НАИБОЛЕЕ ВАЖНЫЕ РЫНКИ: (Уровень контракта)
- CBOE (CHICAGO OPTIONS EXCHANGE) CME (CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE) CBOE (CHICAGO BOARD OF TRADE)
Срочный рынок Европы в восьмидесятые годы развивался следующим образом.
- Нидерланды EOE (Европейская биржа опционов) 1978 Великобритания LIFFE (Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов) 1978 Франция MATIF (Marché a Terme International de France) 1985 Швейцария SOFFEX (Швейцарская биржа финансовых фьючерсов) 1988 Германия DTB (Deutsche Terminbourse) 1990 Италия MIF (Mercato Italiano Futures) 1993
Денежные рынки
Это финансовые операции, в связи с которыми приобретается обязательство купить или продать в будущем.
Это контракты, которые позволяют участникам рынка покупать защиту от изменений цен на активы.
ПРЕИМУЩЕСТВА НА РЫНКЕ ПРОИЗВОДНЫХ
- Помогает нам достичь наших целей по прибыльности. Значительно снижает рисковые позиции.
ПРОИЗВОДНЫЕ ОПЕРАЦИИ НА РЫНКЕ
- OPC ПРЕДЛАГАЕТ БУДУЩИЕ КОНТРАКТЫ ФИНАНСОВЫЙ ОБМЕН ИЛИ ВАРИАНТЫ ОБМЕНА
СРОК РАБОТЫ
СООТВЕТСТВИЕ OPCF
ФИНАНСОВЫЙ
Это те финансовые операции, которые могут быть осуществлены для покупки или продажи активов в будущем, таких как валюты, ценные бумаги, акции, «товары» или финансовые фьючерсы на обменные курсы, процентные ставки или фондовые индексы.
ВПЕРЕД
Это персонализированные договоры купли-продажи, в которых одна из сторон
соглашается продать определенную сумму определенного актива в будущем, а другая сторона соглашается купить по согласованной цене.
БУДУЩИЕ КОНТРАКТЫ
Устанавливает обязательство купить или продать определенную сумму актива в будущем на дату
установленная цена, предполагая, что стороны обязаны соблюдать ее, а также обязательство оплатить или получить убытки или прибыль, вызванные разницей в цене контракта
ПАРАМЕТРЫ
Это право, но не обязанность купить или продать актив, называемый базовым активом, в будущем и за
согласованная цена
ЧТО ТАКОЕ UNS OPCF О TRM?
ПРИМЕР OPCF
Экспортер продает 100 контрактов на сумму 5 000 долларов США за 500 000 долларов США на срок 6 месяцев, то есть на 17 августа 2005 г. Базовая гарантия 10% * USD * торговый день TRM, затем 10% * 500 000 * 2330 = 105 930 000 долларов США в TES или песо, депонированных на Колумбийской фондовой бирже.
Спот-курс сегодня Будущий курс
2 328 долл. США 2344 долл. США
Эта операция может быть закрыта в любое время с момента ее создания за 5 календарных дней до даты истечения срока *.
Trm сегодня0 1 2 3 4 Trm1 = 2280 долларов США 5 6
2330 трлн. Долл. 2 = 2408 долл. США
Если к истечению срока у нас есть TRM1, вполне возможно, что спотовая цена находится около этого курса, предположим для этого примера 2285 долларов. В этом случае Corredores Asociados выплатит разницу между согласованной ставкой и TRM1 (64 доллара США), то есть 500 000 долларов США * 64 = 32 000 000 долларов США. и клиент пойдет на спотовый рынок, чтобы вернуть свои доллары в размере 2285 долларов. Таким образом, вы получите вес от вашей продажи плюс прибыль от покрытия.
С другой стороны, если у нас есть TRM2 и спот 2400 долларов, клиент заплатит Corredores Asociados 32000000 долларов, но будет иметь преимущество выйти и продать свои доллары по 2400 долларов.
ПРИМЕР Прод.
Если в любое время (например: Сегодня 06-08-05) экспортер решит купить 100 контрактов, то есть 500 000 долларов США на срок с датой, равной истечении срока продажи.
Спот-курс сегодня Будущий курс
1 = 2200 долларов США 2344 доллара
16 февраля 2 = 2360 долларов 2005 г.
0 1 2 06-08-20053 4 5
17-08-05
6 TF1 = 2210 долларов
TF2 = 2370 долларов
Если 06-08-05 указана противоположная операция, то есть он покупает 100 контрактов за 5000 долларов США, а рыночная цена равна TF1, тогда будущая ставка - TF1 = 34 доллара США за доллар будет предполагать прибыль в размере 17000000 долларов США, которая будет будет вращаться до истечения срока действия контрактов, то есть 17.08.05.
Если, наоборот, мы попадаем в сценарий с девальвационными ожиданиями, самым здоровым было бы провести обратную операцию таким образом, чтобы закрыть убыточную позицию. Таким образом, если рыночный курс равен TF2, тогда TF2 - Future Rate = 26 долларов США за доллар США, при котором клиент потеряет 13 000 000 долларов США, которые должны быть оплачены в день его возникновения, и снова подвергнется валютному риску.
