Компания, как и семья, нуждается в экономическом росте; то есть для создания большего богатства, которое может быть распределено между членами, составляющими его. Обычно этот экономический рост происходит за счет проектов расширения, требующих больших инвестиций.
Со своей стороны, у администраторов компании, как и у главы семьи, есть три способа получить деньги, необходимые для реализации проектов роста:
1.- Создание излишка денежных средств после удовлетворения ваших текущих операционных потребностей. С финансовой точки зрения это самый здоровый вариант.
2.- Запросить кредит
3.- Станьте партнером кого-то, кто заинтересован в планах компании и частично предоставляет средства для их выполнения.
Следует отметить, что последние две альтернативы могут быть сделаны в частном порядке, то есть с кредиторами и акционерами, с которыми установлены прямые контакты и контакты, и публично, то есть с кредиторами и акционерами из общей инвестиционной общественности и с которыми устанавливает косвенные отношения через финансовых посредников, таких как фондовый рынок и его соответствующих агентов, называемых брокерскими домами.
В следующих разделах я сделаю анализ двух основных вариантов финансирования, которые организация должна иметь для получения ресурсов для своих инвестиционных проектов: обязательства и капитал, а также две большие схемы, в которых могут быть получены эти два ресурса пассивов и капитала.: приватно и публично.
Формы финансирования
Организация должна прибегать к внешним источникам финансирования, когда сама операция не генерирует достаточных избыточных ресурсов для реализации проектов роста или для осуществления деятельности компании.
В подобных ситуациях компании часто прибегают к финансированию от различных организаций, включая поставщиков и кредиторов финансовой системы. В последнем случае хозяйствующий субъект обращается к некоторым агентам, которые являются частью финансовой системы, таким как банки, брокерские конторы, лизинговые компании, факторинговые компании, складские компании и т. Д. Очевидно, что предыдущий агент, самый известный и наиболее широко используемый - это банк.
Вы обращаетесь в банковское учреждение, чтобы запросить кредит на определенную сумму, кредитную линию до определенной суммы, которую можно использовать несколько раз, не превышая установленный лимит. В обоих случаях до появления наличных денег подписывается кредитный договор на определенную сумму, которую можно использовать несколько раз, не превышая установленный лимит. В обоих случаях, до выдачи наличных, подписывается кредитное соглашение, в котором описываются: сроки и условия, на которых будут доступны денежные средства. Указанный контракт состоит из пунктов, которые относятся к следующим аспектам:
- Утвержденная сумма кредита Согласованные проценты по кредиту Срок кредита, Форма оплаты основного лота и аксессуары Кредитные гарантии Требования к представлению финансовой информации.
Как можно видеть, одним из наиболее важных пунктов является периодическое представление финансовой информации, чтобы банковское учреждение могло периодически контролировать способность заемщика генерировать денежные потоки и, как следствие, его способность выплатить предоставленный заем.
Наконец, необходимо добавить, что наличие банковских кредиторов не делает их владельцами бизнеса, если не только они являются людьми, с которыми были взяты обязательства, заключающиеся в возврате заемных денег и выплате им стоимости (процентов) за эти ресурсы.
Капитал: акционеры
В других случаях хозяйствующему субъекту необходимо получить ресурсы для продолжения реализации своих планов роста. В зависимости от объема необходимых ресурсов и характера инвестиций, которые должны быть выполнены с использованием продукта указанных ресурсов, люди или учреждения, заинтересованные в проекте роста, могут быть приглашены для внесения своих ресурсов в бизнес. Это называется капиталом, и они станут партнерами или акционерами.
Обязательства перед акционером намного больше, чем с простым кредитором, по сути, акционер становится владельцем бизнеса и как таковой имеет право на получение (при наличии) части прибыли, которую получает указанный экономический субъект, в качестве компенсации. к вашим инвестициям. Это называется дивидендами.
Обычно доход, который предоставляется людям или учреждениям, которые вкладывают свои ресурсы в компанию и становятся акционерами, выше, чем доход, выплачиваемый по долгу, поскольку он получает обязательную выплату процентов и также гарантирован, в то время как капитал Доходы, называемые дивидендами, выплачиваются только в том случае, если есть прибыль, и, кроме того, существует потенциальный риск того, что в случае плохого управления компанией вклад может быть полностью потерян.
Точно так же, как владелец, вы имеете право на своевременную финансовую информацию для отслеживания эффективности бизнеса и принятия решений через собственный орган управления бизнесом: совет директоров.
Получение финансирования на рынке капитала.
Есть еще один, более изощренный способ, которым компании, в основном крупные и хорошо управляемые, могут получить доступ к источникам финансирования. Эта форма заключается в поиске кредиторов и акционеров, но не напрямую и в частном порядке, при запросе конкретного банковского финансирования от лица, указывающего свой вклад в качестве акционера, но делая это публично, через фондовую биржу, которая работает в большинство стран.
Действительно, хорошо управляемая, финансово здоровая компания с хорошей репутацией и значительными финансовыми потребностями может прибегнуть к публичному размещению долга или капитала, чтобы разместить их среди широкой публики, инвестирующей средства, через фондовый рынок. В первом случае предложение будет состоять из выпуска ценных бумаг, называемых обязательствами, а во втором случае предложение будет состоять из выпуска акций.
Как и в предыдущих случаях, лица или учреждения, которые решили приобрести указанные обязательства, тем самым ссужая свои ресурсы хозяйствующему субъекту через фондовый рынок, станут кредиторами и получат проценты на ссуду.
С другой стороны, те люди или учреждения, которые решили приобрести акции компании, тем самым внося свои ресурсы в указанную компанию, становятся акционерами, а вознаграждение, которое они получают за свои инвестиции, называется дивидендами.
Фундаментальное различие между кредиторами и акционерами и теми, с кем связываются напрямую, заключается в том, что последние известны и поддерживают тесный и прямой контакт с ними, в то время как первые являются частью крупной национальной или даже иностранной инвестиционной общественности, и режим является обычно через известных финансовых посредников, таких как фондовые биржи, и их члены известны как брокерские конторы.
Компании, кредиторы и акционеры которых являются лицами или учреждениями, от которых ресурс был получен через фондовый рынок, известны как публичные компании.
Когда вы встречаетесь с инвесторами этого типа, которые решили одолжить или внести свои сбережения на основе доверия, оказанного компании, требования к финансовой отчетности намного строже, чем в других случаях, и регулируются государственным агентством, чем в Мексике. Она называется Национальной комиссией по ценным бумагам (CNV).
Короче говоря, основными пользователями финансовой информации являются кредиторы и акционеры, с которыми напрямую или косвенно связываются через фондовый рынок.
