РУКОВОДСТВО ПО ОЦЕНКЕ КРЕДИТА ДЛЯ МАЛОГО БИЗНЕСА - I. ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ
Этот документ содержит модель кредитной методологии, применяемую для оценки кредитов малому бизнесу.
методология-кредитные-оценочные-кредиты-МСПII. НОРМАТИВНАЯ СТРУКТУРА
Директивы, содержащиеся в Постановлении SBS 11356-2008 в отношении кредитов малому бизнесу, следующие:
1. Малый бизнес
«Это кредиты, предназначенные для финансирования производства, маркетинга или деятельности по предоставлению услуг, предоставляемые физическим лицам или юридические лица, общая задолженность которых в финансовой системе (без учета ипотечных кредитов на жилье) превышает S /. 20 000, но не более S /. 300 000 за последние шесть (6) месяцев.
Если позже, то общая задолженность должника в финансовой системе (не включая ипотечные кредиты на жилье) превышает S /. 300 000 в течение шести (6) месяцев подряд, кредиты должны быть реклассифицированы как кредиты для средних компаний. Аналогичным образом, в случае, если общая задолженность должника в финансовой системе (не включая ипотечные ссуды на жилищное строительство) впоследствии снизится до уровня не более 20000 сингапурских долларов в течение шести (6) месяцев подряд, ссуды должны быть реклассифицированы в ссуды микропредприятиям. ».
2. Кредитный рейтинг должника по кредитному портфелю малым компаниям, микрокомпаниям, возобновляемым потребителям и невозобновляемым потребителям.
Эти должники должны быть классифицированы по следующим критериям:
Обычная категория (0)
Это те должники, которые выполнили выплату своих кредитов в соответствии с согласованными условиями или с задержкой до восьми (8) календарных дней.
Категория с потенциальными проблемами (1)
Это те должники, которые имеют задолженность по выплате своих кредитов от девяти (9) до тридцати (30) календарных дней.
Категория дефицита (2)
Это те должники, которые имеют задолженность по выплате своих кредитов от тридцати одного (31) до шестидесяти (60) календарных дней.
Сомнительная категория (3)
Это те должники, которые имеют задолженность по выплате своих кредитов от шестидесяти одного (61) до ста двадцати (120) календарных дней.
Категория убытков (4)
Это те должники, у которых просрочка в выплате кредитов составляет более ста двадцати (120) календарных дней.
III. ПРОФИЛЬ МАЛОГО БИЗНЕСА
Для малых компаний характерно то, что они занимают промежуточное положение между микро- и средними компаниями.
Малый бизнес похож на микробизнес в следующем:
Структура собственности, в основном семейная.
Обычно это физические лица, ведущие бизнес.
В некоторых случаях они не зарегистрированы в собирающем органе.
В большинстве случаев они сообщают только небольшую часть своего дохода по причинам налогообложения, что затрудняет финансовый анализ.
У них низкая степень управленческого потенциала и квалификации персонала, поскольку обычно они нанимают персонал без обучения.
У них низкие стандарты бухгалтерского учета и аудита, в том числе отсутствие формальной документации, что свидетельствует о высокой степени неформальности по сравнению со средними компаниями.
Они, как правило, ориентированы на местный или национальный рынок и почти не участвуют в экспортной деятельности.
Иногда они играют важную роль в цепочке поставок крупных международных компаний и корпораций, часто выступая в качестве местных поставщиков определенных товаров и услуг.
Хотя у большинства малых предприятий есть счет в банке, большая часть деловых операций обычно осуществляется наличными. Это означает, что они, как правило, не требуют сложных банковских услуг, будь то текущие счета, внутренние или международные переводы и т. Д. Но чем сложнее и изощреннее бизнес клиента, тем важнее получить доступ к другим финансовым услугам и более формальным и сложным услугам.
Точно так же они похожи на компании среднего размера в следующих аспектах:
Малые предприятия отличаются от микробизнесов и больше похожи на средние предприятия по масштабу своей деятельности, будь то с точки зрения их оборота, количества сотрудников или общих активов.
Также, как и у предприятий среднего размера, потребности малого бизнеса в финансировании более сложны, от краткосрочных непредсказуемых потребностей до долгосрочных запланированных. Проблема, с которой сталкиваются многие малые предприятия, связана с тем, что их структура активов и стоимость активов не соответствуют требованиям к залоговому обеспечению многих финансовых учреждений.
Внутривенно ФИНАНСОВЫЕ ПОТРЕБНОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Операции, которые обычно запрашиваются микропредприятиями, предназначены для финансирования двух типов потребностей: временных или постоянных.
4.1. Временные потребности (или краткосрочные):
Это те, которые появляются временно, а затем исчезают. Они финансируются за счет краткосрочных обязательств. Они подразделяются на:
Циклические - переходные по продолжительности, но повторяющиеся во времени. Например: Рождество, школа, кампании ко Дню матери и т. Д.
Нетипичные - они получены в результате необычной покупки. Например: покупки с целью предложения возможностей, выполнения нетипичных заказов или участия в полученных торгах, среди прочего.
4.2. Постоянные потребности:
Это те, которые поддерживаются с течением времени. Они финансируются за счет собственных средств или долгосрочных обязательств.
Они классифицируются как:
Основные средства, которые могут быть движимыми или недвижимыми.
Часть оборотных активов, которая не финансируется за счет циклических ресурсов бизнеса и остается в активах компании.
V. АЛЬТЕРНАТИВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЛЯ МАЛОГО БИЗНЕСА
Мы можем сгруппировать их по срокам, на которые они предоставлены. Учтите, что по мере увеличения срока желательно усилить гарантии (ипотека, залог и т. Д.). Эти альтернативы могут быть:
Краткосрочные, для оборотного капитала, постоянство которого меньше или равно бизнес-циклу.
Среднесрочные и долгосрочные, для основных или оборотных активов, постоянство которых превышает цикл деловой активности.
5.1. Чистый оборотный капитал:
Основное определение оборотного капитала относится к ресурсам, которые необходимы компании для работы (вводимые ресурсы, сырье, рабочая сила, обслуживание основных средств и т. Д.).
