Резюме
Выполняемая работа заключается в создании процедуры, которая позволяет продемонстрировать, что с помощью двух математических моделей, линейной и модульной, соответственно, продажи можно прогнозировать и распределять на периоды времени, не превышающие одного года, что делает исследование сильным при определении оценок для обеих моделей.
Вся научная база основана на исторической оценке продаж за последние три года, исходя из соображения, что это те, которые больше всего напоминают планируемый период, что позволяет избежать возможных больших различий, которые подразумевают или мотивируют действия мир с постоянно движущейся экономикой.
развитие
Для любой компании, будь то производство, продажа или обслуживание, которая выполняет процесс экономического прогнозирования или оценивает экономический результат за завершенный период времени, крайне важно точно знать объем продаж, который должен быть достигнут или которые должны были быть достигнуты при выполнении определенных условий, которые предусмотрены или должны были существовать, поскольку они представляют собой основное звено или отправную точку указанного процесса планирования или оценки результатов. Из определения этого показателя начинает оцениваться поведение остальных показателей, определяющих экономическое управление компанией.
Также можно указать, что продажи представляют собой форму связи между рынком и компанией, поскольку они должны определять максимальное присутствие последней на указанном рынке в соответствии со своими возможностями, а также могут указывать, является ли присутствие на нем правильным или нет. нет.
Важно подчеркнуть, что для планирования предварительных заявлений очень важно знать максимально возможную продажу, так как прогнозирование объемов продаж с дефектом будет означать неиспользование всей доступной мощности, а также доли рынка. ниже реальных возможностей, что может означать, что образовавшаяся в нем пустота занята другой компанией, и поэтому в ближайшем будущем та часть рынка, которая не была удовлетворена, будет потеряна.
Несомненно, отсутствие использования всей доступной мощности во временном объекте анализа напрямую влияет на доход компании и ее прибыль, но также порождает альтернативные издержки, снижающие результаты, поскольку неиспользованные мощности составляют иммобилизованные деньги, не участвующие в получении дохода и прибыли.
Следует также отметить, что для компании нецелесообразно ожидать, что объем продаж превышает реальные возможности, поскольку среди других трудностей на рынке могут возникнуть ложные ожидания, что приведет к ухудшению имиджа из-за невозможности выполнить взятые на себя обязательства. и потерять доверие в том же самом, что может означать в то же время отказ клиентов от услуг продаж, которые до сих пор были гарантированы.
Также важно знать рыночный спрос, степень их удовлетворения от всех участников торгов, которые участвуют в конкурсе, поскольку представление суммы продаж выше спроса приведет к выполнению набора действий, которые будут мотивировать расход ресурсов, которые могут были использованы для других целей, которые увеличивают стоимость компании и ее прибыль, а также являются пустой тратой времени.
В этой связи Гиллман О. заявляет, что… 1 Основным вкладом в разработку предварительных заявлений является прогноз продаж… В свою очередь, Уэстон Дж. Фред. Основы финансового менеджмента _7. Ред. (SL), (SN), (SA). Выразите это…
Отправной точкой для определения потребности в денежных средствах является прогноз продаж… 2
Авторы считают, что в процессе планирования или анализа экономического управления компанией в течение любого заданного периода времени по умолчанию не хватает безопасности для принятия решений, если это не является частью уровня продаж, для которого это необходимо. работать или должен был работать.
Существует множество методов для ожидаемого расчета объема продаж, который должен быть достигнут, среди прочего мы можем упомянуть регрессию, скользящие средние, экспоненциальный порядок и т. Д. В настоящей работе автор предлагает методику, которая начинается со статистической оценки поведения продаж за последние три года, создает баланс между дифференциалом темпов роста продаж за эти три года и дифференциалом роста продажа, которая должна быть достигнута в течение года, запланированного по отношению к последнему прошлому году, а также рассмотрение или добавление к указанному балансу условий периода времени, который, как предполагается, не существовал в течение трех предыдущих лет, и с процесс вывода для получения линейной математической модели соответствия и другой модульной модели;с целью оценки и распределения продаж соответственно за промежуточные периоды продолжительностью менее одного года.
Прежде всего, в этой части важно сделать вывод о важности знания объема продаж.
