«Вы не можете руководить, если не умеете анализировать; и его нельзя проанализировать, если нет достоверных данных; и если нет целостной системы для сбора надежных данных без лжи и воздушных шаров, если нет полной подготовки статистической системы и людей, привыкших собирать данные и преобразовывать их в числа. Это важная задача ». Che
соображения-для-экономического-финансово-анализа-в-эль-Cai-рисовый Сюр-дель-jibaroРЕЗЮМЕ
В данной статье анализируется тема, которая в настоящее время имеет большое значение для экономического развития страны, учитывая необходимость иметь эффективную учетную информацию, позволяющую анализировать основные финансово-экономические показатели и принимать соответствующие решения в этой области. смысл.
Исследование проводилось в CAI Arrocero Sur del Jíbaro, взяв за основу реальные данные, соответствующие 2004 и 2005 годам согласно бухгалтерским книгам, записям и финансовой отчетности, с целью проведения экономико-финансового анализа из эффективное использование существующих инструментов и механизмов для этой цели, облегчая принятие решений руководителями.
Со структурной точки зрения эта работа состоит из двух глав.
В главе I проводится библиографический обзор с критическим анализом использованной литературы, в которой рассматриваются критерии важности и измерения эффективности экономического развития, а также оборотный капитал и методы анализа финансовой отчетности. составление характеристики исследуемого объекта.
Глава II развивает практическую часть исследования, в которой анализируются различные финансовые коэффициенты, денежный поток и оборотный капитал, а также проводится анализ текущего состояния предприятия.
В итоге сделаны выводы и рекомендации, способствующие повышению экономической эффективности.
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время наша страна переживает непростые условия, поэтому экономика ориентирована на ее полное восстановление, а для этого необходимо повышать эффективность социальной продуктивности, более рационально использовать ресурсы и идти на поиски новинок и развития. существующие.
В этом смысле Карлос Лаге в 1997 году, представляя проект экономической резолюции V Конгрессу Коммунистической партии Кубы, заявил:
«Эффективность должна быть преобразована из экономической концепции в способ действий, контроля и требований со стороны тех, кто направляет каждому наемный рабочий. Социализм - это не только справедливость, но и эффективность и качество. То, что неэффективно, не является социалистическим, а то, что не имеет качества, не должно производиться ».
Из вышеизложенного делается вывод о важности, которую в настоящее время для развития экономики страны имеет то, что компании адекватно управляют материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами с целью достижения экономической эффективности, что является фундаментальной основой улучшения бизнеса., По этой причине необходимым условием для надлежащего функционирования любой системы является «финансово-экономический анализ», поскольку он представляет собой безошибочное средство контроля ресурсов и оценки финансово-экономического положения предприятия как фундаментального звена. экономики.
Панорама, которую начинают ценить сегодня и в обозримом будущем, показывает необходимость применения методов и приемов финансово-экономического анализа, которые вместе со степенью автономии, которую должны получить компании, позволят менеджерам достичь гибкого экономического контроля с для облегчения принятия решений и более эффективного администрирования.
В связи с вышеизложенным и принимая во внимание важную роль, которую Министерство сельского хозяйства играет в экономическом развитии нашей страны, мы выбрали компанию CAI Arrocero Sur del Jíbaro.
Для проведения этого исследования мы предполагаем, что организация не применяет последовательно методы и приемы экономического и финансового анализа, поэтому мы можем задать себе следующий вопрос: как улучшить финансовый контроль за счет применения методов и приемов экономического анализа финансовые?, и это проблема, которая нас беспокоит.
Следовательно, соответствующая общая цель состоит в том, чтобы эффективно применять методы и приемы финансово-экономического анализа, которые способствуют лучшему финансовому контролю в организации.
Конкретные цели:
• Провести адекватный обзор существующей библиографии с целью внесения вклада в теоретическую основу исследования.
• Диагностировать текущую ситуацию предприятия в отношении экономических и финансовых результатов и причин, влияющих на недостаточную эффективность операционного управления, применяя методы и приемы финансово-экономического анализа в качестве инструмента управления для принятия решений.
• Проанализировать экономические показатели, которые позволяют исследуемой организации принимать решения, способствующие эффективности бизнеса.
• Подтвердите результаты процесса анализа.
В этом исследовании мы намерены проверить следующую гипотезу:
если методы и методы финансово-экономического анализа будут применяться эффективно, организация сможет принимать правильные решения с целью улучшения финансового контроля.
ГЛАВА I: Теоретическая референциальная структура
1.1 Измерение экономической эффективности.
В этой главе мы обращаемся к важности достижения экономической эффективности для развития страны. Принимая во внимание ситуацию, представленную исследуемой организацией с использованием материальных и финансовых ресурсов, мы считаем целесообразным провести финансово-экономический анализ и его влияние на экономическую эффективность.
После победы Кубинской революции в 1959 году одной из самых больших забот революционного государства была борьба за экономическую эффективность, что можно увидеть в выступлениях наших главных лидеров.
Че выразился в 1962 году:
«Итак, мы также говорили, что при построении социализма необходимо было непрерывно повышать производительность, все мы более или менее знаем, что это производительность в физическом выражении, скажем так, это увеличение объема производства на единицу продукции. рабочих часов, или на единицу машинных часов; с финансовой точки зрения это означает производство большего количества определенного предмета с такой же или самой низкой стоимостью ».
Фидель Кастро в Центральном отчете III Конгрессу Коммунистической партии Кубы в 1986 году заявляет:
«Все усилия должны вести к устойчивому повышению производительности труда - при обеспечении полной занятости трудовых ресурсов - к сокращению затрат и повышения прибыльности компаний; в дополнение к эффективности ".
Представляя проект экономической резолюции V съезду Коммунистической партии Кубы, Карлос Лаге в 1997 году заявил:
«Эффективность должна быть преобразована из экономической концепции в способ действия, контроля и требований со стороны тех, кто управляет, каждому работнику. Социализм - это не только справедливость, но и эффективность и качество. То, что неэффективно, не является социалистическим, а то, что не имеет качества, не должно производиться ».
В общем, кубинская бизнес-система не смогла достичь желаемого уровня эффективности, несмотря на политическую волю решить проблемы. Например, в нашей стране до конца 80-х годов прошлого века прикладные системы создавались в совершенно ином контексте, чем те, с которыми сталкивается сегодня страна, которые, несмотря на свои недостатки, были эффективными, поскольку способствовали решению важных стратегических задач.
В Экономической Резолюции, принятой на V съезде Коммунистической партии Кубы в 1997 году, а именно во второй ее части, предлагается экономическая политика на этапе восстановления:
<< Учитывая постоянную экономическую войну Соединенных Штатов против Кубы, динамику и тенденцию международных финансовых потоков и острую конкуренцию между слаборазвитыми странами за их получение, реалистично предвидеть, что в ближайшей перспективе нынешние ограничения для страна с точки зрения источников внешнего финансирования и адекватного решения проблемы внешнего долга, для которого ее собственные усилия являются ключевым элементом при разработке и реализации экономической политики. Таким образом, эффективность является главной целью экономической политики, поскольку она представляет собой один из величайших потенциалов страны ».
В настоящее время повышение эффективности является требованием первого порядка, однако обстоятельства нынешнего времени вынуждают добиваться прогрессивных успехов, в то же время они способствуют поддержанию уровня эффективности страны, уменьшая неэффективность, которая характеризует большую часть экономика.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что для правильного управления компанией необходим ежедневный анализ всех ее организационных областей: экономических, финансовых, производственных, коммерческих, человеческих ресурсов, а также наличие периодической, пунктуальной и точной информации. и легко интерпретировать.
1.2 Финансово-экономический анализ в контексте кубинской экономики.
Правильная работа любой системы определяется «финансово-экономическим анализом», поскольку он представляет собой важное средство для контроля соблюдения планов и изучения результатов компании, позволяя принимать эффективные решения, чтобы гарантировать рациональное использование ограниченных материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
В нашей стране в 60-е годы стали известны значение, цели и методы экономического и финансового анализа.
Обоснованность экономических расчетов и совершенствование системы управления и планирования экономики в то время еще больше усилили смысл анализа в отношении поиска оптимальных решений кардинальных проблем, влияющих на экономику компаний.
В 90-е годы, когда Куба была включена в мировую экономику, были внесены изменения в экономические и финансовые правила в отношении компаний. Гибкость системы бухгалтерского учета, возможность распоряжения прибылью, появление новых финансовых отношений с банком, среди прочего, заставляют директоров видеть необходимость адаптации методов экономического и финансового анализа к международной практике. с целью содействия более эффективному принятию решений.
Кубинская экономика в нынешних условиях, в которых находится наша страна, ориентирована на полное восстановление, для этого повышение эффективности социальной производительности должно стать основным способом обеспечения экономического развития.
В Экономической Резолюции к V съезду Коммунистической партии Кубы в 1997 г., в части I «Экономическая эволюция после IV Конгресса»,
говорится: «Возобновление особого периода вызвало необходимость проанализировать группу преобразований внутренней экономической политики. взять на себя великий вызов выживания и продолжения революции ».