В этом смысле оборотный капитал - это то, что мы обычно называем оборотными активами: денежные средства, краткосрочные инвестиции, торговая дебиторская задолженность и запасы.
В свою очередь, чистый оборотный капитал определяется путем вычитания текущих активов и текущих обязательств, что означает определение ресурсов, которыми компания должна управлять, если бы все краткосрочные обязательства были оплачены.
ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ = ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Потребность в увеличении чистого оборотного капитала может быть вызвана:
Деловой цикл (стационарный):
В зависимости от сезонности бизнеса будут периоды высоких, средних и низких продаж, что приведет к возникновению бизнес-циклов с потребностями в собственном оборотном капитале.
Важно определить процент вариации продаж в каждом бизнес-цикле, поскольку это поможет нам определить ваши реальные потребности в финансировании и подходящий срок оплаты.
Рост бизнеса:
Когда бизнес растет, оборотный капитал будет иметь ту же тенденцию, и требования к капиталу будут связаны с постоянными потребностями, поскольку они останутся в пределах увеличенного оборотного капитала.
Важно определить адекватный срок (среднесрочный период), поскольку увеличенный капитал останется в бизнесе в результате роста компании.
Возможности для бизнеса:
Когда в компании есть бизнес-возможности, это могут быть предложения поставщиков по кампаниям, полученные заявки, нетипичные заказы и т. Д.
Важно проанализировать, что прибыль от этой возможности для бизнеса выше, чем стоимость финансирования.
Изменения в кредитной политике:
Если наш клиент меняет свою политику продаж (инициирует продажу в кредит, увеличивает условия кредита и / или процент продаж в кредит, увеличивает максимальную сумму кредита и т. Д.) И не имеет партнера своих поставщиков (нет увеличивается объем покупок в кредит, условия кредитования и т. д.), для покрытия указанных потребностей в финансировании потребуется увеличение оборотного капитала.
Следует проанализировать, являются ли эти политики временными или постоянными, чтобы определить срок (краткосрочный или среднесрочный).
5.2. Основные средства:
Это относится к активам постоянного характера, необходимым для развития функций компании.
Соотношение основных фондов по отношению к капиталу неодинаково во всех компаниях, в то время как некоторым необходимо использовать большую часть их в оборудовании (сооружениях, инструментах и т. Д.), Как в случае промышленных компаний; в других случаях им практически не требуются основные средства для определения их деятельности, как в случае с распределительными или обслуживающими компаниями. Следовательно, необходимо знать характеристики и основную цель компании, также во время оценки важно иметь четкое представление об экономическом и финансовом анализе этой инвестиции
a) По своему характеру ее можно классифицировать как:
Материальные активы: они представляют собой инвестиции компании в такие товары, как машины, сооружения, мебель и приспособления, земля, здания, оборудование и т. Д., Которые подлежат амортизации. Они могут быть:
- движимое имущество: машины, оборудование, мебель и др.
- Недвижимость: недвижимость, в которой работает бизнес-единица.
Нематериальные активы: эта группа будет состоять из тех счетов, которые представляют нематериальные активы или юридические права, которые подлежат амортизации. Они, как правило, носят постоянный инвестиционный характер и необходимы для достижения основных целей компании. Основными учетными записями, которые представляют эту группу активов, обычно являются патенты, товарные знаки, концессии, франшизы или права на эксплуатацию, деловая репутация и т. Д.
б) В зависимости от инвестиционной потребности они могут быть:
Из-за увеличения установленной мощности: Когда компания растет и ее установленная мощность приближается к 100% использованию. В этих случаях необходимо проанализировать прогноз роста компании, чтобы определить реальные потребности в увеличении установленной мощности.
Замена по выслуге лет: для поддержания конкурентоспособности компания должна заменить свои старые или устаревшие активы активами с более современными и конкурентоспособными характеристиками.
Технологические изменения: компании, одной из сильных сторон которых являются технологии, должны будут осознавать моральное устаревание из-за технологических и научных изменений. При определении срока ссуды важно определить, каков будет технологический срок действия, хотя расчет непредсказуем, важно быть консервативным в отношении сроков предоставления.
Обновление: это происходит, когда компания видит необходимость в обновлении или важном улучшении команды, чтобы продлить срок ее полезного использования. Важно четко понимать, что повторное включение продлит срок службы актива, однако оно не будет иметь таких же условий, как новое оборудование.
ПИЛА. МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ КРЕДИТА
Кредитная оценка ссуд малого бизнеса должна проводиться с трех сторон:
Качественный анализ, который позволяет нам оценить платежный моральный дух клиента.
Количественный анализ, который позволяет нам анализировать платежеспособность клиента.
Назначение кредита, что позволяет нам определить назначение кредита и минимизировать кредитный риск вероятного отвлечения ресурсов. другие виды деятельности, кроме указанных в оценке.
6.1. Качественный анализ
Перед любой кредитной оценкой жизненно важно знать моральные качества потенциального клиента, которые отражаются в их личной честности, хорошей репутации, общественной и частной репутации, что является гарантией начала любой кредитной операции., Не будем забывать, что «если клиент может платить, но не хочет платить, он не платит».
Традиционные формы анализа характера клиента включают проверку законных представителей, акционеров, партнеров и / или владельцев во внешних центрах рисков, во внутренних негативных файлах, а также личные ссылки третьих лиц, среди прочего, с чтобы проверить и оценить его моральные качества.
Центральные инструменты анализа внешних рисков
Бизнес-консультант должен убедиться, что законные представители, акционеры, партнеры и / или владельцы и Гаранты солидарности, связанные с предлагаемой ссудой, не имеют просроченных долгов, подлежащих взысканию или наказанных в судебном порядке; нет писем протестов без разъяснения.
Что повлечет за собой выполнение следующих обязательных мероприятий:
• Заявитель, если у него есть кредиты в других финансовых учреждениях, должен предоставить свои графики платежей с копией ваучеров двух последних оплаченных взносов. Кроме того, ссылки в указанных учреждениях должны быть приложены с указанием имени, фамилии и номера телефона лица, с которым связались.
