционных процедур, наиболее часто используемых соответствующими авторами, связанных с управлением оборотным капиталом и использованием статистических методов, которые составляют предлагаемую процедуру для анализа оборотного капитала в компания Geocuba Camagüey-Ciego de Avila,через различные этапы, которые позволяют разработать методологическую направленность последовательности логических действий и принять во внимание элементы для непрерывности исследований в области оптимального управления оборотным капиталом. Практическая - применение процедуры, предложенной для анализа Оборотный капитал в компании Geocuba Camagüey-Ciego de Avila, которая закладывает основы для возможного систематического внедрения Экономический, путем разработки процедуры, способной объяснить, как уровень оборотного капитала и его компонентов ведет себя по отношению к уровень продаж для принятия решений об устранении иммобилизованных текущих инвестиций и корректировке текущей финансовой структуры, элементов, которые подвержены возникновению затрат и финансовому дисбалансу; снижение рентабельности.
Результаты и обсуждение.
Для применения процедуры, предложенной в этом исследовании, за основу взяты данные, полученные из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках компании Geocuba Camagüey-Ciego de Avila, соответствующие 2014 и 2015 годам; также используются статистические и компьютерные инструменты.
Исследуемая компания не имеет определенной политики управления оборотным капиталом, а также не имеет установленных уровней риска и прибыльности. В случае с текущими активами, только дебиторская задолженность получает лучшее отношение, за которым следуют советы директоров, и изыскиваются варианты для их получения в течение 30 дней; в случае неоплаты к клиенту применяется дефолт. Со своей стороны, управление денежными средствами осуществляется с учетом насущных потребностей в выплатах, без учета минимального или максимального уровня обслуживания денежных средств. Предметы, составляющие Инвентарь, не имеют заранее определенной политики, которая гарантирует их движение в течение анализируемого периода; хотя важно подчеркнуть это, даже если они решили делать заказы четыре раза в год,Они - из-за факторов окружающей среды - не поступают вовремя, что приводит к их устареванию.
Компания не имеет всеобъемлющей политики, связанной с уровнями ее счетов текущих обязательств; иными словами, в нем не представлена стратегия, связанная с управлением решениями по кредиторской задолженности, а также нет политики, направленной на приостановку платежей, и не был установлен средний интервал для осуществления платежей в краткосрочной перспективе.
Шаг 1: Знание уровня продаж.
В 2014 году средняя стоимость продаж составляла 974238,69 долл. США, а в 2015 году - в среднем 977498,28 долл. США, при этом продажи увеличились за счет улучшения управления торговлей и получения большего количества заказов от клиентов.; имея в виду, что эта компания осуществляет не массовое производство, а по заказу. В оба года продажи колеблются от одного месяца к следующему, при этом не наблюдается равномерного роста, в основном это связано с тем, что в конце квартала существует более жесткое административное требование соблюдать производственные планы при поддержке сторонних работников в производительная часть и сверхурочная работа. Эта ситуация показывает неэффективную политику в управлении продажами и в производственном цикле,причина, по которой компания должна спроектировать себя, чтобы изменить эту рабочую систему более устойчивым способом.
Шаг 2: Знание уровня каждой игры Current Assets и ее общего количества.
В 2014 году отмечается, что наиболее значимыми статьями в оборотных активах являются денежные средства в банке, краткосрочная дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы, это определяется процентом, который каждый занимает в этой группе, занимая 54, 15 и 18% соответственно. В 2015 году он вел себя так же, занимая 49, 15 и 19%. Согласно анализируемым данным, компания поддерживает высокий уровень иммобилизованных банковских денежных средств, которые могут использоваться в инвестиционных процессах, приносящих более высокий уровень прибыли.
Оборотные активы в 2014 году демонстрировали довольно стабильное поведение, со средним значением в 5151698,17 долл. США, получив наибольшее значение в июне месяце из-за роста уровня продаж, что привело к увеличению позиций Денежные средства и дебиторская задолженность. В июле она достигла самого низкого уровня с показателем в 4723515,39 долл. США, главным образом из-за уменьшения денежных средств в банке, вызванных повторной моторизацией транспортных средств, принадлежащих графическому агентству и агентству Nuevitas, кроме того, компания использовал более агрессивную политику оплаты поставщикам и их работникам за отпуск.