В части II Экономической резолюции V Конгресса говорилось:
«Следовательно, эффективность является центральной целью экономической политики, поскольку она представляет собой один из величайших возможностей страны».
На сегодняшний день процесс принятия решений улучшается, и различные аспекты финансов интегрируются в постоянно расширяющуюся область.
1.3 Значение и задачи финансово-экономического анализа.
Анализ финансовой отчетности компании является частью информационного процесса, основной целью которого является предоставление данных для принятия решений. Пользователи этой информации многочисленны и разнообразны: от менеджеров компаний, заинтересованных в ее оценке, финансовых директоров о жизнеспособности новых инвестиций, новых проектов и о том, какой способ финансирования является наилучшим, до внешних финансовых организаций о удобно ли предоставлять кредиты для осуществления указанных инвестиций.
Профессор Автономного университета Мехико Хуан Антонио Мартинес в дипломе по финансам утверждает:
«Финансовый анализ - это инструмент или методика, применяемые финансовым администратором для исторической оценки государственной или частной социальной организации. Метод анализа, как техника, применимая к интерпретации, показывает порядок, который следует для разделения и определения описательных и числовых элементов, составляющих содержание финансовой отчетности ».
Из вышесказанного следует, что финансово-экономический анализ используется для диагностики ситуации и внутренней перспективы, что делает очевидным, что руководство компании может принимать решения по исправлению слабых сторон, которые могут угрожать ее будущему, в то же время что сильные стороны используются, чтобы помочь компании достичь своих целей. С внешней точки зрения они очень полезны для всех, кто заинтересован в знании ситуации и прогнозируемого развития компании, таких как те, которые упомянуты ниже:
• Кредитные учреждения.
• Акционеры.
• Поставщики.
• Заказчики.
• Сотрудники, комитеты и профсоюзы компании.
• Счетные аудиторы.
• Советники.
• Финансовые аналитики.
• Государственное управление.
• Конкуренты.
• Инвесторы и потенциальные покупатели компании.
Эта ежедневная диагностика компании является ключевым инструментом правильного управления. Это помогает достичь того, что можно было бы считать целями большинства компаний:
1. Выживание: продолжать работать на протяжении многих лет, выполняя все взятые на себя обязательства.
2. Быть прибыльным: генерировать прибыль для адекватного вознаграждения акционеров и адекватного финансирования необходимых инвестиций.
3. Рост: увеличение продаж, доли рынка, прибыли и стоимости компании.
Среди целей, которые необходимо принять во внимание в финансово-экономическом анализе, мы имеем:
• Оценить результаты проведенной деятельности.
• Показать внутренние резервы, существующие в компании.
• Достичь увеличения активности при повышении ее качества.
• Повышение производительности труда.
• Эффективно использовать средства, представляющие основные фонды и запасы.
• Снижение стоимости услуг и достижение запланированной эффективности.
Другие важные цели анализа экономической деятельности сформулированы ниже:
• Поиск внутренних резервов для дальнейшего улучшения работы.
• Изучение допущенных ошибок с целью их устранения в будущем.
• Изучение всей информации о том, как направлено направление работы в компании.
• Доля общественных организаций в улучшении экономической и финансовой деятельности компании.
Чтобы дополнить цели, необходимо провести анализ всего финансово-экономического процесса, начиная с основных положений указанного анализа.
1.4 Финансовая отчетность как основной инструмент финансово-экономического анализа.
Финансово-экономический анализ основан на использовании источников информации, которые предоставляют данные о прошлом и настоящем компании, позволяя делать прогнозы о ее будущем, таким источником информации является Финансовая отчетность.
Предприятие должно выпустить три основных финансовых отчета:
1. Баланс.
2. Отчет о доходах.
3. Государство происхождения и использования средств.
В структуре бухгалтерского учета компании бухгалтерский баланс представляет собой по преимуществу финансово-экономический документ, который должен точно отражать статическое состояние предприятия в данный момент времени. Периодически компании составляют балансы, в которых они просто указывают, что у них есть в активах и правах, а также что они должны, а также размер своих активов, то есть их собственных ресурсов.
Его цель - синтезировать, куда инвестируются ценности компании (активы), а также происхождение и источник этих ценностей (обязательства и капитал). Представляет следующие характеристики:
• Показывает активы, обязательства и капитал предприятия.
• Они производятся на основе баланса реальных счетов.
• Предоставляемая вами информация привязана к фиксированной дате.
Баланс должен четко представлять три основные группы реальных счетов: активы, обязательства и капитал.
• Актив представляет ресурсы, то есть активы и имущественные права организации, материальные или нематериальные.
• Обязательство - это все обязательства, долги или сборы предприятия.
• Справедливость - это разница между ресурсами и обязательствами.
Как мы видели, баланс является ключевым документом, но он должен дополнять свою статическую информацию динамической информацией, предоставляемой Отчетом о прибылях и убытках и Отчетом о происхождении и использовании средств.
Отчет о прибылях и убытках, также известный как Отчет о прибылях и убытках или Отчет о прибылях и убытках, и в отличие от Балансового отчета, показывает нам результаты периода, поэтому это динамический документ, он основан на том факте, что компания получает доход. за продукты или услуги, которые вы продаете, но, с другой стороны, вы тратите деньги, чтобы иметь возможность их продать. Разница между вашим доходом и вашими расходами дает результат, который может быть положительным (прибыль) или отрицательным (убыток).
Для оценки будущего часто используется Отчет о доходах и расходах, поскольку полученные результаты являются хорошей основой в качестве индикаторов.
Если он является сравнительным, отчет о доходах и расходах будет отражать тенденции операций от одного периода к другому, и для пользователя он будет максимально полезен в качестве элемента суждения, если он будет представлен в сравнении с данными за предыдущие периоды и / или цифрами бюджета, он будет большая полезность, так как, определяя вариации, можно узнать сделанные недостатки или улучшения.
В результате получается связь между балансом и отчетом о прибылях и убытках, поскольку чистая прибыль или убыток переходят в баланс, увеличиваясь, уменьшая собственный капитал.
1.5 Методы и приемы финансово-экономического анализа.
Оценка экономических фактов может быть проведена на основе реальных результатов, полученных другими экономическими единицами, или явлений предыдущих периодов.
Оценка фактических результатов с результатами предыдущего периода или с результатами периода, взятого за основу, может быть полезной для достижения общепринятых выводов, особенно если сравнение проводится с результатами базового периода. Однако иногда возникают трудности при сравнении результата данного года с предыдущими годами, поскольку на этот результат могут влиять различные факторы, не связанные с качеством работы, выполненной компанией, в том числе: изменения в системе цен., новые инвестиции и технологии и урбанизация района.
Представление финансовой отчетности в сравнительной форме повышает полезность этих отчетов, подчеркивая экономическую природу изменений, а также их тенденцию, которые влияют на развитие компании.
Важно пояснить, что сравнительный анализ эффективен только тогда, когда система бухгалтерского учета и ее оценка выполняются строго с соблюдением принципа согласованности.
Анализ финансовой отчетности с помощью метода сравнительных показателей может принимать две формы в зависимости от того, в каком направлении производится сравнение статей. Этими формами анализа являются:
Вертикальный анализ или процентный метод.
Горизонтальный анализ или сравнительный метод.
Вертикальный анализ: изучает взаимосвязи между финансовыми данными компании для одного набора отчетов, то есть тех, которые соответствуют одной дате или одному отчетному периоду.
Вертикальный анализ баланса состоит из сравнения статьи активов с общей суммой баланса и / или с суммой статей обязательств или общим капиталом баланса и / или с суммой той же группы. пассивов и активов. Целью этого анализа является оценка структуры средств компании и источников ее финансирования.
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках изучает взаимосвязь каждой позиции с общим количеством проданных товаров или с общим количеством проданной продукции, если указанный статус соответствует промышленной компании. Сумма, полученная за товары, продукцию или услуги за отчетный период, составляет основу для расчета индексов состояния прибылей и убытков. Следовательно, в вертикальном анализе база (100%) может быть итоговой, промежуточной или элементарной.
Горизонтальный анализ: изучите отношения между финансовыми элементами для двух наборов отчетов, то есть отчетов за последовательные даты или периоды. Таким образом, он представляет собой динамическое сравнение во времени.
Горизонтальный анализ путем вычисления процентов или соотношений используется для сравнения показателей двух состояний. Потому что и сравниваемые количества, и процентное соотношение или соотношение представлены в одной строке или строке. Этот анализ в основном полезен для выявления тенденций в финансовой отчетности и их взаимосвязи.
Горизонтальный анализ трех или более состояний
При проведении горизонтального анализа трех или более состояний мы можем использовать две разные базы для расчета увеличения или уменьшения, а именно:
1. На основе данных непосредственно предшествующей даты или периода.
2. По данным самой отдаленной даты или периода.
Преимущества горизонтального анализа
Преимущества горизонтального анализа можно резюмировать следующим образом:
- На процентные показатели или отношения горизонтального анализа влияют только изменения в игре, в отличие от процентов вертикального анализа, на которые могли повлиять изменение суммы позиции, изменение суммы базиса или изменение обеих сумм.