• Типография Центра риска должна содержать консолидированную информацию в сводной таблице долгов с указанием: субъекта, баланса капитала, количества выплаченных взносов, количества непогашенных платежей и суммы каждого платежа.
• Участники кредита, которые регистрируют протесты или просроченные кредиты с просрочкой менее 30 дней, должны быть надлежащим образом уточнены и / или исправлены.
• В случае юридического лица должны быть включены все, кто составляет компанию (используйте информацию из коммерческого отчета, если применимо), а также тех, кто передал или продал акции, или предполагается прямая или косвенная связь. Поиск будет производиться в центре рисков и будет включен в систему и файл.
• Эти действия должны быть дополнены поиском участников кредита в штаб-квартире SUNAT, вводом только фамилий и проверкой всех приближений (одинаковые или одинаковые фамилии), проверкой как налогового, так и юридического адреса и сравнения его с адресом участники этого кредита. Если информация положительная, вам следует поискать в центре риска обнаруженных лиц.
Внутренний отрицательный файл (черный список)
Бизнес-консультант должен убедиться, что законные представители, акционеры, партнеры и / или владельцы, а также Джойнт и несколько поручителей, связанных с предлагаемым кредитом, не находятся в отрицательной записи о клиенте, которая в основном включает историческую информацию об отклоненных запросах, неприятных клиентах супругам отвергнутых клиентов и / или поведению предыдущей оплаты клиентов, а также негативной информации, полученной от Национального налогового управления, судебной власти, государственного министерства и других.
Бизнес-консультант, если он определит, что снятие такого ограничения продолжается, должен потребовать соответствующих разрешений, установленных во внутренних правилах, в качестве предварительного шага для продолжения кредитной оценки.
Провайдеры
Бизнес-консультант должен запросить коммерческие рекомендации у основных поставщиков клиента, которые указаны в Коммерческом отчете. Имена, фамилии и номера телефонов людей, с которыми вы связались, должны быть указаны в кредитной оценке.
клиенты
Если ситуация требует этого, бизнес-консультант должен получить рекомендации от основных клиентов, чтобы знать качество продуктов и / или услуг потенциального должника; а также выполнение согласованных обязательств. Список основных клиентов указан в Коммерческом отчете.
ассоциации
В случае, если клиент входит в ассоциацию бизнесменов с аналогичным названием, бизнес-консультант должен связаться с представителями и запросить рекомендации у потенциального заемщика. Имена, фамилии и номера телефонов контактирующих людей должны быть указаны в оценке кредита.
Выезд на предприятие и адрес клиента
Бизнес-консультант должен проверить финансовую информацию, полученную клиентом, в отличие от наиболее репрезентативных позиций, таких как: запасы, торговая дебиторская задолженность, основные средства, уровни продаж, среди прочего.
Посещение гарантии
Бизнес-консультант должен проверить наличие и разумность между суммой предоставленного кредита и стоимостью полученных гарантий.
В дополнение к пунктам, указанным выше, бизнес-консультант должен оценить управленческий потенциал должника, измеренный с помощью следующих рекомендаций:
o Опыт в бизнесе: предыдущие успехи, которые можно проверить
o Профессиональный уровень: должности, занимаемые в бизнесе, уровень обучения, знание бизнес-технологий.
o Организационная культура: она должна соответствовать бизнес-целям, способствовать участию руководителей или ключевого персонала в принятии решений: работники должны знать бизнес-цели.
o Уровень текучести ключевого персонала
Соблюдение Закона об отмывании денег и финансировании терроризма
Бизнес-консультант должен соответствовать положениям настоящего «Руководства по предотвращению отмывания денег и финансирования терроризма». В этом документе содержится информация о применении всех правил профилактики в нашей компании.
6.2. Количественный анализ (платежеспособность)
Для определения платежеспособности клиента будет проведена оценка его финансовой отчетности. которые должны быть проверены бизнес-консультантом с помощью технологии микрофинансового кредитования (см. Методическое руководство по кредитам для микропредприятий).
Основными инструментами оценки будут:
• Баланс • Отчет
о прибылях и убытках
• Горизонтальный и вертикальный анализ
• Коэффициенты, коэффициенты или финансовые показатели
• Исторический и прогнозируемый операционный денежный поток (при нормальном и пессимистическом сценарии).
6.2.1. Бухгалтерский баланс
а) Определение
Баланс компании показывает финансовое положение (платежеспособность) бизнеса на определенную дату и отражает доступные ему ресурсы, виды использования или инвестиции (Активы), а также обязательства, происхождение или источники финансирования (Собственный капитал и Обязательства).
В любом балансе вы должны встретить:
Инвестиции = Финансирование ↔ Активы = Обязательства + Собственный капитал
Принято определять баланс как моментальный снимок активов и пассивов компании во времени, поэтому репрезентативность его бухгалтерских показателей ограничена, учитывая, что указанные активы и обязательства могут изменяться в каждый момент времени, для Это дополняется другими финансовыми отчетами, информация о которых носит динамический характер, такими как Отчет о прибылях и убытках и Отчет о движении денежных средств.
Дополнительно в бухгалтерском балансе показано:
• Размер или размер бизнеса
• Оборотный капитал компании
• Уровень ее задолженности.
б) Порядок игр
Статьи Активы, Обязательства и Собственный капитал расположены в соответствии со следующими критериями классификации:
Элементы активов: от наивысшей до самой низкой степени доступности или ликвидности (простота преобразования каждого актива в наличные).
Объекты ответственности: от наивысшей до самой низкой степени обеспеченности иском (близость, при которой каждое обязательство должно быть возмещено кредиторам, имеющим на них право).
Элементы капитала: от наивысшей до самой низкой степени устойчивости в компании
в) Основные статьи баланса
В оборотных активах:
Наличные: представляют все наличные деньги, чеки, полученные и не депонированные в банк, и банковские тратты, которые не были отправлены.
Банки: здесь представлены депозиты в банках, сберегательных корпорациях, сберегательных и кредитных кооперативах и других финансовых учреждениях. Эти депозиты должны быть доступны и без ограничений, депозиты с ограниченным доступом или с определенным назначением, не должны быть частью наличных или денежных средств компании.
