Анализ кредитного риска в финансовых учреждениях

1. КРЕДИТНЫЙ РИСК-РИСК / РИСК

Прежде чем высказывать какие-либо замечания по этому поводу, необходимо знать переменную и концепцию риска, с которой мы ежедневно проживаем в финансовом учреждении.

Проще говоря, существует риск в любой ситуации, когда мы не знаем точно, что произойдет в будущем. В другом месте Риск является синонимом Неопределенности, это трудность предсказания того, что произойдет.

В целом, важно знать риск в финансовой сфере, поскольку большинство важных финансовых решений основаны на прогнозировании будущего и не принимаются в зависимости от того, что ожидалось, несомненно, будет принято плохое решение.

Есть те, кто отказывается принимать риски, и те, кто не так неохотно, во всех случаях идея состоит в том, чтобы принять наименьший возможный риск, насколько это возможно.

Но риск не всегда плох, вы можете жить с ним через стимул. Другими словами, мы примем больше риска в той мере, в какой это будет вознаграждение. Вот почему существует очень тесная связь между риском и доходностью.

ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ РИСК В ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЯХ

Внутренние факторы, которые напрямую зависят от собственной администрации и / или возможностей руководителей каждой компании Внешние факторы, которые не зависят от администрации, такие как инфляция, непредвиденные обесценения местной валюты, погодные катастрофы и т. Д. здесь важен статус основных макроэкономических балансов, которые ставят под угрозу платежеспособность заемщиков.

Часто этот риск измеряется чистыми кредитными потерями среди факторов. Среди внутренних факторов:

Объем кредита: чем больше объем кредитов, тем больше для них убытков Кредитная политика: чем агрессивнее кредитная политика, тем больше кредитный риск. Сочетание кредитов: чем больше концентрация кредитования у компаний или секторов, чем выше предполагаемый риск, по этой причине SIBEF определил, что только 20% активов финансового учреждения могут быть переданы в кредит какой-либо экономической группе, физическому или юридическому лицу для предварительного мониторинга состояния банков и организаций. Финансовая, географическая, экономическая концентрация, по количеству должников, по экономическим группам и по группам акций: поэтому нет никаких сомнений в том, что любой тип концентрации портфеля увеличивает риск финансового учреждения.

ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ РИСК КРЕДИТА

ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ, КОТОРЫЕ НЕ СЛЕДУЕТ ПЕРЕПИСАТЬСЯ ПРИ ОЦЕНКЕ КРЕДИТА

Последние годы показали серьезный и опасный отход от некоторых основных принципов банковского кредитования (в нашем случае Leaseback) и того, чем они являются.

Причины банкротства и закрытия многих банков, среди них можно упомянуть:

Цель кредита: много раз и во многих банках широко используется термин «финансирование оборотного капитала», то есть назначение средств точно не известно, что приводит к потере качества управления кредитами. Анализ кредита: Объект этого руководства будет рассмотрен более подробно. Погашение кредита: существует два естественных источника погашения кредита:

а) Первый выход: это относится к генерации денежных средств компании, где цель кредита приобретает большое значение.

б) Второй выход: который в основном состоит из гарантий. На этом этапе во многих странах мира были предоставлены кредиты с учетом гарантий, не смотря на цель, а тем более на первый источник кредита (денежный поток). В связи с этим очень важно учитывать качество и цель анализа, поскольку точка зрения банкира не совпадает с точкой зрения инвестора.

РИСК С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ КРЕДИТА

Теперь мы войдем, чтобы рассмотреть риск, но с точки зрения.

это интересует нас как финансовое учреждение кредиторов (BL). В этом смысле, основываясь на наших исследованиях разных авторов, мы пришли к выводу, что существует две концепции по этому вопросу:

Риск как жизнеспособность возврата. Риск как вероятность потери.

В кредитном анализе риск состоит в том, что компания не может платить по согласованным условиям, что приводит к частичной или полной потере кредита BL.

КРЕДИТНЫЙ АНАЛИЗ Всемирная история кредита

На протяжении всей эволюции кредитного риска и с момента его возникновения использовались следующие концепции и критерии анализа: с начала 1930-х годов основным инструментом анализа был баланс. В начале 1952 года они перешли к анализу отчетов о прибылях и убытках, что больше всего имело значение для прибыли компании. С 1952 года по настоящее время в качестве критерия использовался денежный поток. Кредит предоставляется, если клиент генерирует достаточно денежных средств для его оплаты, поскольку кредиты не выплачиваются ни с прибылью, ни с запасами, а тем более с благими намерениями, они оплачиваются наличными.

Кредитный анализ считается искусством, поскольку здесь нет жестких схем, и наоборот, он динамичен и требует творческого подхода со стороны кредитного или бизнес-сотрудника. Тем не менее, важно овладеть различными методами кредитного анализа и дополнить его большим опытом и здравым смыслом, а также необходимо иметь необходимую и достаточную информацию, которая позволяет нам минимизировать количество неизвестных для принятия правильного решения.

Введение в анализ рисков

Исключительно важный аспект управления кредитными рисками связан с анализом и оценкой рисков, а также с классификацией клиентов. Эти процессы анализа рисков требуют источников информации, как внутренних, так и внешних, а также конкретных систем.

Управление рисками может осуществляться в широком масштабе или путем принятия качественных критериев. Массовое управление возможно, когда существуют миллиарды клиентов, при этом индивидуально считается, что клиенту не хватает или не хватает чрезмерной ценности, то есть управление осуществляется из процесса невосприимчивости и дистанцирования, объективного и применения Закона о крупных числа, число выше индивидуума. В отличие от этого, в компаниях с меньшим количеством клиентов возможно качественное управление, которое является более индивидуальным и индивидуализированным, принимая во внимание индивидуальность и численность.