Как можно видеть, из определения продаж разрабатывается концепция остальных видов деятельности предприятия, которые гарантируют их достижение, по этой причине необходимо правильное ожидание того же, в противном случае планирование экономического управления сущности и все принимаемые ею решения будут неверными.
Также обратите внимание на двойную связь между рынком и продажами: одна из них указывает на информацию, которую рынок предоставляет компании об уровне удовлетворенности, а другой - на долю рынка компании, основанную на продажах.
Предлагаемая методика состоит из следующих этапов:
1. Определение равновесной продажи.
2. Определение условий, которые, как ожидается, будут существовать в планируемом году и которых не было в последние три года.
3. Определение продаж за период.
4. Оптимальный вариант распределения продаж в оцениваемый период.
Определение равновесной продажи.
Это продажа, которая должна существовать в течение планируемого периода времени в соответствии с темпами роста продаж за последние три года, и ее определение начинается с баланса, который должен быть достигнут между разницей в темпах роста продаж в за последние три года и дифференциал роста, который должен быть достигнут в планируемом году.
Куда:
ia = темпы роста продаж за последний год. Пример 2005 год.
iaa = темп роста продаж за год, предшествующий прошлому прошлому году. Пример 2004 года, который, в свою очередь, зависит от 2003 года.
ia´: темп роста последнего истекшего периода с учетом условий нового периода.
V = равновесные продажи.
Va = объем продаж за последний год. Пример 2005 год
Vaa = объем продаж, предшествующий прошлому году. Пример 2004 год
Vab = объем продаж, предшествующий просроченному предпоследнему году. Пример 2003
Vca = обновление продаж предыдущего периода согласно планируемому периоду
C = Условия, принятые в период планирования
Предполагается, что последние три прошедших года являются наиболее близкими к ожидаемому году и, следовательно, являются годами, которые могут наилучшим образом охарактеризовать текущее поведение компании, при условии, что у компании нет определенных циклических моделей поведения, ограничивающих эту концепцию. Имейте в виду, что при обращении к году периода времени, помимо указания, например, года 2003, 2004, 2005 и т. Д. Вы также можете указать месяц, двухмесячный период, квартал или другой период менее одного года.
По мнению авторов, чем больше период оценки, тем менее эффективной будет модель прогнозирования, поскольку точность элементов и деталей, необходимых для планирования, является более сложной, учитывая, насколько могут измениться определяющие характеристики. внутренние и внешние условия компании. По этой причине модели рекомендуются на срок не более одного года.
Решение относительно V в L 1 дает так называемые равновесные продажи, как показано ниже:
Оцените, что продажи, достигнутые с помощью этого вывода, находятся в равновесии с поведением продаж за последние три года, надежно предположите их особенности. Эта оценка на первый взгляд может указывать на то, что трудности прошлых лет затягиваются (она также затягивает позитив), однако она решается позже, когда включаются условия планового периода, поскольку они направлены на решение указанные трудности; а также те, которых не существовало в те три года и которые, как ожидается, будут существовать. Это подразумевает рассмотрение того позитивного, которое перетаскивается, как то, что ожидается от новых предполагаемых условий.Таким образом, сочетание равновесных продаж и условий обеспечивает инструмент, который постоянно повышает эффективность разработки и достижения продаж.
Затем будет проведен анализ дифференциала темпов роста продаж (действителен для L1 и L2), который покажет, что равновесная продажа зависит от поведения продаж в последние три года.
Куда:
Va = сумма продаж за последний год, например: 2005.
Vaa = Объем продаж за год, предшествующий последнему году к оплате, например: 2004.
Vab = Сумма продаж за год, предшествующий году, предшествующему последнему году к оплате, например: 2003.
Как можно видеть, темпы роста продаж (ia) за 2005 год (если принять предыдущий пример) зависят от продаж 2004 и 2005 годов и темпа роста продаж (iaa) за год. 2004 год зависит от продаж за 2003 и 2004 годы, поскольку показано, что оценка равновесных продаж основывалась на трех годах, учитывая, что, с точки зрения интереса к разработанной методике, они являются последними, которые истекли.
Обратите внимание, что L2 можно вывести по более простой формуле, для этого мы предположим, что дифференциал темпов роста продаж равен id, то есть:
Таким образом, можно утверждать, что равновесные продажи могут быть рассчитаны по следующей формуле:
Однако из-за проблемы комфорта и удобства при определении линейной математической модели корректировки и с учетом того, что порядок факторов не влияет на продукт, мы изменим структуру формирования (L2a), оставаясь следующим образом:
Определение условий, которые ожидаются в планируемом году и которых не было в последние три года.
