Индексные числа - это статистические инструменты, позволяющие измерить относительное изменение переменной в течение определенного периода; то есть изменение цены, количества или стоимости между некоторым предыдущим моментом времени (базовый период) и данным периодом (обычно текущим)
Фондовые индексы - это индексы, которые отражают динамику цен ценных бумаг, котируемых на рынке.
Выборка активов, составляющих индекс, подчиняется определенным критериям выбора, которые обычно связаны с объемом торгов и рыночной капитализацией.
Поскольку существуют разные типы листинговых ценных бумаг (акции, деривативы), могут быть рассчитаны разные типы индексов, хотя наиболее известны те, которые относятся к акциям.
Индексы могут предполагать частичные группировки значений (секторные) или глобальные (общие).
Технически они представляют собой комплексные временные индексные числа и в большинстве случаев взвешенные.
Цель фондовых индексов - отразить динамику цен на ценные бумаги, допущенные к торгам на фондовом рынке.
Короче говоря, они пытаются отразить поведение всех ценных бумаг, котирующихся на фондовом рынке, вместе взятых, как если бы это была единая единица.
значение
Важность фондовых индексов заключается в простоте обработки информации, другими словами, тем, кто работает на фондовых рынках, не нужно запоминать большие прайс-листы или преувеличенные объемы информации, с одним числом они резюмируют работу. дневная работа; это требует меньше усилий для понимания.
Таким же образом индексы носят чисто прикладной, а не теоретический характер, поскольку в их основе лежит реальное поведение фондового рынка, которое предлагает гораздо более безопасную картину решений.
цели
- Предоставить инвесторам и консультантам простой для понимания и беспристрастный инструмент для принятия решений; вести эффективный учет движения выполненных транзакций; анализировать путем сравнения историй за разные периоды; связывать различные инвестиционные инструменты в одном параметр измерения; Обеспечивает панорамное изображение всего движения фондового рынка без необходимости детального анализа операций; Они представляют эволюцию конкретного рынка; Постарайтесь суммировать общее поведение цен на легко читаемой диаграмме, анализ и понимание;
разработка
Хотя в целом все индексы имеют одни и те же цели и одно и то же определение, их разработка имеет тенденцию меняться, потому что их расчет может быть арифметическим, когда для их расчета используются простое сложение и вычитание, присваивая инструментам стандартную оценку. или компании, которые учитываются при его расчете, а затем проводят простое сложение или вычитание, чтобы найти возможные варианты; Геометрический тип, в котором используются операции: деление и процентное умножение баллов, присвоенных инструментам и выбранным компаниям; наконец, комбинация обоих параметров измерения может быть выполнена путем выполнения попеременных операций между арифметикой и геометрией.
Правдивость и объективность каждого из них будет зависеть от многих факторов, среди которых можно упомянуть:
- Размер и тип рынка; Размер и тип инструментов или компаний-участников; Конкретные цели использования индекса; Количество инструментов или компаний, используемых для анализа.
Международные финансовые показатели
Индексы Dow Jones Industrial Average
DJIA представляет собой средневзвешенное значение цен 30 акций компаний, определенных как «голубые фишки» (признанных за качество их продуктов и услуг, их надежность и способность работать эффективно), котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).,
Этот индекс был создан в 1896 году Чарльзом Х. Доу и является старейшим индикатором акций, который все еще используется.
Несмотря на небольшое количество компаний, входящих в его состав, этот индекс достаточно надежно следует за развитием рынка; поскольку он отражает только эволюцию крупнейших компаний и без учета дивидендов.
Индекс Nasdaq 100
Nasdaq 100 отражает эволюцию крупнейших компаний в основных отраслевых группах, включая секторы компьютеров (аппаратное и программное обеспечение), телекоммуникации, оптовую и розничную торговлю, а также биотехнологии.
Этот индекс был создан в 1985 году и состоит из нефинансовых акций США и других стран с наибольшей рыночной капитализацией, котирующихся на Nasdaq.
Этот индекс рассчитывается с использованием модифицированной методологии взвешенной капитализации.