В управлении рисками могут применяться превентивные или защитные механизмы и лечебные механизмы. В рамках превентивных процессов, целью которых является избежание принятия рисков над политикой компании, предыдущий анализ клиента, наблюдение за рисками, коммерческие отчеты, системы финансового анализа, контроль долга клиента, системы контроля лимитов, скоринг (особенно применимый к массивным системам согласно статистическим правилам) и т. д. В лечебные механизмы, стремящиеся обеспечить взыскание долга на условиях, согласованных с клиентом, могут входить системы покрытия, поручительства, гарантии и гарантии, страхование кредитов, системы уведомлений об истечении срока действия, проактивное управление инцидентов,восстановление системы и судебные иски.

Аналогичным образом, менеджер по рискам должен быть внимателен ко всем этапам операционного цикла: контролировать определение пределов риска во время регистрации клиента, контролировать условия доставки и выставление счетов-фактур, управление накладных, происшествий при выставлении счетов и контроле условий и форм оплаты при наступлении срока платежа.

На предыдущем этапе анализа риск должен быть измерен и оценен, то есть непредвиденные обстоятельства должны быть проанализированы и оценены, количественно определяя, какое из них должно быть принято с клиентом, и какую оценку они проводят, устанавливая пределы риска. Для этого будут применяться системы управления и модели анализа рисков, которые достигают все большей степени автоматизации. В этом процессе анализа платежеспособности кредитный менеджер должен быть в постоянном контакте не только с финансовым отделом, но и с коммерческим отделом, поскольку следует учитывать, что продажа не завершена до момента ее сбора, что подразумевает координация между обоими департаментами, которые ищут соглашения с клиентами, адекватный охват, соответствие установленным лимитам риска, разрешения превышения и т. д.

Управление рисками также требует внешней информации, которая будет получена как из официальных документов, так и от специализированных компаний и кредитных бюро.

Чтобы установить предел риска, который является только конечным результатом процесса анализа, должны быть приняты во внимание такие аспекты, как классификация клиента, его внедрение в секторе, объем его бизнеса, его коммерческая значимость по отношению к нему. для компании - конечная прибыльность, которую она генерирует, и ее техническая платежеспособность, основанная на ее историческом поведении платежей, ее внешнем поведении и результате экономико-финансового анализа коэффициентов, баланса, отчета о прибылях и убытках, информации сторонние специализированные компании и др.

Одним из наиболее широко используемых методов оценки рисков для распределения лимитов является оценка, основанная на применении методов статистического многомерного анализа, с целью определения количественных законов, регулирующих экономическую жизнь компании. Таким образом, поведение определяется на основе переменных с самой высокой прогностической силой, учитывая их корреляцию с результатом, и с весом каждой из переменных в каждом рассматриваемом риске присваивается оценка.

Рейтинг также используется с применением статистических методов количественного анализа и мнения экспертов, оценки на основе переменных, которые считаются актуальными при анализе и оценке риска, и взвешивания каждой из них, чтобы, наконец, сгруппировать риски, оцениваемые в однородные классы, разделяющие население планеты на группы с одинаковой оценкой.

После того, как эти переменные будут должным образом оценены и взвешены в соответствии с принятой моделью анализа и внесены соответствующие исправления в координации с коммерческим отделом, будет установлен предел риска для клиента, который будет определяться максимальным экономическим сбоем, который может быть вызван в компании.

Новые технологии, применяемые в этой области, значительно облегчают деятельность менеджера, позволяя автоматизировать повторяющиеся процессы и позволяя надежно определять пределы риска для каждого клиента.

ПЕРВЫЙ КРЕДИТНЫЙ ИНТЕРВЬЮ (ВОПРОСЫ, КОТОРЫЕ БУДУТ ЗАДАНЫ)

Хотя, как правило, невозможно получить всю информацию, необходимую для завершения нашей оценки кредитоспособности, в ходе первого кредитного интервью, интервьюер должен попытаться получить как можно больше информации. Вот немного помощи памяти:

А. СУММА И ЦЕЛЬ КРЕДИТА

Когда вы хотите или нуждаетесь в деньгах? Как долго и в течение какого времени вы хотите их? Почему вы хотите?

Б. ПЕРВИЧНЫЕ И ВТОРИЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ ОПЛАТЫ И ФИНАНСИРОВАНИЯ

Как заемщик рассчитывает получить средства для их оплаты? (Прибыль? Поток? Конвертация оборотных активов?) Каковы основные текущие источники финансирования? (Банки? Поставщики? Собственные? Акционеры? Связанные кредиты? И т. Д.). Какие другие источники платежей доступны? (другое финансирование? продажа активов и т. д.) Кто является основными поставщиками? Каковы экономические условия, обычно предлагаемые компанией? Насколько хороши ваши нынешние отношения? Используются ли скидки? Существуют ли какие-либо позиции в настоящее время в споре? Существуют контракты или франшизы участвуют?

C. ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ

Имеются данные за предыдущие годы? Можно ли получить текущие предварительные данные? Кто получает денежные средства для компании или компании? Насколько обширны процессы аудита? Как часто бухгалтер готовит свои данные? Актуальны ли налоговые платежи? «Дружелюбный» долг находится в подчинении? Какой вид страхового покрытия они поддерживают? Выплачиваются ли взносы в актуальном состоянии. Кто такой страховой брокер? Другие интересы.

