В 1980-х годах массовое присутствие неформального сектора экономики характеризовало неразвитость Латинской Америки, и Перу не было исключением, и наоборот, наша экономика была захвачена из одного места в другое множеством мелких и микрокомпании, занимающиеся различными видами деятельности, как производительными, так и товарами и услугами, и все они нуждаются в адекватной кредитной поддержке.
В этих рамках в мае 1980 года был обнародован Указ-закон 23039, который регулирует создание и деятельность муниципальных сберегательных и кредитных банков за рамками Лимы и Кальяо, целью которых было создание децентрализованных финансовых учреждений, предназначенных для обслуживания этих сегментов. население без доступа к официальной кредитной системе.
Этот документ содержит экономические и финансовые результаты, полученные компанией «Финансовое посредничество» «Микрофинанс» по состоянию на 31 декабря 2004 года на основе скорректированной информации из пробного баланса и статистической информатики учреждения и системы муниципальных сберегательных банков.
Баланс
Анализ структуры базового периода баланса 2004 года показывает нам компанию финансового посредничества «Micro Financial», которая представляет структуру, в которой ее активы увеличились на 4,40% и 45,38% по сравнению с 2003 и 2002 годами. Вариация Это в основном связано с увеличением кредитного портфеля на 7,75% и 44,86% по сравнению с периодом 2003, 2002 гг. Другие инвестиции, которые были сделаны в этом году по сравнению с предыдущим периодом, представляют собой паевые инвестиционные фонды, увеличивающие эту статью на 124.80% Прочие активы 35,41%,
• Доходные активы. Прибыльные активы эквивалентны S /.62'227, тыс. И принесли общий доход за S /.19'786, тыс. (31.80%), что делает сравнение в 2003 и 2002 финансовых годах. / 60,680 млн., S / 43,102, которые принесли доход S /. 18'538 тысяч (30,55%), S / 13,354 тысячи (30,98%), оценивая изменение доходности на 1,24 и 0,81% по сравнению с 2003-2002 гг.
• Доступные фонды. Представляет основную ликвидность, доступную для учреждения для выполнения его срочных обязательств, покрытия резервных требований и утвержденных выплат по кредитам. По состоянию на 31 декабря 2004 года они диверсифицированы следующим образом (денежные средства в Банке 15,20%, депозиты в BCR 7,79%, депозиты в Multibanking 43,22%, депозиты в системе CMAC 12,57%, депозиты, подлежащие ограничению 21.17 % и другие 0,06%.
Встроенные фонды покрывают 13,93% обязательств перед населением, при этом покрытие в национальной валюте составляет 6,03% и 21,82% в иностранной валюте с получением профицита резервов в обеих валютах. 54,90% имеющихся средств соответствуют национальной валюте и 45,10% - иностранной валюте.
Покрытие свободных средств по общей сумме депозитов сократилось с 33,64% до 25,43% по сравнению с декабрем 2003 года, также указано, что покрытие составляет менее 34,73%, что поддерживается в системе CMAC, уровни ликвидности что «Микро Финанс» поддерживает на данный момент приемлемо для выполнения своих непосредственных обязательств и операций.
• Оборотные и долгосрочные инвестиции. Они представляют собой вторичные ликвидные ресурсы, доступные для учреждения, в данном случае это Взаимные фонды, которые представляют собой переводные ценные бумаги, представляющие собой долговые обязательства, которые компания приобретает с целью ведения переговоров о них и получения выгод от разницы цен в короткий срок.
«Микро Финансиера» инвестировала за период 2004 г. 805 тыс. Паевых инвестиционных фондов через Банк, которые могут быть ликвидными в любое время по согласованной ставке.
Эти инвестиции увеличились на 12,80%, 152,61% по сравнению с 2003 и 2003 гг., Соответственно. Общая ликвидность, состоящая из имеющихся средств плюс оборотные инвестиции и при погашении, покрывает 27,14% от общей суммы депозитов.
• Кредиты (Кредиты). Они составляют основную инвестицию в структуре Активов «Микрофинансирования» и являются основным источником финансового дохода. Кредиты в основном финансируются за счет средств государственных депозитов, а также за счет задолженности других финансовых учреждений и собственных ресурсов.
