Изучение оборотного капитала имеет большое значение для внутреннего и внешнего анализа из-за его тесной связи с обычной повседневной деятельностью бизнеса. Недостаточный оборотный капитал или его неправильное управление являются основной причиной банкротства бизнеса.
Управление ресурсами компании имеет важное значение для ее прогресса, поэтому мы покажем ключевые моменты в управлении оборотным капиталом, потому что именно это в значительной степени измеряет уровень платежеспособности и обеспечивает разумный запас прочности для ожидания менеджеров и администраторов.
Основной задачей управления оборотным капиталом является управление каждым из активов и обязательств компании таким образом, чтобы поддерживать его приемлемый уровень.
Управление трудовым капиталом:
Целью управления оборотным капиталом является управление текущими счетами, которые включают текущие активы и краткосрочные обязательства.
Администрирование оборотного капитала является одним из видов деятельности, которое требует большого внимания и времени соответственно, поскольку оно касается управления каждым из текущих счетов компании (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская задолженность и накопленные обязательства), чтобы достичь баланса между степенями прибыли и риска, которые максимизируют стоимость компании.
Столпы, на которых основано управление оборотным капиталом, поддерживаются в той мере, в которой хорошее управление может осуществляться на уровне ликвидности, поскольку чем больше разница между текущими активами, принадлежащими организации, и ее текущие обязательства тем больше способность покрывать краткосрочные обязательства.
Рабочий капитал:
Существует два определения оборотного капитала, которые, как представляется, были общепринятыми:
- Оборотный капитал - это избыток оборотных активов над текущими обязательствами, сумма оборотных активов, предоставленных долгосрочными кредиторами и акционерами. Другими словами, оборотный капитал представляет собой сумму оборотных активов, которая не была предоставлена краткосрочными кредиторами.
Это определение носит качественный характер, поскольку оно показывает возможную доступность текущих активов сверх текущих обязательств; представляет собой индекс финансовой устойчивости или запас прочности для текущих кредиторов и для будущих нормальных операций.
Непосредственная доступность оборотных средств зависит от типа и ликвидного характера текущих активов, таких как денежные средства, временные инвестиции, дебиторская задолженность и запасы. Когда оборотный капитал определяется таким образом, он не может быть увеличен с помощью кредитов от банков или кредитной экспансии со стороны кредиторов.
- Оборотный капитал - это сумма оборотных активов. Эта интерпретация является количественной, поскольку она представляет общий объем ресурсов, используемых в обычных операциях. В этом определении текущие активы рассматриваются как валовой оборотный капитал, а профицит оборотных активов над текущими обязательствами представляет собой чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал представляет собой сумму оборотных активов, которая осталась бы, если бы все текущие обязательства были оплачены, при условии, что при конвертации текущих активов в денежные средства не было потерь или прибылей.
Оборотный капитал соответствует оборотным активам.
Необходимость и важность оборотных средств:
Происхождение и потребность в оборотном капитале основывается на условиях денежных потоков компании, которые могут быть предсказуемыми, а также на основе знания сроков погашения обязательств перед третьими сторонами и условий кредитования по каждому из них. В действительности, то, что является существенным и сложным, - это предсказание будущих притоков денежных средств, поскольку такие активы, как дебиторская задолженность и запасы, являются статьями, которые в краткосрочной перспективе трудно конвертировать в денежные средства, это показывает, что между чем более предсказуемым будет приток денежных средств в будущем, тем меньше оборотных средств понадобится компании.
Основной задачей управления оборотным капиталом является управление каждым из текущих активов и обязательств компании.
Решения по управлению оборотным капиталом и их контроль являются одной из важнейших функций финансового управления, среди которых:
- Оборотные активы, в основном дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы, представляют собой наибольшее вложение инвестиций в активы во многих компаниях. Текущие обязательства часто являются важным источником финансирования, поскольку зачастую невозможно получить кредиты. Оборотный капитал представляет собой первую линию защиты бизнеса от снижения продаж. В условиях снижения продаж финансисту мало что нужно сделать в отношении обязательств по основным средствам или долгосрочных долгов; Тем не менее, он может многое сделать в отношении кредитной политики, контроля запасов, дебиторской задолженности, более быстрого обновления запасов, принятия более агрессивной политики сбора платежей для обеспечения большей ликвидности,и платежи также могут быть защищены, чтобы иметь дополнительный источник финансирования.