- Проценты или причины горизонтального анализа показывают выполнение экономических планов при сравнении того, что реально и что запланировано.
- Проценты или причины горизонтального анализа - это показатели, позволяющие синтетическим путем оценить развитие экономических событий. Сравнение этих процентов или соотношений, соответствующих различным статьям отчета о прибылях и убытках, то есть между статьями в разных состояниях, особенно полезно при изучении тенденций, связанных с развитием экономической деятельности.
Анализ финансовой отчетности обычно относится к расчету причин для оценки прошлой, настоящей и прогнозируемой деятельности компании. Анализ коэффициента является наиболее распространенной формой финансового анализа, поскольку он предлагает меры, относящиеся к деятельности предприятия. Ральф Дейл Кеннеди и Стюарт Ярвуд Мак-Маллен в книге «Финансовая отчетность» отмечают: «Хотя коммерческие банки и другие краткосрочные кредиторы первыми проявляют интерес к анализу коэффициентов чистого оборотного капитала, это также является ценным подспорьем для руководство, чтобы проверить, насколько эффективно используется оборотный капитал в бизнесе, для акционеров и долгосрочных кредиторов также важно определить перспективы выплаты дивидендов и процентов ».
Из вышеизложенного делается вывод о важности для администрации знания того, может ли организация своевременно выплатить свои текущие долги, эффективно ли используется оборотный капитал, необходим ли он и улучшает ли текущее положение.
Существуют разные классификации финансово-экономических причин в зависимости от их использования, хотя все они имеют общие характеристики.
Ниже мы приводим некоторые классификации финансово-экономических коэффициентов в соответствии с критериями разных авторов: У. А. Патон классифицирует их в соответствии с информацией следующим образом:
1. Коэффициенты, которые выражают количественную взаимосвязь, существующую между балансовой стоимостью статья или группы баланса и другие статьи или их группы.
2. Причины, которые выражают количественную взаимосвязь, существующую между статьями или группами статей в отчете о прибылях и убытках и другими статьями в том же отчете.
3. Причины, выражающие количественную взаимосвязь между группами баланса и группами отчета о прибылях и убытках или отчета о прибылях и убытках.
Согласно Лоуренсу Гитману, финансовые коэффициенты можно разделить на четыре основные группы:
1. Коэффициенты ликвидности и активности. Ликвидность компании оценивается по ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства по мере их наступления. Ликвидность относится не только к общим финансам компании, но и к ее способности конвертировать определенные оборотные активы и обязательства в наличные.
2. Причины возникновения задолженности: ситуация с задолженностью компании указывает на сумму денег от третьих лиц, которые они используют для получения прибыли. Обычно финансовый аналитик имеет дело в основном с долгосрочными долгами компании, поскольку эти долги обязывают компанию со временем выплатить проценты и, наконец, выплатить заемную сумму.
3. Коэффициенты прибыльности. Существует ряд показателей прибыльности, и каждый из них связывает прибыль компании с продажами, активами или капиталом. Как группа, эти показатели позволяют аналитику оценить прибыль компании относительно данного уровня продаж, активов или инвестиций владельцев. Внимание уделяется прибыльности компании, так как для выживания необходимо получать прибыль.
4. Причины покрытия или бронирования. Эта группа причин оценивает способность компании покрывать определенные фиксированные расходы. Отношения хеджирования чаще всего связаны с фиксированными расходами, возникающими в результате коммерческих долгов. Чем ниже эти коэффициенты, тем более рискованной будет компания.
Как видно, большинство авторов согласны с наиболее важными причинами, которые они должны использовать для оценки экономического финансового положения компании, такими как:
1. Коэффициенты ликвидности.
Ликвидность компании оценивается по ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства по мере их истечения, это относится не только к общим финансам компании, но и к ее способности конвертировать определенные оборотные активы и обязательства в денежные средства., • Коэффициент текущей ликвидности или платежеспособность: это показатель ликвидности компании, но это также способ измерения запаса прочности, который администрация поддерживает, чтобы защитить себя от неизбежной нерегулярности движения средств через счета текущих активов и текущие обязательства. Он указывает степень, в которой права краткосрочного кредитора покрываются активами, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в период, примерно равный росту обязательств. Рассчитано:
Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы текущие
обязательства
• Коэффициент быстрой ликвидности или кислотный тест: измеряет степень, в которой ликвидные ресурсы доступны немедленно для выплаты краткосрочных кредитов. Он выражает реальную способность предприятия покрывать свои обязательства с учетом наиболее ликвидных активов. Рассчитано:
Коэффициент быстрой ликвидности = текущие активы - запасы
текущих обязательств
• Коэффициент наличных средств или казначейства: он измеряет наличие денежных средств, которые компания должна немедленно покрыть своей краткосрочной задолженностью. Низкий коэффициент казначейства отражает нехватку денежных средств и подчеркивает риск возникновения долгов; он считается благоприятным, если он больше или равен 0,50 доллара США. рассчитывается:
Коэффициент наличности =
текущие денежные обязательства
• Оборотный капитал или оборотный капитал на общую сумму активов: выражает оборотный капитал, которым располагает предприятие для каждого веса общих активов. Он рассчитывается:
Оборотный капитал по совокупным активам =
Общий оборотный капитал по активам.
Чем выше результат, тем лучше, поскольку он отражает потенциальный резерв денежных средств для покрытия своих обязательств.
2. Причины деятельности.
Они выражают операционную эффективность, они измеряют эффективность, с которой организация использует имеющиеся у нее ресурсы. Они включают сравнения между уровнем продаж и инвестициями в различные счета активов.
• Ротация оборотных средств: указывает на эффективность управления, поскольку чем выше объем доходов, тем выше квалификация менеджеров в управлении бизнесом. Если оборот невысокий, это может указывать на то, что предприятие не производит достаточного объема продаж в объеме производства, равном величине оборотного капитала. Рассчитано:
Оборачиваемость
оборотного капитала = Чистый оборотный капитал продаж
• Ротация совокупных активов: цель этого коэффициента - определить уровень ресурсов, генерируемых объектом, по отношению к величине используемых ресурсов (он измеряет эффективность и действенность управления в использовании и выгодах имеющихся ресурсов), то есть, показывает продажи, произведенные на каждый вложенный песо, или инвестиции, необходимые для получения определенного объема продаж. Высокий оборот указывает на то, что предприятие произвело достаточный объем продаж, пропорциональный размеру своих инвестиций. Она оценивается положительно как больше или равна 0,50 доллара США. рассчитывается:
Оборачиваемость общих активов = Чистая
сумма продаж общих активов
• Оборачиваемость запасов: показывает, сколько раз за год товарно-материальные запасы меняются, то есть общее время, необходимое предприятию для перевода запасов в дебиторскую задолженность и денежные средства. Это означает, что превышение запасов влечет за собой высокие затраты на хранение и риск того, что они устареют; низкий уровень запасов может привести к потере клиентов из-за отсутствия товаров. Рассчитано:
Оборачиваемость запасов =
Средняя себестоимость запасов
• Средний период погашения: выражает среднюю выплату за время, в течение которого организация восстанавливает свои продажи в кредит, считается благоприятным, если он равен или меньше 30 дней. Рассчитано:
Средний период погашения = Средняя
дебиторская задолженность по чистым продажам
• Средний период оплаты: представляет средний срок оплаты поставщику и показывает эффективность получения кредитов. Считается благоприятным, когда он равен 30 дням. Рассчитано:
Средний период платежа = Средняя стоимость
счетов к оплате
• Ротация основных средств: показывает, сколько было продано для каждого веса основных средств, что позволяет оценить эффективность использования указанных активов. Высокая оборачиваемость указывает на то, что предприятие использовало свои основные средства в соответствии с достигнутым уровнем продаж. Рассчитано:
Оборачиваемость основных средств = чистая продажа
материальных основных средств
• Денежный оборот: он выражает эффективность использования наличных денег для немедленной выплаты краткосрочной задолженности, чем больше они вращаются, тем лучше. Рассчитано:
Оборот наличности =
наличные чистые продажи
• Оборачиваемость оборотных активов: отражает уровни продаж, генерируемых по весу оборотных активов, чем выше, тем лучше, поскольку отражает, что руководство эффективно использовало оборотные активы. Рассчитано:
Оборачиваемость оборотных активов =
Средние оборотные активы чистых продаж
3. Коэффициенты левериджа.
Он выражает степень зависимости предприятия от внешних кредиторов.
• Коэффициент долга: показывает, в какой степени долги финансируют инвестиции в активы предприятия. Благоприятно оценивается при получении результата менее 30%, поэтому 70% должны быть собственными ресурсами. Рассчитано:
Коэффициент долга = Общая сумма обязательств Общая сумма
активов
• Причина владения: указывает степень, в которой кредиторы участвуют в финансировании установки. Уменьшение показателя указывает на большую автономию менеджмента с финансовой точки зрения. Рассчитано:
Коэффициент владения =
Общая сумма собственных средств
4. Причины рентабельности.
