Неважно, насколько велика компания, ни деятельность, которой она посвящена, или сколько ей лет, она всегда подвержена риску финансового дисбаланса, отмеченного несостоятельностью и нехваткой ликвидности, - во многих случаях этот продукт во многих случаях плохой финансовой политики, но в большинстве возможностей, порожденных серьезными стратегическими ошибками или накоплением ошибок в финансовых, производственных, коммерческих и административных вопросах.
Нынешняя ситуация, сложившаяся в мире, характеризуется очень сильной глобальной конкуренцией, внезапными и внезапными экономико-финансовыми изменениями, которые вызывают сильные изменения в цене валют и процентных ставок, значительными колебаниями цен на сырье и непрерывной изменение вкусов и предпочтений потребителей приводит к тому, что компаниям приходится постоянно следить за своим финансовым положением. Именно цель нашей работы состоит в том, чтобы проанализировать финансовое положение Компании X в первом квартале 2006 и 2007 годов, начиная с пирамид коэффициентов и с анализа Управления оборотным капиталом,анализ задолженности и экономической и финансовой рентабельности, чтобы продемонстрировать, где лежат основные проблемы, чтобы наметить стратегии их решения.
При этом очень важно систематически и периодически проводить Экономический анализ, как инструмент измерения деятельности предприятия, поведения производительности труда, эффективности использования активов, выполнения обязательств. заключил договор с компанией в ходе своей деятельности.
финансовый анализДля выполнения нашей работы было необходимо использовать очень полезные методы и инструменты для получения и обработки информации, такие как: просмотр документов, непосредственное наблюдение, интервью, опросы, работа в команде, мозговой штурм, Microsoft Excel, Microsoft Слово и т. Д.
Теоретические основы.
Когда причины (причины), которые привели к финансовым проблемам, известны, необходимо определить инструменты, методы или системы, которые должны быть реализованы, а затем приступить к выбору тех, которые наилучшим образом соответствуют существующим возможностям, потребностям и ограничениям. После того, как эти шаги были выполнены, выполнение этих мер должно быть запланировано, а затем приступить к их выполнению, оценив результаты, полученные таким образом, чтобы внести необходимые исправления.
Первое, что нужно сделать, - это получить финансовые показатели, такие как прибыльность, ликвидность, платежеспособность, задолженность, оборачиваемость запасов, скорость дохода, условия сбора и оплаты и общие выгоды. Применение анализа расходов и доходов по сумме и секторам. Индекс эволюции.
Посмотрим, как будет выглядеть этот первоначальный анализ. Зная таблицы результатов и их эволюцию во времени, важно знать, как составляются эти расходы и доходы, и видеть, какие из них ухудшились со временем. Важность каждого расхода и его состав важны, так же как и развитие их соответствующих индексов, чтобы признать их связь с продажами, а также процент, который каждый расход представляет с продаж, а также расходы по категория, понятие и общее.
Очень важно знать общую выгоду, например, по видам деятельности и проданным продуктам или услугам, поэтому, накапливая выгоды по продуктам или предметам от наивысшего к низшему, мы можем знать, какие из них вместо добавления вычитаются из общей выгоды, и которые добавляют меньшую выгоду, чем ожидалось или требуется.
Показатели платежеспособности и задолженности, такие как текущая и сухая ликвидность, дают нам четкий пример нашей платежеспособности в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Оборачиваемость товарно-материальных запасов показывает излишки той же самой суммы и финансовые затраты, которые это вызывает, также, если мы проанализируем этот анализ по позиции или продукту, мы сможем обнаружить те, которые вызывают наибольшие финансовые и операционные затраты.
Анализ выгод и ротаций по продуктам также может проводиться по филиалам в случае, если это происходит, и даже применять один и тот же тип анализа по прибыли и ротации в каждой отрасли. Таким образом, мы будем знать, что филиалы увеличивают или уменьшают общие выгоды, и если есть возможность улучшить производительность филиалов, исключая определенные линии продуктов или услуг.
