Анализ: это разложение целого на части, чтобы узнать каждый из составляющих его элементов, а затем изучить эффекты, которые каждый из них выполняет.
Анализ финансовой отчетности - это критически важный процесс, направленный на оценку текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности компании, основной задачей которого является установление наилучших возможных оценок и прогнозов относительно будущих условий и результатов.
Анализ финансовой отчетности основывается на 2 основных знаниях: глубокие знания модели бухгалтерского учета и овладение инструментами финансового анализа, позволяющими выявлять и анализировать финансовые и операционные отношения и факторы.
Наиболее важными количественными данными, используемыми аналитиками, являются финансовые данные, полученные из системы бухгалтерского учета компаний, которая помогает в принятии решений. Их важность заключается в том, что они объективны и конкретны и имеют атрибут измеримости.
Интерпретация: это преобразование информации в финансовой отчетности в форму, позволяющую использовать ее для изучения финансово-экономического положения компании для облегчения принятия решений.
Для лучшего понимания определена концепция бухгалтерского учета, которая является единственной жизнеспособной системой для систематической классификации, классификации и учета коммерческой деятельности.
Среди ограничений данных бухгалтерского учета можно отметить: денежное выражение, упрощения и схемы, присущие структуре бухгалтерского учета, использование личных критериев, характер и потребность в оценке, остатки по цене приобретения, нестабильность в денежной единице.
Относительная важность анализа финансовой отчетности в совокупности усилий принятия решения
Они являются неотъемлемым компонентом большинства решений по кредитам, инвестициям и другим предстоящим вопросам.
Важность анализа финансовой отчетности заключается в том, что он облегчает принятие решений для инвесторов или третьих лиц, которые заинтересованы в экономическом и финансовом положении компании.
Это основной элемент всего набора решений, который интересует лицо, ответственное за кредит или инвестора в облигации. Его относительная важность в наборе инвестиционных решений зависит от обстоятельств и момента рынка.
Типы финансового анализа - внутренний и внешний, а типы сравнений - перекрестный анализ и анализ временных рядов.
Основные условия, касающиеся финансовой оценки компании:
- Рентабельность Долговая платежеспособность Вращение Непосредственная ликвидность Производственные мощности
Его методы интерпретации 2:
Анализ и сравнение.
Цель финансовой отчетности
- Он предназначен для предоставления полезной информации инвесторам и кредиторам для прогнозирования, сравнения и оценки денежных потоков, а также для предоставления пользователям информации, позволяющей прогнозировать, сравнивать и оценивать возможности компании по генерированию прибыли.
Концептуальная структура FASB (Совета по стандартам финансовой отчетности) считает, что меры, предусмотренные в бухгалтерском учете и финансовой отчетности, по сути, являются вопросом личного суждения и мнения.
Кроме того, он определяет, что актуальность и достоверность являются двумя основными качествами, которые делают учетную информацию полезным инструментом для принятия решений: своевременность является важным аспектом, а также продуктивность и обратная связь, сопоставимость, рентабельность. выгода.
SFAC 3 определяет 10 элементов финансовой отчетности коммерческих компаний:
- Активы Обязательства Собственные средства Инвестиции владельцев Распределения владельцам Комплексный результат.
Финансовые отчеты
Они должны содержать в четкой и понятной форме все необходимое для оценки результатов деятельности, финансового положения предприятия, изменений в его финансовом положении и изменений в капитале его акционеров, а также всех важных и важных данных для руководства и Другие пользователи для того, чтобы читатели могли правильно судить о том, что показывают финансовые отчеты, удобно, чтобы они были представлены в сравнительной форме.
Конечным продуктом процесса бухгалтерского учета является представление финансовой информации, с тем чтобы различные пользователи финансовой отчетности могли принимать решения, и теперь финансовая информация, в которой нуждаются эти пользователи, ориентирована главным образом на:
- Оценка финансового положения Оценка прибыльности и Оценка ликвидности
Бухгалтерский учет учитывает 3 основных отчета, которые должен представить каждый бизнес. Отчет о финансовом положении или бухгалтерский баланс, целью которого является представление финансового положения бизнеса; отчет о прибылях и убытках, предназначенный для представления отчетности в отношении учета одного и того же предприятия, и отчет о движении денежных средств, целью которого является предоставление информации о ликвидности бизнеса.
Баланс
Отчет о финансовом положении, также известный как Бухгалтерский баланс, представляет в едином отчете информацию для принятия решений в области инвестиций и финансирования.