Индекс S&P 500
Индекс S&P 500 рассчитывается с использованием среднего арифметического, взвешенного по капитализации, и представляет собой большую часть рыночной капитализации Соединенных Штатов.
Прочие фондовые индексы
Индекс IBEX 35
IBEX 35 является официальным индексом непрерывного рынка испанской фондовой биржи, который рассчитывается, публикуется и распространяется в режиме реального времени Sociedad de Bolsas.
Это индекс, взвешенный по капитализации, состоящий из 35 наиболее ликвидных компаний среди тех, которые котируются на непрерывном рынке четырех испанских фондовых бирж.
Несмотря на нехватку ценных бумаг, входящих в его состав, Ibex 35 представляет собой большой процент от общего объема, заключенного на непрерывном рынке, и от общей капитализации испанского фондового рынка, поэтому он является хорошим индикатором тенденции и развития. С рынка.
Индекс DAX
Немецкий Deutscher Aktienindex (DAX) рассчитывается с использованием среднего арифметического, взвешенного по капитализации, и включает 30 основных ценных бумаг, котирующихся во Франкфурте, отобранных путем капитализации и торговли и работающих через электронную систему (IBIS).
Индекс CAC 40
CAC 40 - это основной индекс на французском рынке, состоящий из среднего арифметического, взвешенного по капитализации. Он включает 40 ценных бумаг, котирующихся на основном сегменте Парижского фондового рынка, выбранных по их капитализации и ликвидности.
Индекс Nikkei 225
Nikkei 225 - ведущий индекс Японии, в который входят 225 компаний. Этот индекс рассчитывается с использованием простого среднего арифметического, с использованием системы Доу и с поправкой на расширение с 1991 года.
Индекс Бовеспа (Ibovespa)
Ibovespa является наиболее репрезентативным индикатором динамики цен на бразильском фондовом рынке и показывает поведение основных акций, торгуемых на рынке Сан-Паулу.
Индекс, который был создан в 1968 году, основан на портфеле, состоящем из акций, которые вместе составляют 80% объема торгов в течение 12 месяцев до его определения и которые отражают операции по крайней мере в 80% акций. колеса в тот период.
Индекс цен и котировок (ИПЦ)
ИПЦ - это индикатор развития мексиканского фондового рынка, основанный на колебаниях цен набора сбалансированных, взвешенных и репрезентативных акций из набора акций, котирующихся на Мексиканской фондовой бирже.
Выборка, используемая для его расчета, состоит из эмитентов из разных секторов экономики и пересматривается каждые шесть месяцев.
Относительный вес каждой акции объясняется ее рыночной стоимостью. Другими словами, это индекс, взвешенный по стоимости.
Базовая дата - 30 октября 1978 г. = 100. Рассматриваются 35 серий акций, классифицируемых как высокая и средняя, то есть наиболее торгуемые на рынке как по объему, так и по количеству.
Финансовые индексы фондового рынка, применяемые в Сальвадоре (см. Приложение)
Фондовый индекс Сальвадора (IBES) направлен на создание параметра, который позволяет нам сделать вывод об общем поведении цены большинства акций фондового рынка BVES, в дополнение к получению преимуществ, подробно описанных в пункте 1.3, в отношении целей индикаторы, их концептуализация по данным фондовой биржи Сальвадора выглядит следующим образом:
«Индекс цен - это индикатор изменения общего уровня цен, существующего на рынке или в определенном секторе на рынке»
Ниже представлен график вариаций IBES, обновленный по состоянию на 10.03.2006, с подробным описанием входящих в него акций и эмитентов:
Методология разработки IBES прилагается в виде приложения, чтобы предоставить более подробную схему ее истории, значения, развития и анализа.
Практический кейс
Предположим, мы читаем следующий заголовок: «IBEX-35 закрывается на отметке 9840,9 пункта, рост на 4,9%». Означает ли это, что все акции испанского фондового рынка выросли на 4,9%?