Оборотные ценные бумаги: это временные финансовые вложения компании в акции других лиц или ценные бумаги с фиксированным доходом.
Коммерческая дебиторская задолженность: это будущие платежи по продажам в кредит клиентам, которые компания ожидает получить. Общая стоимость счетов - это дебиторская задолженность клиентов.
Запасы готовой продукции: включают продукцию, которая уже произведена в компании и доступна для продажи (только для производственных компаний).
Инвентаризация незавершенной продукции: включает материалы и расходные материалы, с которых начался процесс преобразования и который еще не завершился (только для производственных компаний).
Инвентаризация сырья: включает материалы и материалы, необходимые компании для начала производственного процесса (только для производственных компаний сервисные компании называются входящими запасами).
Товары: включает товары, которые компания имеет на складе для продажи (только для торговых компаний).
Доставленные авансы и отложенные расходы: состоят из платежей, которые компания производит заранее, то есть затрат или расходов, отмененных, но соответствующих услугам, которые еще не были использованы, поэтому их также называют заранее оплаченными или предоплаченными расходами. Пример: проценты, страхование, аренда, которые компания планирует использовать в краткосрочной перспективе и которые имеют возможность возмещения в случае неполучения предоплаченной услуги. Платежи поставщикам за закупку материалов или товаров.
В основных средствах:
Земля: относится к земле, использование которой является частью обычной деятельности компании, например, автостоянка или те, на которых построены здания, принадлежащие к нормальной деятельности компании.
Здания: включает стоимость, вложенную в дома, помещения, здания и все виды построек. Эти значения всегда следует отделять от стоимости земли, так как она не подлежит амортизации.
Машины и оборудование: это все свойства, которые компания использует в производстве, маркетинге, администрировании или предоставлении услуг и которые используются для выполнения основной цели компании. Включает стоимость производственного и административного имущества, такого как машины, компьютеры, принтеры, мебель и приспособления, оборудование для хранения документов, техническое оборудование, инструменты и т. Д.
Транспортные средства: включает стоимость, вложенную в грузовики, фургоны, автомобили, фургоны, мотоциклы, велосипеды, трехколесные велосипеды и т. Д., Которые используются для обслуживания компании.
В качестве комментария следует отметить, что основные средства - это имущество, которым компания владеет на постоянной основе, которое будет использоваться для развития своей обычной деятельности и без намерения их продавать.
Точно так же есть немаловажные основные фонды, такие как земля, незавершенное строительство и собираемые машины и оборудование; и незначительные основные фонды, такие как здания, машины и оборудование в эксплуатации, транспортные средства и т. д.
Основные средства сортируются по степени износа, начиная с земли и заканчивая инструментом.
Таким образом, двумя основными характеристиками основных фондов являются:
- иметь постоянный характер
- использоваться в обычной деятельности компании.
В текущих обязательствах
Финансовые обязательства: это название, данное обязательствам по займам или кредитам, овердрафтам, полученным от: банков, фондов, кооперативов и других финансовых учреждений.
Коммерческая кредиторская задолженность: они связаны с покупкой материалов, товаров и материалов в кредит.
Несколько кредиторских задолженностей: они возникают в результате ссуд, предоставленных друзьями, кредиторами, родственниками, помимо финансовых учреждений и поставщиков.
Полученные авансы и отсроченные обязательства: это платежи, которые компания получила заранее, например: комиссионные, проценты, страхование, арендные договоры, полученные заранее, авансы от клиентов и т. Д.
Короче говоря, это обязательства, аннулирование которых должно производиться в ближайшее время.
В долгосрочных обязательствах
Он включает в себя банковские и финансовые обязательства, ипотечные кредиты или залоги к оплате.
Как правило, эти обязательства обеспечиваются ипотекой недвижимости (земля, дома, квартиры), поручителем недвижимостью, залогом машин или транспортных средств и так далее.
Это обязательства, аннулирование которых должно быть произведено в течение более двенадцати месяцев.
В наследие
Социальный капитал: этот счет представляет собой вклад владельцев в бизнес; в корпорациях они называются акциями.
Резервы: они создаются на правовой, законодательной или добровольной основе за счет вычета прибыли.
Накопленные результаты или нераспределенная прибыль за предыдущие годы: они состоят из доходов, полученных компанией в предыдущие годы, с года основания или начала деятельности, и которые не были распределены между собственниками.
Прибыль или убыток за год: состоит из чистой прибыли или убытка, полученной компанией в течение текущего отчетного года.
Группа счетов собственного капитала известна как: Собственный капитал, Собственность, Собственная стоимость, Участие владельцев или Собственный капитал.
г) Структура баланса
Кредитный аналитик должен принять во внимание тип бизнеса, который он оценивает, чтобы определить структуру баланса:
Для торговых компаний запасы обычно являются репрезентативной частью Активов.
Для производственных компаний рассматриваются три типа запасов, и в составе основных средств важную роль играет оборудование.
Для сервисных компаний запасы отсутствуют или минимальны, а их основные средства составляют высокую долю в общих активах.
6.2.2. Отчеты о прибылях и убытках
а) Определение
Отчет о прибылях и убытках позволяет подробно узнать об экономическом результате, полученном в конкретном году, чтобы измерить успех или неудачу бизнеса.
Следует отметить, что чистая прибыль отчета о прибылях и убытках не является синонимом доступной для покрытия обязательств компании; Для этого необходимо проанализировать Отчет о движении денежных средств.
б) Основные статьи отчета о прибылях и убытках
Чистый объем продаж: включает: продажную
стоимость отгруженных товаров или оказанных услуг - возвраты - - скидки и надбавки - IGV
Прочие операционные доходы
Доходы, полученные от деятельности, отличной от вида деятельности, но обычно представляемой.
Себестоимость
Себестоимость товаров, приобретенных для продажи, например стоимость проданных услуг. Или себестоимость проданной продукции.
Расходы на продажу Связаны
с расходами на размещение коммерческой продукции на рынке. Учитываются заработная плата продавцов, комиссионные с продаж, фрахт, реклама, аренда магазинов и т. Д.