Баланс: это финансовый отчет, который показывает сумму активов, пассивов и капитала на определенную дату. Государство показывает, чем владеет бизнес, чем он обязан, и капиталом, который был инвестирован.
Баланс компании представлен следующей структурой:
Активы Обязательства
Текущие активы Текущие обязательства
Основные средства Основные средства
Прочие активы Прочие обязательства
Акционерный капитал
Всего активов Всего обязательств и капитала
Актив: ресурсы, которые предприятие имеет для реализации своих целей, для которых мы говорим, что актив состоит из всех ресурсов, которые организация использует для достижения целей, для которых она была создана.
Актив - это поддающийся количественной оценке набор или сегмент будущих экономических выгод, которые в основном ожидаются и контролируются предприятием и представлены денежными средствами, правами, товарами или услугами в результате прошлых операций или других идентифицируемых и поддающихся количественной оценке событий, произошедших в денежных единицах.
Обязательство представляет собой ресурсы, доступные предприятию для реализации его целей, которые были внесены внешними источниками (кредиторами) предприятия, полученными в результате совершенных операций или экономических событий, которые вызывают существующее обязательство по переводу денежных средств, товары или услуги; Практически неизбежно в будущем, отвечает требованиям идентификации и количественной оценки, разумно в денежных единицах.
Акционерный капитал - это право владельцев на чистые активы, возникающие из взносов владельцев, транзакций и других событий или обстоятельств, которые влияют на предприятие, и которые реализуются путем возмещения или распределения.
Порядок представления счетов:
Активы: те, которые собраны от самой высокой до самой низкой ликвидности
Пассивный: заказ от самой высокой до самой низкой степени спроса.
Формат баланса:
- Заголовок (фирменное наименование, название финансового отчета, дата, валюта) Название для актива Подклассификации для актива Всего активов Название для обязательств Подклассификация для обязательств Всего обязательств Название для капитала Детали изменений в капитале Общие обязательства и капитал
Отчет о доходах.
Попробуйте определить сумму, на которую бухгалтерский доход превышает бухгалтерские расходы, остаток называется результатом, который может быть положительным или отрицательным.
Если оно положительное, оно называется прибылью, а если оно отрицательным, оно называется убытком.
Формат отчета о прибылях и убытках состоит из
- Заголовок Раздел доходов Раздел расходов Раздел чистой прибыли или чистый убыток.
Если доход больше, чем расходы, разница называется чистой прибылью, чистая прибыль увеличивает капитал, но если расходы превышают доход, компания понесла бы чистый убыток, следовательно, будет происходить уменьшение счета операций с капиталом.
О движении денежных средств
Это отчет, который включает приток и отток денежных средств для определения окончательного баланса или чистого денежного потока, что является решающим фактором при оценке ликвидности бизнеса.
Отчет о движении денежных средств является основным финансовым отчетом, который вместе с бухгалтерским балансом и отчетом о прибылях и убытках предоставляет информацию о финансовом положении бизнеса.
Упрощенная иллюстрация отчета о движении денежных средств
Начальный баланс
(+) Приток денежных средств
(-) Отток денежных средств
(=) Окончательный остаток денежных средств (избыток или недостаток)
Финансовые отчеты должны отражать финансовую информацию, которая помогает пользователю оценивать, оценивать, прогнозировать или подтверждать эффективность инвестиций и предполагаемый уровень скрытого риска.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПРИЧИН
Анализ коэффициентов оценивает результаты деятельности компании с использованием методов расчета и интерпретации финансовых коэффициентов. Основная информация для анализа коэффициента получена из отчета о прибылях и убытках и баланса предприятия.
Анализ коэффициентов финансовой отчетности компании важен для ее акционеров, ее кредиторов и самого руководства.
ВИДЫ ПРИЧИН СРАВНЕНИЯ
Анализ коэффициентов - это не просто применение формулы к финансовой информации для расчета данного коэффициента; интерпретация значения разума важнее.
Существует два типа сравнения соотношений:
- Анализ поперечного сечения
Он включает в себя сравнение финансовых коэффициентов разных компаний одновременно. Этот тип анализа, называемый сравнительным анализом, сравнивает значения коэффициентов компании с показателями основного конкурента или группы конкурентов, особенно для выявления областей с возможностями для улучшения. Другим важным типом сравнения является тот, который сделан с промышленными средними. Для аналитика важно исследовать существенные отклонения с обеих сторон отраслевого стандарта.
Анализ отношений направляет внимание только на потенциальные области интересов; это не дает убедительного доказательства проблемы.