Валовые кредиты выросли на 12,95% и 55,53% по сравнению с декабрем-03 и декабрем-02, их баланс на сегодняшний день составляет S / 55'500. Эти размещения позволили получить финансовый доход в размере S / 15'753 в национальной валюте, что означает доход в размере 35,64% в год и S /.22,25% в иностранной валюте в год (S /. 2'515, тыс.).
Качество портфеля ухудшилось по отношению к декабрю 2003 и 2002 годов, при этом просроченный портфель увеличился в этом году на 117,33% и 217,29%, что привело к соотношению просроченного портфеля к валовым кредитам с 5,17% до 12.31.03 увеличилось до 9.95% по состоянию на 31.12.04. Аналогичным образом, коэффициент портфеля с высоким риском увеличился с 7,22% до 12,44% за тот же период. Накопленные резервы выросли на 57,72% и 193,91% по сравнению с 2003 и 2002 гг.
«Микрофинансирование» по состоянию на 2004 г. представляет собой покрытие резервов по просроченному портфелю в размере 124,46% и портфелю с высоким риском в размере 99,56%.
По сравнению с муниципальной кассовой системой мы наблюдали рост системы по кредитам на 23,73%.
Что касается качества активов, то система муниципальных сберегательных банков имеет просроченное покрытие портфеля -129,99%, а показатель по умолчанию для системы в ноябре составляет 5,37%.
Реализуемые и награжденные активы. Представляет собой гарантии, предоставленные за неплатежи, и по состоянию на декабрь 2004 года награжденные активы за вычетом резервов составляют только 0,01% от общих активов и 0,01% от валовых кредитов.
• Чистые основные средства. Состоит из объектов недвижимости, мебели, оборудования и транспортных средств, которые Учреждению надлежит осуществлять в оптимальных условиях для осуществления своих финансовых операций и которые в декабре 2004 года составили S /. 2939 тысяч, без учета амортизации, увеличившись на 0,21% и 22,42% по сравнению с декабрем 2003 и 2004 гг.
Отношение чистых основных средств к покрытию капитала незначительно увеличилось с 11,73% до 12,97% в год по сравнению с декабрем 2003 года. Это соотношение ниже, чем в системе CMAC, которая составила 15,18%. Инвестиции только в чистые основные средства он составляет 4,29% от общей суммы активов, что позволяет выделить большую часть ресурсов на прибыльные инвестиции.
• Прочие активы. Он состоит из авансовых платежей и отсроченных платежей - (Страхование, уплаченное заранее, Поставки, Поставки для предоставления, Другие отложенные платежи).
По состоянию на декабрь 2004 года они составляли 2,49% от общих активов.
Всего обязательств и капитала
«Микрофинанс» имеет три основных источника финансирования: собственные ресурсы, составляющие 12,97% собственного капитала; и сторонние ресурсы, которые получены путем привлечения депозитов населения на 68,81% и задолженности перед другими учреждениями на 14,03%.
Кроме того, он имеет 4,19% финансирования без финансовых затрат, что является его другими обязательствами.
Суммарные обязательства увеличились на 2,93%, с S / 57 919 тыс. с декабря 2003 года по S /. 59'617, в декабре 2004 г. Обязательства финансируют 87,03% от общей суммы активов.
Депозиты. Абсолютные депозиты увеличились на 12,85% и 55,30% по сравнению с декабрем 2003 г., добавив S /. 47'133mil.
Депозиты в национальной валюте составляют 79,66% от общего объема депозитов, при этом на срочные депозиты приходится 70,99%. Депозиты в иностранной валюте составляют 20,34% от общего объема депозитов, состоящих в основном из срочных депозитов 70,62%.
Депозиты породили процентные расходы S /. 3316 тысяч в национальной валюте, что означает среднегодовые финансовые затраты в размере 8,83%, что привело к финансовому спреду по кредитам в размере 26,81% в год.
