1. ВВЕДЕНИЕ:
к. Важность МСП:
Отмечается, что после окончания Второй мировой войны мобильность малых и средних предприятий (МСП) и стимулы, полученные ими от правительств государств, участвующих в этом макроконфликте, сделали возможным их экономическое восстановление.
В качестве примера стоит упомянуть, что в Соединенных Штатах есть министерство, которое занимается конкретно этим типом компаний, и стоит сказать, что как США, так и другие штаты сделали этот бизнес-сектор опорой для развития своих экономик, смягчая последствия, насколько это возможно, последствия резкого уровня безработицы или неполной занятости, который в конце тысячелетия наблюдается во всем мире.
МСП - это компании, численность персонала которых не превышает 40 человек, а годовой оборот ниже, чем предусмотрено статьей 104 национального закона 24 467.
б. Законодательство Аргентины о МСП:
В Аргентине деятельность малых и средних предприятий регулируется Законом 24 467, принятым 23 марта 1995 года, с изменениями, внесенными Национальным законом 25013, соответствующим новой трудовой реформе.
В разделе II, ст. 32–82 характеризует Общество взаимных гарантий.
Известно, что малые и средние компании испытывают трудности с получением кредитов на выгодных условиях, поэтому закон 24 467 явно благоприятен: и процентные бонусы, и гарантийный фонд искусства. В-шестых, они обслуживаются за счет кредитов, которые ежегодно устанавливаются в общем бюджете национальной администрации.
с. Общества взаимных гарантий (SGR) как инструменты экономического продвижения:
1. Причина существования SGR: роль SGR нельзя понять, если она не находится в контексте финансовых проблем МСП. В этой связи можно сказать, что эти компании именно потому, что они малые и средние, имеют определенные недостатки структурного характера, которые можно резюмировать следующим образом:
- Большая сложность доступа к финансированию, особенно в долгосрочной перспективе Большая зависимость от банков Более высокие финансовые затраты по сравнению с более крупными компаниями
Но важно проанализировать причины, лежащие в основе этих трех проблем:
- После трудностей доступа к долгосрочному финансированию обычно возникает проблема доступа к гарантиям. После трудностей, связанных с более высокими финансовыми затратами, обычно существует более высокая «премия за риск», которую кредитные учреждения запрашивают в качестве компенсации за больший экономический риск и более низкая переговорная способность с этими организациями в результате более низкого уровня информации, что также мешает им иметь меньший доступ к субсидируемым линиям финансирования, существующим на рынке
1. Цели и функции SGR
Именно в вышеупомянутом контексте должны быть определены конечные цели SGR, которые могут быть определены как: «Попытка улучшить общие условия доступа к финансированию для МСП, в частности, их стоимость, сроки и условия. гарантия»
1. ЗАДАЧА СГР
Это уже было установлено во введении, что является целью исследуемого корпоративного типа, для чего я сейчас проанализирую основные функции для ее выполнения.
к. Предоставление гарантий и гарантий для МСП, чтобы дополнить их гарантии и, таким образом, дать им большую способность заимствования (при этом предполагается, что доступ к финансированию больше не ограничивается возможностями предоставления более или менее гарантий, но что больше зависит от рентабельности и платежеспособности компании или проекта)
б. Доступ к более длительным срокам финансирования, предназначенным для инвестиций и с решительными действиями по рефинансированию обязательств, помогающим преобразовать их с краткосрочных на долгосрочные.
с. Доступ к наиболее выгодным ценовым условиям на рынке, действующий не только путем заключения различных соглашений с сотрудничающими кредитными учреждениями, но и путем направления гарантированных операций на те линии субсидированного финансирования, которые действуют.
д. Предоставление информации и финансовых рекомендаций, помогающих им проанализировать жизнеспособность их компании / бизнес-проекта, а также выбрать наиболее подходящую альтернативу финансирования для каждого случая и выполнить необходимые процедуры, чтобы они могли воспользоваться всеми программами государственной поддержки для что у них может быть доступ.
1. СРАВНЕНИЕ СГР И КРЕДИТНЫХ ЛИЦ
Сравнивая СГР с кредитными организациями (КБ), мы наблюдаем три основных характеристики:
• Его основная корпоративная цель состоит только в том, чтобы гарантировать, что SGR не могут, в отличие от CI, работать во всем цикле посредничества. Они работают только на последней фазе, что предполагает риск.
• Его конечными получателями являются исключительно МСП, поэтому они не могут нацеливаться на другие сегменты рынка, поэтому их способность к технической диверсификации намного ниже, чем у кредитных организаций, и, следовательно, они имеют более высокие ожидания дефолта.
