Коэффициенты финансовой ликвидности указывают на способность компании выполнять обязательства, близкие к погашению в краткосрочной перспективе. Если компания заимствует средства на короткий период времени или в ближайшее время необходимо оплатить крупные счета, аналитик захочет убедиться, что сможет получить наличные деньги, когда им это понадобится. Банки и поставщики компании также должны следить за ликвидностью компании, они знают, что неликвидные компании с большей вероятностью обанкротятся и не смогут выполнить свои долги.
Что такое ликвидность?
Сепульведа (стр. 120) определяет ликвидность как легкость, с которой актив может быть превращен в деньги. Ликвидность зависит от двух факторов: времени, необходимого для преобразования актива в деньги, и уверенности в том, что потери не возникнут при проведении преобразования, поэтому деньги являются наиболее ликвидным из всех активов.
Согласно Durán (стр.164), ликвидность понимается как легкость, с которой актив может быть преобразован в деньги без существенной потери стоимости. Как правило, это определяется характером рынка, на котором он торгуется. Таким образом, наиболее ликвидным из активов является, по логике, валюта или бумажные деньги. Акции компании могут быть более или менее ликвидными в зависимости от среднего объема бизнеса и количества акций компании в свободном обращении (доля капитала компании, свободно котируемой на рынке), хотя обычно считается, что они достаточно справедливы жидкости, поскольку они котируются на организованном рынке (фондовых биржах), где их можно покупать и продавать относительно легко. Напротив, свойство было бы ярким примером неликвидной стоимости,так как его продажа требует значительного времени и некоторых обязательных юридических формальностей. Термин также может применяться к учреждению или частному лицу. Таким образом, следует понимать, что компания является ликвидной, если значительная часть ее активов представлена в форме денежных средств или если ее можно быстро конвертировать в денежные средства. Эта концепция ликвидности указывает на способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Если недостаток ликвидности станет постоянным, ситуация может перерасти в техническое банкротство компании.Компания считается ликвидной, если значительная часть ее активов представлена в форме денежных средств или если ее можно быстро конвертировать в денежные средства. Эта концепция ликвидности указывает на способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Если недостаток ликвидности станет постоянным, ситуация может перерасти в техническое банкротство компании.Компания считается ликвидной, если значительная часть ее активов представлена в форме денежных средств или если ее можно быстро конвертировать в денежные средства. Эта концепция ликвидности указывает на способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Если недостаток ликвидности станет постоянным, ситуация может перерасти в техническое банкротство компании.
Это может вас заинтересовать: каковы финансовые причины прибыльности?
Коэффициенты ликвидности
Поскольку общий предшественник финансовых проблем и банкротства низок или снижается ликвидность, эти причины дают ранние признаки проблем с движением денежных средств и надвигающихся сбоев в бизнесе. Конечно, желательно, чтобы компания могла оплачивать свои счета, поэтому очень важно иметь достаточную ликвидность для повседневных операций. Однако ликвидные активы, такие как денежные средства, хранящиеся в банках и рыночные ценные бумаги, не имеют особенно высокой нормы прибыли, поэтому акционеры не захотят, чтобы компания чрезмерно инвестировала в ликвидность. Компании должны сбалансировать потребность в безопасности, которую обеспечивает ликвидность, с низкой прибылью, которую ликвидные активы создают для инвесторов.
В финансовом анализе обычно используются следующие основные показатели ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности или текущей ликвидности
Показатель ликвидности, который измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, рассчитывается путем деления текущих активов (текущих) компании на ее текущие обязательства (текущие), минимум, который обычно считается приемлемым, составляет 2 к 1, хотя это может варьироваться в зависимости от отрасли или сектора экономики фирмы.
Текущие активы включают деньги, которые компания имеет в ящике и в банке, а также любые активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение «нормального» двенадцатимесячного периода операций, такие как рыночные ценные бумаги, которые хранятся в качестве краткосрочных инвестиций. срок, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и авансовые платежи. Текущие обязательства включают любые финансовые обязательства со сроком погашения в следующем году, такие как кредиторская задолженность, обязательства, подлежащие оплате, долгосрочная задолженность, прочая кредиторская задолженность и начисленные налоги и заработная плата.