Это позволяет оценить прибыль компании относительно заданного уровня продажи активов вложения собственников. Эти причины выражают эффективность с точки зрения того, как компания работает. К этим причинам они относят следующие:
• Рентабельность чистых продаж: определяет прибыль, полученную для каждого веса чистых продаж в ходе обычной деятельности предприятия, выполняя оценку эффективности деятельности и направления деятельности подразделения для получения прибыли и компенсации риска. Высокий результат показывает, что менеджмент обеспечил оптимальный уровень продаж по отношению к затратам и расходам. Рассчитано:
Рентабельность чистых продаж = Чистая прибыль Чистые
продажи
• Экономическая прибыльность: измеряет доход, полученный по отношению к общим инвестициям, и прибыль для каждого веса актива. Он отражает эффективность и результативность использования и выгоду от общих инвестиций. Рассчитано:
Экономическая прибыльность = чистая прибыль от
совокупных активов
• Финансовая прибыльность: оценивает, что филиал приносит головному офису за каждый вложенный капитал в песо. Рассчитано:
Финансовая рентабельность = Чистый доход
Собственный капитал
Финансовые коэффициенты являются очень полезными инструментами, однако их следует использовать с ограничениями, поскольку они построены на основе данных бухгалтерского учета, которые могут по-разному интерпретироваться и даже манипулировать, например, две компании могут использовать разные методы начисления амортизации или амортизации. Оценка запасов, согласно принятым процедурам, прибыль может увеличиваться или уменьшаться.
Поэтому, когда вы хотите сравнить коэффициенты двух компаний, важно проанализировать основные данные бухгалтерского учета, на которых были основаны эти коэффициенты, и согласовать важные различия.
Финансовый менеджер должен быть очень осторожен в оценке того, является ли конкретная причина «хорошей» или «плохой», когда выносит суждение о предприятии на основе набора причин.
1.6 Управление оборотным капиталом.
Изучение оборотного капитала - незаменимый этап финансового анализа, так как позволяет узнать родовую структуру, которая лучше всего подходит той или иной компании.
Валовой оборотный капитал: который составляет общие оборотные активы.
Чистый оборотный капитал: представляет собой разницу между оборотными активами и текущими обязательствами, то есть отражает сумму оборотных активов, которая не была предоставлена краткосрочными кредиторами. Его также называют оборотным капиталом, чистым фондом ротации, оборотным капиталом.
Из вышеизложенного делается вывод, что чистый оборотный капитал или оборотный капитал является частью постоянных источников финансирования оборотных активов.
Управление оборотным капиталом - один из наиболее важных аспектов финансового управления, поскольку, если компания не может поддерживать удовлетворительный уровень оборотного капитала, вполне вероятно, что она достигнет состояния несостоятельности и даже будет вынуждена объявить о банкротстве., Основной целью управления оборотным капиталом является управление каждым из текущих активов и обязательств компании таким образом, чтобы поддерживать его приемлемый уровень.
Столпы, на которых основано управление оборотным капиталом, основаны на том, в какой степени может быть осуществлено хорошее управление уровнем ликвидности, поскольку чем шире разница между текущими активами, имеющимися у организации, и ее обязательствами Более широкая будет способность покрывать краткосрочные обязательства, однако это вызывает большое неудобство, потому что, когда существует определенная степень ликвидности, связанная с каждым ресурсом и каждым обязательством, в то время, когда невозможно конвертировать наиболее ликвидные текущие активы в деньги, следующие активы необходимо будет заменить, так как чем их больше, тем выше вероятность принятия и преобразования любого из них для выполнения взятых обязательств.
Происхождение и потребность в оборотном капитале основаны на среде движения денежных средств компании, которая может быть предсказуемой, она также основана на знании истечения срока обязательств перед третьими сторонами и условий кредитования каждой из них, но в На самом деле важным и сложным является прогнозирование будущих денежных потоков, поскольку такие активы, как дебиторская задолженность и запасы, представляют собой статьи, которые в краткосрочной перспективе трудно преобразовать в наличные, это показывает, что чем больше будущие поступления денежных средств предсказуемы, чем меньше оборотный капитал потребуется предприятию.
Чем больше размер оборотного капитала у компании, тем меньше риск неплатежеспособности, это основано на том факте, что соотношение между ликвидностью, оборотным капиталом и риском таково, что если первый увеличивается или второй снижает риск в эквивалентной пропорции.
Управление оборотным капиталом имеет очень важные переменные, которые были раскрыты ранее, каждая из них является ключевым моментом в администрировании, осуществляемом менеджерами, директорами и лицами, отвечающими за финансовое управление, после чего регулярно предпринимаются все необходимые меры для определить финансовую структуру капитала, при которой все текущие обязательства эффективно финансируют оборотные активы и определить оптимальное финансирование для получения прибыли и социального обеспечения.
Эффективное управление оборотным капиталом - залог стабильности компании с точки зрения финансирования. Поскольку предприятие может более точно прогнозировать свои денежные потоки, тем меньше ему требуется оборотного капитала. Графически это можно представить следующим образом:
Кто финансирует чистый оборотный капитал?
Многочисленные авторы в известных публикациях указывают, что оно финансируется из постоянных источников финансирования, то есть их собственных, фиксированных ресурсов или и того, и другого, потому что для обеспечения нормальной работы предприятиям необходим определенный объем оборотных средств, потому что, если у них меньше это повлияет на нормальное развитие ваших операций, и если у вас их будет больше, у вас будут свободные ресурсы.
Из этого следует, что бизнес, чтобы функционировать без финансовых ограничений и противостоять чрезвычайным ситуациям и убыткам без опасности финансового бедствия, должен иметь достаточный оборотный капитал, поскольку это:
• • Защищает бизнес от неблагоприятного воздействия снижение текущей стоимости активов.
• • Обеспечивает в высокой степени поддержание кредита компании и предоставляет все необходимое на случай чрезвычайных ситуаций, таких как наводнения, пожары и т. Д.
• • Позволяет иметь запасы на уровне, который позволит бизнесу удовлетворительно обслуживать потребности клиентов.
• • Позволяет компании предоставлять своим клиентам выгодные условия кредитования.
• • Позволяет компании вести свой бизнес более эффективно, поскольку не должно быть задержек с получением материалов.
Однако важно отметить, что, говоря об оборотном капитале, следует различать два случая:
1. Оборотный капитал, с которым компания фактически работает.
2. Необходимый оборотный капитал.
Необходимый оборотный капитал - это оборотный капитал, который необходим компании для обеспечения бесперебойного процесса производства, обращения и предоставления услуг.
Что ж, во многих случаях в наших организациях реальный оборотный капитал не совпадает с необходимым оборотным капиталом, поэтому для любой организации важно знать оборотный капитал, который ему действительно нужен для эффективного развития своего управления.
Фред Вестон и Юджин Бригам утверждают, что оборотный капитал рассчитывается на основе пересчета наличных денег и средних дневных расходов:
Требуемый оборотный капитал = Cash Cycle х Средняя
или Ежедневный Cash Consumption Cash
Conversion
Для определения цикла денежной наличности или ее конвертации полезно различать два фактора:
• Операционный цикл.
• Платежный цикл.
Операционный цикл учитывает следующие два фактора ликвидности:
1. Период преобразования запасов, который является показателем среднего времени, затрачиваемого компанией на преобразование накопленных запасов сырья, незавершенной продукции и готовой продукции. на продукты и продавать эти продукты клиентам. Он измеряется средним возрастом запасов.
2. Период конвертации дебиторской задолженности; который является показателем среднего времени, необходимого компании для преобразования своей дебиторской задолженности в наличные. Они измеряются периодом сбора.
Операционный цикл измеряет количество времени, которое проходит между покупкой сырья и получением денежных средств в качестве оплаты этих товаров после их продажи. Этот фокус фокусируется на времени поступления денежных средств, но избегает сроков оттока (когда мы должны оплачивать счета и оплатить труд). Однако на потребности компании в финансировании будет влиять ее способность откладывать платежи при закупке материалов в долгосрочную аренду за счет оплаты труда после того, как работа будет выполнена. Следовательно, компания должна управлять притоком и оттоком денежных средств (чем дольше она может задерживать платежи, тем меньше проблем может вызвать операционный цикл).
Приток и отток денежных средств редко синхронизируются, поэтому цикл денежных потоков обычно выявляет периоды, когда необходимо привлечь внешние средства.
Отсюда становится очевидной необходимость для компаний принимать меры по сокращению цикла конвертации денежных средств. Как:
• Ускорить получение дебиторской задолженности, возможно, предлагая скидки при оплате наличными.
• Сокращение периода преобразования запасов до тех пор, пока качество не будет потеряно в процессе.
• Увеличение количества дней для определения платежей.
Принимая во внимание вышеизложенное, мы можем утверждать, что избыточный или недостаточный оборотный капитал отражает неблагоприятную ситуацию для бизнеса, поскольку:
1. Если оборотный капитал чрезмерен, особенно в форме денежных средств и обращающихся на рынке ценных бумаг, это означает, что существует большой объем средства, которые используются продуктивно, представляют собой потерю интереса или прибыли, стимулируют чрезмерные выплаты дивидендов и часто приводят к инвестициям в нежелательные проекты или в ненужные носители и оборудование. Этот избыток оборотного капитала может привести к пренебрежению расходами и, следовательно, к несоответствиям в работе.
