Эта работа пытается продемонстрировать важность анализа тенденции оборотного капитала в сервисной компании. В управлении безопасности и охраны Granma. Он показывает нам инструменты, необходимые для расчета его тренда. Индексы и финансовые коэффициенты использовались для демонстрации представленной гипотезы и представления результатов и выводов.
Введение
Чтобы понять необходимость и важность оборотных средств, необходимо знать, что, по словам Фреда Уэстона в «Основах финансового управления», в качестве отправной точки:
Термин «Капитал» возник у легендарного американского pacotillero, который загружал свою машину многочисленными товарами и путешествовал по маршруту, чтобы продать их. Такие товары получили название оборотного капитала, потому что это было то, что было фактически продано, или то, что вращалось на пути получения прибыли.
Таким образом, автомобиль и лошадь финансировались за счет «оборотного капитала», но pacotillero одолжил необходимые средства для покупки товаров, эти кредиты были известны как кредиты на оборотный капитал, и их пришлось погашать после каждая поездка показывала банку, что кредит был солидным. Если pacotillero смог погасить кредит, то банки, которые следовали этой процедуре, использовали банковскую политику солидного характера.
Таким образом:
- Валовой оборотный капитал просто относится к оборотным активам.
- Чистый оборотный капитал определяется как оборотные активы за вычетом текущих обязательств.
- Оборотный капитал - это инвестиции компании в краткосрочные активы (денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы).
Лоуренс Гитман в своей книге «Основы финансового менеджмента» утверждает, что управление оборотным капиталом относится к управлению текущими счетами компании, которые включают текущие активы и обязательства.
Текущие активы компании должны быть достаточно большими, чтобы покрыть ее текущие обязательства, чтобы обеспечить разумный запас прочности.
Целью управления оборотным капиталом является управление каждым из текущих активов и обязательств компании таким образом, чтобы он оставался на приемлемом уровне.
Основными оборотными активами являются: денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы. Каждый из этих активов должен эффективно управляться, чтобы поддерживать ликвидность компании, не поддерживая при этом слишком высокий уровень какого-либо из них. Основными текущими обязательствами по процентам, о которых необходимо позаботиться, являются счета для оплаты, документы для оплаты и другие накопленные обязательства.
Со своей стороны, Агирре Сабада в «Основах экономики и администрирования бизнеса» утверждает, что решения по управлению оборотным капиталом и его контролю являются одной из важнейших функций финансового управления, в том числе:
- Текущие активы, в основном дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы, представляют собой наибольшее вложение инвестиций в активы во многих компаниях. Текущие обязательства часто являются важным источником финансирования, поскольку зачастую невозможно получить кредиты.
- Оборотный капитал представляет собой первую линию защиты бизнеса от снижения продаж. В условиях снижения продаж финансист мало что может сделать в отношении обязательств по основным средствам или долгосрочных долгов; тем не менее, он может многое сделать в отношении кредитной политики, контроля запасов, дебиторской задолженности, более быстрого обновления запасов, принятия более агрессивной политики инкассации для обеспечения большей ликвидности, а также выплаты могут быть отложены на иметь дополнительный источник финансирования.
Теоретической основой использования оборотного капитала для измерения ликвидности является убежденность в том, что чем шире разница текущих активов по сравнению с текущими обязательствами, тем лучше они смогут оплачивать счета при наступлении срока их погашения.
При правильном управлении оборотным капиталом должны учитываться аспекты, которые делают его особенно важным для финансового благополучия компании:
- Статистика показывает, что часть времени большинства финансовых менеджеров отводится повседневной внутренней деятельности компании, которая относится к сфере управления оборотным капиталом.
- Текущие активы составляют примерно 60% от общих активов компании.
- Управление оборотным капиталом особенно важно для малого бизнеса. Хотя эти компании могут минимизировать свои инвестиции в основной капитал, арендуя установки и оборудование, они не могут избежать инвестиций в денежные средства, дебиторскую задолженность и запасы.
По словам Джеймса Ван Хорна в «Основах финансового администрирования»: «… определение соответствующих уровней текущих активов и пассивов служит для определения уровня оборотных средств и включает фундаментальные решения относительно ликвидности компании и состава сроки погашения вашего долга. В свою очередь, на эти решения влияет компромисс между прибыльностью и риском… »
В рамках политики, изложенной высшим руководством нашей страны, находится контроль над имеющимися у нас ресурсами для их наилучшего использования. В настоящее время страна и, в частности, компании SEPSA, проходят процесс глубокой реструктуризации своей экономики, чтобы сделать ее более эффективной и прибыльной.
Компании обычно работают с целью поддержания определенного баланса между текущими активами и обязательствами, а также между продажами и каждой категорией текущих активов. Но следует иметь в виду, что до тех пор, пока сохраняется равновесие, установленное в качестве цели, текущие обязательства могут своевременно оплачиваться, поставщики будут продолжать пополнять запасы, и их будет достаточно для удовлетворения спроса на продажи.