- Анализ временных рядов
Оценивает финансовые показатели компании с течением времени, анализируя финансовые коэффициенты, позволяет компании определить, идет ли она в соответствии с планом. Тенденции роста наблюдаются при сравнении нескольких лет, и знание их помогает компании предвидеть будущие операции. Как и в перекрестном анализе, любое существенное изменение от одного года к следующему необходимо оценить, чтобы увидеть, является ли это признаком серьезной проблемы.
- Комбинированный анализ
Это стратегия анализа, которая предлагает больше информации, объединяя анализ поперечных сечений и анализ временных рядов. Это позволяет оценить трендовое поведение соотношения по отношению к отраслевому тренду.
КАТЕГОРИИ ФИНАНСОВЫХ ПРИЧИН
Финансовые коэффициенты для удобства разделены на четыре основные категории:
- Коэффициенты ликвидности Коэффициенты активности Коэффициенты долга Коэффициенты рентабельности
Сравнительная таблица основных показателей ликвидности
| ПРИЧИНЫ | МЕРА | КРАТКОСРОЧНОЕ ЗНАЧЕНИЕ | ДОЛГОСРОЧНОЕ ЗНАЧЕНИЕ |
| ЛИКВИДНОСТИ | ххх | ||
| УПРАЖНЕНИЕ | РИСК | ххх | |
| ДОЛГ | ххх | ||
| ЭФФЕКТИВНОСТЬ СТОИМОСТИ | ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ | ххх |
Важным фактом является то, что коэффициенты задолженности полезны в основном тогда, когда аналитик уверен, что компания успешно выживет в краткосрочной перспективе.
АНАЛИЗ ЖИДКОСТИ
Он отражает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства по мере наступления срока их погашения. Под ликвидностью понимается платежеспособность общего финансового положения компании, то есть легкость, с которой она оплачивает свои счета.
Чистый оборотный капитал.
Это на самом деле не причина, а общая мера ликвидности компании. Он рассчитывается следующим образом:
Чистый оборотный капитал = Текущие активы - Текущие обязательства
Циркулирующая причина.
Он определяет способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства, выраженные следующим образом:
Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы
Текущие обязательства
Важно: убедитесь, что коэффициент текущей ликвидности компании равен 1, чистый оборотный капитал будет равен 0.
Быстрая причина (кислотный тест)
Он аналогичен текущему коэффициенту, за исключением того, что он исключает запасы, которые обычно являются наименее ликвидными из текущих активов, из-за двух факторов:
- Многие виды инвентаря продаются нелегко, как правило, товар продается в кредит, что означает, что он переводится на счет. дебиторская задолженность, прежде чем она станет деньгами.
Он рассчитывается следующим образом:
Коэффициент быстрой ликвидности = Текущие активы - Запасы
Текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности обеспечивает лучшую меру ликвидации, как правило, только в том случае, если инвентарь компании не может быть легко конвертирован в наличные. Если вы проведете инвентаризацию жидкости, коэффициент текущей ликвидности является приемлемой мерой общей ликвидности.
АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Они измеряют скорость, с которой различные счета конвертируются в продажи или наличные. Что касается текущих счетов, показатели ликвидности, как правило, неадекватны, поскольку различия в составе текущих счетов компании существенно влияют на ее истинную ликвидность.
Ротация инвентаря
Он измеряет активность или ликвидность запасов компании.
Он рассчитывается следующим образом:
Товарооборот = Себестоимость продаж
инвентарь
Результирующий оборот является значительным только по сравнению с оборотом других компаний в той же отрасли или с предыдущим товарооборотом компании.
Оборот запасов можно легко преобразовать в среднюю продолжительность запасов, разделив 360 (количество дней в году) на оборот запасов. Это значение также учитывается как среднее количество дней, в течение которых товар продается.
Средний срок погашения
Он определяется как среднее время, необходимое для восстановления дебиторской задолженности.
Он рассчитывается следующим образом:
Средний период сбора = Счета к получению.
Средние продажи в день
= Дебиторская задолженность
Ежегодные продажи
360
Средний период сбора значим только в отношении условий кредитования компании.
Средний срок оплаты
Это среднее время, необходимое для расчета кредиторской задолженности. Он рассчитывается аналогично среднему периоду сбора:
Средний период оплаты = дебиторская задолженность.
Среднее количество покупок в день
= Дебиторская задолженность
Ежегодные покупки
360
Сложность расчета этого коэффициента связана с необходимостью знать ежегодные покупки (значение, которое не фигурирует в опубликованной финансовой отчетности). Обычно покупки рассчитываются как определенный процент от стоимости проданных товаров.