2. Недостаток оборотных средств может быть вызван объемом продаж ниже его себестоимости; снижение продажных цен из-за конкуренции; убытки от штормов, наводнений, краж, не покрываемых страховкой; не очень консервативная дивидендная политика, так как иногда, чтобы сохранить видимость благоприятной финансовой ситуации, дивиденды продолжают выплачиваться, даже если ни текущая прибыль, ни кассовая ситуация не гарантируют указанные дивиденды.
Аналогичным образом оборотный капитал может быть недостаточным, если руководство не накапливает средства, необходимые для ликвидации облигаций или их погашения, или для использования при отзыве привилегированных акций, а также если существует фиксированная позиция для фонда погашения, потребности которого являются чрезмерными по сравнению с текущей чистой прибылью.
Наконец, мы можем сказать, что чистый оборотный капитал выполняет две функции: экономическую и финансовую. По своей экономической функции он может рассматриваться как дополнительные и разнородные производственные товары, которые способствуют созданию продуктов и услуг компанией. Он дополняет, поскольку они необходимы вместе с капитальными благами для развития производства, он неоднороден, поскольку состоит из различных компонентов с разной степенью ликвидности.
Однако предприятие постоянно нуждается в оборотном капитале (текущих ресурсах). Необходимо, чтобы он финансировался с определенной стабильностью (в долгосрочной перспективе), чтобы гарантировать финансовое равновесие, и в своей финансовой функции он должен гарантировать соответствие между ритмами ликвидности и обеспеченностью активами и обязательствами.
Эта адаптация гарантирует платежеспособность, и на основе этого устанавливаются два основных правила:
1. Все основные средства должны финансироваться за счет фиксированных обязательств (правило минимального финансового баланса).
2. Постоянные обязательства должны быть выше, чем основные средства, или, что то же самое, чистый оборотный капитал должен быть положительным (правило безопасности).
Глава II: Анализ и интерпретация финансовой отчетности в CAI Arrocero Sur del Jíbaro.
2.1 Краткая характеристика CAI Arrocero Sur del Jíbaro.
Создан 30 декабря 1986 года Постановлением № 530/86 Министерства сельского хозяйства и расположен в Хосе Мигель Гомес № 6, Эль-Хибаро в муниципалитете Ла Сьерпе.
Важность предприятия определяется его миссией по производству и закупке у субъектов сельскохозяйственной системы и производственной базы сельскохозяйственной продукции для их оптового сбыта в национальной валюте и иностранной валюте, сбора и оптовой продажи продукции. популярный рис и побочные продукты, которые должны быть включены в национальный баланс в национальной валюте и для сельскохозяйственного рынка, производить и оптовую продажу биологических средств, альтернативных строительных материалов, предоставлять строительные услуги, ремонт и обслуживание мелких работ в Системе и домах Рабочие,предоставлять услуги по ремонту и техническому обслуживанию легкой и тяжелой техники и оборудования всех видов, а также предоставлять услуги по размещению на вилле «Ла Бока» нетуристических служб для работников Системы и государственных структур, в том числе.
Он состоит из 5 производителей риса UBPC и 19 базовых бизнес-единиц, которые включают в себя следующие единицы: обеспечение, оборудование, транспорт, маркетинг, модернизация, строительство, городские фермы, комбинированное питание, административное управление, чоррера, заводская мастерская, Tori Cuba, 2 UEB животноводства (Heriberto Orellanes y Botijuela) и 5 Industrias.
В настоящее время в компании работает 2039 человек, которые распределены по различным базовым подразделениям и связаны с конечными производственными результатами.
2.2 Анализ экономических показателей.
В главе I делается ссылка на выбранные индикаторы с целью отражения реальной ситуации предприятия в экономическом и финансовом аспектах и предоставления Совету директоров быстрой, доступной и понятной информации для принятия решений. Теперь проанализируем следующие финансовые причины:
1. Коэффициенты ликвидности.
2. Коэффициенты левериджа.
3. Причины, отражающие операционную эффективность.
4. Причины рентабельности.
2.2.1 Анализ показателей ликвидности.
Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства.
Теперь проанализируем следующие причины ликвидности:
• Коэффициент текущей ликвидности или платежеспособность.
• Экспресс-тест на соотношение или кислотность.
• Соотношение денежных средств или казначейства.
• Оборотный капитал по весу от совокупных активов. , Анализ коэффициента текущей ликвидности или платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности или платежеспособность показывает, сколько раз текущие активы содержат текущие обязательства. Это позволяет нам измерить запас прочности, который компания поддерживает, чтобы покрыть колебания денежного потока, возникающего в результате взаимосвязи счетов активов и пассивов, составляющих краткосрочный финансовый цикл.
Следует отметить, что коэффициент, превышающий единицу, указывает на то, что предприятие может покрыть все свои краткосрочные обязательства и по-прежнему будет иметь профицит для удовлетворения своих потребностей или непредвиденных обстоятельств, в то время как чрезмерно высокий индекс может отражать отсутствие надлежащего управления оборотным капиталом., Ниже их анализ:
ТАБЛИЦА 1. Единая система обмена сообщениями: веса
Как показано в таблице, коэффициент обращения претерпел снижение на 0,11, что представляет собой отрицательную тенденцию, уходящую от общепринятых параметров, особенно если учесть, что он должен быть больше двух, в основном для стран с слаборазвитой экономикой; Важно отметить, что, несмотря на увеличение оборотных активов на 16%, в основном представлены статьи:
- Краткосрочная дебиторская задолженность; В свою очередь, оборотные активы выросли на 27%, в основном за счет роста полученных займов на 12 063 662 песо, как наиболее репрезентативной статьи.
• Анализ быстрого соотношения или кислотного теста.
Быстрый коэффициент или кислотный тест предназначен для демонстрации доступных активов по весу краткосрочной задолженности.
Он считается благоприятным, если он больше или равен единице. Следует отметить, что очень высокий результат выражает иммобилизацию денежных средств и дебиторской задолженности.
Министерство финансов и цен устанавливает, что, когда предприятие достигает сальдо, равного единице, это оценивается как благоприятное, поскольку у него есть ликвидные ресурсы для выплаты краткосрочной задолженности, указанный диапазон действует для Министерства сельского хозяйства.
Многие авторы в признанных публикациях заявляют, что, принимая во внимание степень кислотности, этот тест более кислый, чем коэффициент циркуляции, и менее кислый, чем коэффициент наличности. Ниже их анализ:
ТАБЛИЦА 2. Единая система обмена сообщениями: веса
При оценке доступности денежных ресурсов, без учета наличия запасов, мы видим, что отрицательная тенденция сохраняется, где она в основном затрагивает:
Изменение оборотных средств, рост долга государственного бюджета и уменьшение наличных денег в банке по сравнению с ростом текущих обязательств на 12 313 312 песо.
• Анализ кассы или казначейства.
Коэффициент денежной наличности или казначейства имеет большое значение при анализе ликвидности, поскольку он отражает финансовый риск, которому подвергаются кредиторы. Он измеряет наличие денежных средств по каждому песо краткосрочной задолженности, что является самым тяжелым испытанием для предприятия. Ниже их анализ:
ТАБЛИЦА №3. Единая система обмена сообщениями: веса
Этот индекс является показателем эффективности и доступности денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств, он считается выполнимым при значениях 0,5 для каждого веса долга, и, как показано в таблице по полученным результатам, наличие денежных средств существенно снижается в соответствующий период. в 2005 году по сравнению с предыдущим годом, что значительно повлияло на уменьшение денежных средств на 5 192 150 песо, что на 56%. Важно отметить, что, по нашему мнению, организация подвержена высокому риску неплатежей перед третьими сторонами из-за отсутствия ликвидных денежных ресурсов, что может вызвать чувство незащищенности у поставщиков.
• Анализ оборотных средств или оборотных средств по совокупным активам.
Оборотный капитал или оборотный капитал по отношению к совокупным активам выражает сумму оборотного капитала, имеющуюся у предприятия для каждого веса реальных активов, и представляет собой собственные ресурсы, которые предприятие должно иметь в своей деятельности. Положительно оценивается, когда показывает тенденцию к увеличению. Его анализ показан ниже:
ТАБЛИЦА №4. Единая система обмена сообщениями: веса
Анализ оборотного капитала по совокупным активам, позволяет дать оценку наличия оборотного капитала для каждого песо реальных активов, в условиях предприятия подтверждается, что существует пропорциональное уменьшение между оборотным капиталом и Собственные ресурсы, что соответствует первому уменьшению на 3 311 104 песо на 28%, а второму - 35 219 900 песо на 12%. Эти результаты показывают неблагоприятную ситуацию, которая будет тщательно проанализирована при определении и анализе необходимого оборотного капитала.
2.2.2 Анализ кредитного плеча.