Административные расходы
Это расходы, необходимые компании для работы и управления. Это не связано с продажами. Учитываются канцелярские товары, административная заработная плата, амортизация, аренда офиса, налоги на имущество и т. Д.
Операционный доход.
Это разница между валовой прибылью и операционными расходами бизнеса. Он представляет собой прибыль или убыток, которые имеет бизнес после вычета всех собственных затрат и расходов.
Финансовый доход
Это полученные проценты и роялти, полученные дивиденды, прибыль от продажи ценных бумаг, курсовая разница и т. Д.
Финансовые расходы
Это проценты по ссудам финансовым организациям, физическим лицам или кредиторам и поставщикам.
Прочие доходы и расходы,
не связанные с хозяйственной деятельностью и операциями прошлых лет
6.2.3. Горизонтальный и вертикальный
анализ а) Горизонтальный анализ
Он позволяет сравнивать тенденции финансовых и операционных результатов, а также формировать мнение о том, какие тенденции - благоприятные или неблагоприятные - существуют в финансовой информации.
Тенденции не обязательно рассчитываются для каждой из позиций RU. Идея состоит в том, чтобы сравнить самые важные элементы, которые связаны друг с другом.
б) Вертикальный анализ
Он заключается в определении того, на каком конкретном счете или счетах обнаружены финансовые проблемы, обнаруженные при анализе коэффициентов. Это также позволяет определить распределение ресурсов и затрат.
Чтобы получить пропорциональную стоимость каждой учетной записи, денежные суммы на счете делятся на общую сумму соответствующего финансового отчета.
• В вертикальном анализе баланса активы должны быть равны 100%, а в случае отчета о прибылях и убытках общие продажи или доходы равны 100%. Этот анализ позволит бизнес-консультанту увидеть, какой счет является наиболее представительным как в балансе, так и в отчете о прибылях и убытках, и, таким образом, сделать соответствующие комментарии.
• При горизонтальном анализе текущую финансовую отчетность следует сравнить с финансовой отчетностью предыдущих оценок и прокомментировать отклонения, особенно наиболее репрезентативных счетов вертикального анализа и тех, которые претерпели значительные отклонения (более 30%)
• В дополнение к вышеизложенному, бизнес-консультанту необходимо всегда комментировать изменения в продажах, себестоимости продаж, оборотном капитале, собственном капитале и задолженности.
• Положительное изменение капитала по отношению к предоставленному финансированию как основа для улучшения бизнеса будет иметь решающее значение для предоставления кредита.
6.2.4. Коэффициенты, коэффициенты или финансовые показатели
Коэффициенты, коэффициенты или индексы - это частное, полученное в результате деления между статьями в отчете о прибылях и убытках или между статьями в балансе, или между комбинацией обоих типов статей.
Соотношения, соотношения или индексы возникают из-за необходимости установления отношений между элементами, которые имеют некоторую зависимость друг от друга.
Соотношение, соотношение или индекс не имеют значения сами по себе и должны сравниваться с каким-либо стандартом (предыдущие периоды, заранее определенные цели или средние значения сектора).
Коэффициенты разделены на пять больших групп:
- Ликвидность
- Деятельность или управление
- Платежеспособность или кредитное плечо
- Покрытие
- Прибыльность
Ликвидность: они измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства.
Хороший имидж и положение требуют поддержания достаточного уровня оборотного капитала для выполнения операций, необходимых для создания излишка, который позволяет компании продолжать нормальную деятельность, и чтобы она производила достаточно денег для покрытия финансовых потребностей, которые требуйте структуру своего долга в краткосрочной перспективе.
Основные коэффициенты ликвидности следующие:
Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы / текущие обязательства)
Коэффициент текущей ликвидности, превышающий единицу (1), будет указывать на способность компании брать на себя краткосрочные обязательства (применимые к коммерческому или производственному бизнесу).
Если соотношение меньше единицы (1), причина должна быть подтверждена. Одним из примеров являются, в частности, компании по оказанию транспортных услуг.
Чистый оборотный капитал (оборотные активы - текущие обязательства)
Оборотный капитал - это превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, которые представляют собой немедленно доступный оборотный капитал, необходимый для продолжения деятельности предприятия.
Деятельность или управление:
Они измеряют степень эффективности менеджмента компании в использовании ее ресурсов. Они связывают баланс с отчетом о прибылях и убытках.
Они выражают скорость, с которой дебиторская задолженность или товарно-материальные запасы конвертируются в наличные, то есть способность руководства генерировать внутренние средства путем надлежащего управления ресурсами, вложенными в эти активы.
Основные показатели деятельности или управления следующие:
Среднее количество дней инвентаризации (DPI)
Указывает среднее количество дней, в течение которых запасы компании продаются.
Бизнес-консультант определит, насколько быстро или медленно предприниматель продает, учитывая тип бизнеса, в котором он работает. Кроме того, вы можете проверить объем продаж и фактические запасы бизнеса.
Применимо к производственной и торговой деятельности.
Среднее количество дней сбора (DPC)
Указывает среднее количество дней, в течение которых компания оплачивает свою коммерческую дебиторскую задолженность. Этот показатель необходимо сравнить с кредитной политикой, предоставленной клиентам, чтобы оценить возможность дефолта.
Средние платежные дни (DPP)
Указывает среднее количество дней, в течение которых компания оплачивает свою коммерческую кредиторскую задолженность. Эту цифру необходимо сравнить с кредитной политикой, предоставленной поставщиками, чтобы оценить их соответствие платежам.
Цикл конвертации денежных средств (CCE)
Очень распространенный инструмент для оценки потребностей потенциальных заемщиков в ликвидности.
Цикл конвертации денежных средств предприятия состоит из трех элементов:
• Среднее количество дней инвентаризации (DPI)
• Среднее количество дней сбора (DPC)
• Среднее количество дней оплаты (DPP)
Его формула выглядит следующим образом:
CCE = DPI + DPC - DPP
Интерпретация следующая: если средние дни инвентаризации (DPI) и средние дни сбора (DPC) превышают средние дни оплаты (DPP), у компании будет цикл конвертации денежных средств (CCE).