В 2014 году текущие активы в среднем составляли 4816578,19 долл. США, достигнув своего максимального значения в декабре месяце с 5480015,10 долл. США, что обусловлено увеличением денежных средств, вызванным высоким уровнем продаж, также в этом месяце Запасы для ввода сырья и материалов для Диаграммы. Он достиг своего самого низкого уровня CA в октябре с показателем в 4184079,77 долл. США из-за уменьшения денежных средств в банке и того, что агентство погасило свои долги, увеличив уровни запасов в основном на графике, который использовался в производственный цикл.
Шаг 3: Частичная оценка текущих инвестиций.
Произошла эволюция этих двух индикаторов, демонстрирующих довольно скорректированное поведение в траектории, которой следует серия; то есть, когда текущие активы испытывают изменения, продажи сохраняют тот же ритм, что и прежние.
Чтобы углубиться в изучение причинно-следственной связи, которая должна существовать между текущими активами и продажами, рассчитываются коэффициенты корреляции и R-квадраты.
Таблица A Результат коэффициентов взаимосвязи между продажами и текущими активами.
| Модель | р | R квадрат | R в квадрате исправлено | Ошибка типа сметы | Дарбина-Уотсона |
| один | 500 (а) | 0,250 | 0,216 | +205209,16715 | 1526 |
Источник: самодельный
Коэффициент корреляции между переменными равен 0,5, что указывает на прямую связь между текущими активами и продажами. Коэффициент r-квадрата указывает, что общие отклонения в продажах объясняются 25% для текущих активов, средняя ошибка оценки составляет $ 205 209,16. Значение F является 0,013, которое меньше, чем 0,05, так что уравнение имеет большое значение. Расчетное уравнение регрессии:
Это показывает, что в течение 2014 и 2015 годов для каждого песо оборотных активов было получено только 32 цента от продаж, что свидетельствует о его низкой способности генерировать доход.
В течение 2014 и 2015 годов производительность операционного цикла была высокой, составляя в среднем 105 и 101 день, соответственно, это связано с тем, что период конверсии товарно-материальных запасов является высоким, а также имеется большое количество сырья и хранимых материалов. которые не используются своевременно. Чтобы сократить цикл оборачиваемости запасов, что, в свою очередь, улучшило бы операционный цикл, компания должна провести анализ устаревшего сырья и найти альтернативы, улучшив коммерческое управление теми, которые могут быть обработаны в производственном цикле, или координируя с другими компаниями. Продать это сырье и вернуть инвестиции.
Текущий оборот активов в 2014 и 2015 годах в среднем составлял соответственно 0,18 и 0,20 раза; что Продажи покрывают только 0,20 раза среднюю сумму оборотных активов. Это показывает, что компания недостаточно эффективно использовала свои ресурсы, поскольку существуют финансовые активы, которые вызывают альтернативные издержки.
В 2014 году наибольшее значение было достигнуто в ноябре месяце в 0,28 раза, в основном это связано с увеличением продаж, что означает, что компания управляла текущими активами с большей эффективностью. Он ведет себя аналогично в декабре 2015 года с оборотом 0,3.
Шаг 4: Знание уровня текущих обязательств и каждого элемента этого.
Текущие обязательства в 2014 году имеют среднюю стоимость $ 1608131,71. Наибольшая стоимость этого предмета показана в феврале месяце с показателем в 1931235,58 долл. США, а наименьший уровень отмечен в августе со значением 1154931,08 долл. США. Это снижение произошло в основном за счет уменьшения статей обязательств государственного бюджета и фонда заработной платы.
В течение 2015 года текущие обязательства в среднем составляют 1501716,78 долл. США, достигнув своего максимального значения в январе с 1762229,28 долл. США и самого низкого уровня в марте с 1320295,89 долл. США. Увеличение этого счета в январе произошло в основном за счет увеличения статей обязательств с государственным бюджетом и выплат по заработной плате.
В 2014 году отмечается, что наиболее значимыми статьями текущих обязательств являются обязательства перед государственным бюджетом и платежами по заработной плате, а также другие операционные резервы, это определяется процентом, который каждый занимает в этой группе, занимая 26, 15 и 18% соответственно. В 2015 году он вел себя таким же образом, занимая 13, 17 и 19%, хотя на долю ожидаемых коллекций также приходится 13%.
Шаг 5: Частичная оценка текущего финансирования.
Когда текущие обязательства испытывают изменения, продажи не поддерживают тот же ритм, что и первый, поэтому причинно-следственная связь отсутствует.