Коэффициенты левериджа измеряют средства, предоставленные собственниками, по сравнению с финансированием, предоставленным кредиторами организации.
Среди этих причин мы проанализируем:
• Коэффициент задолженности.
• Причина автономии.
• Анализ долга.
Можно сказать, что задолженность означает рычаги воздействия.
Этот коэффициент измеряет процент от общего объема средств, предоставленных кредиторами. Чем ниже этот коэффициент, тем выше уровень защиты от потерь от кредиторов.
Если коэффициент долга высок, существует опасность безответственности со стороны владельцев, их участие может быть настолько незначительным, что спекулятивная деятельность, в случае успеха, обеспечивает значительный процент прибыли.
Его анализ показан ниже:
ТАБЛИЦА № 5. Единая система обмена сообщениями: веса
Анализ коэффициента задолженности позволяет определить уровень левериджа или участия иностранного капитала в компании. Как подтверждают результаты, показанные выше для периодов, соответствующих анализируемым годам, независимо от уменьшения совокупных обязательств и активов, наблюдается рост уровня задолженности, который, если у нас нет исследования, которое позволило бы определить уровни Задолженности для организаций в своем секторе, мы считаем, что такие же значения, превышающие 70%, показывают условия для организации с высоким риском, и больше, когда данные показывают Задолженность 92%.
• Анализ коэффициента автономии.
Причина автономии имеет большое значение, так как отражает солидность менеджмента в организации.
Министерство финансов и цен устанавливает, что это считается благоприятным, когда это соотношение меньше единицы, действующего в Министерстве сельского хозяйства. Ниже представлен их анализ:
Таблица №6. Единая система обмена сообщениями: веса
Имущество должно отражать участие владельца в эксплуатации Реальных активов предприятия, оно соответствует ему, должно быть эквивалентом Задолженности, и отраженные данные показывают очень неблагоприятные условия, так как его стоимость составляет около 8 %, что означает, что компания практически не имеет экономической власти над своими реальными активами, поскольку они полностью финансируются за счет краткосрочных долгов. Важно отметить, что значения, представленные в отчете о состоянии капитала, не соответствуют Реальным значениям Активов.
2.2.3 Анализ причин, отражающих операционную эффективность.
В этой работе будет проанализировано следующее:
• Ротация оборотных средств.
• Ротация общих активов.
• Ротация инвентаря.
• Ротация сборов и платежей.
• Денежный оборот.
• Ротация основных средств.
• Оборачиваемость оборотных активов.
• Анализ оборачиваемости оборотных средств.
Оборачиваемость чистого оборотного капитала выражает способность предприятия обеспечивать уровень продаж на каждый песо чистого оборотного капитала.
Он оценивается как благоприятный в той степени, в которой предприятие способно увеличить показатель чистых продаж за счет веса чистого оборотного капитала. Ниже их анализ:
ТАБЛИЦА №7. Единая система обмена сообщениями: веса
При анализе оборачиваемости оборотных средств, подтвержденном полученными результатами, между 2005 и 2004 годами практически нет изменений, поскольку в обоих периодах для каждого песо оборотного капитала получается чуть больше 5,9 песо. Однако важно указать, как это было выражено в предыдущих анализах; что тенденция оборотного капитала является отрицательной, и достигаются аналогичные значения указанного индекса, поскольку доля в снижении продаж почти такая же, имея примерное значение 28%.
• Анализ ротации совокупных активов.
Общая оборачиваемость активов измеряет, сколько раз предприятие возвращает инвестиции, и оценивается положительно, когда наблюдается восходящий тренд, так как рентабельность инвестиций выше. Его анализ показан ниже:
ТАБЛИЦА № 8. Единая система обмена сообщениями: веса
Ротация Total Assets позволяет нам оценить существующую взаимосвязь между взаимосвязью ресурсов, созданных ресурсами, используемыми в сущности. Результаты анализа этого индекса показывают снижение примерно на 27%, в основном с учетом того, что общая стоимость продаж снижается быстрее на 29%, что составляет 20 196 767 песо по сравнению с уменьшением общих активов почти в 11% на 35 219 900 песо. Если мы оценим указанный оборот в днях, мы сможем убедиться, что на практике предприятие не получает доход от использования своих собственных ресурсов, поскольку продажи не приносят доход даже один раз в год от совокупных активов; они генерируются примерно каждые три года., Анализ ротации запасов.
Анализ ротации запасов направлен на выявление того, сколько раз инвентаризация проводилась. По мере того, как предприятие ускоряет оборачиваемость товарно-материальных ценностей, оно получает более благоприятный результат, так как их иммобилизация уменьшается. Его анализ представлен ниже:
ТАБЛИЦА № 9. Единая система обмена сообщениями: веса
Анализируя этот индекс, мы видим отрицательную тенденцию, поскольку в 2004 году они перемещались примерно 8 раз в течение 44 дней, уменьшившись в 2005 году до 4,5 раз, что представляет собой рост на 35 дней.
Для лучшего понимания мы должны провести казуистический анализ наиболее значимых элементов, которые соответствуют основным видам деятельности организации; Речь идет о запасах: проданных товаров, незавершенной продукции, сырья и готовой продукции.
ТАБЛИЦА №10. Единая система обмена сообщениями: веса
ТАБЛИЦА №11. Единая система обмена сообщениями: веса
ТАБЛИЦА №12. Единая система обмена сообщениями: веса
ТАБЛИЦА 13. Единая система обмена сообщениями: веса
После оценки и анализа наиболее значительного оборота товарных запасов, задействованного в общих товарных запасах предприятия, мы можем убедиться, что наибольшая частота отражается в цикле оборачиваемости проданных товаров, который за 14 дней уменьшается с 25 до 39 дней., цикл ротации незавершенной продукции с 158 дней в 2004 г. до 189 дней в 2005 г. и цикл ротации готовой продукции от 8 до 26 дней. Это показывает, что организация должна быть обеспокоена ускорением ротации ее производств, что может быть связано с увеличением управления продажами или лучшей структурой упомянутых производств, чтобы объединить его возможный цикл с экономическим циклом организации., • Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.
Средний период сбора очень важен, поскольку они влияют на успех или неудачу политики управления и сбора данных объекта.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет количество раз, в течение которого эти статьи конвертируются в деньги, что отражает эффективность работы компании по предоставлению и взысканию платежей своим клиентам.
Согласно законодательству Резолюции 56/2000 Центрального банка Кубы, средний период сбора должен быть согласован с клиентом и включен в договор, а также используемые платежные инструменты, предлагая 30 дней в качестве срока сборов и платежей, маржи используется Министерством сельского хозяйства. Ниже их анализ:
ТАБЛИЦА №14. Единая система обмена сообщениями: веса
Анализ этого индекса позволяет руководству предприятия иметь оценку успехов или неудач, которые оно поддерживает в управлении коллекциями, что является очень важным аспектом экономической политики нашей страны, направленной на поддержание стабильного уровня оборотного капитала; Если указанный индекс показывает небольшие значения в моменты времени, которые представляют высокую долговечность в днях, это будет отражать плохую политику сбора.
Для нашего анализа нам потребовалось провести двойной анализ, назвав первую ротацию над реальными, а вторую ротацию, полученную вычетом Различной дебиторской задолженности и Дебиторской задолженности между зависимостями, учитывая, что сумма Первый напрямую связан с продажей работникам, что дает нам оценку дохода, который должен быть получен от корпоративной цели предприятия; а последняя возникла, как выражается ее название, в результате операций, проводимых внутри компании с ее организациями.
Результаты, полученные по этому индексу, показывают отрицательную динамику в обоих случаях, поскольку:
- Вращение реальной дебиторской задолженности.
Несмотря на то, что объем продаж и дебиторской задолженности за период 2005 года уменьшился по сравнению с 2004 годом почти на 30% для более чем 20 196 900 песо, дебиторская задолженность также уменьшилась, но они уменьшились примерно на 7% для более 17.3 MMP, полученный результат показывает, что сборы не производятся в течение какого-либо года, как если бы у организации не было потребности в денежных средствах.
- Вращение собственной дебиторской задолженности.
Хотя анализ с этой точки зрения частично отражает реализацию дебиторской задолженности, этот индекс показывает отрицательную тенденцию в 2005 году по сравнению с 2004 годом, поскольку 13-кратная ротация, которая будет представлять сборы каждые 28 дней, снижается до 5. раз в 2005 году для роста на 40 дней, что, однако, показывает, что предприятие не установило в рамках своей финансово-денежной политики реализацию сборов для своих клиентов, что может привести к отсутствию управления, что они становятся безнадежными, и их реализация требует более высоких затрат.
• Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.
Этот анализ показывает, сколько раз компании приходилось платить поставщикам в течение года, и он тесно связан с дебиторской задолженностью, поскольку оба отражают политику, установленную Министерством сельского хозяйства в отношении управления оборотным капиталом., Ниже их анализ:
ТАБЛИЦА №15. Единая система обмена сообщениями: веса
При анализе платежного поведения организации оно должно быть тесно связано с поведением взыскания; Это, в свою очередь, должно дать нам оценку времени, в течение которого организация выступает посредником при осуществлении платежей, и что оно должно быть немного дольше, чем сборы, но не более тридцати дней.