Другими словами, если дней кредита, полученного от поставщиков (DPP), недостаточно для финансирования кредита, предоставленного клиентам (DPC), и дней, в течение которых товары хранятся на складах (DPI), у компании будет цикл конвертации наличных денег (CCE). В таком случае вам потребуется ссуда на пополнение оборотного капитала, если только вы не финансируете свои потребности за счет собственных ресурсов, то есть за счет собственного капитала (капитала и накопленных результатов).
Пример:
Это случай компании, которая записывает следующую информацию:
Среднее количество дней инвентаризации (DPI): 15 дней
Среднее количество дней сбора (DPC): 15 дней
Среднее количество дней оплаты (DPP): 15 дней
Применяя формулу
CCE = 15 дней + 15 дней - 15 дней = 15 дней
Другими словами, компания генерирует 15-дневный цикл конвертации денежных средств (CCE), который она должна каким-либо образом финансировать: за счет собственных ресурсов (капитала) или ресурсов кредитных организаций.
Теперь следующий шаг - преобразовать 15 дней в денежные единицы, Существует простой способ конвертировать цикл конвертации наличных денег (CCE) в денежные единицы с помощью продукта цикла конвертации наличных денег (CCE) и ежедневной стоимости продажи (CVD), как описано ниже. продолжение:
Цикл конвертации денежных средств (CCE) = 15 дней
Ежемесячная стоимость продажи = S / 0,30000
Количество дней в месяце = 30
Ежедневная стоимость продажи (CVD) = S / 0,1000
НЕОБХОДИМЫЕ РЕСУРСЫ = S / 0,15,000
(CCE x CVD)
Платежеспособность или кредитное плечо
Эти коэффициенты измеряют средства, предоставленные бизнесу как собственниками, так и кредиторами.
Предполагается, что если компания работает с большим объемом финансирования от кредиторов, чем от собственников, первые принимают на себя наибольший риск неплатежеспособности, а владельцы сохраняют контроль над компанией с ограниченными инвестициями.
Платежеспособность: (Долг + Кредит) / Собственный капитал
Указывает, сколько раз капитал компании передавался третьим сторонам (включая сумму нового долга).
В случае списания долга, подлежащий аннулированию долг будет вычтен из общей суммы обязательств, будь то CMAC-Trujillo или другой финансовой организации (только для расчета коэффициента).
Максимально допустимые коэффициенты указаны в Руководстве по чрезмерной задолженности.
Коэффициенты покрытия:
Они дополняют коэффициенты левериджа и позволяют определить, в состоянии ли компания покрыть новые обязательства.
Как и в случае ссуд микропредприятиям, соотношение «Предлагаемая квота / доступный баланс» рассматривалось как критерий оценки, но был добавлен новый компонент: ежемесячный чистый денежный поток.
Ежемесячный чистый денежный поток (FCN)
Ежемесячный FCN - это вариант годового FCN, который используется при оценке не розничных кредитов.
Ежемесячный FCN - это доступный остаток после покрытия всех расходов и расходов. Он используется для измерения платежеспособности клиента при новом финансировании основных средств и оборотного капитала (если применимо).
Ежемесячный FCN = Среднемесячный EBITDA - (A + I)
Куда:
Среднемесячная EBITDA = (Операционная прибыль + Амортизация - Налог на прибыль) среднемесячная
A + I = Ежемесячные платежи по текущим кредитам, предоставленным для основных средств + Среднемесячные проценты по платежам по текущим кредитам, предоставленным для оборотного капитала
ПРИМЕЧАНИЕ:
Если сумма ссуды, предназначенная для пополнения оборотного капитала, превышает чистый оборотный капитал (оборотные активы - текущие обязательства), при расчете ежемесячной FCN необходимо учитывать весь взнос (капитал + проценты).
На этом этапе важно то, что при определении ежемесячного FCN не учитываются общие ежемесячные платежи по займам на оборотный капитал, а учитываются только средние финансовые расходы, если только задолженность по оборотному капиталу не превышает Капитал. Чистая работа (оборотные активы - текущие обязательства), в этом случае будет учитываться полная квота.
Причина, по которой весь взнос не учитывается, когда сумма запрошенной ссуды меньше, чем чистый оборотный капитал, связана с тем, что у компании есть оборотные активы (товарная и торговая дебиторская задолженность), достаточные для покрытия суммы. запрашивается, поэтому нет необходимости влиять на ваш будущий поток.
Соотношение (квота / доступный баланс)
Это то же отношение, которое применяется в микрофинансировании, но с некоторыми вариантами, особенно при расчете Доступного баланса, который учитывает ежемесячный FCN.
Соотношение (квота / SD) = предлагаемая квота / доступный баланс
Куда:
Доступный баланс = ежемесячный FCN - Семейные расходы
Параметры этого показателя будут зависеть от каждого продукта или программы, и, кроме того, необходимо учитывать лимиты, установленные в Руководстве по процедурам чрезмерной задолженности розничных должников.
Что касается финансовых расходов, они будут рассматриваться в следующих случаях:
• Физические лица с бизнесом (в общем, специальном или упрощенном режиме)
• Физические лица с неформальным бизнесом (без RUC)
• Индивидуальные общества с ограниченной ответственностью.
Кроме того, они не будут рассматриваться в следующих случаях:
• Владельцам назначается зарплата в бизнесе.
• В случае компаний с ограниченной ответственностью - SRL или публичных компаний с ограниченной ответственностью - SA.
Экономическая эффективность:
Они показывают результат политики и стратегии компании. Он измеряет прибыльность бизнеса на основе сделанных инвестиций. Это соотношение применимо ко всем видам деятельности.
Чистая маржа или чистая прибыль от продаж
Измеряет рентабельность продаж. Анализ и интерпретация будут зависеть от типа оцениваемого бизнеса. Ее следует сравнить с финансовой стоимостью кредита, который будет предоставлен, поскольку, если она будет меньше, это будет означать, что бизнес не генерирует достаточную прибыльность для выплаты кредита.
Рентабельность активов (ROA)
Это позволяет нам узнать, достаточна ли прибыль предприятия (чистая операционная прибыль), чтобы оправдать первоначальные инвестиции (общие инвестиции или общие активы).
Индекс, который оценивает эту ситуацию, - это ROA (Return on Assets).