Изучение неоплаченных и просроченных долгов, а также непогашенных кредитов и уровня их задолженности позволяет определить их общую сумму, относительную важность кредиторов и должников на основе как суммы, так и связанных с этим рисков. задолженность или неуплата
С другой стороны, необходимо иметь показатели и коэффициенты, связанные с: общей производительностью или по линейке продуктов, уровнями удовлетворенности потребителей и потребителей, как по отношению к компании, так и по ее продуктам или услугам. Уровни оборачиваемости или лояльности клиентов и сотрудников. Уровни отказов и неисправностей по продуктам и процессам.
И, наконец, иметь четкую и точную информацию об эволюции показателей, касающихся эволюции рынка, цен на сырье и различных ресурсов, процентных ставок, уровней потребления, обменного курса, доля рынка различных конкурентов, изменение вкусов, изменение правовых вопросов и любые существенные изменения в отношениях с поставщиками / клиентами / конкурентами / заменителями и изменения в барьерах входа и выхода, которые могут изменить отношения.
Как только вся эта информация будет доступна, мы сможем сопоставить ухудшение финансовых показателей с течением времени в связи с изменениями, произошедшими в операционных и функциональных вопросах компании, а также с изменениями, которые произошли и происходят в окружающей среде.
Знание этого позволит нам не только узнать причины финансовых проблем, но и оценить различные уровни рисков и возможности спасения, а следовательно, узнать, какие действия следует предпринять и каким образом.
Таким образом, например, мы могли бы знать, что продажи падают из-за падения уровня удовлетворенности, вызванного отсутствием своевременной доставки, ошибками выставления счетов и плохим послепродажным обслуживанием. Кроме того, они могут быть связаны с увеличением текучести кадров и значительным снижением уровня производительности процесса. К этому следует добавить отсутствие выгод, вызванных чрезмерными затратами, связанными с деятельностью без добавленной стоимости.
Определение финансового анализа:
Финансовый анализ позволяет интерпретировать финансовые факты на основе набора методов, которые приводят к принятию решений, в дополнение к изучению финансовых и инвестиционных возможностей компании из финансовой отчетности.
Для анализа и интерпретации финансовой отчетности мы будем использовать финансовые коэффициенты, которые позволяют быстро диагностировать экономическое и финансовое положение предприятия. Анализ с помощью соотношений состоит из определения различных существующих отношений зависимости путем сравнения цифр двух или более понятий, составляющих содержание финансовой отчетности.
Одна и та же причина, как правило, не предоставляет необходимой информации, чтобы знать, как работает организация, с учетом этого будет использоваться группа причин, которые перед выпуском определяют финансовое положение компании.
Эти причины делятся на четыре группы:
(См. PDF)
Рабочий капитал:
Использование чистого оборотного капитала при использовании средств основано на идее, что имеющиеся текущие активы, которые по определению могут быть конвертированы в денежные средства за короткий период, также могут использоваться для оплаты текущих долгов или обязательств, например и как обычно это делается с наличными.
Причина использования чистого оборотного капитала (и других коэффициентов ликвидности) для оценки ликвидности компании заключается в том, что чем выше маржа, в которой активы компании покрывают ее краткосрочные обязательства срок (краткосрочные обязательства), тем больше платежеспособности создаст для оплаты ваших долгов в момент погашения. Это ожидание основано на убеждении, что текущие активы являются источниками притока денежных средств, а обязательства являются источниками выплаты денежных средств. В большинстве компаний притоки или выплаты денежных средств и оттоки или оттоки не синхронизированы; следовательно, необходимо иметь определенный уровень чистого оборотного капитала. Отток денежных средств в результате краткосрочных обязательств несколько непредсказуем,такая же предсказуемость относится к накопленным документам и обязательствам к оплате. Чем более предсказуемым будет приток денежных средств, тем меньше чистого оборотного капитала потребуется компании. Компании с более неопределенным притоком денежных средств должны поддерживать адекватные уровни текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку большинство компаний не могут сопоставить денежные поступления с выплатами денег, источники дохода, которые превышают выплаты, необходимы.Поскольку большинство компаний не могут сопоставить денежные поступления с выплатами денег, источники дохода, которые превышают выплаты, необходимы.Поскольку большинство компаний не могут сопоставить денежные поступления с выплатами денег, источники дохода, которые превышают выплаты, необходимы.