Эта цифра имеет значение только по отношению к средним условиям кредитования, предоставленным компании. Кредиторы и потенциальные поставщики бизнес-кредитов особенно интересуются средним периодом оплаты, поскольку он позволяет им узнать о схемах оплаты счетов компании.
Ротация совокупных активов
Показывает эффективность, с которой компания использует свои активы для генерации продаж. В целом, чем выше общий оборот активов компании, тем выше эффективность использования ее активов. Эта мера, возможно, является наиболее важной для руководства, поскольку она показывает, были ли операции компании финансово эффективными. Он рассчитывается следующим образом:
Общий оборот активов = Продажи
Всего активов
Предостережение относительно использования этого коэффициента связано с тем фактом, что большая часть общих активов включает исторические затраты на основные средства. Поскольку некоторые компании владеют активами, которые старше или новее других, сравнение оборачиваемости совокупных активов этой компании может вводить в заблуждение. Из-за инфляции и исторической балансовой стоимости активов компании с более новыми активами будут иметь более низкую ротацию, чем компании с более старыми активами. Различия в этих показателях оборачиваемости могут быть результатом более дорогих активов, а не операционной эффективности. Поэтому финансовый менеджер должен соблюдать осторожность при использовании этого коэффициента сечения.
АНАЛИЗ ДОЛГА
Уровень долга компании указывает сумму денег, занятую другими, которая используется для получения прибыли. Чем больше задолженность, которую компания использует по отношению к своим общим активам, тем больше ее финансовый рычаг.
Коэффициент задолженности
Он измеряет долю общих активов, финансируемых кредиторами компании, чем выше этот коэффициент, тем больше сумма денег, предоставленных третьими сторонами, которые используются для получения прибыли.
| Коэффициент задолженности | знак равно | Всего обязательства |
| Всего активов |
Причина способности платить проценты
Он измеряет способность компании осуществлять договорные выплаты процентов, то есть погашать свои долги. Чем ниже коэффициент, тем выше риск как для кредиторов, так и для домовладельцев.
| Причина способности платить проценты | знак равно | Доход до вычета процентов и налогов |
| интересы | ||
АНАЛИЗ ПРИБЫЛЬНОСТИ
Существует множество показателей прибыльности, которые связывают прибыль компании с ее продажами, активами или акционерным капиталом.
Общий формат отчетов о доходах
Это те, в которых каждая игра выражается в процентах от продаж, они особенно полезны для сравнения производительности с течением времени.
Валовая прибыль
Он измеряет процент от каждого доллара продаж, оставшегося после того, как компания оплатила свою продукцию.
| Валовая прибыль | знак равно | Продажи - Себестоимость продаж | знак равно | Валовая прибыль |
| Продажи | Продажи |
Маржа операционной прибыли
Рассчитайте процент от каждого доллара продаж, оставшегося после вычета всех затрат и расходов, включая проценты и налоги. Он обычно используется для измерения успеха компании в отношении прибыли от продаж. Чем старше, тем лучше.
| Рентабельность по чистой прибыли | знак равно | Чистая прибыль после уплаты налогов |
| Продажи |
Рентабельность активов
Определяет эффективность управления в получении прибыли от имеющихся у него активов; также известный как возврат инвестиций. Чем выше, тем лучше.
| Рентабельность активов | знак равно | Чистая прибыль после уплаты налогов |
| Всего активов |
Рентабельность собственного капитала
Оцените отдачу, полученную от инвестиций владельцев в компанию. Чем выше производительность, тем лучше для владельцев.
| Рентабельность собственного капитала | знак равно | Чистая прибыль после уплаты налогов |
| Акционерный капитал |
СИСТЕМА АНАЛИЗА DUPONT
Система DuPont объединяет отчет о прибылях и убытках с двумя сводными показателями прибыльности: рентабельность активов (RSA) и рентабельность капитала (RSC).
Эта система объединяет маржу чистой прибыли, которая измеряет прибыльность компании в продажах, с общим оборотом активов, что указывает на эффективность, с которой компания использовала свои активы для генерации продаж.
| RSA | знак равно | Чистая прибыль после уплаты налогов | Икс | Продажи | знак равно | Чистая прибыль после уплаты налогов |
| Продажи | Всего активов | Всего активов |
| КСО | знак равно | Чистая прибыль после уплаты налогов | Икс | Всего активов | знак равно | Чистая прибыль после уплаты налогов |
| Всего активов | Акционерный капитал | Акционерный капитал |