Чтобы глубже изучить причинно-следственную связь между текущими обязательствами и продажами, рассчитываются коэффициенты корреляции и R-квадраты.
Таблица B Результат коэффициентов взаимосвязи между продажами и текущими обязательствами.
| Модель | р | R квадрат | R в квадрате исправлено | Ошибка типа сметы | Дарбина-Уотсона |
| один | .040 (а) | 0,002 | -.044 | +236712,42069 | +1925 |
Источник: самодельный
Коэффициент корреляции равен 0,04, что указывает на наличие прямой зависимости, но очень слабой. Коэффициент r-квадрата указывает, что изменчивость продаж объясняется только обязательствами на 0,2%, поэтому уравнение регрессии не рекомендуется.
В 2014 году поведение периода отсрочки кредиторской задолженности в среднем составляло 26 дней, увеличив этот показатель в июне до 28 дней и достигнув самого низкого уровня в 23 дня в декабре, что обусловлено увеличение кредитных покупок.
В течение 2015 года поведение платежного цикла в среднем составляло 26 дней, увеличивая его значение в феврале до 30 дней и достигая самого низкого уровня в 20 дней в декабре. В оба года платежный цикл вел себя менее 30 дней, что свидетельствует о заботе и заботе компании о выполнении своих платежных обязательств, демонстрируя безопасность и ликвидность в своей деятельности.
В течение 2014 года текущие обороты по пассивам имели в среднем 0,62 раза, достигнув самого низкого уровня в июле с показателем 0,42 раза и смогли оптимизировать его значение в сентябре и ноябре с показателем 1 раз; Важно отметить, что этот показатель благоприятно развивался в течение этих двух месяцев, поскольку для каждого песо текущих обязательств компании удается полностью погасить свои краткосрочные долги.
Оборот по текущим обязательствам в 2050 году был выше среднего в 0,65 раза, достигнув самого низкого уровня в феврале с показателем в 0,39 раза и достигнув максимального значения в декабре с 0,95 раза.
Анализируя данные, можно сказать, что компания, хотя она может практически покрыть свои долги своими продажами, все же имеет низкий уровень риска и прибыльности, проводя консервативную текущую политику финансирования. В этой ситуации предприятие может пострадать от потери новых материалов или оборудования, которые повысят его эффективность.
Шаг 6: Комплексная оценка.
После того, как текущие активы и обязательства были оценены и основаны на результатах, полученных с использованием различных методов и инструментов, можно разработать более подробный анализ оборотного капитала в исследуемой компании.
В течение 2014 года чистый оборотный капитал был выше среднего уровня в 3543566,46 долларов США. Важно отметить, что в течение года оборотные активы превышают текущие обязательства, что указывает на положительные значения оборотных средств. Это означает, что у компании всегда была возможность поддерживать себя ликвидными активами, даже если она решила погасить все свои краткосрочные обязательства.
В 2014 году чистый оборотный капитал достиг самого низкого уровня в июле месяце с показателем в 2987969,39 долл. США и получил максимальное значение в июне с 4098320,44 долл. США в связи с увеличением оборотных активов по данной статье. Денежные средства в банке вызваны увеличением продаж.
В течение 2015 года чистый оборотный капитал превышал в среднем 3314861,41 долл. США, что показывает, что по сравнению с 2009 годом у компании было меньше возможностей для финансирования, но даже при этом она всегда имела возможность поддерживать ликвидные активы. Самый низкий уровень был в октябре месяце с показателем в 2830699,51 долл. США и достиг самого высокого уровня в декабре с 3748810,76 долл. США из-за увеличения оборотных активов в статьях «Денежные средства в банке» и «Запасы», вызванного высокой Уровни продаж и ввода сырья и материалов для диаграммы.
График, подготовленный в Приложении 16, показывает, что в 2010 году, когда оборотный капитал увеличивается или уменьшается, продажи сохраняют ту же последовательность, что и эта; Однако в 2009 году этого не произошло. Чтобы углубить изучение причинно-следственной связи между оборотным капиталом и продажами, рассчитываются коэффициенты корреляции и R-квадраты.
Таблица C Результат коэффициентов корреляции между оборотным капиталом и продажами.
| Модель | р | R квадрат | R в квадрате исправлено | Ошибка типа сметы | Дарбина-Уотсона |
| один | .552 (а) | 0,305 | 0,273 | +197566,19339 | +1650 |
Источник: самодельный
Коэффициент корреляции равен 0,55, что указывает на прямо пропорциональную связь между оборотным капиталом и продажами. Коэффициент r-квадрата указывает на то, что общие изменения в продажах объясняются 30% оборотным капиталом.