Оборотный капитал, иногда называемый валовым оборотным капиталом, просто относится к оборотным активам, тогда как чистый оборотный капитал определяется как оборотные активы за вычетом текущих обязательств.
Политика оборотного капитала относится к базовой политике компании в отношении уровней, установленных в качестве целевых показателей для каждой категории оборотных активов, и способов их финансирования. Таким образом, администрирование оборотного капитала относится к управлению текущими активами и пассивами в рамках определенных руководящих принципов политики, и в той степени, в которой это глубоко анализируется, это позволит нам измерить уровни эффективности компании с точки зрения на использование финансовых ресурсов, для выполнения миссии организации, которая заключается в предоставлении отличного сервиса для клиентов.
Эта работа в основном сосредоточена на анализе структуры и тенденции оборотного капитала в специализированных службах защиты.
Для всего вышеперечисленного проблема сформулирована следующим образом: Компания специализированных служб защиты не проводит полный анализ структуры и динамики оборотных средств.
Поэтому мы будем работать над этой частью объекта, связанного с административным процессом компании, благодаря знанию действующего законодательства, выявлению основных элементов экономики компании, которые оказывают фундаментальное влияние на достижение экономической эффективности, поскольку Важным элементом нашей экономической политики в текущем периоде.
Определив ранее направление, в котором мы будем работать, следующая общая цель этой работы составлена следующим образом:
• Продемонстрировать важность изучения структуры и динамики оборотного капитала в качестве отправной точки для принятия управленческих решений.
развитие
1.1. Инструменты для анализа оборотных средств.
Цикл конвертации наличных.
Существенным аспектом в исследовании управления оборотным капиталом является анализ цикла конвертации денежных средств, который полезен при анализе эффективности этого процесса.
Эта модель ориентирована на период времени, который начинается с момента, когда компания производит платежи, до получения денежных потоков, и при ее рассмотрении используются следующие термины:
Период преобразования запасов: состоит из среднего периода времени, необходимого для преобразования материалов в готовую продукцию и последующей продажи этих товаров. Он рассчитывается путем деления среднего рассматриваемого запаса (сырья, основных и вспомогательных материалов, незавершенного производства и готовой продукции) на среднесуточные продажи.
Период сбора дебиторской задолженности: это не более чем средний период времени, который потребуется для конвертации денежных средств, которые также являются результатом продажи. Этот период времени также известен как дни продажи в ожидании сбора, что является еще одним способом выражения того же вопроса. Он рассчитывается путем деления среднего остатка дебиторской задолженности на средние продажи в кредит в день.
Период отсрочки кредиторской задолженности: это средний период времени между покупкой материалов и фактической оплатой за них. Он рассчитывается путем деления среднего баланса кредиторской задолженности на ежедневные покупки в кредит.
Цикл конверсии денежных средств: его расчет позволяет получить чистую цифру трех предыдущих периодов, которые только что были определены, и, следовательно, равен периоду времени, который проходит между фактическими денежными расходами компании, потраченными на оплату производственных ресурсов. и приток денежных средств от продажи продукции. Следовательно, и по самому определению это только средний период времени, в течение которого денежная единица инвестируется в текущие активы.
Схематически это можно сформулировать так:
С точки зрения цикла конверсии денежных средств, агрессивная инвестиционная политика будет иметь тенденцию сокращать периоды конвертации для запасов и сбора дебиторской задолженности, что приводит к относительно короткому циклу конверсии денежных средств. И наоборот, консервативная политика создаст более высокие уровни запасов и дебиторской задолженности, более длительные периоды для преобразования запасов и сбора дебиторской задолженности и, следовательно, относительно длинный цикл конвертации денежных средств.
Оборотный капитал в территориальном управлении Сепса-Гранма и его тенденции.
1.2 Прогноз финансовой отчетности на конец 2010 года.
Приложения 2 и 3 отражают поведение и структуру ситуации и отчета о прибылях и убытках для территориального управления, демонстрируя положительное поведение, и эту проблему мы будем поддерживать ниже при анализе финансовых коэффициентов и других показателей.
1.3 Анализ оборотных средств, его состав, структура и тенденции.
Чтобы провести исчерпывающий анализ оборотного капитала, мы не только определим, увеличивается ли он или уменьшается по сравнению с предыдущим годом; скорее мы будем полагаться на анализ некоторых финансовых причин с целью углубления нашей работы, поскольку исследуемая компания не проводит все эти анализы.
Учитывая характеристики компании, удобнее показать расчет и интерпретацию финансовых коэффициентов на основе их влияния на результаты, ожидаемые предприятием в анализируемом периоде; без учета приоритета, данного в действующих текстах причинам. С другой стороны, сравнения будут проводиться внутри, а не снаружи, поскольку эта компания нетипична по своим производственным характеристикам, что не позволяет сравнивать ее с другими, не входящими в ее сектор на национальной территории.
Зная, что CT = AC –PC, мы можем видеть в Приложении 2, что в 2009 г. по сравнению с 2008 г. наблюдается увеличение Оборотного капитала в связи с уменьшением текущих обязательств (18,22%) и увеличение текущих активов на 17,96%, что ставит компанию в выгодное положение с точки зрения возможности выполнения своих краткосрочных обязательств.