В иностранной валюте депозиты привели к финансовым расходам на проценты в размере S / 397, тыс., Что означает среднегодовые финансовые затраты в размере 4,14%, что привело к финансовому спреду по кредитам в размере 18,11% в год
из-за стабильности nuevo sol в течение 2004 года по отношению к доллару и с учетом условий национальной и международной экономической ситуации предпочтение отдается депозитам в национальной валюте на уровне 79,66%, причем этот показатель вырос по сравнению с декабрем 2003 года, который составил 68,35% с 11,28 пункта. в процентах, поскольку доллар продолжает обесцениваться на 5,23% (декабрь 2002 года T / C.3.514, декабрь 2003 года T / C.3.463 и декабрь 2004 года T / C 3282).
• Задолженность перед банками и другими финансовыми учреждениями. Задолженность перед другими финансовыми учреждениями уменьшилась с 12591 тыс. Сомони в декабре 2003 года до 5 /. 9609 в декабре 2004 года, из-за того, что рост кредитов шел рука об руку с депозитами, и в этом году ожидаемый рост сбережений и кредитов не был представлен, как это было в период 2002 года.
Структура задолженности по состоянию на 12.31.04 состоит из таких линий финансирования, как Cofide, 39,72%, Межамериканский финансовый банк 26,02%, Agro Banco 10,41%, Banco Wiese Sudameris 10,25%, ИБР 7,30%, FOCMAC 5,20% и Foncodes 1,10%, Задолженность означает расходы по финансовому интересу S /. 838 тысяч в национальной валюте, что представляет среднегодовую стоимость 8,72%, в результате чего финансовый спред по кредитам составляет 26,92% годовых. Интерес к иностранной валюте составляет S / 0,73 тыс., Что составляет ежегодные финансовые затраты в размере 4,04%, что приводит к финансовому спреду в отношении размещений ME на уровне 18,21% в год.
Долг перед другими финансовыми институтами составляет 14,03% активов. Это соотношение выше 4,77% Системы по состоянию на 11.30.04.
• Собственный капитал. По состоянию на декабрь 2004 года чистый скорректированный капитал достиг суммы в 8,888 тыс. Шиллингов; На 15,45% и 56,62% больше по сравнению с декабрем 2003 г., который составлял S / 7,696 и 5673. В эти годы увеличилось наследственное произведение капитализации прибыли от учений 2003 и 2002 годов. предоставление большего рычага в отношении справедливости и солидности как финансового института.
Отчеты о прибылях и убытках.
Чистая прибыль по состоянию на декабрь 2004 года была S /. 1'496 тысяч, вычитая результат из подверженности инфляции, скорректированный чистый доход S /. 1,289 тыс. Эта прибыль была получена от дохода, полученного от инвестиций, сделанных Micro Financiera. в основном в размещениях и инвестициях, в дополнение к продаже заложенных активов.
Общий доход на сегодняшний день составляет S /. 20'095 тысяч, из которых с /. 18'563, одна тысяча поступает от финансового дохода, S /.1'016, одна тысяча поступает от дохода от финансовых услуг и S /. 516 тыс. Чрезвычайных доходов, Общая прибыль была вычтена S /.5'014, тыс. (27,01%) финансовых расходов, соответствующих финансированию ресурсов, полученных от третьих сторон, а также S /. 3 372 тыс. (16,17%) для резервов по сомнительным долгам, S / 0,57 тыс. (0,31%) для расходов на финансовые услуги, S / 0,8241 тыс. (44,40%) административных расходов, S /. 903 тысячи (4,86%) для резервов, износа и амортизации, S / 229, тысячи (1,13%) для чрезвычайных расходов и S /. 207 тысяч (1,11%) для REI.
Разница между общим доходом и расходами означает прибыль до уплаты налогов и участия в S /.2'071, тыс., Что представляет операционный доход в 11,16%, что ниже 21,25%, полученного в декабре 2003 года.
Рентабельность и управление
Чистая операционная маржа.