Вернуться на капитал:
Данные о средней производительности труда и активов для различных типов отраслей в каждой отрасли служат основой для оценки разницы в доходах на капитал между фирмами. Используя наблюдаемые уровни средней производительности труда и капитала в различных типах компаний, а также уровни, наблюдаемые в вознаграждении других факторов (труда), можно получить как остаточную разницу в валовой прибыли на капитал между различными отраслями в пределах из того же сектора.
Финансовый анализ Компания X
Для проведения анализа финансовой отчетности необходимо оценить содержащиеся в ней данные, чтобы выявить сравнительную и относительную значимость представленной информации.
Это исследование включает в себя анализ отношений, сравнительный анализ, процентный анализ и изучение относительных данных. Трудно сказать, что один из них более полезен, чем другой, потому что каждый в ситуациях, стоящих перед анализом, отличается.
Чистый оборотный капитал:
| лет
(I триместр) |
U / M | Текущие активы | Текущие обязательства | результат |
|
2007 |
член парламента |
12781,9 |
13182,1 |
(400,2) |
|
2006 |
член парламента |
11422,6 |
12166,8 |
(744,2) |
Из-за вышеупомянутого, оборотный капитал должен быть положительным, поэтому поразительно, что при определении этого показателя ликвидности результат отрицательный, давая понять, что он неблагоприятен, а это означает, что краткосрочные долги и обязательства больше, чем платежеспособность компании. В 2006 г. текущие обязательства превышали оборотные активы на 744,2 млн. И в 2007 г., несмотря на увеличение активов на 1 359,3 млн. И пассивов на 1 015,3 м. П., Текущие обязательства по-прежнему превышают текущие обязательства в 400,2 МП. Тем не менее, необходимо проанализировать его качество в качестве меры для оценки способности компании оплатить свои обязательства, следует учитывать следующее:
- Характер оборотных активов, составляющих оборотный капитал Время, необходимое для перевода этих активов в денежные средства.
В приведенной ниже таблице показано неблагоприятное изменение в составе оборотного капитала компании в течение 2007 года, денежные средства сократились на 1 732,0 МП по сравнению с 2006 годом, составив 23% от общих активов за 2006 год и 7%. в 2007 году, хотя запасы, являющиеся менее ликвидным ресурсом, увеличиваются на 911,7 млн. долл. США, что составляет 45% от общих активов в 2006 году и 47% в 2007 году, это неблагоприятная ситуация для оборотного капитала. Что касается текущих обязательств, наиболее значимыми статьями являются полученные кредиты, которые составляют 26% от общего объема текущих обязательств в 2006 году и 30% в 2007 году, увеличившись на 1 369,8 МП по сравнению с 2006 годом, и ассигнования на общий ремонт 37 % за 2006 г. и 20% за 2007 г., несмотря на снижение в 1792,2 МП.
Анализ оборотных средств.