Как только равновесные продажи известны, необходимо учитывать новые условия, которые выполняются в анализируемом периоде и которые в предыдущем существовали или не существовали.
Но каковы условия реализации интересов. Все они прямо или косвенно вмешиваются в обновление равновесных продаж и определяют определение продаж за период. Они могут быть внутренними и внешними, где внутренние определяются внутри компании, а внешние - вне ее.
Определение и оценка условий зависят от опыта и знаний как внутренней, так и внешней среды предприятия. Чем больше знаний и опыта, тем лучше будет ожидание и, следовательно, лучшее планирование. Можно составить общую классификацию условий, влияющих на продажи, чтобы руководствоваться ими в работе их отказа, например:
- Поведение на рынке Уровень использования производственных мощностей Организация труда Научно-технический прогресс Политика развития Другое.
У каждого специалиста будет свое видение в этом отношении, и он составит свою классификацию в соответствии с имеющимися у него знаниями и опытом. Логично, что из общей классификации можно сделать другие, более конкретные, чтобы иметь возможность знать все, что есть в плановом периоде. Это зависит не только от атрибутов, указанных выше для человека, выполняющего работу, но и от его проницательности. Например:
Поведение на рынке
- Спрос на территории страны.
- В пределах территории, на которой расположена компания. За пределами территории, на которой расположена компания.
- Спрос за пределами национальной территории.
- Географический район Страны.
Предыдущую классификацию можно сделать более конкретной, все зависит от знаний, опыта и проницательности аналитика или аналитиков, как уже было сказано выше. Но обратите внимание, что нет никаких сомнений в том, что рассуждения такого типа будут мотивировать серию информации, которая скорректирует уже известную равновесную продажу и позволит нам узнать ожидаемый объем продаж за период с высокой степенью точности и научной строгости.
Условия должны быть переведены в денежное выражение, то есть их первоначальный расчет должен производиться в денежном выражении, а не в процентах, так как это всегда будет предполагать допустимую погрешность, поэтому, как следствие, указанная погрешность будет приниматься остальные индикаторы, составляющие предварительные заявления.
Эта погрешность обычно находится справа от точки значения, выраженного десятичными знаками. Для этого учтите, что выражения в процентах обычно выражаются с двумя десятичными знаками, что дает основание практиковать приближения, поскольку это предел погрешности, упомянутый автором. В небольших суммах некоторые специалисты могут понять, что это ничтожно мало, однако в этой работе медитация вызывается на этом через следующий намек: если дебет и кредит имеют разницу в один цент, общий баланс сущность неполноценна. Если предполагается этот намек, то действителен критерий, согласно которому условия выражаются в денежном выражении, а не в процентах. Например,Если бы продажи в предыдущем году составили 3, а ожидаемые в этом году - 4 из-за ввода в эксплуатацию оптического волокна, это означает рост на 1. Однако, если бы мы выразили рост в процентах, это было бы следующим образом:
Если этот результат предполагается с двумя десятичными знаками, это всегда будет означать изменение, которое будет расти в зависимости от размера или количества, представленного значением 4, то есть это может быть 40, 400, 4000, 4000000 и т. Д. Показано, что предпочтительнее абсолютное значение с соответствующими причинами, которые его мотивируют, а не значение, выраженное в процентах.
Однако в работе учитывается использование процента из-за форс-мажорных обстоятельств, так как может возникнуть ситуация, когда компании из-за незнания или легкости слегка увеличат объем продаж, который должен быть достигнут в период планирования, на сотни роста по сравнению с предыдущим периодом или что сумма продаж, которая должна быть достигнута в течение года, полностью известна, а ее открытие неизвестно в течение нескольких месяцев, и специалист вынужден сделать пропорциональное соотношение этой общей суммы на несколько месяцев с процентная структура, по этой причине настоящая работа предлагает решение этой проблемы путем создания условий для работы с процентной структурой.
Вышеизложенное указывает на то, что проводимые нами классификации должны быть количественно оценены в денежном выражении, а их алгебраическая сумма будет представлять собой сумму условий, которые необходимо учитывать при расчете продаж за период. Предлагается алгебраическая сумма, потому что могут быть положительные и отрицательные значения, а конечный результат также может быть положительным или отрицательным.