Значение F составляет 0,005, которое меньше, чем 0,05, так что уравнение имеет большое значение. Расчетное уравнение регрессии:
Это показывает, что в 2014 и 2015 годах для каждого песо оборотного капитала было получено только 38 центов продаж, что свидетельствует о его низкой способности приносить доход.
Для большей статистической оценки и понимания того, какой показатель оказывает наибольшее влияние на оборотный капитал, было решено провести анализ причинно-следственной связи между оборотным капиталом и текущими активами, а также между первыми и текущими обязательствами.
Таблица D. Результат коэффициентов корреляции между оборотным капиталом и текущими активами.
| Модель | р | R квадрат | R в квадрате исправлено | Ошибка типа сметы | Дарбина-Уотсона |
| один | .837 (а) | 0,700 | 0,686 | +186429,91518 | 1374 |
Источник: самодельный
Коэффициент корреляции, равный 0,83, указывает на сильную и прямо пропорциональную связь между оборотным капиталом и оборотными активами. Коэффициент r-квадрата показывает, что изменчивость оборотных средств, объясняемая текущими активами, составляет 70%. Значение F 0.000, которая меньше, чем 0,05, так что уравнение имеет большое значение. Расчетное уравнение регрессии:
Это означает, что в течение 2014 и 2015 годов для каждого песо оборотных средств было получено 0,792 оборотного капитала, что свидетельствует о большом количестве иммобилизованных ресурсов.
Таблица E. Результат коэффициентов взаимосвязи между оборотным капиталом и текущими обязательствами.
| Модель | р | R квадрат | R в квадрате исправлено | Ошибка типа сметы | Дарбина-Уотсона |
| один | .196 (а) | 0,038 | -.005 | +333800,87941 | 1843 |
Источник: самодельный
Коэффициент корреляции равен 0,196, что указывает на прямо пропорциональную связь между оборотным капиталом и текущими обязательствами, но слабую. Коэффициент r-квадрата указывает, что изменчивость оборотного капитала, объясняемая текущими обязательствами, составляет всего 3,8%. Еще раз показано, что элемент, который больше всего повлиял на оборотный капитал, - это текущие активы, вызывающие его избыток, который не используется эффективно.
Цикл конвертации наличных.
Цикл конвертации денежных средств включает операционный цикл (период сбора дебиторской задолженности плюс период оборачиваемости запасов) и период отсрочки кредиторской задолженности, на который уже была сделана ссылка, при разработке его исследования. Соответствующий.
В анализируемые годы цикл конверсии денежных средств составлял более 70 дней, учитывая длительный период конвертации Инвентаря, поскольку в нем имеется большое количество сырья и хранимых материалов. Компания должна разработать стратегию по сокращению периода конверсии запасов за счет лучшего планирования закупок сырья и материалов, которые будут использоваться, управлять коммерциализацией уже устаревших поставок, а также поддерживать политику сбора и платежи в течение 30 дней.
Ротация оборотного капитала в 2014 и 2015 годах была в среднем ниже 0,3 раза, что показывает, что компания поддерживает высокий уровень оборотного капитала, оставляя иммобилизованные ресурсы, которые могут обеспечить большие выгоды. Компания должна добиться более высокой текучести своего оборотного капитала, инвестируя в основном в новые технологии, поскольку это позволит ей увеличить свои производственные мощности и, следовательно, уровень продаж, таким образом, она станет ведущим предприятием в своей отрасли.
Для углубления анализа исследуемой компании необходимо применять определенные финансовые коэффициенты, для которых учитывался дробный анализ ликвидности. Посредством этого анализа можно определить, в какой степени текущие активы периода могут покрыть свои краткосрочные долги.
- Анализ способности справляться с краткосрочными платежами при наличии оборотных средств (коэффициент платежеспособности).
Поведение этого показателя в течение всего 2014 года было выше среднего значения в 3,26, достигнув самого высокого уровня в августе, когда для каждого песо текущих обязательств компания имеет 4,21 песо в качестве среднего значения текущих активов для покрытия Первый. В 2015 году этот показатель ведет себя аналогично, в среднем 3,22. Как можно видеть, этот индекс представляет собой очень высокое значение, что предполагает финансовый спад, который можно увидеть вместе с избытком неиспользованных капиталов, которые негативно влияют на общую прибыльность компании, по этой причине политика в вложение свободных денег, так как в банке есть избыток наличных.