Рентабельность собственного капитала (ROE):
Это позволяет нам измерить, является ли доступная акционерам прибыль (чистая прибыль) достаточной для оправдания вложений владельцев в бизнес (вложения акционеров или капитал).
Индекс, который оценивает эту ситуацию, - это ROE (Return on Equity).
Важно указать, что во многих случаях ROE выше, чем ROA, из-за финансового рычага.
ROE игнорирует коэффициент долга, который является мерой риска компании (чем выше долг, тем выше вероятность дефолта); в то время как ROA фокусируется на прибыльности активов компании, которая неотличима от источников финансирования.
6.2.5. Операционный
денежный поток. Денежный поток используется для определения ежемесячных потребностей в денежных средствах или излишков в течение прогнозного периода.
Под денежным потоком понимается приток и отток денежных средств или денежных средств в определенный период.
Важные аспекты
Денежный поток исследует момент, в который происходит приток и отток денежных средств, вычитая из операционных расходов, если таковые имеются, концепцию амортизации.
Важно не то, когда мы выставляем счет, а когда выставляем счет; а также когда мы платим, а не когда покупаем.
Доступный баланс, который следует учитывать в денежном потоке, - это доступный баланс, который учитывается в балансе, представленном клиентом.
Увеличение продаж для параллельных или альтернативных кредитов должно соответствовать прогнозу продаж, которые появляются в денежном потоке.
• Самым важным в отношении денежного потока являются критерии и допущения для его подготовки. На протяжении всего кредитного горизонта должна быть последовательность.
• Следует учитывать сезонность продаж: пик продаж приходится на месяцы кампании или снижение продаж в тех случаях, когда это оправдано.
• Для предприятий, которые производят подошвы и кредит предоставляется в долларах, необходимо учитывать прогнозируемое изменение обменного курса.
• В экономическом денежном потоке в месяце 0 должна отображаться сумма общих инвестиций, а в финансовом денежном потоке - общая финансируемая сумма. Разница представляет собой вклад владельцев бизнеса.
• Рекомендуемое время для предоставления ссуды или максимальный срок для предоставления ссуды - это период, когда инвестиции окупаются.
Процесс разработки
а) Прогноз доходов.
Определите наилучший способ представления значений, от которых зависят продажи бизнеса, таких как количество обслуживаемых клиентов, объем и частота покупок, цена. Установите свои оценки этих переменных на следующие месяцы, но заказывайте их в то время, когда, по вашему мнению, вы сможете эффективно собирать продажи.
б) Расчет затрат на продажу
Таким же образом, как и в предыдущем абзаце, поставщикам следует отправлять только наличные платежи.
в) Определение операционных расходов.
На основе оценки бизнеса следует указать расходы на персонал, административные и торговые расходы, а также плату за услуги (аренда, страхование, вода, электричество и т. Д.).
г) Соберите денежный поток.
Проанализируйте зависимости между доходами и расходами и разработайте формулы, позволяющие иметь таблицы, в которых при изменении ключевых переменных автоматически переупорядочиваются прогнозы. Оцените согласованность результатов и помните, как все переменные взаимосвязаны.
д) Сделайте результаты более чувствительными.
Моделирование должно проводиться с использованием пессимистического сценария, изменения прогнозов количества клиентов или уровней продаж, корректировки затрат и расходов.
Пример:
6.3. Кредит назначения
Его цель - проверить назначение кредита, и эта часть инвестиций осуществляется за счет собственного вклада или за счет кредита.
Обратите внимание, что:
• В случае финансирования основных средств всегда запрашивайте вклад клиента. Может быть профинансировано до 90% от общей суммы инвестиций.
• Для покупки долга необходимо приложить расчет по долгу, который должен быть куплен, или иметь подтвержденную информацию об остатке долга, который должен быть аннулирован.
• Для следующей ссуды необходимо убедиться, что инвестиция и / или покупка долга, которая была причиной предыдущей ссуды, была сделана, одни и те же основные средства и / или списание долга не могут финансироваться дважды.
• В случае триангуляции или покупки долга при выплате следует учитывать, что не следует принимать необходимые меры для обеспечения соответствия утвержденному месту назначения.
• Согласно деталям вложения, как назначение, так и сумма взносов должны совпадать.
• Для финансирования основных средств должны быть приложены обещание продажи, проформа или котировка на приобретаемый товар, и предпочтительно триангулировать операцию с поставщиком.
VII ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Это относится к необходимым комментариям, которые поддерживают кредитное предложение, соответствующие аспекты каждого отдельного случая должны быть прокомментированы, за исключением общих комментариев, таких как «счета с хорошими отзывами» или «они хорошо квалифицированы в финансовой системе», которые не добавляют никаких дополнительная ценность, так как ссылки должны быть детализированы, а рейтинг можно увидеть в значке RCC. Следует выделить следующие моменты:
• SWOT-
анализ клиента: оценка сильных сторон, возможностей, слабых сторон и угроз бизнеса. Сильные и слабые стороны определяются внутри бизнеса, а возможности и угрозы - вне его.
• Ситуация в секторе:
будет сделана ссылка на прибыльность компании по сравнению с прибыльностью экономического сектора, к которому, в частности, относится оцениваемый бизнес.
• Комментарии к финансовому анализу:
советник должен представить комментарий по показателям ликвидности, платежеспособности, управления и прибыльности бизнеса, а также должен сделать краткий комментарий по вертикальному и горизонтальному анализу компании.
• Окончательное мнение.
Резюме поддержки запроса на утверждение.
VIII ПРАКТИЧЕСКИЙ КЕЙС
Компания PRODUCTOS NATURALES EIRL с декабря 2008 года занимается покупкой и продажей сельскохозяйственной продукции (среди прочего, паприки, перца, кукурузы) и птицеводства (сбалансированные корма). Его клиенты находятся в долинах Виру, Барранка, Чепен и Каньете.
Управляющему директору компании 55 лет, он женат, у него двое профессиональных детей, которые живут за пределами родительского дома. Его жене 50 лет, она помогает ему в бизнесе.