Очевидно нет. IBEX-35 является фондовым индексом и, как таковой, отражает динамику цен на наиболее важные ценные бумаги, котирующиеся на Фондовой бирже; то есть он представляет собой среднее изменение рыночных цен. По этой причине фондовые индексы используются в качестве ориентира для оценки управления фондом или портфелем ценных бумаг.
Чтобы понять значение фондовых индексов, мы воспользуемся примером. Предположим, что цена акций Telefónica на фондовой бирже в 1999 г. была следующей:
На 2-й день процентное изменение относительно 1-го дня составило:
Эту эволюцию также можно отразить простым индексом; Если мы рассматриваем день 1 как базовую дату, как в предыдущих расчетах, а цену этого дня как базовую, равную 100, индекс будет:
В нашем примере с единственной компанией может быть легче проследить эволюцию цен, используя первый вариант, чем строить индекс; Но если мы намерены проанализировать эволюцию не только компании, но и группы компаний вместе, например, сектора экономики или всех компаний, котирующихся на фондовой бирже, мы должны прибегнуть к разработке индексов.
Выводы
Возвращаясь к собранной информации и заканчивая ее интерпретационным анализом, можно сделать вывод, что финансовые индексы фондового рынка представляют собой один из основных инструментов принятия решений относительно инвестиций на фондовом рынке, поскольку они обобщают и определяют вариации в операциях с фондами, рост или падение инвестиционных инструментов и даже действия компаний, выпускающих ценные бумаги.
Сами по себе фондовые индексы не могут помочь инвесторам выбрать, какие инвестиции взять или оставить, а когда делать это, а когда нет, но они предоставляют объективную и надежную информацию о движениях фондовых бирж, которым они посвящены, в дополнение к Они группируют основные инструменты и компании, занимающиеся выпуском ценных бумаг.
Индексы не являются субъективными и не подвержены «обману», что дает инвесторам и их советникам уверенность в их использовании и анализе; Однако это не означает, что его интерпретация всегда верна, поскольку там, где один человек может увидеть инвестиционную возможность, другой увидит обратное. Кроме того, его простой расчет позволяет любое подтверждение в любое время.
Индексы не всегда могут применяться, так как большинство из них включают только основных эмитентов ценных бумаг (например, S&P 500, Dow Jones, IBES, IPEX 35, Nasdaq 100), индексы не всегда приводят к инвесторы и заинтересованные стороны о том, хороша ли представленная альтернатива.
С другой стороны, некоторые из них включают «все» компании (Ibovespa, IPC и другие), что может привести к неправильному толкованию или неадекватности; то, что индекс всегда растет, не означает, что компания в что мы думаем о том, чтобы инвестировать это в лучшую сторону и наоборот. Давайте помнить, что всегда будут одни компании выигрывать, а другие проигрывать.
рекомендации
Не всегда следуя индексам, как было установлено ранее, интерпретация индексов не всегда является наилучшей или наиболее подходящей. На индекс влияют и модифицируются многие другие компании, в которые мы, вероятно, не инвестируем; тогда то, что это идет вверх или вниз, не означает, что все компании находятся в одинаковых условиях.
Инвесторы и их консультанты должны проанализировать данные индекса, который они используют, не менее чем за один год, как указано выше, чтобы получить объективную и надежную интерпретацию движений, которые могли иметь фондовый рынок, то есть, что индекс был на подъеме в течение последнего месяца, не означает, что он будет сохраняться в течение еще одного месяца таким же образом.
Все, кто участвует в принятии инвестиционных решений, должны точно знать, как выполняется расчет используемых индексов, если человек, который не знает, как рассчитывается индекс на фондовом рынке, который инвестирует, скорее всего, не сможет его интерпретировать. тем более анализировать это.
Индекс или их набор не имеют решающего значения при инвестировании, опять же, интерпретация фондовых индексов может привести к неверным инвестиционным решениям, чтение и анализ индексов должны выполняться экспертами фондового рынка. И никогда не воспринимайте полученные результаты как единственный инструмент анализа.
На инвестиции влияют сотни факторов, которые не учитываются индексами.