Определение продаж за период (Vp)
После того, как условия известны, можно определить ожидаемый объем продаж за период, используя условия в расчете нового улучшенного темпа роста, чтобы найти оценку для планируемого года, это достигается путем добавления условия, полученные для продаж за предыдущий период в модели L3, которые делятся на результат модели L4, позволяют получить улучшенную оценку, которая будет использоваться при расчете продаж за период, все из которых обусловливают темпы роста и оценщику, чтобы они отреагировали на продажи ожидаемого периода, который подробно описан ниже:
Сначала мы начнем с предполагаемого условия,
Это условие берется в модель L3, которая позволяет рассчитать темп роста последнего истекшего периода, на котором производится модификация, предложенная в предполагаемом условии, то есть к Va или фактическим продажам предыдущего периода добавляются собственные условия, которые Ожидается, что они войдут в период планирования с изменением L3 следующим образом и присвоением имени L3a:
Однако, чтобы упростить выражение модели L3a, можно рассмотреть следующее:
Итак, оставим выражение L3a, как описано ниже:
Если все, что обсуждалось ранее, выполнено, то можно учесть следующие равенства или пропорции:
Первые две пропорции позволяют нам получить оценку, которую мы ищем для наших интересов, поэтому исходя из их подходов предполагается следующее:
Обратите внимание, что новый оценщик, полученный для определения продаж за период, имеет кавычку, которая отличает его с точки зрения визуальной идентификации от оценщика продаж по истории:
Тогда, если то, что выражено в пропорциях 1 и 2, известно как действительное, тогда
Обратите внимание на то, как выполняется ранее рассмотренное, то есть как учитываются новые условия, которые предусмотрены в новом ожидаемом периоде, которые могут быть не только сложением, но также и вычитанием.
Однако предыдущее выражение можно вывести в более простое, если учесть, что знак умножения или умножения не является необходимым для его идентификации в модели, поэтому обозначение упомянутой модели будет следующим:
Куда:
ai: темп роста продаж за последний истекший период
ia´: темп роста последнего истекшего периода с учетом условий на новый период.
id´: оценка продаж за период.
ВП: продажи за период.
Как можно видеть, мы находимся в наличии модели линейной подгонки, которая начинается с точки начала координат системы координат, как подробно описано ниже:
Изображение, показанное на рисунке 1, основано на критерии, что на определенном уровне Va (независимая переменная X) требуется определенное количество Vp (зависимая переменная Y). Обратите внимание, что если условия, которые приводят к появлению линии OA, определенной модель
1 Microsoft Excel. Статистические функции. Линейная оценка.
Следует иметь в виду, что оценка или расчет продаж за период (VP) не только зависит от поведения истории, но также имеет нюансы с новыми условиями, налагаемыми новым анализируемым периодом, которые включаются путем добавления от его стоимости со стоимостью продаж за последний истекший период на момент расчета нового темпа роста на планируемый год. Это очень важно, поскольку непрерывное развитие организации с течением времени адаптируется к новым условиям, которые предполагают каждый новый период работы.
Другие допускают очень важные оценки, такие как возможность определить, что компания может находиться в благоприятных условиях по сравнению с предыдущим периодом, но не с историей, то есть продажи могут расти по сравнению с предыдущим годом, но не по сравнению с предыдущим годом. истекли последние три года, исторический период, который автор предполагает для настоящего исследования и который в начале этой работы объяснил причины возникновения этого исторического периода.
Однако эта модель отвечает только одному из преследуемых требований, поскольку она показывает только общие продажи за определенный период времени и не детализирует их наилучшее распределение во времени. По усмотрению авторов, считается, что продажа, включенная в модель L6a, является максимально возможной, исходя из потенциала имеющихся ресурсов, поскольку она основана на предположении об отсутствии иммобилизованных ресурсов. Если это правда, то можно констатировать, что после первой половины периода, в течение которого была задумана продажа, половина ее также должна была быть выполнена, потому что, если произойдет обратное, будут иммобилизованные ресурсы, которые не вызывают продажи и представляют собой инвестиции. это не приносит денег.