I квартал 2006 - I квартал 2007
|
Текущие активы |
2007 |
2006 |
Увеличение o Уменьшить (MP) |
% Увеличения или Уменьшить |
2007% интеграл |
2006% интеграл |
| Денежные средства | 888,7 | 2620,7 | (1732,0) | 66 | 7 | 2. 3 |
| Счета к получению от CP | 4525,8 | 2874,5 | 1651,3 | 57 | 35 | 25 |
| Значение счетчика M / N * собрать | 83,3 | 8,3 | один | |||
| Авансовые платежи | 40,7 | 19,6 | 21,1 | 107 | один | |
| Авансы оправдать | 0,3 | 0.2 | 0,1 | 50 | ||
| Бюджетные дебеты | 1210,2 | 786,4 | 423,8 | 54 | 9 | 7 |
| Товарно-материальные запасы | 6032,9 | 5121,2 | 911,7 | 17 | 47 | Четыре пять |
| Всего текущих активов | 12781,9 | 11422,6 | 1359,3 | 12 | 100 | 100 |
| Текущие обязательства | ||||||
| Счета к оплате CP | 1058,8 | 476,9 | 581,9 | 122 | 8 | 4 |
| Против стоимости M / N * оплата | 34,4 | 34,4 | ||||
| Обязательность. Est Budget | 614,6 | 241,6 | 373,0 | 154 | 5 | два |
| Платежная ведомость платит | 365,8 | 630,5 | (264,7) | 42 | 3 | 5 |
| Удержания к уплате | 27,6 | 19,8 | 7,8 | 39 | ||
| Полученные кредиты | 3909,9 | 3195,5 | 714,4 | 22 | 30 | 26 |
| Предполагаемая стоимость покупки тростника | 4089,9 | 2720,1 | 1359,8 | 66 | 31 | 22 |
| Резерв на общий ремонт | 2660,3 | 4452,5 | (1792,2) | 40 | 20 | 37 |
| Резерв на праздники | 384,6 | 376,9 | 7,7 | два | 3 | 3 |
| Другие операционные положения | 36,2 | 53,0 | (16.8) | 32 | один | |
| Всего текущих обязательств | 13182,1 | 12166,8 | 1015,3 | 8 | 100 | 100 |
| Рабочий капитал | (400,2) | (744,2) | 344,0 | 46 |
Текущее соотношение:
| лет
(I триместр) |
Текущие активы |
Текущие обязательства |
результат |
| 2006 | 11422,6 | 12166,8 | 0,94 |
| 2007 | 12781,9 | 13182,1 | 0,97 |
Наблюдая за тем же поведением в компании, можно констатировать, что оно является отрицательным, поскольку в течение двух анализируемых лет не было не менее 1 доллара для оплаты его краткосрочных обязательств. В 2006 году 0,94 доллара, а в 2007 году 0,97 доллара, что является неблагоприятной ситуацией для оборотного капитала в компании.
Немедленный тест на ликвидность или кислотность:
|
лет (I триместр) |
Текущие активы |
инвентарь |
Текущие обязательства |
результат |
| 2006 | 11422,6 | 3553,3 | 12166,8 | 0,65 долл. США |
| 2007 | 12781,9 | 4705,7 | 13182,1 | 0,61 долл. США |
В анализируемые годы поведение этого индекса было неблагоприятным для компании, в 2006 году у него было 0,65 долл. США, а в 2007 году - 0,61 долл. США в виде быстро доступных активов на каждый песо краткосрочных обязательств, что свидетельствует о значительной роли которые имеют запасы в компании. В 2006 году он составлял 45%, а в 2007 году - 47%.
Причины деятельности:
| индексы | Год 2007 | 2006 год |
| Ротация дебиторской задолженности
Цикл сбора |
4 раза
23 дня |
7 раз
13 дней |
| Ротация кредиторской задолженности
Платежный цикл |
4 раза
22 дня |
5 раз
18 дней |
| индексы |
Год 2007 |
2006 год |
| Вращение инвентаря | ||
| Сырье и материалы
Средний срок инвентаризации |
три раза
30 дней |
4 раза
22 дня |
| Производство в процессе
Средний срок инвентаризации |
13 раз
7 дней |
11 раз
8 дней |
| Готовая продукция
Средний срок инвентаризации |
14 раз
6,5 дней |
23 раза
4 дня |
Средний срок инвентаризации как сырья, так и материалов годами является медленным, более эффективным в 2006 году, с более коротким циклом вращения, равным 8 дням, чем в 2007 году. Этот медленный процесс инвентаризации определяется величиной незанятых запасов, которые компания имеет на 18% от общего объема запасов с суммой 621,3 мегапикселя, не относящиеся к производству в процессе и готовому производству, которые имеют адекватное и довольно быстрое поведение, вращая производство в течение года 2007 год 13 раз каждые 7 дней и в течение 2006 года 11 раз каждые 8 дней, а для готовой продукции 14 раз каждые 6 дней и 23 раза каждые 4 дня для каждого года соответственно, оборот Производственного процесса в 2006 году вел себя медленнее и быстрее Производство завершено в 2007 году.