Теоретической основой использования оборотного капитала для измерения ликвидности является убежденность в том, что чем шире разница текущих активов по сравнению с текущими обязательствами, тем лучше они смогут оплачивать счета при наступлении срока их погашения.
При правильном управлении оборотным капиталом должны учитываться аспекты, которые делают его особенно важным для финансового благополучия компании:
- Статистика показывает, что основная часть времени, которую большинство финансовых менеджеров посвящают ежедневной внутренней деятельности компании, которая входит в компетенцию управления оборотным капиталом. Текущие активы составляют примерно 60% активов. Итоги компании - Управление оборотным капиталом особенно важно для малого бизнеса. Хотя эти компании могут минимизировать свои инвестиции в основной капитал, арендуя установки и оборудование, они не могут избежать инвестиций в денежные средства, дебиторскую задолженность и запасы. Кроме того, поскольку малый бизнес имеет ограниченный доступ к долгосрочным рынкам капитала, коммерческий кредит и краткосрочные банковские кредиты должны использоваться неуклонно,которые влияют на оборотный капитал за счет увеличения текущих обязательств.
Рентабельность против Риск.
Говорят, что чем выше риск, тем выше доходность, это основано на управлении оборотным капиталом в момент, когда доходность рассчитывается как прибыль после расходов по сравнению с риском, который определяется несостоятельностью, которую компания, возможно, должна оплатить по своим обязательствам., Есть два способа заработать и увеличить прибыль:
- Увеличьте доход за счет продаж. Уменьшите затраты, платя меньше за сырье, заработную плату или предоставляемые услуги.
Этот постулат становится необходимым для понимания того, как взаимосвязь между прибыльностью и риском сочетается с эффективностью управления и использования оборотного капитала.
Чтобы задуматься о правильном управлении оборотным капиталом в условиях максимизации прибыли и минимизации риска, необходимо учитывать следующие моменты:
- Характер компании: ее необходимо размещать в социальном и производительном контексте, поскольку развитие финансового управления в каждом из них имеет разный подход. Потенциал активов: компании всегда стремятся по своей природе зависеть от своих основных средств в большей пропорции. чем из текущих средств для получения прибыли, поскольку первые являются теми, которые фактически генерируют операционную прибыль Финансирование затрат: компании получают ресурсы через текущие обязательства и долгосрочные фонды, где первые дешевле чем секунды.
Анализ оборотных средств:
Адекватный оборотный капитал:
- Защищает бизнес от негативного влияния снижения стоимости текущих активов, позволяет своевременно оплачивать все обязательства и пользоваться скидками при оплате наличными, в значительной степени обеспечивает поддержание кредита компании и обеспечивает все необходимое. иметь дело с чрезвычайными ситуациями, такими как забастовки, наводнения и пожары. Это позволяет поддерживать запасы на уровне, который позволит бизнесу удовлетворительно удовлетворять потребности клиентов. Это позволяет компании предоставлять своим клиентам выгодные условия кредитования. Компания должна вести свой бизнес более эффективно, потому что не должно быть никаких задержек в получении материалов, услуг и поставок из-за кредитных проблем.
Адекватный оборотный капитал также позволяет бизнесу переживать периоды депрессии. Поскольку оборотные активы превышают потребности в оборотном капитале, у бизнеса будет избыточный оборотный капитал. Избыток оборотных средств может быть результатом:
- Выпуск облигаций или долей капитала в количестве, превышающем необходимое для приобретения внеоборотных активов. Продажа необоротных предметов, которые не подлежали замене. Доход от операций или прибыль, не относящаяся к выплате дивидендов в денежные средства, приобретение основных средств и другие аналогичные цели.
Избыточный оборотный капитал, особенно в форме денежных средств и рыночных ценных бумаг, может быть столь же неблагоприятным, как и недостаточный оборотный капитал, из-за большого объема средств, которые не используются продуктивно. Неиспользованные средства представляют собой потерю процентов или прибыли, стимулируют переплату дивидендов и часто приводят к инвестициям в нежелательные проекты или ненужное заводское оборудование и средства массовой информации. Фактически, наличие избыточного оборотного капитала может привести к небрежности с точки зрения затрат и, следовательно, неэффективности операций.
ВЫВОДЫ
Управление оборотным капиталом необходимо для обеспечения функционирования и развития компании в долгосрочной перспективе.
Он состоит из поддержания надлежащего уровня текущих активов над текущими обязательствами, путем правильного инвестирования и управления активами с большей ликвидностью и минимального приобретения обязательств.
Скачать оригинальный файл