Д. ТРАСТ

По мнению многих авторов, рекомендуется выполнить следующий заказанный шаг кредитного анализа.

генерал

Все кредиты должны пройти этап оценки, проще и быстрее, чем этот. Каждый кредит имеет риск, каким бы легким, хорошим и хорошо гарантированным он ни казался. Кредитный анализ не предназначен для того, чтобы положить конец 100% неопределенности будущего, но что это только уменьшается, поэтому с точки зрения кредита вы не должны притворяться непогрешимым, даже тот, кто был в кредит в течение многих лет и никогда не ошибался, может не быть аналитиком из-за его чрезмерного консерватизма. Учитывая, что в кредитных решениях мы не действуем С точными переменными, здравый смысл и здравый смысл должны играть очень важную роль.

б) Общая предыстория до выдачи кредита: на этом этапе необходимо знать, каков пункт назначения, который будет предоставлен запрашиваемому кредиту и / или кредиту, поэтому существует четыре причины, по которым необходимо знать пункт назначения кредита:

Проверить соответствие кредитной политике учреждения. Уметь правильно оценивать кредит. Уметь устанавливать условия в соответствии с потребностями. Уметь контролировать должника.

По этой причине и для целей предложений необходимо знать, что наиболее распространенными причинами, которые могут привести к запросу на кредит, являются:

Увеличение объема постоянных продаж (увеличение дебиторской задолженности, запасов и т. Д.). Снижение скорости сбора и / или скорости сбора (увеличение счетов на оплату). Увеличение срока операционного цикла. Закупка сырья (внешняя торговля) Все вышеперечисленное через возобновляемые кредитные линии. Замена и / или увеличение основных средств и / или техническое обслуживание и ремонт. Инвестиции в другие компании. Проблемы с наличностью для непредвиденных платежей. Финансирование операционных расходов в убыточных компаниях. Получить лучшие условия кредитования. Оплата обязательств перед другим финансовым учреждением (покупка долга).

в) Источники и структура платежей: здесь возникает вопрос, как и в предыдущем вопросе, с какими ресурсами будет выплачиваться кредит? То есть, из каких источников будут получены ресурсы для погашения кредита. Это могут быть:

Первый источник платежа: относится к потоку самой компании. Промежуточные источники оплаты: в случае усложнения первого источника платежа вы можете получить рефинансирование путем получения кредитов от других кредиторов, что будет зависеть от способности директоров компании, если нравится их влияние и / или контакты; внешние источники получают финансирование из внешних источников, таких как взносы капитала и / или новые акционеры; Ликвидационная стоимость капитала, когда все ваши активы погашены, может по всем вашим обязательствам.

d) Серьезность и мораль: важно учитывать, например, годы, в течение которых компания работала с учреждением, поскольку возможно иметь кредитную и финансовую историю компании, то есть историческое соответствие компании, запрос необычных или чрезмерных займов, отсутствие планирования платежей, соответствие платежей в трудные времена, пунктуальность, обработка ваших текущих счетов, дни овердрафта, упорядоченная обработка ваших документов и документов, насколько это доступно, когда мы запрашиваем интервью или телефонный звонок, поведение, образование, дружелюбие, реакция на изменения и т. д.

2. КОЛИЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ КРЕДИТА - НАЛИЧИЕ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ ОЦЕНКИ КРЕДИТА

При анализе ссуды компании и проведении исследования следует учитывать, что качество исследования зависит от качества доступной ему информации. По этой причине очень важна открытость и уверенность компании в показе и отправке всей информации, необходимой для анализа, а также интервью, которое может быть собрано во время анализа. На этом этапе важно как можно больше посетить завод и / или компанию, чтобы лучше понять его процессы и руководящие принципы, организационную структуру и т. Д.

Никогда не будет возможности получить 100% информации, которая была бы желательна, но чего не может быть, так это то, что информация, которую легко получить, опущена.

Необходимо и важно получить и использовать всю косвенную информацию о секторе и компании, которая позволяет нам расширять наши знания о бизнесе. Для этого мы можем прибегнуть к:

Информация от клиентов о секторе. Информация от поставщиков. Информация от потребителей. Информация от кредиторов. Информация из собственных данных Банка. Основы DATACIC и CIPROTEC. из того же банка и т. д.

НЕОБХОДИМЫЕ АСПЕКТЫ В ОЦЕНКЕ КРЕДИТА

Кредитный анализ должен предусматривать анализ качественных аспектов (честность, администрирование, рынок продукции, конкуренция и т. Д., А также количественных аспектов (балансовые отчеты, отчет о прибылях и убытках, движение денежных средств). Поведение прошлого клиента в организации Это очень важный элемент для принятия решения о будущем кредите, однако он является элементом или необходимым, но недостаточным, поскольку необходимо учитывать качественные и количественные аспекты. Окончательное решение о кредите заключается в том, чтобы предвидеть, сможет ли клиент заплатить при определенных условиях. Следовательно, кредитное решение, принятое исключительно на основе нынешних исторических предшественников, без учета будущего, плохо предоставляется.

а) Моделирование и / или прогнозы платежеспособности (количественный анализ баланса и / или финансовый анализ).