Его опыт в бизнесе насчитывает 20 лет, когда он занимался той же деятельностью, но как физическое лицо и неформально.
Его отношения с поставщиками и клиентами очень хорошие, со многими из них сложились дружеские отношения.
Компания запрашивает:
Финансирование покупки транспортной единицы для перевозки ваших товаров. Финансируемый автомобиль позволит вам заменить арендованный объект. Следовательно, подлежащие оплате сборы заменят то, что вы платили за аренду.
Цена единицы составляет 0,90 000 сингапурских долларов, из которых клиент внесет 20%, а остаток будет профинансирован в течение 60 месяцев по TCEM в размере 2,10% (ежемесячные платежи составляют 0,2121,75 сингапурских долларов).
Оборотный капитал на сумму 20 000 сингапурских долларов на 12 месяцев. Взимаемая TCEA будет составлять 2,00% TEA (ежемесячные платежи составляют 0,1891,19 сингапурских долларов, а средний ежемесячный процент - 0,224,52 сингапурских долларов).
Потребность в новом оборотном капитале связана с увеличением рынка.
Предоставляем ли мы кредиты или нет?
РАЗРАБОТКА
SWOT клиента:
Сильные стороны
Несмотря на то, что компании исполнилось три (03) года, опыт управляющего директора насчитывает 20 лет.
Портфель клиентов компании диверсифицирован. Компания
поддерживает хорошие отношения с клиентами и поставщиками.
Слабые стороны.
Нет преемственности, поскольку ее дети не участвуют в бизнесе.
Возможности
В последние годы в сельскохозяйственном и птицеводческом секторах наблюдается значительный рост.
Положение в секторе:
Согласно полученной информации, рентабельность сектора составляет около 5%, а средние показатели ликвидности и задолженности по собственному капиталу составляют 3 и 2,5 раза соответственно.
Информация по сельскохозяйственному сектору. Объем сельскохозяйственного
производства вырос на 8,13% в июле, благодаря положительной динамике подсекторов сельского хозяйства и животноводства. Это самый высокий рост за последние 29 месяцев.
Подсектор сельского хозяйства вырос на 9,73% и выделил производство риса, хлопка, картофеля, какао, кофе и спаржи. Однако снизилось производство сахарного тростника и крахмалистой кукурузы.
Между тем, подсектор животноводства вырос на 5,78% за счет производства яиц, птицы, говядины и свежего молока. (INEI-02-09-2011)
С другой стороны, чтобы понять изменения, которые происходят в сельском хозяйстве, удобно упомянуть, что есть аспекты, которые незаметно влияли на этот сектор, вызванные, главным образом, природными явлениями, которые происходят в мире из-за потепления. Глобальный. Это: задержка дождей, повышение температуры, резкое изменение температуры.
Комментарии к финансовому анализу:
Коэффициенты ликвидности
Компания регистрирует коэффициенты ликвидности выше, чем в среднем по Системе, что дает ей большую гибкость для покрытия своих краткосрочных обязательств.
Аналогичным образом, он сообщает о положительном чистом оборотном капитале, превышающем зарегистрированный им долг оборотного капитала.
Коэффициенты управления или активности
Владелец бизнеса адекватно управляет своей политикой продаж в кредит, поскольку он предоставляет кредит на 30 дней, а его клиенты платят ему в среднем 21,33 дня.
С другой стороны, ротация его запасов (15,16 раз в год) находится в пределах параметров политики, установленной бизнесом (12 раз в год).
Однако существует определенная задержка в оплате поставщиками, поскольку их полис составляет 21 день, а выплата в среднем составляет 24,11 дня.
Наконец, факт неполучения условий финансирования от поставщиков, позволяющих им покрывать средние дни сбора и инвентаризации, приводит к наличию ЦИКЛА ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (CCE), составляющего 21,48 дня, который при пересчете в сумму Nuevos Soles до S /.56 401,40, который компания должна финансировать с помощью банков или за счет собственных средств. В данном случае он почти полностью финансировался за счет банков (0,54 184 шиллинга).
Коэффициенты платежеспособности или левериджа
Компания регистрирует коэффициент задолженности перед ссудой 38,91%. Однако, если рассматривать ссуду, запрашиваемую для основных средств, этот коэффициент возрастает до 87,22%, что меньше максимального значения (90%), разрешенного Руководством по чрезмерной задолженности.
Если включен заем на пополнение оборотного капитала, коэффициент составляет 52,33%, что меньше максимального значения (70%), разрешенного Руководством по чрезмерной задолженности.
В обоих случаях задолженность по собственному капиталу не превышает максимальных значений, разрешенных Руководством по чрезмерной задолженности.
Коэффициенты покрытия
Предлагаемое соотношение квоты / доступного остатка меньше максимального соотношения Руководства по сверхдолгам в обоих запрошенных кредитах.
В случае ссуды под основные средства коэффициент составляет 65,39%, а максимально допустимый - 75%.
В случае ссуды на оборотный капитал коэффициент составляет 6,92%, а максимально допустимый - 80%.
Полная выплата ссуды на пополнение оборотного капитала не рассматривается, поскольку чистый оборотный капитал (0,86 357 сингапурских долларов) превышает сумму запрошенной ссуды (0,20000 сингапурских долларов).
Коэффициенты рентабельности
Чистая маржа компании (5,92%) выше средней по отрасли (5%). Однако его рентабельность собственного капитала и рентабельность капитала значительны (42,31% и 43,52% соответственно).
Горизонтальный и вертикальный анализ
Наблюдается снижение роста статей баланса и отчета о прибылях и убытках в связи со стабилизацией бизнеса.
Точно так же наблюдается улучшение прибыльности бизнеса за счет снижения затрат на продажу благодаря лучшему ведению переговоров с клиентами.
Окончательное мнение
Предлагается одобрить кредитное предложение с учетом:
- Опыт работы клиента в данной сфере (20 лет)
- Уровень задолженности по собственному капиталу ниже максимально допустимого
- Предлагаемое
соотношение квоты / профицита ниже максимально допустимого - Коэффициент ликвидности выше, чем в среднем по отрасли.
- Значительный ROA и ROE зарегистрированный бизнесом.
Скачать оригинальный файл