• Их отчеты о доходах намного более чувствительны, чем CI (особенно в странах, которые так чувствительны к колебаниям процентных ставок, как Аргентина)
1. АРГЕНТИНСКОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО О СГР:
Цель SGR: основная цель Закона 24 467 будет заключаться в облегчении доступа к кредитам для МСП, предоставлении гарантий участвующим партнерам, которые будут реализованы посредством письменного контракта, через государственный или частный инструмент, а также будут дополнительно предоставлять технические консультации, экономические и финансовые партнеры, конф. искусства. 33 и 72 вышеупомянутого закона.
Этот закон включает ряд ограничений и мер контроля для SGR. Во-первых, он устанавливает операционный лимит, который ограничивает возможность предоставления гарантий одним и тем же участвующим партнерам в размере более 5% от общей суммы, гарантированной упомянутым SGR, и устанавливает, что он не сможет гарантировать обязательства перед тем же кредитором, которые превышают 20% от общей суммы. гарантировано обществом.
Искусство. 35 устанавливает важный запрет: «СГР не могут напрямую предоставлять какие-либо кредиты своим партнерам или третьим сторонам или осуществлять деятельность, отличную от их корпоративных целей»
Этот сбор данных стремится избежать, вместе с вышеупомянутыми ограничениями, искажения цели облегчения доступа к кредитам для малых и средних компаний.
В нашем законе предусмотрены разные типы партнеров:
• Участвующие партнеры: это будут только малые и средние компании, отвечающие общим условиям, определенным правоохранительным органом. Для создания SGR необходимо иметь не менее 120 участвующих партнеров. Эти партнеры, в дополнение к привилегиям, оговоренным в Законе о коммерческих компаниях 19,550, будут иметь sgtes. Конкретные права: получать услуги, определенные в корпоративной цели SGR, и требовать возмещения стоимости акций в соответствии с условиями, установленными законом 24467 (то есть при условии, что все заключенные договоры взаимной гарантии были полностью расторгнуты и до тех пор, пока это возмещение не подразумевает уменьшение минимального акционерного капитала или когда SGR находится в процессе слияния, выделения или разрешения)
• Защитные партнеры: будут все те физические или юридические лица, государственные или частные, национальные или иностранные, которые делают взносы в основной капитал и фонд рисков. Компания не сможет заключать договоры о взаимной гарантии с партнерами по защите, и им помогают права, предоставленные законом 19,550 SC.
Акционерный капитал SGR состоит из вкладов партнеров и представлен обыкновенными именными акциями равной стоимости и количества голосов.
SGR должен представлять собой фонд рисков, который будет состоять из распределения результатов компании, пожертвований, субсидий или других взносов, возмещения сумм, которые компания заплатила бы при выполнении гарантийного контракта, финансовых результатов, полученных от инвестирования самого фонда в места размещения, в которых он был учрежден, и вклада партнеров по защите.
Созданы три юридических лица:
- Генеральная ассамблея: обычная и внеочередная. Первый с функциями определения инвестиционной политики социальных фондов и внесения вклада в гарантии, а второй, который может быть созван партнерами, представляющими 10% капитала, для решения исключительных вопросов. Совет директоров: интегрированный двумя людьми, которые представляют участвующих партнеров, и одним, который представляет защитных партнеров, и будет выполнять функцию представительства и управления компанией. Принимает решения о возмещении стоимости существующих акций, о допуске новых партнеров, назначает менеджеров, устанавливает правила работы и т. Д. Управляющий орган: надзорный орган с полномочиями проверять инвестиции, гарантировать контракты, и состояние основного капитала, резервов и фонда рисков.Он также отвечает требованиям правоохранительных органов и BCRA.
Основаниями для роспуска являются: неспособность покрыть убытки, которые представляют собой общий фонд риска или 40% акционерного капитала, уменьшение капитала до минимума на период в три месяца или отзыв разрешения.
Операции, которые могут гарантировать:
Относится к «активным кредитным операциям» на любом сроке или сроке и для любого из участвующих партнеров, которым требуется положение такого характера для обеспечения заключения контрактов.
Характеристика соглашения о взаимной гарантии:
Контракт GR будет заключаться в том случае, если компания с взаимной гарантией будет дополнительно связана участвующим партнером, который является ее частью, и кредитор последнего принимает на себя дополнительные обязательства. Участвующий партнер обязан перед SGR за платежи, произведенные в соответствии с гарантией.
Налоговые льготы SGR
к. Освобождение от налога на гарантии, закон 20 628
б. Освобождение от налога на добавленную стоимость
Преимущества формирования SGR:
• Для участвующих партнеров: снижение требований к залоговому обеспечению, снижение процентных ставок по кредитам для МСП и повышение эффективности МСП в области управления, качества и технологий.
• Для партнеров по защите: освобождение от налогов для взносов в фонд инвестиционных рисков и возможностей.
• Для финансовых организаций: снижение риска, связанного с кредитами МСП.
Управление обществ взаимных гарантий и правоохранительных органов
Закон Аргентины возлагает эту ответственность на BCRA.