Принимая во внимание, что оба периода анализируемых лет предприятие находится в полном объеме производства сахара, тем самым ускоряя цикл ротации производства.
Ротация AC (2007) = Продажи / AC
= 0,85
Ротация за финансовый год (2007) = объем продаж / финансовый год
= 0,25
Вращение CT (2007) = Продажи / CT
= 10925,3 / (- 400,2)
= - 27,3
Операционный цикл (2007) = (PMI + PPCC) - PPCP
= 53 - 22
= 31 день
На счет операций наличные деньги получают каждые 31 день.
Цикл операций за 2007 год.
Причины задолженности:
| Индекс | 2006 год | Год 2007 |
| задолженность | 18% | 21 % |
| Качество долга | 0,94 | 0,98 |
Сравнивая 2006 год по сравнению с 2007 годом, мы заметили рост на 3%, поскольку в первый год он вел себя с 18%, а во втором - с 21%, что было более благоприятным для компании в 2006 году, поскольку она была менее профинансирована. третьими сторонами, чем в 2007 году, также отметив, что качество задолженности является плохим в течение обоих лет, и в 2007 году текущее обязательство составляет 98% от общего обязательства, в основном за счет полученных краткосрочных кредитов (26%) и на покупку тростника у поставщиков (22%).
Причины рентабельности:
| Индекс | 2006 год | Год 2007 |
| Коэффициент общей стоимости активов | 0,15 доллара США | 0,17 доллара США |
При проведении сравнения 2006 года с 2007 годом разница не является значительной в оба периода, поскольку уровни продаж по отношению к общим активам намного ниже, что свидетельствует о том, что использование активов является крайне недостаточным для получения дохода. Неблагоприятная ситуация для компании. За каждый песо активов, инвестированных в 2006 г., было продано 0,15 долл. США, а за 2007 г. - 0,17 долл. США.
Прибыль на инвестиции
Определите общую эффективность для получения прибыли с доступными активами.
|
знак равно
| Индекс | Год 2007 |
| Чистая маржа | 0,014 |
| Прибыль на инвестиции | 0,00% |
| Экономическая рентабельность | 0,00% |
Для определения чистой маржи должна использоваться прибыль до вычета налогов и процентов, но она совпадает с прибылью за период, так как анализ проводился в первом квартале, который еще не завершил финансовый год. За 2006 год компания представляет убыток в размере 796,9 мегапикселя, поэтому анализ этого показателя не продолжается, а по итогам 2007 года прибыль составляет всего 150,7 мегапикселя, поэтому он не является значимым для его анализа.
Требуемый оборотный капитал
| Концепции | Природные дни | % | Дни продаж |
| Сырье | 30 | 0,40 | + 12 |
| Производство в процессе | 7 | 0,90 | + 6,3 |
| Готовая продукция | 3,5 | 0,90 | + 5,9 |
| Период сбора клиентов | 2. 3 | 0,90 | 20,7 |
| Период оплаты поставщиков | 22 | 0,40 | -8,8 |
| Дни продаж будут финансироваться | + 36,1 |
Расчет среднесуточных продаж = Продажи / 360 дней
= 10925300/90 дней
= 124392,22
Определение CTN = Среднесуточные продажи * Дни продажи для финансирования
= 121399,22 * 36,1 дня
= 4382259
Чистый оборотный капитал компании в 2007 году составляет 4382259,14, что является не чем иным, как возможностями, необходимыми для работы с долгами.
Ситуационные диаграммы
(См. PDF)
При установлении сравнения относительно реального 2007 года результаты являются благоприятными, поскольку прибыль составляет 150,7 мегапикселя, а в 20 - 796,9 мп. Суммарный доход уменьшается на 29,3 млн. Миль, а субсидия на продукт - 49,5 м. П., Что компенсируется увеличением прочих доходов на 45,3 м.