Операционный результат по сравнению с 2002 г. вырос на 41,84% (2002 г.) и значительно снизился на -5,02 (2003 г.). Этот показатель информирует нас о том, что проценты, связанные с ростом кредитного портфеля, не приносят прибыли из-за увеличения обеспечение портфелем 34,84% (2003 г.), 138,62% (2002 г.) в связи с ухудшением кредитного портфеля и увеличением административных расходов на 15,16% (2003 г.) и 58,37 (2002 г.), поэтому мы можем утверждать, что предприятия они росли, но были не очень прибыльными.
Экономическая эффективность
Рентабельность собственного капитала (ROE) и активов (ROA) к 2004 году составила 14,51% и 1,88% соответственно, против 23,87% и 2,87% рентабельности по сравнению с 2002 годом, что в сравнении с аналогичным уменьшением - 9,36% рентабельности собственного капитала и снижение ROA на -0,99% процентных пункта.
Полученные уровни прибыли означают доходность финансового дохода в 6,94%.
Управление и эффективность измеряются с помощью показателя «Трудовые отношения», который учитывает операционные расходы в отношении финансового дохода, где наблюдается увеличение на 73,86%, 3,34 процентного пункта в 2004 году по сравнению с 2003 годом (70,52%)., Аналогичным образом, соотношение между расходами на персонал по отношению к финансовым доходам «Микрофинансирования» составляет 19,17%, немного выше, чем 18,16%, полученных в декабре 2003 года, и выше, чем система 18,02%.
Показатели прибыльности и эффективности являются продуктом общего управления компанией, если финансовый доход не увеличился на ожидаемых уровнях, поэтому выставленные коэффициенты оказались неоптимальными.
Выводы:
Компания пережила значительный рост в 2002-2004 годах в результате увеличения своих кредитов и депозитов в сбережениях населения. Основным фактором риска в этом учреждении было качество портфеля, которое можно отнести к Существует проблема в показателях рентабельности и в увеличении расходов на резервы для просроченных займов, но все еще остается большая проблема в улучшении новых методологий оценки, мониторинга и возврата займов.
Также в поддержку характеристик финансирования, поступающих из государственных депозитов, снижение зависимости от долгов международных организаций и государственного сектора. С другой стороны, улучшить финансовый и операционный менеджмент, способствуя будущей устойчивости компании.
Рекомендации:
• Из анализа результатов по периодам отчетливо виден отрицательный вклад, который плохое качество портфеля вносит в прибыльность компании, что обусловлено низким наблюдаемым доходом и высокой стоимостью риска. Политика возврата кредита не является адекватной и явно недостаточной.
• Компания должна оценить внутреннюю политику в Местах размещения (Процентные ставки, новые продукты) и реализовать исчерпывающий план Восстановления, поскольку, как отмечалось в прошлом периоде, Места размещения увеличились только на 7,75%, что приводит к изменению финансового дохода. 0,48% и в результате ухудшения качества портфеля неработающие кредиты выросли на 4,78% по сравнению с 2003 годом. Резервы в результате покрытия ухудшения портфеля остаются в доходах до 57,72% дополнительно.
• Административная часть должна осуществлять строгий контроль за сокращением расходов, поскольку в последний период они увеличились на 15,16% по сравнению с 2003 годом, составив 44,40% от общего чистого дохода за период, что отражает сравнительные результаты. Отрицательная операционная маржа снизилась на -5,02%, в результате чего чистая прибыль снизилась на 33,22%.
• И наконец, в условиях усиливающейся конкуренции важно укрепить капитал компании, уменьшить подверженность риску необеспеченного портфеля, снизить ее финансовую уязвимость и обеспечить динамичный рост кредитов без чрезмерного повышения уровня левереджа., Упомянутое усиление может быть достигнуто путем переизобретения прибыли путем новых капиталовложений от акционера.
• Крайне важно подчеркнуть, что «Микрофинансирование» должно внедрить эффективный процесс стратегического планирования, чтобы противостоять растущему уровню конкуренции, зарегистрированному в микрофинансировании, особенно с внедрением традиционного банкинга, таким образом, компания сможет расширить свою устойчивость в микрофинансовом сегменте и консолидировать на рынке, оказывая положительное влияние на развитие местной экономики и обслуживаемых ею клиентов.
Приложение: Эволюция и анализ финансовой отчетности (MS Excel)