Модель L6a не позволяет просматривать этот анализ, поскольку он не определяется из независимой переменной, выраженной во времени (t), однако мы можем улучшить это, если включим время в анализ изображения модели L6a:
Обратите внимание, что общий объем продаж, полученный с помощью модели L6a для независимой переменной Va, одинаков для периода времени t, то есть для Va и t существует уровень продаж Vp = id'Va, что все то, что ниже линии OA, является продажей. Однако есть кое-что, что неясно, если в анализе предполагается, что 1/2 t представляет 1/2 Vac, это делит цифру на две части k и H, которые должны быть равны, однако на первый взгляд можно увидеть, что K меньше H (K <H), то есть в первой части анализируемого периода продаж меньше, чем во второй, учитывая, что Va является кумулятивным, это означает, что указанная модель определяет только лучшую продажу, но не ее распределение, По этой причине необходимо искать указанное распределение и чтобы оно было оптимальным.
Предполагая, что Vp = id´Va в точке 1/2 Va для 1/2 t, получается площадь K, поэтому для другой половины Va в t должна быть площадь H, равная площади K, которая может быть достичь, если предполагается следующее изображение:
Вышеупомянутая процедура создает изображение OBVa, которое может быть определено тремя функциями, если мы оценим его в трех частях, эти части определены OB, BVa и OBVa соответственно. Первая представлена линейной функцией с возрастающей монотонностью типа
Важно оценить информацию, предоставляемую изображением функции, полученной из независимой переменной Va, с добавлением временного фактора (T), который не меняет суждение, сделанное относительно суммы продажи, которая должна быть получена, поскольку указанная сумма не вызывает возражений и соответствует определенному времени, месяцу, двухмесячному периоду, кварталу и т. д.
обозначенный T, однако аналогичным образом необходимо добавить еще один фактор оценки, который в конечном итоге будет составлять результат проведенного анализа, этот коэффициент - ресурсы (R), которые необходимы для достижения указанной суммы продажи в время T, см. рисунок 4.
Исходя из предположения, что компания работает эффективно и что она делает все свои ресурсы доступными для своего экономического управления, тогда, чтобы достичь продаж, равных VP за время T, необходимо количество ресурсов, равное R, и эта половина из них будет завершена. из ожидаемого рабочего времени 1/2 T должно быть достигнуто 1/2 VP продаж. Но обратите внимание, что для достижения VP и 1/2 VP в T и 1/2 T соответственно, количества ресурсов, эквивалентные R и 1/2 R, необходимы для каждого из этих периодов времени.
Если вышеизложенное считается допустимым, компания должна постоянно работать над достижением того, чтобы в конце времени T область K была равна области H:
вывод
K = H
Если то, что указано в предыдущем заключении, не будет достигнуто, могут возникнуть две ситуации, которые могут повлиять на результаты компании, поскольку это повлияет на эффективность и результативность ее экономического управления. Эффективность из-за незнания того, как правильно использовать время и ресурсы организации, а эффективность выражается в неспособности достичь прибыли и увеличения капитала собственников. Это можно объяснить следующим образом:
да
К <H
Тогда от 0 до 1/2 T будут иммобилизованные ресурсы, которые не производят продаж и, следовательно, не приносят дохода, что подразумевает альтернативные издержки на вложение денег в ресурсы, которые ничего не вносят в прибыльность компании, имея возможность Измерьте эти затраты по экономической рентабельности, которую компания имела бы в случае, если бы указанное вложение ресурсов было использовано и, следовательно, внесло определенную сумму продажи с соответствующим участием в прибыли компании. Если существует такая ситуация, когда K <H, делается вывод, что затраты увеличиваются, рентабельность снижается и, следовательно, стоимость компании и капитала владельцев. Да K> H
Произойдет то же самое, что и при условии K <H, имеющем тот же вывод, затраты увеличиваются, рентабельность снижается и, следовательно, стоимость компании и капитала владельцев.
Без сомнения, мы находимся в наличии единственного условия, которое обеспечивает наилучшие результаты (K = H), если это условие не выполняется в процессе планирования, то убытки ожидаются в течение определенного периода времени. Продажи должны осуществляться при этом условии, и в реальном процессе выполнения необходимо обеспечить, чтобы это выполнялось посредством комплексного процесса научного администрирования, включающего, среди прочего, планирование, выполнение, контроль, регулирование и расчет.