СООБРАЖЕНИЯ И АСПЕКТЫ ЗНАЧЕНИЯ КРЕДИТНОГО АНАЛИЗА

Необходимо учитывать макроэкономические переменные, которые влияют на страну, такие как политика стимулирования импорта или экспорта, налоговая политика, стоимость денег, движение капитала капиталистических образований, денежно-кредитная политика, международные цены, международные конфликты, инфляция, экономический рост, Средиземноморье страна, бедность и низкий уровень развития, зависимость от других стран, социальное развитие страны, забастовки профсоюзов или социальные проблемы и т. д. Другими важными переменными являются анализ сектора бизнеса, такие переменные, как уязвимость сектора, развитие, SWOT, зависимость от других секторов, стагнация по разным причинам, слабые правительственные стимулы, небольшой интерес инвесторов, сильные начальные инвестиции и т. Д. Тип компании, запрашивающей кредит,то есть, если это соответствует SRL, Unipersonal companies, SA, Cooperative, Association, семейным предприятиям и т. д. Эти данные очень важны, поскольку они позволят нам узнать качество администрирования компании и то, как они работают, организационную структуру и т. Д. Рассмотрим сектор, к которому относится заявитель, поскольку это позволит нам узнать, каковы их методы работы и их рабочий цикл. чтобы иметь лучший инструмент анализа и суждения. Предпочтительно, должны быть проанализированы остатки трех последних шагов. Баланс с возрастом не более 6 месяцев. Квалификация аудита, следует принимать во внимание, что не все аудиторы соответствуют требованиям. они должны быть существенными, а не формальными, они должны позволять нам выявлять причины и давать ответы о товаре. Комментарии в балансе должны отвечать на вопрос «почему?».Консолидированные балансы должны быть проанализированы в случае экономических групп, заботясь о консолидации каждого из счетов.

Отладка и анализ балансовых счетов

Перед анализом баланса необходимо учесть следующие аспекты:

Очистка данных (например, безнадежная дебиторская задолженность должна быть исключена за счет собственного капитала, то же самое, если имеется переоцененный актив, партнеры по текущим счетам должны быть исключены за счет собственного капитала и т. Д.). Сектор, к которому относится компания. Описание и детали каждого из них статей баланса. Метод бухгалтерского учета. Оценка. Политика администрирования. Тенденции развития и др. (чем больше сумма, тем выше важность анализа.) Желательно запросить баланс, проверенный надежным аудитором. Убедитесь, что на анализируемом балансе подпись лица, ответственного за баланс.

Анализ торговой дебиторской задолженности

Формы документирования дебиторской задолженности или дебиторов для продажи, какая пропорция и какая поддержка у каждого из них в случае невозможности их собрать. Использование факторинга в инкассо или немедленная ликвидность. Основные должники. что существует в каждом из них. Прошлое поведение этих учетных записей. Процент безвозвратности в последние месяцы. Сравнение клиентского портфеля с другими компаниями в том же секторе. Проверьте бухгалтерский учет. Они могут не включать НДС. Политика администрирования дебиторской задолженности (Преимущества поддержания дебиторской задолженности, проценты по сравнению с расходами на администрирование. Следует отметить, что объем дебиторской задолженности зависит от процента продаж в кредит, объем продаж и средний срок продаж. Кредитные политики:это относится к способу выбора клиентов, критериям оценки. Условия кредита: процент от продаж по кредиту, срок, формы корректировки процентной ставки, формы или виды документации, виды скидок для быстрой оплаты, гарантии в случай расспросов: политика взыскания: преюдициальный тип, какое обращение они оказывают клиентам с задержкой в 30 дней и более, какие действия предпринимаются, форма сбора, по факсу, письму и т. д., судебный сбор, типы процедур, эмбарго и т. д. Эволюция и динамика дебиторской задолженности.предварительного характера, которые они дают клиентам с задержкой в 30 дней и более, какие действия предпринимаются, как они собираются, по факсу, письмам и т. д., судебный сбор, виды процедур, эмбарго и т. д. и тенденция дебиторской задолженности.предварительного характера, которые они дают клиентам с задержкой в 30 дней и более, какие действия предпринимаются, как они собираются, по факсу, письмам и т. д., судебный сбор, виды процедур, эмбарго и т. д. и тенденция дебиторской задолженности.

Инвентаризационный анализ

Необходим анализ предметов, из которых состоит инвентарь. Сырье в процессе производства, готовая продукция, поставки, запасные части, сырье в пути. Каждый из них должен быть проанализирован.В случае с сырьем оно импортируется или является национальным, если оно местное, возникают проблемы с поставками, если время поставки импортируется. ротация. У них есть страховка от недержания. Визуальная проверка указанного товара должна быть проведена. Необходимо знать способ учета запасов. Правильная оценка и валюта, используемая для ее учета. Необходимо знать политику управления запасами: с кто поставляется, насколько это безопасно, забота о низких ценах и лучшем качестве;сколько месяцев они поддерживают в сырье, продуктах и готовой продукции; что такое ротация инвентаря фиксированная или определенная; заготовка в разы года. Области, вовлеченные в администрирование либо Gte. производства Gte. Маркетинг, Gte. Продажи или финансы и т. Д. Знать, как контролировать запасы вручную или с помощью компьютера. Используемая технология. Характер и ликвидность товарно-материальных запасов. Характеристика и характер продукта. Характеристика рынка. Каналы распространения. Анализ развития и тенденций.Маркетинг, Gte. Продажи или финансы и т. Д. Знать, как контролировать запасы вручную или с помощью компьютера. Используемая технология. Характер и ликвидность товарно-материальных запасов. Характеристика и характер продукта. Характеристика рынка. Каналы распространения. Анализ развития и тенденций.Маркетинг, Gte. Продажи или финансы и т. Д. Знать, как контролировать запасы вручную или с помощью компьютера. Используемая технология. Характер и ликвидность товарно-материальных запасов. Характеристика и характер продукта. Характеристика рынка. Каналы распространения. Анализ развития и тенденций.

