Анализ замены используется, чтобы выяснить, работает ли оборудование экономически или можно снизить эксплуатационные расходы путем приобретения нового оборудования.
Кроме того, с помощью этого анализа можно выяснить, следует ли немедленно заменить текущее оборудование или лучше подождать несколько лет, прежде чем менять его.
Продолжая анализ того, как финансовый канал создает физические активы, и как дополнение к статьям, сделанным в прошлом, подробное исследование важности принятия решений, выполненных финансовым администратором во время замены, представлено ниже. ваши фиксированные ресурсы.
Анализ и планирование замены
План замены физического актива имеет жизненно важное значение в любом экономическом процессе, поскольку поспешная замена приводит к снижению ликвидности, а поздняя замена приводит к убыткам; Это происходит из-за увеличения стоимости эксплуатации и технического обслуживания, поэтому необходимо установить подходящий момент замены, чтобы получить наибольшие экономические преимущества.
Физический актив должен быть заменен при возникновении следующих причин:
- Недостаточность. Высокая стоимость обслуживания. Устаревание.
Мы рекомендуем
В этом типе анализа необходимо применять некоторые фундаментальные понятия финансовой математики
Чтобы провести анализ замены, важно определить:
Горизонт планирования
Также называемый интервалом времени, он определяется периодом, в течение которого должен выполняться анализ, и чем меньше горизонт планирования, тем более точным становится анализ.
Доступность капитала
Это сделать покупку активов в соответствии с планом и прогнозом.
Экономическая жизнь товаров
Под сроком службы понимается период, за который эквивалентные равномерные годовые затраты минимальны. Для старых активов оставшийся срок полезного использования не принимается во внимание, поскольку почти все может работать неопределенно долго, но при этом стоимость может быть чрезмерной, если его постоянно ремонтировать.
С экономической точки зрения наиболее часто используемые методы анализа замещения являются
Оптимальный период замены = Экономическая жизнь
Этот метод состоит в расчете эквивалентной равномерной годовой стоимости актива, когда он сохраняется в течение определенного количества лет, и таким образом выбирается количество лет, для которых стоимость является минимальной.
Пример. В настоящее время машина приобретается за 500 000 долл. США, предполагается, что срок полезного использования составляет 20% в год. Требуется определить оптимальный период замены с учетом следующей информации.
|
Год |
Ликвидационная стоимость |
Годовая стоимость эксплуатации |
|
один |
300 000 долларов |
21 000 долларов США |
|
два |
200 000 долларов |
35 000 долларов |
|
3 |
137 000 долларов |
55 000 долларов |
|
4 |
71 000 долларов США |
90 000 долларов |
|
5 |
0 долларов США |
150 000 долларов |
Решение:
1. Сначала рассчитывается эквивалентная равномерная годовая стоимость (CAUE), когда актив сохраняется в течение одного года со следующим выражением.
2. Используя ту же систему и приводя оставшиеся годы к приведенной стоимости, для них получают эквивалентные данные о единообразных годовых затратах.
Комментарий: чтобы избежать громоздких вычислений, ниже приведен список значений CAUE для каждого года.
|
Год |
Эквивалентная годовая единая стоимость (CAUE) |
|
один |
321 000 долларов США |
|
два |
263 727 долл. США |
|
3 |
234 681 $ |
|
4 |
225 128 долл. США |
|
5 |
226 448 долл. США |
Анализ основан на сопоставлении данных, при этом наблюдается, что на пятом году стоимость увеличивается, это означает, что в этом методе актив должен сохраняться только в течение четырех лет.
Со временем актив становится устаревшим, потому что его ежегодная стоимость эксплуатации увеличивается
Старо-новое противостояние
Этот метод состоит из анализа преимуществ актива, используемого в настоящее время, и сравнения их с преимуществами, которые может предложить новый актив. При использовании этого метода необходимо учитывать оценки коммерческой стоимости, ликвидационной стоимости и срока полезного использования актива.
Пример: фабрика купила машину три года назад, ее стоимость составляла 80 000 долларов США, предполагаемый срок полезного использования - пять лет, а ликвидационная стоимость - 10 000 долларов США. В настоящее время предполагается, что оставшийся срок полезного использования составляет три года, и они предлагают приобрести новую машину стоимостью 90 000 долл. США, срок полезного использования которой составляет восемь лет, а ликвидационная стоимость - 10% от ее стоимости.
Продавец новой машины предлагает получить старую машину за 45 000 долларов США, как часть оплаты. Также подтверждено, что затраты на ремонт старой машины составляют 9000 долларов, в то время как стоимость новой машины оценивается в 4000 долларов.
Если вы хотите получить возврат инвестиций в размере 20%, определите, целесообразно ли с экономической точки зрения вносить изменения.
Решение:
1. Сначала сравниваются данные с двух машин.
|
древний |
новый |
|
| Начальная стоимость |
45 000 долларов |
90 000 долларов |
| Годовая стоимость эксплуатации |
9000 долларов |
4000 долларов |
| Полезная жизнь |
3 |
8 |
| Ликвидационная стоимость |
10 000 долларов |
9000 долларов |
2. CAUE рассчитывается для старой машины.
3. CAUE рассчитывается для новой машины.
4. Решение принято на основании проведенного анализа. В этом случае новая машина выбрана потому, что она дешевле.
Расчет критической обменной стоимости
Во многих случаях необходимо знать минимальное значение обмена старой машины, прежде чем войти для согласования новой машины, это значение можно получить путем сопоставления CAUE новой машины с CAUE старой машины.
Пример:
Машина, купленная четыре года назад, имеет ежегодные эксплуатационные расходы 85 000 долларов США, ликвидационную стоимость 100 000 долларов США и оставшийся срок полезного использования четыре года. Была выбрана новая машина, стоимость которой составляет 900 000 долл. США, срок полезного использования составляет 12 лет, ежегодные эксплуатационные расходы - 15 000 долл. США, а каждый год увеличивается на 10 000 долл. США, ее ликвидационная стоимость - 300 000 долл. США. Какой должна быть критическая меновая стоимость при доплате 22%?
Решение:
1. CAUE для старой машины рассчитывается с помощью переменной (X).
2. CAUE рассчитывается для новой машины.
CAUE (1) = 259 670,08 $
3. CAUE старой машины выровняется с новой, и X очищается.
X = 480 704,30 долл. США
После проведения этого анализа ответственность ложится на правильное решение, принятое финансовым администратором, поэтому необходимо, чтобы оно было хорошо обосновано в области финансовой математики.