- Анализ способности проводить краткосрочные платежи наличными и счетами или дебиторской задолженностью (коэффициент немедленной ликвидности)
Этот показатель очень важен, поскольку позволяет оценить ситуацию, которую представляет компания, чтобы столкнуться с краткосрочными долгами. В 2014 году этот коэффициент превышал в среднем 2,34 песо за каждый песо текущих обязательств, достигнув 3,05 песо в сентябре. Увеличение этого показателя было вызвано главным образом увеличением краткосрочной дебиторской задолженности и уменьшением текущих обязательств. В 2015 году каждый месяц они представляют значения выше 2, за исключением октября, что составляет 1,85, поэтому компания не должна представлять риски для урегулирования своих краткосрочных долгов, но оборотный капитал слишком велик.
- Анализ способности выполнять краткосрочные платежи с общей суммой денежных средств (коэффициент наличности)
Доступная ликвидность - это не что иное, как способность выполнять краткосрочные обязательства за наличный расчет. В течение 2014 и 2015 годов это соотношение показывает значения выше одного веса. В 2014 году самое низкое значение было 1,52 в июле месяце. Следует отметить, что месяцы август, сентябрь и октябрь достигли значений, превышающих 2, что свидетельствует о наличии большого количества иммобилизованных денежных средств, которые вредны для компании, так как вызывают избыток оборотного капитала и наличие альтернативных издержек. В 2015 году наблюдается небольшое уменьшение казначейства, поскольку только сентябрь месяц превысил 2, но избыток денежных средств сохраняется.
Рентабельность оборотных средств.
Рентабельность оборотного капитала в анализируемые годы низкая. В 2015 году наблюдалось незначительное увеличение средней рентабельности на 0,02, что показывает, что компания использовала свой оборотный капитал лучше, но этого было недостаточно, поскольку они продолжают поддерживать высокий уровень оборотного капитала, вызванный большими объемами денежных средств. и большое количество хранимого сырья.
После проведения всестороннего анализа оборотного капитала в исследуемой компании можно сказать, что она проводит смягченную политику краткосрочных инвестиций и консервативного текущего финансирования, что вызывает низкий уровень финансовых рисков, но также и прибыльности, поэтому необходимо изменить администрирование, которое осуществляется с использованием оборотного капитала, поскольку оно не инвестирует в ресурсы, которые могли бы обеспечить предприятию больший доход и эффективность. В этом смысле автор данной работы считает, что компания должна принимать решения относительно:
- Высокие уровни иммобилизованных денежных средств банка могут использоваться в инвестиционных процессах, таких как новые технологии, которые обеспечивают более высокий уровень прибыли. лучшее коммерческое управление теми, которые могут быть обработаны в производственном цикле или координироваться с другими компаниями, чтобы продать им это сырье и возместить эти затраты. В дополнение к более эффективному планированию закупок сырья и необходимых материалов, измените консервативную политику текущего финансирования, поскольку на нее может повлиять потеря новых материалов или оборудования, которые повысят его эффективность.
Выводы:
- Предлагаемая процедура анализа оборотного капитала объединяет различные методы, приемы и инструменты, как статистические, так и финансовые, что обеспечивает основу для его применения и получения соответствующей информации с разбивкой на этапы. возможность компании знать уровни риска и доходности, что позволяет ей стратегически изменять политику управления оборотным капиталом. Компания не определила всеобъемлющей политики в отношении движения или уровней своих счетов оборотных средств и Текущие обязательства. Период конверсии товарных запасов велик. Имеется большое количество иммобилизованных денежных средств, создающих избыточный оборотный капиталСуществует низкий уровень риска и доходности, вызванный ослабленной текущей инвестиционной политикой и консервативной политикой текущего финансирования.