Анализ основных средств

Описание основных средств по одному, чтобы иметь представление о типе основных средств, которыми обладает компания, и соответствует ли она своей деятельности или объекту. Анализ этого аккаунта связан:

Наличие имущества. Форма учета основных средств. Оценка, переоценка, амортизация, физический и моральный износ. Политика управления основными средствами. Технологии и модернизация. Возраст каждого из активов. Периодическое обслуживание выполняется на каждый. Политики, используемые для хорошего управления активами компании. Какова пропорция производственных и непроизводительных активов, которые не генерируют ресурсы для компании. Необходимо разделить активы, принадлежащие партнерам компании и компании Это позволит иметь более объективный анализ, его эволюцию и тенденции в управлении.

Банковские обязательства

Анализ состава банковских обязательств, долгосрочных и краткосрочных. Принимая во внимание правильную концентрацию обязательств как в текущих, так и в долгосрочных обязательствах. Анализ гарантий, поддерживающих эти кредиты, и какая доля предлагаемых гарантий по сравнению с запрашиваемыми кредитами. Анализ форм амортизации, поскольку это будет зависеть от того, как они могут быть выполнены клиент, поскольку не все виды деятельности имеют одинаковый рабочий цикл (сельское хозяйство, торговля, строительство, услуги и т. д.). Администрирование обязательств (ручное, компьютеризированное, если есть отчеты). Процентные ставки и условия, на которых это согласовывается каждый Кредит: конкретные объекты каждого из запрошенных банковских обязательств и их влияние на компанию.Анализ влияния на бухгалтерский баланс обязательства, запрашиваемого у банка. Это важно, потому что это будет определять задолженность компании и ее структуру банковских обязательств. частные учреждения, стимулирование, развитие и т. д.

Торговые обязательства

Какова политика предоставления кредита от поставщиков компании? Формы оплаты, процентные ставки, комиссии, скидки (какой способ оплаты; письма, гарантии и т. Д.).

Финансовые причины

Маркетологи должны понимать основные методы и методы финансового анализа, если мы хотим принимать правильные решения, контролировать и корректировать выполнение планов, объяснять и защищать наши решения перед нашими коллегами и иерархическими руководителями. Финансовые коэффициенты являются одним из тех методов, которые мы должны знать в дополнение к другим, например, финансовое бюджетирование, бюджетирование капитала, управление активами, управление оборотным капиталом, анализ рисков, стоимость капитала, калькуляция на основе деятельности и добавленная экономическая ценность.

причина

Это число, которое получается в результате деления одного числа на другое. Он используется для оценки аспектов прибыльности, ликвидности, левереджа и эффективности. Общепринятые финансовые причины бывают двух видов:

Те, которые суммируют некоторые аспекты операции в течение определенного периода времени.

Те, которые суммируют некоторые аспекты финансового положения за определенный период времени.

Анализ финансовых коэффициентов

Он использует информацию, полученную из финансовой отчетности, и представляет более широкую перспективу финансового положения компании. Вы можете, например, указать доходность компании, ее способность погашать свои краткосрочные долги, установить степень, в которой компания финансирует себя за счет обязательств, и эффективно ли руководство использует свои активы. Финансовые показатели компании сравниваются с отраслевыми показателями, показателями наших основных конкурентов и анализом тенденций.

б) Ситуация с акциями (относится к балансовой ситуации, которая может быть фундаментальным элементом в принятии решения о кредитовании, несмотря на тот факт, что у клиента есть положительные потоки и отрицательный капитал, кредит не должен предоставляться, капитал работает как поддержка или буфер риска на случай, а также указывает на то, что партнеры верят в свой бизнес.

в) Второй источник оплаты

Должно быть более одного источника оплаты за предоставленные кредиты, когда есть только один, он должен быть очень безопасным, иметь четко определенную стоимость и быть быстро конвертируемым в наличные. Вторичный источник платежа действует как страховка, это должно быть как можно больше. Независимо от первого источника оплаты. Кредит не должен предоставляться по гарантии. Было бы очень нездоровой политикой размещать ликвидные средства и возвращать неликвидные активы. Кроме того, финансовые учреждения, как правило, неэффективны при ликвидации своих активов: необходимо обеспечить, чтобы весь кредит гарантировался в большей пропорции к его рискам и чтобы гарантия не была связана с его потоком, поскольку в случае неудачи гарантия будет стоить мало. Относительная позиция очень важна. Если ни один из других кредиторов не имеет гарантии, возможно, нет необходимости запрашивать ее,если это есть у всех остальных, это будет абсолютно необходимо.

г) особые случаи

Для операционных компаний, которые являются новыми клиентами, необходимо провести более тщательный анализ, чем для старых клиентов, поскольку они не имеют никакой истории поведения, и он также должен начинаться с предоставления кредитов на более низких нормальных уровнях, чтобы узнать его более адаптированным. С течением времени. Кредиты, предоставленные экономическим группам, необходимо провести консолидированный анализ. Проект или новая компания имеют больший риск, чем непрерывная деятельность. В целом, это абсолютно рискованно, поскольку вы имеете дело с новым клиентом и партнером, который вступает в новый бизнес.

г) Рекомендация по этому жизненно важному моменту при принятии кредитного решения будет обсуждаться позже.

3. КАЧЕСТВЕННЫЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТНОГО АНАЛИЗА

Освоение количественных аспектов важно, но недостаточно. Кредитор не может получить ничего, усвоив подробно финансовую отчетность клиента, если, например, он не знает, что он устанавливает фабрику той же категории, что и новая технология, которая сделает устаревшей всю конкуренцию для этого клиента, ключевая переменная более ваш баланс будет тем новым конкурентом.