Для нашего анализа мы также вычли операции, связанные с выплатами, которые компания должна заключить со своими организациями, а также операции, связанные с незначительными выплатами своим работникам, поскольку это несущественно.
Результаты оценки этого индекса также показывают отрицательное отклонение, которое дается потому, что осуществление платежей составляло около 17 дней, что соответствует 2004 году, а к 2005 году оно снизилось до 28 дней. Тем не менее, важно отметить, что компания по-прежнему способна выполнять свои краткосрочные обязательства в рамках сроков и параметров, установленных Министерством финансов и цен, но демонстрирует тенденцию к декапитализации компании, поскольку она не способна возобновлять наличие наличных денег в отношении отношений с коллекциями.
• Анализ кассового оборота.
Денежный оборот показывает эффективность, с которой предприятие использовало свои денежные средства для немедленного погашения краткосрочной и долгосрочной задолженности. Ниже его анализ
ТАБЛИЦА №16. Единая система обмена сообщениями: веса
Оборот денежных средств показывает эффективность, с которой предприятие использовало свои денежные средства для оплаты обязательств, взятых перед третьими сторонами в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Результаты, представленные в таблице, показывают положительную тенденцию, примерно в 5 раз, что представляет собой уменьшение за 18 дней, на которое повлияло уменьшение денежных средств на 56% по сравнению только с уменьшением продаж на 29%.
• Анализ ротации основных средств.
Этот коэффициент измеряет время, в течение которого компания восстанавливает стоимость своих основных средств, и оценивается положительно при наличии тенденции к увеличению. Его анализ показан ниже:
ТАБЛИЦА № 17. Единая система обмена сообщениями: веса
Этот индекс показывает эффективность получения дохода от материальных основных средств, которая на основании полученных результатов, представленных в таблице, показывает отрицательную тенденцию, поскольку наблюдается снижение за 22 дня; Это вызвано тем, что отрицательная вариация материальных основных средств составляет всего 3% по сравнению с уменьшением в 2005 году по сравнению с предыдущим показателем чистых продаж примерно на 30%, что составляет 20 196 767 песо; что подтверждает отрицательную тенденцию в реализации Продаж.
• Анализ оборачиваемости оборотных активов.
Цель оборачиваемости текущих активов - показать, сколько раз предприятие окупает свои инвестиции в оборотный капитал, то есть отражает взаимосвязь между инвестициями и полученными уровнями продаж. Ниже их анализ:
ТАБЛИЦА №18. Единая система обмена сообщениями: веса
Этот индикатор показывает генерирование дохода от продаж для каждого веса доступных активов и позиций текущих активов. Как можно видеть в 2004 году, он менялся примерно один раз, уменьшившись в 2005 году за 135 дней, в основном из-за увеличения оборотных активов на 5% и снижения продаж, как мы уже упоминали, примерно на 30%.
Среди статей, которые больше всего повлияли на рост оборотных активов, является увеличение наличных денежных средств на 52%, что составляет 171 228 песо; облигаций к получению под 23% на 4 514 657 песо; задолженность государственного бюджета в размере 7 358 878 песо, что составляет 50%, и краткосрочная дебиторская задолженность в размере 9 644 919 песо, что составляет 76%, как наиболее представительные статьи. (См. Приложение: Структура оборотных активов).
2.2.4 Анализ показателей рентабельности.
Эти причины используются для оценки эффективности руководства и, следовательно, его руководства, и в этом смысле, чем больше доля прибыли от продаж и активов предприятия, это будет представлять собой одобрение при оценке работы тех, кто руководит им.
Будут проанализированы следующие причины прибыльности:
• Рентабельность чистых продаж.
• Экономическая рентабельность.
• Финансовая прибыль.
• Анализ коэффициента рентабельности чистых продаж.
Отношение прибыльности к чистым продажам показывает чистую прибыль, полученную с учетом веса продаж. Он оценивается как благоприятный в той мере, в какой имеет тенденцию к увеличению.
• Анализ экономической рентабельности.
Целью экономической рентабельности является измерение чистой прибыли по весу совокупных активов.
• Анализ финансовой рентабельности.
Финансовая прибыльность измеряет чистую прибыль, полученную на каждый песо собственного капитала.
Оценка рентабельности представляет собой один из наиболее важных аспектов для управления любым экономическим субъектом, поскольку он, независимо от анализа, проведенного по группам или статьям, и в зависимости от их ситуации в отношении него, позволяет узнать, какую прибыль приносит экономическая деятельность. - Финансовый.
Учитывая условия, показанные коммерческой деятельностью компании, и полученные результаты, мы предпочитаем проводить глобальный анализ, поскольку, как показано в следующих таблицах, не только прибыль значительно снизилась с 2004 по 2005 год, потому что 2 069 055 песо уменьшились на 92%.
ТАБЛИЦА №19. Единая система обмена сообщениями: веса
ТАБЛИЦА №20. Единая система обмена сообщениями: веса
ТАБЛИЦА №21. Единая система обмена сообщениями: веса
Как видно, предприятие совершенно неудержимо с точки зрения чистых продаж, общих активов и собственного капитала. Анализ показывает, что наибольшее распространение имеет снижение прибыли, независимо от того, произошло ли уменьшение 22% чистых продаж, 12% общих активов и 13% капитала, представленных в: 20 196 767 песо, 35 219 900 песо и 3 343 179 песо соответственно.
2.3 Анализ оборотных средств.
Оборотный капитал очень часто определяется как средства или ресурсы, с которыми компания работает в краткосрочной перспективе, после покрытия суммы долгов, срок действия которых также истекает в этот краткосрочный период, это часть текущих активов, покрываемая источниками постоянный символ, указывает количество собственных ресурсов, с которыми он должен продолжать нормально работать, это оборотный капитал компании.
Для предпринимателя очень интересно знать понятие оборотного капитала, поскольку оно позволяет ему определить наличие денег для проведения деловых операций в следующие месяцы и способность справляться с текущими обязательствами.
Оборотный капитал должен быть в оптимальном размере, избыток и недостаток неблагоприятны. Избыток указывает на прочное, но невыгодное положение, а недостаток может поставить компанию в слабое и опасное положение.
2.3.1 Анализ чистого оборотного капитала.
Чистый оборотный капитал - это часть оборотных средств, финансируемая из постоянных источников, это разница между категориями оборотных активов и обязательств. Этот коэффициент измеряет потенциальный резерв денежных средств предприятия и положительно оценивается, когда он показывает тенденцию к увеличению.
Чтобы определить это, мы должны сначала определить удельный вес каждого из элементов, составляющих как оборотные активы, так и текущие обязательства.
ТАБЛИЦА №22. Единая система обмена сообщениями: веса
Для оценки краткосрочной финансовой ситуации необходимо учитывать разницу между наиболее ликвидными ресурсами (оборотными активами) и краткосрочной задолженностью (текущие обязательства); другими словами, оценка чистого оборотного капитала, которая должна быть около оптимальных значений, поскольку его дефект или превышение считается неблагоприятным.
В предыдущих анализах мы уже прокомментировали тенденцию роста оборотных активов и текущих обязательств, но они не ведут себя пропорционально, что вызывает снижение чистого оборотного капитала на 3 311 104 песо на 28%., Основная причина заключается в увеличении почти вдвое текущих обязательств над оборотными активами.
Однако для лучшего анализа мы предлагаем определить необходимый (оптимальный) оборотный капитал и, таким образом, прийти к лучшим критериям оценки.
2.3.2 Анализ необходимого оборотного капитала.
Для эффективного управления денежными средствами важно знать необходимый оборотный капитал. Для расчета этого показателя необходимо учитывать следующие аспекты:
• Цикл инвентаризации (средний период инвентаризации).
• Цикл сбора (средний период сбора).
• Цикл оплаты (средний период оплаты), деловой цикл или рабочий цикл.
• Денежный цикл или денежный цикл или цикл конвертации наличных денег.
• Дни периода (360).
• Сумма выплат (Общие расходы).
• Среднесуточное потребление наличных денег.
Первый шаг
Определите ротацию элементов, составляющих денежный цикл.
• Цикл инвентаризации (2004 г.) = 44 дня (Таблица № 9)
(2005 г.) = 79 дней (Таблица № 9)
• Цикл сбора (2004 г.) = 27,5 дней (Таблица № 10)
(2005 г.) = 67,4 дня (Таблица № 10)
• Платежный цикл (2004 г.) = 17,3 дня (Таблица № 11)
(2005 г.) = 27,5 дней (Таблица № 11)
Второй шаг
Расчет денежного цикла.
• Денежный цикл = Деловой цикл (Таблица № 21) - Платежный цикл (Таблица № 11)
(2004) = 71,5 - 17,3 = 54,2 дня
(2005 г.) = 146,4 - 27,5 = 118,9 дней
Третий шаг
Расчет необходимого оборотного капитала.
• Необходимый оборотный капитал = Денежный цикл x Среднесуточное потребление наличных денег.