Общие расходы уменьшились намного больше, чем доходы на 976,9 млн. MP, влияя, среди прочего, на снижение себестоимости на 1156,9 млн. MP.
Относительно того, что запланировано, имеется несоответствие в прибыли в 732,7 МП, поскольку из запланированных 883,4 МП есть реальное значение в 150,7 МП, это несоответствие связано с уменьшением продаж на 3601,0 МП, поскольку с запланированных 14527,2 МП было продано 10925,3 МП, учитывая за нарушение плана производства сахара 10581,4 млн. тонн.
Отчет о доходах
|
индикаторы |
Реальный 2006 |
План 2007 |
Royal 20070 |
Увеличить Y
Уменьшить |
% увеличение
И уменьшать. |
| Чистые продажи | 10965,6 | 14727,2 | 10925,3 | -40,3 | -0,4 |
| Субсидирование продукта | 3730,4 | 4912,1 | 3680,9 | -49,5 | -1,3 |
| Налог с продаж | 0.9 | 1,8 | 1.4 | 0,5 | 55,6 |
| Прочие доходы | 89,5 | 106,1 | 134,8 | 45,3 | 50,6 |
| Доход от услуг Для общин и батейесов | 107,4 | 125,9 | 123,4 | 16 | 14,9 |
| Общая прибыль | 14892,2 | 19669,5 | 14862,9 | -29,3 | -0,2 |
| Стоимость продажи | 13834,9 | 16968,1 | 12678 | -1156,9 | -8,4 |
| Распределение и стоимость продаж | +15,8 | 34,9 | 8,4 | -7,4 | -46,8 |
| Общие и административные расходы | 887,5 | 766,5 | 711,7 | -175,8 | -19,8 |
| Финансовые расходы | 319,3 | 502 | 74,6 | -244,7 | -76,6 |
| Недостающие расходы и потери имущества | один | 0,3 | 0 | -один | -100,0 |
| Без учета расходов в прод. Самопоглощение | 0 | 0 | 0,5 | 0,5 | |
| Расходы прошлых лет | 215,3 | 0 | 613,4 | 398,1 | 184,9 |
| Прочие расходы | 266,6 | 307,3 | 401,7 | 135,1 | 50,7 |
| Расходы на обслуживание.И сообщества и батеи | 148,9 | 207 | 223,8 | 74,9 | 50,3 |
| Общая стоимость | 15689,1 | 18786,1 | 1471,2 | -976,9 | -6,2 |
| Прибыль или убыток за период. | -796,9 | 883,4 | 150,7 | 947,6 | -118,9 |
СООТНОШЕНИЕ ПИРАМИДА
Посмотреть PDF
По завершении этой работы мы пришли к следующим выводам:
- Компания испытывает значительную нехватку платежеспособности и ликвидности, поскольку оборотный капитал отрицателен. Низкие уровни продаж: из-за несоблюдения плана производства сахара. Кредиторская задолженность очень высока.
Директорам предприятия рекомендуется:
- Сделайте комиссию с обученным персоналом, чтобы прийти к выводам о незанятых запасах. Проведите исследования по используемой платежной системе. Гарантируйте ресурсы своевременно и в форме для выполнения ремонта в промышленности и его качества.
Библиографические ссылки.
- Пердомо А. Анализ и интерпретация финансовой отчетности. / Мексика /: Бухгалтерские и административные издания.
Библиография
- Промежуточный учет. Часть 5 и 6. Сводная брошюра «Анализ и интерпретация финансовой отчетности», Перес, Анна. Анализ и интерпретация финансовой отчетности. C. Univ. Владимир И. Ленин. Пердомо А. Анализ и интерпретация финансовой отчетности. / Мексика /: Ediciones Contables y Administrativa, SA, 1986, стр. 87. Polimenin et al. Учет затрат: концепции и приложения для принятия управленческих решений. - /