Анализ аспектов или качественной информации является одним из наиболее важных и в то же время наиболее сложных аспектов оценки компании. их сложность связана с тем, что они являются субъективными аспектами, такими как случай с исполнительной властью или эффективность системы управления, они важны, потому что от них зависит управление компанией.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ОБЩИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КЛИЕНТА

Здесь очень важно проанализировать деятельность, выполненную компанией, определить, какой процент каждый представляет по отношению к общей деятельности. Хорошее понимание бизнеса, в котором они участвуют. Например, магазин бытовой техники, который продает вовремя, ваш бизнес может быть более финансовым, чем продажа определенных продуктов.

Любая слабость в этих факторах может иметь фатальное влияние на результат управления, так же как любая сила в этих факторах должна быть обнаружена и использована.

А) Входные данные: происхождение, зависимость, транспортировка и поставка, стабильность рынка поставщиков, характеристики переговоров, престиж поставщиков.

Б) Внешние факторы: зависимость от экономической политики, как компании, так и ее дистрибьюторов и поставщиков, международный рынок, отраслевые тенденции и т. Д.

В) Продукт: качество, виды и их характеристики, зависимость от некоторых специй продукта, система распределения

D) Межфирменные отношения: конкуренция, участие в других компаниях, качество и размер конкуренции, доля рынка, деловые отношения и т. Д.

E) Производственный цикл : этот цикл будет зависеть от типа бизнеса, который устанавливает сроки и условия внутренней организации, ее способности к производительному процессу, ее технологический уровень.

ИСТОРИЯ КОМПАНИИ И / ИЛИ ПРЕДМЕТА ИЛИ КЛИЕНТА

Одним из факторов, имеющих важное значение для успеха бизнеса, является опыт, поэтому необходимо знать: сколько лет он провел в бизнесе, эволюция компании с точки зрения владения и деятельности, наиболее значимые события в ее истории. Тип общества.

Чем дольше была компания, тем больше вероятность преодоления трудных ситуаций, поскольку в прошлом у нее были подобные трудные ситуации, и она сможет воспользоваться этим опытом.

а) Владельцы (Владельцы, акционеры):

Имя и процент владения. Возможности бизнеса, деловые знания, опыт. Честность и добросовестность. Другие виды деятельности основных владельцев. Равноправие основных владельцев в случае небольших компаний, в которых платежеспособность владельцев практически равна единоличное одобрение. Предприятия, в которых владельцы участвовали в прошлом. Степень взаимопонимания между акционерами. Степень приверженности между акционерами. Автономия и администрация в отношении владельцев.

б) Администрация

Хотя боливийская экономика не является конкурентоспособной, как на других рынках, очень важно знать и выявлять рыночные изменения заранее, чтобы принимать правильные решения. Эффективное и динамичное управление будет иметь решающее значение для достижения целей. В этой схеме старая концепция семейной компании (это типично для нашей страны), в которой важные должности были переданы родственникам, независимо от уровня знаний, довольно опасна. Вот некоторые моменты, которые следует учитывать при принятии риска с этим типом в этих компаниях:

- Мистер Основатель: Незаменимый Создатель

- Постоянство используемых критериев

- Скорость реагирования (высокая в операционных областях и очень низкая в стратегических решениях)

- Недостаток управленческой информации (расходы / инвестиции)

- Конкурентная слабость

- Эмоциональное принятие решений

- Семейные проблемы

- преемственность

- Назначение позиций пальцем, а не по существу

Для анализа работы администрации необходимо получить расчет заработной платы руководителей, с указанием их должностей, учебы, возраста, опыта работы, серьезности и т. Д. (Эти данные обычно находятся в Базовом информационном листе, запрашиваемом у клиента, поэтому они должны быть хорошо заполнены).

Должно быть ясно, что администрация является ключевой для компании, если нет компетентных людей, кредит не может быть принят.

в) предпринимательский потенциал

Предпринимательство - это стремление к возможностям с помощью инноваций, творчества и тяжелой работы. Предпринимательство - это подход, который может существовать в любой компании, но он встречается гораздо чаще в небольших учреждениях и мало бюрократов.

Размер компании отрицательно влияет на возможности бизнеса. В небольшой компании, если идея возникает, она может быть реализована немедленно. В большой компании вы должны сначала убедить длинный список людей.

В целом, предпринимателей можно разделить на четыре типа:

БЮРОКРАТ: этот тип предпринимателя воспринимает возможности или возможности перемен, он относится к сохранению своего статус-кво без изменений. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬ АДМИНИСТРАТОРА РЕСУРСА: в целом, он предназначен для более эффективного управления накопленными ресурсами. Если вы рисковали в прошлом и были вознаграждены за это, вы предпочитаете больше не рисковать. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬ С БИЗНЕС-ПОТЕНЦИАЛОМ: тот, у кого есть способность и желание распознать возможности, которые означают возможности для лучшего будущего. PROMOTER: этот предприниматель постоянно руководствуется восприятием и реализацией без какого-либо анализа различных возможностей. Он революционный человек, хотя и не очень настойчивый.

Без сомнения, компании, которые будут наиболее успешными, - это те, чьи руководители действуют с предпринимательским потенциалом.

Для этого нужно признать неудачу, кто никогда не ошибается, тот, кто ничего не делает.