Орган исполнительной власти будет определяться исполнительной властью.
На данный момент разрешены к эксплуатации два SGR:
• GARANTIZAR SGR: образована BNA в качестве защитного партнера и МСП - членами Всеобщей экономической конфедерации, Аргентинского промышленного совета и Аргентинского промышленного союза.
• Compañía Afianzadora de Empresas Siderúrionales SGR: состоит из SIDERAR в качестве защитного партнера и 178 клиентов малого и среднего бизнеса в качестве партнеров-участников
В процессе конституции находятся три SGR (в Жужуе, Сан-Хуане и в провинции Санта-Фе).
Помимо Закона 24,467, существует Декрет 908/85, Res. Ex SM и I. 301/96 о минимальном капитале, и есть стандартный статут в процессе утверждения.
5) СРАВНИТЕЛЬНОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО
Испания: действует Закон 1/1994, изданный на том основании, что было необходимо «повысить платежеспособность компаний, предоставляющих взаимные гарантии… для закрепления принятия гарантии, предоставленной кредитными учреждениями, а также для улучшения их коэффициента ликвидности, основы его эффективности в предоставлении гарантии »
Это юридическое лицо основано на основных характеристиках SGR, установленных Королевским указом 1885/1978.
Они считаются особым типом общества, которое по социальному капиталу и ответственности партнеров по социальным долгам аналогично публичной компании с ограниченной ответственностью, но в отношении прав партнеров преобладает взаимный характер., Подобно аргентинскому законодательству, он имеет широкую корпоративную цель, которая включает возможность предоставления финансовых консультаций и услуг по оказанию помощи.
Для его работы требуется разрешение Министерства экономики и финансов, в то время как упомянутый Королевский указ разрешил бесплатное создание SGR.
Гарантийный фонд, предусмотренный РД 1978 г., исчезает, и, согласно закону, после консолидации SGR нет необходимости поддерживать этот фонд, но это упразднение потребовало создания механизма, чтобы общественные организации могли продолжать делать взносы, приносящие пользу. участвующие партнеры.
Этот закон также предписывает систему повторных гарантий для SGR, диктуя ее основные правила и устанавливая участие государственной администрации в этой системе поддержки.
Что касается последнего, можно сказать, что система повторных гарантий была принята различными европейскими государствами, чтобы способствовать непрерывному и правильному сотрудничеству СГР в отношении финансовых проблем МСП. Он включает меры, направленные на обеспечение государственной поддержки экономического характера для SGR: а) посредством взноса капитала, прямого субсидирования резервных фондов или за счет гарантии малых и средних предприятий и b) посредством повторной гарантии или участия в рисках, принимаемых SGR., Цель этого учреждения - предложить покрытие и гарантию рисков, связанных с SGR, и облегчить стоимость гарантии для МСП.
Этот иберийский закон, в свою очередь, регулируется Королевским указом 2345/1996 в отношении правила административного разрешения, требований платежеспособности SGR, запрещенных операций и т. Д.
Кроме того, Циркуляр 10/1998 устанавливает требования в отношении минимальных собственных ресурсов, основных средств и оборудования, а также соблюдения обязательств по информации.
6) ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Это известный факт, что МСП, как в Аргентине, так и в остальном мире, поглощают значительную часть рабочей силы. По этой причине следует ожидать, что наличие в нашей правовой системе Закона 24 467, а также полное функционирование и распространение Общества взаимных гарантий пропорционально повлияют на создание рабочих мест в нашей стране.
Не имея возможности оценить техническое и экономическое содержание, уравнение простое: чем легче получить доступ к кредитам для МСП и с учетом сказанного в предыдущем абзаце, тем больше производственные мощности будут у этих компаний, поскольку Возможности увеличить свои человеческие ресурсы или улучшить условия труда существующих также будут больше.
Это идеальная структура, которую трудно представить себе полностью функционирующей в такой системе, как аргентинская, при условии, что она не ограничивается только облегчением доступа к кредитам, но также и обучением малых и средних предприятий их обязанностям. и обязательств и не исчерпывается только производством большего количества, а также, если это возможно, со стороны государственной администрации в лице Секретариата малых и средних предприятий, мониторинга этого «роста»
БИБЛИОГРАФИЯ
• Сборник законов о труде, редакции страны. Буэнос-Айрес, 1999 г.
• Публикации Валенсийского совета, • Закон 24 467, комментарий д-ра Камило Габриэля Герреро, Legal Editions, Буэнос-Айрес, 1995 г.
• Законодательная база - Закон Испании, • База данных законодательства, http: //noticias.jurídicas.com/Lec/Fiscal/c10-1998-be.html
• IpyME, • Президентство нации, • Искусство. Журналистское:
• Газета La Nación:
• Газета Ámbito Financiero:
• газета El Mundo,