(2004) = 54,2 дня x 113 142 = 6 132 296 песо
(2005 год) = 118,9 дня x 117 248 = 13 940 787 песо
Среднее ежедневное потребление наличных = Общая сумма выплат или расходов
Дни периода
Общая сумма выплат (2004 г.) = 41 296 726 песо
Общая сумма выплат (2005 г.) = 42 795 417 песо
Среднее ежедневное потребление наличных денег (2004 г.) = 41 296 726 = 113 142 песо
365
Среднее ежедневное потребление наличных денег (2005 г.) = 42 795 417 = 117 248 песо
365
ТАБЛИЦА №23. Единая система обмена сообщениями: веса
ТАБЛИЦА № 24. Единая система обмена сообщениями: веса
Определение необходимого или оптимального оборотного капитала позволяет предприятию принимать решения о его сравнении с чистым доступным капиталом.
Сравнение, которое мы ранее показали, позволяет нам оценить поведение наличия ликвидных ресурсов для покрытия краткосрочных обязательств с их потребностями, и, как можно видеть в 2004 году, было превышение в 5 863 247 песо, что может указывать на то, что Оборотные активы способны покрыть все краткосрочные долги, а также часть долгосрочных обязательств. Напротив, в 2005 году ситуация изменилась, так как за этот период существует дефицит оборотных средств в размере 5 526 348 песо, аспект, который показывает отрицательную тенденцию, поскольку предприятие не может реально погасить свои краткосрочные долги, и ни то, ни другое. осуществлять оперативную деятельность до фактического наличия денежных средств.
2,4. О движении денежных средств.
Аспекты, которые следует учитывать при подготовке отчета о движении денежных средств.
Управление денежными средствами очень важно, поскольку оно представляет собой средство, которое может определить рост, выживание или закрытие экономического объекта, поскольку для оценки профицита или дефицита важно анализировать операции, которые составляют источники и использование денег.,
Учитывая вышеизложенное, мы предлагаем движение денежных средств косвенным методом в исследуемой компании:
ВЫВОДЫ
- Теоретические основы позволили провести анализ и интерпретацию финансовой отчетности в CAI Arrocero Sur del Jíbaro в Ла Сьерпе с целью определения недостатков, представленных в деятельности, и оценки эффективности и эффективности бизнеса. позволяют нам поставить предприятие в ситуацию риска дефолта, учитывая, что, независимо от наличия чистого оборотного капитала, оно не удовлетворяет потребности в покрытии краткосрочных обязательств. Что касается причин, которые подтверждают движение товарно-материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, поскольку они представляют собой те, которые дают более точную оценку деятельности компании,Установлено, что в целом наблюдается медленное движение, в том числе с уменьшающейся отрицательной тенденцией. Анализ задолженности показывает, что предприятие отражает почти полную долю заемных средств от обязательств, взятых на себя перед третьими сторонами. При анализе показателей оценки результата Итоговая деятельность компании показывает, что как в период 2004, так и в 2005 году не было получено прибыльности ни по продажам, ни по использованию общих активов, ни по собственному капиталу.Как в период, относящийся к 2004 и 2005 гг., Прибыльность не была получена ни по продажам, ни по использованию общих активов, ни по собственному капиталу.Как в период, относящийся к 2004 и 2005 гг., Прибыльность не была получена ни по продажам, ни по использованию общих активов, ни по собственному капиталу.
РЕКОМЕНДАЦИИ
Применять методы и инструменты в нашей работе, представленные для оценки экономического и финансового поведения компании, с целью достижения лучших конечных результатов в период, соответствующий 2006 году, а также внедрять использование определения источников и использования денежных средств для установить руководящие принципы и меры по управлению наиболее ликвидными ресурсами.
БИБЛИОГРАФИЯ
- Амат, Ориол. Анализ финансовой отчетности, основы и приложения. - Испания: третье издание, Ediciones Gestión 2002, SA, 1997 Benítez, Miguel Ángel. Бухгалтерский учет и финансы для экономического обучения управленческих столов. - Куба, 1997 г. Бернштейн, Леопольд А. Анализ финансовой отчетности. - Испания: Ediciones Deusto, 1994 Bolten, Стивен Э. Финансовое управление. - Университет Хьюстона: от редакции Limusa SA Balderas 95. Castro Ruz, Fidel. Центральный отчет Третьему съезду Коммунистической партии Кубы. - Гавана: редакционная политика, 1986. Сборник авторов. Улучшение бизнеса на Кубе. - Гавана: от редакции Феликс Варела, 1999. Фернандес Сеперо, Мануэль де Х. Современный бухгалтерский учет II. Оценка и классификация базовой отчетности. - Куба: Первое издание, UTEHA Editions, 1942. Гуахардо, Херардо.Финансовый учет. - Мексика: второе издание, 1984. Гевара де ла Серна, Эрнесто. Появление в телепрограмме «Общественная информация». - Газета Granma (La Habana): февраль 1964 г. Хонгрен, Чарльз Т. Учет затрат на управление бизнесом. - Гавана: революционное издание, 1971. Кеннеди, Ральф Дейл. Финансовая отчетность, формы, анализ и интерпретация. - Мексика. Lemusa. Норьега: Editores, 1996. Мартинес, Хуан Антонио. Конференция по финансово-экономическому анализу. Диплом в области финансов. - Мексика: Horizontes SA, 1996. Морено, Хоакин. Финансы в компаниях. - Мексика: четвертое издание, 1989 г. Имя, Альберто. Улучшенный бухгалтерский учет. - La Habana: Editor Orbe, 1975. Патон, WA Accountant Manual. - Мексика: UTEHA Editions, 1943. Лаге Давила, Карлос.Проект экономической резолюции V съезда Коммунистической партии Кубы. - Гавана: Политическая редакция, 1997. PCC. Тезисы и резолюции Первому съезду Коммунистической партии Кубы. - Гавана, 1976. Родригес Гонсалес, Лидия Эстер. Основные принципы бухгалтерского учета финансового анализа. Диплом по глобальной экономике. Центр исследований экономики и планирования "Хуан Ф. Нойола". - Гавана: апрель 2002 г. Уэстон, Фред Дж. И Юджин Ф. Бригам. Основы финансового менеджмента. - Мексика: десятое издание, 1997 г. Уэстон, Фред Дж. И Томас Э. Коупленд. Основы финансового менеджмента. - Мексика: Девятое издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и интерпретация финансовой отчетности www.monogramas.com. Представление финансовой отчетности. Финансовый учет.Тезисы и резолюции Первому съезду Коммунистической партии Кубы. - Гавана, 1976. Родригес Гонсалес, Лидия Эстер. Основные принципы бухгалтерского учета финансового анализа. Диплом по глобальной экономике. Центр исследований экономики и планирования "Хуан Ф. Нойола". - Гавана: апрель 2002 г. Уэстон, Фред Дж. И Юджин Ф. Бригам. Основы финансового менеджмента. - Мексика: десятое издание, 1997 г. Уэстон, Фред Дж. И Томас Э. Коупленд. Основы финансового менеджмента. - Мексика: Девятое издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и интерпретация финансовой отчетности www.monogramas.com. Представление финансовой отчетности. Финансовый учет.Тезисы и резолюции Первому съезду Коммунистической партии Кубы. - Гавана, 1976. Родригес Гонсалес, Лидия Эстер. Основные принципы бухгалтерского учета финансового анализа. Диплом по глобальной экономике. Центр исследований экономики и планирования "Хуан Ф. Нойола". - Гавана: апрель 2002 г. Уэстон, Фред Дж. И Юджин Ф. Бригам. Основы финансового менеджмента. - Мексика: десятое издание, 1997 г. Уэстон, Фред Дж. И Томас Э. Коупленд. Основы финансового менеджмента. - Мексика: Девятое издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и интерпретация финансовой отчетности www.monogramas.com. Представление финансовой отчетности. Финансовый учет.Диплом по глобальной экономике. Центр исследований экономики и планирования "Хуан Ф. Нойола". - Гавана: апрель 2002 г. Уэстон, Фред Дж. И Юджин Ф. Бригам. Основы финансового менеджмента. - Мексика: десятое издание, 1997 г. Уэстон, Фред Дж. И Томас Э. Коупленд. Основы финансового менеджмента. - Мексика: Девятое издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и интерпретация финансовой отчетности www.monogramas.com. Представление финансовой отчетности. Финансовый учет.Диплом по глобальной экономике. Центр исследований экономики и планирования "Хуан Ф. Нойола". - Гавана: апрель 2002 г. Уэстон, Фред Дж. И Юджин Ф. Бригам. Основы финансового менеджмента. - Мексика: десятое издание, 1997 г. Уэстон, Фред Дж. И Томас Э. Коупленд. Основы финансового менеджмента. - Мексика: Девятое издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и интерпретация финансовой отчетности www.monogramas.com. Представление финансовой отчетности. Финансовый учет.Анализ и интерпретация финансовой отчетности www.monogramas.com. Представление финансовой отчетности. Финансовый учет.Анализ и интерпретация финансовой отчетности www.monogramas.com. Представление финансовой отчетности. Финансовый учет.