г) организация

Организационная структура не только предусматривает организационную схему, но также:

Системы управления. Информационные системы. Каналы связи. Цели и задачи. Политика и процедуры. Кадровые ресурсы.

е) Поставка

Важно обеспечить непрерывность поставок рифмующихся материалов. Эта безопасность может зависеть от одного производителя, поэтому будет необходимо время от времени диверсифицировать поставщиков. Это особенно важно, когда речь идет об импортном сырье, поскольку качество обработки лучше.

е) производство

Необходимо попытаться понять и узнать что-то больше о производственном процессе каждой компании. Среди них выделяются три аспекта: ЗАВОД, ОБОРУДОВАНИЕ И ОБЪЕКТЫ И ПРОИЗВОДСТВО ЗАВОДА.

г) отраслевой анализ

При анализе сектора, к которому относится клиент, важно учитывать следующие аспекты, имеющие первостепенное значение.

Восприятие и / или экономика страны. Зависимость сектора от изменений экономической политики. Эволюция сектора в последние годы. Степень, в которой на него повлияли различные изменения, которые могли произойти: Характеристики сектора: его развитие, технологические характеристики, его сильные и слабые стороны, влияние инфляции на продажи и издержки и т. Д. Развивающаяся, растущая, зрелая отрасль или умирать. Барьеры для входа в сектор. Если на рынке недавно появились новые компании, сколько и т. Д. Конкуренция за альтернативные продукты или наличие дополнительных продуктов. Размер рынка и идентификация (социальные, географические и т. Д.). Если в отрасли установлены мощности. это очень колеблющиеся цены.Аспекты внешней торговли, относящиеся к сектору, если конечная продукция или сырье импортируются, если часть продукции экспортируется одновременно, если у сектора есть какое-либо явное сравнительное преимущество. Если это интенсивно в использовании рабочей силы или некоторого сырья или какой-то очень специальной технологии. Перспективы промышленности.

h) рыночная ситуация компании

Конкуренция, продажи, бизнес-стратегия, исследование рынка, позиционирование, цены, площадь, рекламные акции и т. Д.

i) Важные соображения для SWOT-анализа (DOFA)

DOFA (на английском языке SWOT) - это аббревиатура, используемая для обозначения аналитического инструмента, который позволит вам работать со всей имеющейся у вас информацией о бизнесе, полезной для изучения слабых сторон, возможностей, сильных сторон и угроз.

Этот тип анализа представляет собой попытку изучить взаимодействие между конкретными характеристиками вашего бизнеса и средой, в которой он конкурирует. Анализ DOFA имеет несколько приложений и может использоваться на всех уровнях корпорации и в различных аналитических подразделениях, таких как продукт, рынок, продукт-рынок, линейка продуктов, корпорация, компания, подразделение, стратегическое подразделение и т. Д.), Многие из выводов, полученных в результате анализа DOFA, могут быть очень полезны для вас при анализе рынка и маркетинговых стратегиях, которые я разработал и которые могут быть включены в бизнес-план.

Анализ DOFA должен быть сосредоточен только на ключевых факторах успеха любого бизнеса. Он должен подчеркивать внутренние сильные и слабые стороны, объективно и реалистично сравнивая их с конкурентами и с ключевыми возможностями и угрозами в окружающей среде.

Глобализация является важной концепцией, которую необходимо принимать во внимание при анализе кредита, поскольку в настоящее время мир страдает от глобализации экономик и компаний в целом, которые могут отдавать им предпочтение или вредить им из-за их недостаточной подготовки.

к) глобализация

Этот термин широко используется в последнее время, жертвами которого являются многие слаборазвитые компании и страны, которые не готовы к таким частым глобалистским изменениям и / или слияниям крупных компаний и которые делают другие устаревшими.

Глобальный: мировой термин как нейтральное обозначение. Международный, это относится ко всему, что имеет отношение к бизнесу за пределами страны происхождения; Мультилокальная стратегия предусматривает конкуренцию в каждой стране или регионе изолированно, в то время как глобальная стратегия объединяет страны и регионы вместе.

Усиление иностранной конкуренции само по себе является причиной того, что предприятия выходят на глобальный уровень, чтобы приобрести размеры и навыки, которые позволяют им более эффективно конкурировать. Но еще большей мотивацией для глобализации является появление новых глобальных конкурентов, которым удается конкурировать на интегрированной глобальной основе.

Глобализация может привести к значительным административным расходам из-за усиления координации и необходимости информирования, и даже из-за увеличения персонала, в дополнение к тому факту, что она может снизить эффективность или действенность администрирования в каждой стране, если чрезмерная централизация наносит ущерб местной мотивации и снижает боевой дух

Стандартизация продукта может привести к продукту, который никого не оставит полностью удовлетворенным. Интеграция конкурентных мер может означать пожертвование доходами, прибылью или конкурентной позицией в некоторых странах.