В целом, чем выше текущая ликвидность, тем больше ликвидность у компании. Объем ликвидности, в котором нуждается компания, зависит от нескольких факторов, включая размер организации, ее доступ к краткосрочным источникам финансирования, таким как банковские кредитные линии, и волатильность ее бизнеса. Например, продуктовый магазин с относительно предсказуемым доходом может не нуждаться в такой ликвидности, как производственная компания, которая сталкивается с внезапными и неожиданными изменениями спроса на свою продукцию. Чем более предсказуемы денежные потоки компании, тем ниже приемлемая текущая ликвидность.
Это может вас заинтересовать: каковы финансовые причины возникновения задолженности?
Кислотный тест или быстрый коэффициент
Показатель ликвидности, который рассчитывается путем деления текущих активов (текущих) компании за вычетом запасов на ее текущие обязательства (текущие).
Этот финансовый коэффициент является более строгой мерой ликвидности. Устраняя запасы оборотных активов, финансовая причина признает, что они часто являются одними из наименее ликвидных оборотных активов. Запасы, особенно незавершенные работы, очень трудно быстро преобразовать в балансовую стоимость или около нее. Низкая ликвидность товарно-материальных запасов, как правило, обусловлена двумя основными факторами: 1. Многие виды товарно-материальных запасов не могут быть легко проданы, поскольку они представляют собой частично готовую продукцию, предметы специального назначения или тому подобное; и 2. инвентарь, как правило, продается в кредит, что означает, что он становится дебиторской задолженностью, прежде чем он станет наличными.Дополнительная проблема с запасами как ликвидным активом состоит в том, что, когда компании сталкиваются с самой насущной потребностью в ликвидности, то есть, когда бизнес плохой, именно в это время наиболее трудно превратить запасы в наличные через продажа. Основное предположение о кислотном доказательстве заключается в том, что дебиторская задолженность компании может быть конвертирована в денежные средства в течение «нормального» периода восстановления (и с небольшим «сокращением») или в течение срока, в который кредит был первоначально предоставлен.является то, что дебиторская задолженность компании может быть преобразована в денежные средства в течение «нормального» периода восстановления (и с небольшим «сокращением») или в течение срока, в который кредит был первоначально предоставлен.является то, что дебиторская задолженность компании может быть преобразована в денежные средства в течение «нормального» периода восстановления (и с небольшим «сокращением») или в течение срока, в который кредит был первоначально предоставлен.
Как и в случае текущей ликвидности, уровень коэффициента быстрой ликвидности, которого должна стремиться достичь компания, во многом зависит от отрасли, в которой она работает. Коэффициент быстрой ликвидности предлагает лучшую меру всеобъемлющей ликвидности только тогда, когда запасы компании не могут быть легко конвертированы в денежные средства. Если запас ликвидный, текущая ликвидность является предпочтительным показателем общей ликвидности.
Это может вас заинтересовать: каковы финансовые причины деятельности?
Соотношение денежных средств
Наиболее ликвидные активы компании - это денежные средства и ценные бумаги, которые легко продать. По этой причине аналитики также обращают внимание на коэффициент денежных средств, который рассчитывается как денежные средства плюс краткосрочные значения, разделенные на текущие обязательства.
Это может вас заинтересовать: финансовые причины для финансового анализа
____________
В заключение предлагается следующий видео-урок, проведенный профессором Эйнаром Морено из Университета Америки, Пуэбла, с помощью которого вы сможете продолжить изучение показателей ликвидности или показателей в компаниях.
Библиография
- Брили, Ричард А., Майерс, Стюарт С. и Аллен, Франклин. Принципы корпоративных финансов. McGraw-Hill Interamericana редакторы. 2010.Дуран Эррера, Хуан Хосе. Финансовый словарь. Экобук, редакция журнала «Экономист», 2011. Гитман, Лоуренс Дж. И Цуттер, Чад Дж. Принципы финансового менеджмента. Образование Пирсона, 2012. Мойер, Чарльз Р., Макгиган, Джеймс Р. и Кретлоу, Уильям Дж. Современное управление финансами. Международный Томсон Эдиторес. 1999. Сепульведа Л., Сезар (редактор). Словарь экономических терминов. Издательство университета, 2004.