Библиография проконсультировалась:
| один. | Almaguer R., Peón J. и Rodríguez J.. Электронный бухгалтер-консультант. Изготовление CD Консультации по финансовому учету Консалтингового Дома DISAIC.: | ||||||||
| два. | Амат, О. (1998). Анализ финансовой отчетности: основы и приложения. (5 к. Ред.). Испания: Ediciones Gestión 2000. | ||||||||
| 3. | Бернштейн Л. (1997). Основы финансового анализа. (4 к. Ред.). Испания: ред. Макгроу Хилл. | ||||||||
| Четыре. | Bouza, C. and Sistachs, V. (2002). Статистика, основы теории и упражнения. Гавана: ред. Феликс Варела. | ||||||||
| 5. | Брили Р. и Майерс С. (1998). Принципы корпоративных финансов. (2 к. Ред.). Мадрид: Mc Graw Hill. | ||||||||
| 6. | Оборотный капитал: определение. (с. е)., Получено 22 января 2010 г. с сайта | ||||||||
| 7. | Оборотный капитал-Финанс. (с. е)., Получено 22 января 2010 г., http://www.gerencie.com/finanzas/capitaldetrabajo.htm | ||||||||
| 8. | Рабочий капитал. (SF)., Получено 22 января 2010 г., http: // www. elprisma.com / заметки / экономика / capitaldetrabajo | ||||||||
| 9. | Чистый оборотный капитал - ноты экономики и финансов. (с. а)., Получено 22 января 2010 г. по адресу http://www.elprisma.com/apuntes/economia/ capitalnetodetrabajo. | ||||||||
| 10. | Коллектив авторов (2011). Основные направления экономической и социальной политики партии и революции VI съезда Коммунистической партии Кубы.: | ||||||||
| одиннадцать. | Коллектив авторов (1976). Введение в финансы. Гавана: Эд Орб. | ||||||||
| 12. | Коллектив авторов (2006). Краткий словарь испанского языка. Институт литературы и лингвистики. Гавана: Ред. Семейная библиотека. | ||||||||
| 13. | Коллектив авторов (2009). Основной школьный словарь. Центр прикладной лингвистики. (3 к. Ред.). Сантьяго-де-Куба: ред. Ориенте. | ||||||||
| 14. | Деместр А. (2002). Методы анализа финансовой отчетности. (2 к. Ред.). Гавана: ред. Publicentro. | ||||||||
| 15. | Деместр А. (2003). Финансовая культура: потребность бизнеса. Гавана: ред. Publicentro. | ||||||||
| 16. | Эспиноза, Д. (2007). Оборотный капитал и его связь с риском и эффективностью работы. Получено 22 января 2010 г. с сайта http://monografias.com/capital de trabajo.htm. | ||||||||
| 17. | Эспиноза, Д. (2007). Теоретические и концептуальные основы оборотного капитала. Получено 22 января 2010 г. с сайта http://monografias.com/capital de trabajo.htm. | ||||||||
| 18. | Эспиноза, Д. (2007). Оперативное управление финансами в основные периоды исторической эволюции финансов. Получено 22 января 2010 г. с сайта | ||||||||
| 19. | Фернандес, А. А. (2003). Брошюра по краткосрочному финансовому планированию и анализу. Камагуэй:. | ||||||||
| 20. | Гитман Л. (1986). Основы финансового управления. Куба: Ред. Министерство высшего образования | ||||||||
| 21. | Гомес, GE (2001). Управление трудовым капиталом. Получено 10 марта 2010 г. с сайта http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/ administratorracioncapitaltrabajo.htm. | ||||||||
| 22. | Гонсалес, JP (2007). Управление трудовым капиталом. Получено 22 января 2010 г. с http: // www. illust.com/publications/EEAFAVZEZlCZ pUwcdA.php. | ||||||||
| 2. 3. | Гонсалес, JP (2008). Анализ оборотных средств. Получено 22 января 2010 г. из столицы http://www.monografias.com/análisis del trabajo. | ||||||||
| 24. | Гуахардо Г. (1999). Финансовый учет. (2 к. Ред.). Мексика: Макгроу Хилл. | ||||||||
| 25. | Кеннеди Р. (1999). Финансовая отчетность: формы, анализ и интерпретация. (7 а. Ред.). Мексика: ред. Лимуса. | ||||||||
| 26. | Lage, JC (2008). Что вы понимаете под оборотным капиталом?, Получено 10 марта 2010 г. с сайта | ||||||||
| 27. | Maighs. (тысяча девятьсот девяносто пятый год). Учет. Основа для управленческих решений. (8 к. Ред.). Мексика: Ред. Мак Грав Хилл. | ||||||||
| 28. | Microsoft Encarta (2009). Обработать. Автор. | ||||||||
| 29. | Munilla, F. (2005). Динамика возникновения и использования средств в управлении ликвидностью. Гавана: | ||||||||
