В Мексике производные финансовые инструменты, которые в настоящее время демонизируются, учитывая серьезные финансовые проблемы, в которые попали некоторые предприятия из-за их высокой подверженности риску (Gruma, Autlán, Grupo Posadas, Grupo Industrial Saltillo, Vitro, Alfa, Cemex и особенно Controladora Comercial Mexicana). Финансовые инструменты - это инструменты, стоимость которых зависит от стоимости товара, финансового или нефинансового, существующего на рынке, например доллара или другой валюты, процентных ставок или цены товара, или вытекает из нее, последние из которых называются «товарами». »(Золото, серебро, нефть, природный газ, хлопок, зерно, крупный рогатый скот и т. Д.).
Деривативы очень полезны для бизнеса, но, зная, как их разумно использовать, некоторые из них - хеджирование, фьючерсы и опционы; В этой презентации я расскажу о первых двух просто.
покрытие
Если у Компании есть значительные платежные обязательства в долларах, в случаях финансовой нестабильности, например тех, с которыми мы периодически сталкиваемся в нашей стране, давайте вспомним 2008 год со средним обменным курсом 10,50 долларов США x 1 доллар США с января по сентябрь, затем в в последующие месяцы он упал до 12,86 доллара в октябре, 13,42 доллара в ноябре, 13,82 доллара в декабре и так далее, пока не превысит 15 долларов в марте 2009 г. Что происходит с некоторыми компаниями? В зависимости от конкретных обстоятельств у вас могут быть проблемы с ликвидностью или даже проблемы с непрерывностью как действующее предприятие; в такие моменты неопределенности Компания хочет «купить ценную бумагу», чтобы иметь потолок в отношении обменного курса; здесь и пригодится покрытие, в данном случае долларовое покрытие. Его работа заключается в следующем:Предположим, хеджирование было заключено в декабре 2008 года, обменный курс составляет 13,82 доллара, и, по слухам, он вырастет до более чем 15 долларов x 1, и вы заключаете хеджирование на сумму 13,82 доллара x 1, операция будет выглядеть следующим образом:
Было хорошее освещение или нет? Конечно, так и было, поскольку в момент неопределенности ценные бумаги были, насколько они хороши или плохи, потому что это необходимо будет количественно оценить по окончании периода покрытия, сравнив платежи, сделанные в песо с платежами в песо. покрытые платежи, так что вы можете иметь прибыль или убыток, но в любом случае основным преимуществом был фиксированный обменный курс.
Предыдущий пример касался хеджирования в долларах, но есть и другие валюты, в том числе процентные ставки, цены на товары.
фьючерсы
Предприятия, которые участвуют в производстве и / или коммерциализации товаров, например, компания, которая производит или продает зерно, что она собирается производить или продавать? Учитывая, что сегодняшние цены не будут такими же завтра, а тем более Через пару месяцев для них есть фьючерсы, на которых по контракту согласовывается будущая цена товара, в этом случае производитель имеет «гарантированную цену» и на этой основе производит то, что наиболее удобно.
Чтобы проиллюстрировать вышеизложенное, предположим, что вы производитель ячменя, и текущая цена составляет 3300 песо за тонну, и у вас есть сомнения относительно того, что культивировать в следующем сельскохозяйственном цикле, компания заключает контракт на «будущее», в котором цена согласована. от 3700 долларов США; и с учетом обстоятельств это считается выгодной сделкой, поскольку это более высокая цена, чем рыночная цена в то время. Позже, во время сбора урожая, во всем мире ощущается нехватка ячменя, и цена за тонну ячменя составляет 4500 долларов; Поскольку в будущем продукция будет продаваться по цене 3700 долларов за тонну, это приведет к «убыткам» в 800 долларов за тонну, исходя из рыночной стоимости на тот момент.
Возможен и обратный случай, мы предполагаем, что тот же самый фьючерсный контракт на 3700 долларов за тонну ячменя, после сбора урожая и продажи, будет глобальное перепроизводство ячменя, и рыночная цена составит 2800 долларов; В этом случае производителю заплатят за тонну ячменя по 3700 долларов, по которым он был заключен фьючерсный контракт, за что он получит «прибыль» в размере 900 долларов за тонну. Очевидно, есть и другие аспекты, которые следует оценить, например, количество тонн, учитываемое в контракте, поскольку излишки не покрываются им.
Подобно хеджированию, полезность этого инструмента заключается в том, чтобы иметь ценную бумагу, поскольку мы не знаем будущих событий.
Выводы
1. Производные финансовые инструменты - очень полезные и необходимые финансовые инструменты.
2. Финансовые потребности организаций менялись, поэтому развивались производные финансовые инструменты, некоторые из которых становились сложными.
