Обычно используемый инструмент для оценки ликвидности компании - это коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы / текущие обязательства).
Чем выше коэффициент, тем лучше результат оценки. Ничто не может быть более далеким от реальности, поскольку чем больше денег иммобилизовано в дебиторской задолженности и запасах, тем меньше ликвидности у нее будет для оплаты текущих обязательств.
Что еще хуже, в нынешнем экономическом спаде, где сборы идут медленно, запасы продаются медленно, кредиты поставщиков минимальны, а банковские кредиты на оборотный капитал недоступны из-за ряда требований, которые сейчас требуются.
Таким образом, наиболее точной вещью будет оценка ведомости движения денежных средств, в частности бизнес-операций, чтобы узнать, генерируется ли достаточно денежных средств для покрытия обязательств перед поставщиками, расходов компании и налоговых платежей, среди других.
Возможно, операционная деятельность приведет к отрицательному балансу. Если да, то как финансируется такая деятельность: с помощью партнерских кредитов, продажи основных средств, банковских кредитов, увеличения капитала и т. Д.? Определение этих источников финансирования позволит нам узнать реальную ликвидность бизнеса.
Если дефицит операционной деятельности является постоянным, это явный красный флаг, который не следует упускать из виду. Вероятно, это серьезная проблема ликвидности, которая, безусловно, проявится в нынешней кризисной ситуации, когда у нее больше нет основных фондов для продажи или доступа к финансированию.
Поэтому мы позволяем компаниям правильно управлять своими текущими активами, адаптируя их кредитную политику к текущей реальности, приобретая минимальные и необходимые запасы и не побуждая их к достижению минимальных текущих коэффициентов для появления ложной ликвидности.
Короче говоря, применение текущего коэффициента для оценки ликвидности компании является устаревшим инструментом. Мы должны сосредоточиться на анализе отчета о движении денежных средств и убедиться, что операционная деятельность генерирует достаточные ресурсы для оплаты текущих обязательств.