4. РИСК ЭКОНОМИЧЕСКИХ СЕКТОРОВ

- РИСК ПРИ ПРЕДОСТАВЛЕНИИ КРЕДИТА ГОРНОМУ ХОЗЯЙСТВУ

Оптимизм: майнеры, как правило, очень оптимистичны. Они часто считают, что обнаружили большой золотой рудник, когда они даже не прошли поисковую стадию. Размер кредита: малые кредиты, как правило, очень маловероятны. Поскольку инвестиции настолько велики, ваши потребности в ресурсах также велики. Поэтому риски высоки. Цены на полезные ископаемые: цены на продукты горнодобывающей промышленности подвержены значительным колебаниям, как правило, выше, чем отраслевые цены. Это потому, что они установлены на международном уровне и зависят от многих переменных, которые невозможно предсказать. Производство:Существующие производственные риски трудно оценить, учитывая необходимые технические знания. По этой причине важно проконсультироваться со специалистами по деревообработке. Срок полезного использования: вы должны анализировать свои потоки, понимая, что со временем, когда у вас осталось резервов, компания должна быть в состоянии оплатить 100% обязательств. Тип товаров: по своей природе тип товаров или активов, которые финансируются, очень специфичен и предназначен только для этого сектора, поэтому у них нет большого вторичного рынка, за исключением оборудования, такого как тракторы, самосвалы, транспортные средства и т. Д., Нет Таким образом, оборудование в Gral. для добычи полезных ископаемых правильно. Поэтому, когда дело доходит до продажи, у нас бывают серьезные проблемы. Различные риски:Так как условия труда, как правило, суровые, проблемы с рабочей силой и забастовки являются нормой. Опыт показывает, что владельцы испытывают нехватку капитала или это более рискованно, чем в других секторах.

Крайне важно, чтобы владельцы имели абсолютный опыт работы в отрасли и капитал, который позволяет им столкнуться с первыми этапами и различными случаями.

- РИСК ПРИ ПРЕДОСТАВЛЕНИИ КРЕДИТА СТРОИТЕЛЬНОМУ СЕКТОРУ

а) Риски, общие для всех строительных компаний:

Техническая неспособность выполнить работу или задержка во времени сверх ожидаемого для ее завершения Увеличение затрат из-за увеличения заработной платы, увеличения материалов, несоответствия между перенастройкой цен, перестройкой затрат, забастовками и т. Д. Плохое финансирование в количественном или качественном отношении (займы в долларах на рынке песо), это также связано с высоким левереджем, либо из-за недостатка капитала, либо из-за чрезмерного долга. работает, по отношению к другим компаниям тех же владельцев.

б) Собственные риски строительных компаний для третьих лиц

Несостоятельность основного долга и, следовательно, полная или частичная неоплата построенных. Здесь предусмотрена отсрочка платежа.

в) Собственные риски строительных компаний собственного завода

Чрезмерное усиление конкуренции привело к увеличению предложения для конкретных субрынков без возможности роста спроса, а также из-за регрессивных ситуаций, как из-за снижения спроса, так и из-за падения цен или из-за того и другого одновременно. Это вызывает уменьшение стоимости товарно-материальных запасов и основных средств компаний в отрасли, с которой они могут обанкротиться.

5. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ КРЕДИТА

Рекомендация - это заключение исследования, в котором должна быть рассмотрена позиция относительно того, следует ли работать с определенной компанией, и в случае работы, что является соответствующей суммой., поскольку, как правило, лицо, принимающее решение, не является тем, кто сделал анализ. Ясно только то, что в той степени, в которой исследование выполнено хорошо, это нормально для того, что рекомендуется соблюдать.Вне всякого сомнения, рекомендация является наиболее важной частью исследования. Если вы провели очень глубокий кредитный анализ, если у вас нет возможности, суждений и знаний перевести его в принятую рекомендацию, все вышеперечисленное не будет служить какой-либо цели. Необходимо подчеркнуть, что для вынесения хорошей рекомендации,что позже приведет нас к правильному решению, мы ДОЛЖНЫ Сосредоточиться на нескольких ключевых переменных, которые имеют сложную модель принятия решений, которая включает в себя множество переменных на заключительном этапе, без сомнения, потеряны и не имеют возможности обнаружить несколько ключевые аспекты, которые в конечном итоге преобладают, чтобы принять важное решение.

УСЛОВНЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ (ПАКТЫ)

Например, существуют очень хорошие условия условий и ставок, поскольку компания-должник не распределяет дивиденды, не проводит никаких операций с акционерами или связанной компанией, основные финансовые показатели не превышают заранее установленную цель, предоставляется проверенная финансовая информация, каждые шесть месяцев в банк-кредитор и т. д. Эти соглашения, как правило, содержат положения об ускорении сбора кредитов.

Классифицированные примеры наиболее возможных использованных ковенатов:

- Вести учет в актуальном состоянии

- разговор активов

- Деловое поведение

- Не заключайте новые долги и / или не превышайте…..

- не продавать и не передавать компанию

- Не распределяйте дивиденды, балансируйте те, кто прямо разрешен

- Не продавайте и не ликвидируйте активы

- Не делайте новые инвестиции без разрешения

- Не предоставлять реальных гарантий

- Не увеличивайте текущие счета

- Поддерживать минимум КТ

- Не покупайте новые основные средства

- Не предоставляйте облигации, не становитесь солидарным должником или гарантом

ФИКСИРОВАНИЕ СУММ

Возможно, самая сложная пара в исследовании кредитоспособности - это определение суммы. Компания может быть хороша в предоставлении вам Х-кредита, но может быть плохой в предоставлении 2-х баллов.

В целом, сумма не является функцией риска компании, как и гарантия. Другими словами, если компания очень рискованная, это не решается путем уменьшения суммы кредита, а скорее путем предоставления кредита. В менее экстремальном случае это можно исправить с помощью гарантий, которые позволили бы нам быть более спокойными в случае отказа первого источника платежа. Однако, как правило, сумма не торгуется в соответствии с переменными риска. Сумма в основном зависит от платежеспособности клиента.

источники

Финансовые решения Рикардо Паскаля Анализ кредитного риска Жозе Мигель Булнес Журнал Iberfinanzas Различные заметки Работа Манфредо Аньеса Санта-Крус Боливия

Скачать оригинальный файл