Можно подумать, что план продаж может быть выполнен в основном или полностью в начале или в конце времени, тогда остается вопрос, что будет сделано в то время, когда он не будет продан, если причина в том, чтобы продать. Можно сказать, что готовя условия для продажи, тогда будет два критерия управления, один для подготовки, а другой для продажи. Если предположить, что это так, это ничего не меняет, потому что, если нет совпадения, подготовка и продажа не требуют одинакового количества ресурсов, предположим, персонал, то есть расходы на заработную плату. Поэтому ясно, что, несомненно, лучший вариант - это когда K = H, то есть распределение, позволяющее получить модель
Чтобы применить предыдущий вывод, необходимо выполнить финансовую интерпретацию принятой модели модульной функции, используя для этой цели рисунок 4, который мы воспроизводим ниже.
Во время первой части этой работы мы работали над достижением наилучшей оценки или наклона для модели типа Y = mx, которая могла бы определить лучший вариант продажи, который, если интерпретировать с финансовой точки зрения, равен VP = idVca. Во второй части работы, которая состоит из определения наилучшего распределения VP, оценка или вычисленный наклон (id) не отвечает требованиям и требованиям модели модульной функции, поскольку id выражает только наклон сторон этого работают, как показано ниже:
Однако необходим оценщик, определяющий амплитуду модульной функции, а также определение значений независимых членов для этого случая b и c, но с финансовой точки зрения, для которой адаптация будет поддерживаться информацией, которая обеспечивает цифру 4 и которые являются уже известными значениями
Определение независимого члена c
В этом типе функции показано, что независимый член c состоит из своего максимального значения для случая, когда мы занимаем 1 / 2VP.
Определение независимого члена b
Оценка будет производиться в точке (1 / 2Va; 1 / 2VP)
Определение оценщика или амплитуды функции (m)
Оценка будет производиться в точке (1 / 4Va; 1 / 4VP)
Отразить фигуру точки (1 / 4Va; 1 / 4VP)
Финансовая стоимость наклона или оценщика модульной функции
Подставив в уравнение 1 am по его финансовой стоимости, чтобы узнать финансовую стоимость b.
Финансовая стоимость b
Финансовая интерпретация модели оцениваемой модульной функции.
Как можно видеть, цель, изложенная в этом исследовании, была достигнута теоретическим путем, который представляет собой не что иное, как знание лучшей продажи за данный период времени и ее наилучшего распределения в течение указанного периода, а также ее реализации посредством Набор таблиц в Excel, связанных друг с другом, образуя систему оценки, которая позволила проверить подлинность гипотезы, выдвинутой для определенной научной проблемы.
Эта процедура не только позволяет узнать лучшую продажу и ее распределение с течением времени, но также представляет собой финансовый анализ компании, основанный на оценке продаж за последние три года просрочки и четвертый год, который Он составляет годовой объект планирования, который в целом представляет собой важный инструмент для достижения целей, поставленных компанией на основе группы оценок и информации, которую он предоставляет, и который позволяет принимать решения в надлежащее время для контроля. и регулировать хозяйственную деятельность предприятия.
Следует отметить, что применение этой процедуры не представляет каких-либо трудностей для ее применения и разработки для ETEC. Подлежит утверждению Поскольку он сформирован в виде программы, где есть запись в базе данных, которая автоматически генерирует те результаты, которые вы хотите получить.
Ноты:
1- Гиллман О. Основы финансового менеджмента. (SL), (SN), (SA). С. 139-140
2- Вестон, Дж. Фред Основы финансового менеджмента _7. Ред. (SL), (SN), (SA).
Библиография:
1- Болтен Стеван Э. «Финансовое управление». Мексика 1995. стр. 44-48, 64-67, 76-88, 109-114, 487-591, 617.
2- Брили Р. Майерс С. «Фонд финансирования бизнеса». Mc Publishing. Грау-Хилл. Издание 4 Мадрид, 1993. стр. 4-10, 190-195, 377-388, 763-783, 853-860, 881-983.
3- Гиллман О. Основы финансового менеджмента. (SL), (SN), (SA). С. 139-140
4- Вестон, Дж. Фред Основы финансового менеджмента _7. Издание (SL), (SN), (SA).
5- Домингес Мачука, JA «Инвестиционная и финансовая подсистема компании». Пирамида Мадрид, 1986. стр. 35-62, 90-110.