Ликвидный капитал
Где: CL: ликвидный капитал
AT: Всего активов
PT: Всего обязательств
CL = AT-PT
CL 2007 = 166172,72
CL 2008 = 290 620,07
CL 2009 = 446954.30
CL 2010 = 497642.60
Индекс ликвидного капитала
IC = CL / PT
IC 2007 = 166172,72 / 707685,71 = 0,23 раза
IC 2008 = 290670,07 / 1761596,08 = 0,17 раза
IC 2009 = 446954,30 / 2864667,93 = 0,16 раза
IC 2010 = 497642.60 / 2855192,44 = 0,17 раза
Индекс ликвидного капитала остается стабильным и низким, поскольку наше финансирование в основном передается в штаб-квартиру SEPSA.
Коэффициент платежеспособности (IS)
Коэффициент платежеспособности = Текущие активы / Текущие обязательства
Немедленный тест на ликвидность или кислотность
Коэффициент казначейства
Казначейство = Денежные средства и банк / Текущие обязательства
Цикл сбора (Cc)
Cc = (Счета и дебиторская задолженность / Продажа в кредит) / 360
Средний срок оплаты (пп)
Pp = кредиторская задолженность и эффекты к оплате / кредитные покупки
3.2 Применение методов анализа и управления оборотным капиталом.
Цикл конверсии наличных.
Широко используемый метод, используемый в большинстве литературных источников для анализа и управления оборотным капиталом, - это определение цикла конвертации денежных средств. В этом случае мы примем во внимание текст: «Основы финансового управления» Фреда Уэстона, который был подробно объяснен в главе I.
Цикл конверсии наличных.
Платежный цикл - Цикл сбора + Инвентарный цикл =?
Год 2007
29 дней - 24 дня + 61 день = 66 дней
Год 2008
29 дней - 13 дней + 149 дней = 165 дней
2009 год
27 дней - 15 дней + 158 дней = 170 дней
Прогноз на 2010 год
12 дней - 15 дней + 215 дней = 212 дней
Как можно видеть в 2010 году, для поступления в компанию требуется больше времени, что отрицательно с точки зрения количества наличных средств и соответствующих расходов на их обслуживание и альтернативу.
Выводы
Проведя исследование и анализ структуры и тренда оборотного капитала, мы показали, что он является основой для анализа финансового положения менеджмента, показывая достоверное представление о финансовом положении менеджмента в деловых операциях. В анализируемом периоде отражены следующие результаты:
• Индекс ликвидного капитала остается стабильным в связи с тем, что финансирование в основном передается в головной офис, а потребности в финансировании, которые компания должна покрыть своими краткосрочными долгами, своевременно направляются в головной офис.
• Индекс платежеспособности имеет положительное поведение, так как он растет в течение анализируемых периодов.
• Казначейство ведет себя позитивно, так как оно растет по мере того, как денежные средства и денежные средства банка увеличиваются в течение анализируемых периодов.
• В 2009 году величина оборотного капитала, с которым работала компания, увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 156334,23 долларов США, что является благоприятным показателем для компании.
• Компания увеличивает свою ликвидность по сравнению с предыдущим годом, что связано с более значительным увеличением ее более ликвидных источников, чем обязательства по контракту.
• Циклы сбора и оплаты увеличились в 2009 году, что делает выполнение платежей более невыгодным с точки зрения времени. Этот цикл можно считать адекватным, если он учитывает текущие правила сбора и оплаты.
• Цикл конверсии денежных средств в 2009 году увеличился на 5 дней по сравнению с 2008 годом, что влияет на удержание денежных средств, необходимых для операций, однако это не означает, что это полностью связано с улучшением управления Краткосрочная компания.
Библиография
1. http // www.monografias.com / obras12 / norin / norin.shtml
2. http // www.monografias.com / trabajo / adolmodin / adolmodin.shtml
3. http // www.monografias.com / краткосрочная финансовая оценка / Дамарис Ф.
4. Бухгалтерия тома I. Напечатано в графической компании Федерико Энгельса. 2003
5. Концептуальные основы. Единственное приложение. Постановление Министерства финансов и цен 235-2005.
6. Постановление Министерства финансов и цен от 24 декабря 2005 г. № 294.
7. http // www.monografias.com / works14 / финансовая отчетность / финансовая отчетность.shtml
8. http // www.monografias.com / obras4 / rules / law.shtm
9. http // www.monografias.com / Administracion_y_Finanzas / Contabilidad /
10. Внутренние правила SEPSA для способов оплаты.
11. Руководство по бухгалтерскому учету в SEPSA.
12. Гитман. Лоуренс: Основы финансового менеджмента. Том I Редакция МЕСЯЦ Page 167.
13. Агирре Сабада. Основы экономики и управления бизнесом.
14. Ван Хорн, Джеймс: Основы финансового менеджмента; Редакция Prentice Holl Hispanoamérica SA: Страница 205.
