Основы финансового менеджмента в небанковских учреждениях на Кубе

В настоящей работе дается характеристика финансовых учреждений с особым акцентом на небанковских финансовых учреждениях (IFNB). Это должно начаться с анализа банка или банка как основного финансового учреждения и преобладающего финансового сектора для любой экономики или страны. Кроме того, описаны основные инструменты и показатели, необходимые для правильной оценки и анализа этих учреждений.

1- ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКОЙ ОПЕРАЦИИ

Банк является финансовым посредником, который отвечает за привлечение ресурсов в форме депозитов и предоставление денег, а также за предоставление финансовых услуг. Банковское дело или банковская система - это совокупность организаций или учреждений, которые в рамках данной экономики предоставляют банковские услуги. Интернационализация и глобализация способствуют созданию Универсального банка.

Короче говоря, основная проблема банка - достижение максимальной доходности, но в то же время обеспечение достаточной ликвидности и ограничение риска до максимума, обеспечение его платежеспособности. Кроме того, платежеспособность должна обеспечиваться за счет собственных ресурсов (капитала и резервов), достаточных для того, чтобы он мог столкнуться с возможными рисками, связанными с несостоятельностью его должников.

Посредническая маржа

Зная, что банки платят определенную сумму денег людям или организациям, которые размещают свои ресурсы в банке (проценты по вкладам), и что они собирают деньги для выдачи кредитов тем, кто их запрашивает (проценты по размещению), тогда стоит спросить, где вы получаете банк ваш заработок? Ответ заключается в том, что процентные ставки размещения в большинстве стран выше, чем процентные ставки по депозитам; поэтому банки берут больше за предоставление ресурсов, чем платят за их привлечение. Разница между процентной ставкой размещения и процентной ставкой по депозиту называется промежуточной маржей. Поэтому банки получают больше прибыли, чем выше чистая процентная маржа.

Процентная ставка по размещению - процентная ставка по депозиту = брокерская маржа.

Банки выступают посредниками. Его бизнес - торговать деньгами, как если бы это был какой-либо другой товар или товар.

Банковские операции чрезвычайно широки и сложны, они могут похвастаться очень разнообразными операциями и возможностями как для привлечения средств или кредитов, так и для их предоставления. Исследование типичных банковских операций будет обобщено ниже в соответствии с их классификацией.

Пассивные операции состоят из тех операций, с помощью которых банк собирает, получает или собирает деньги от физических лиц. Операции по сбору средств, называемые пассивными операциями, осуществляются посредством депозитов. Банковские депозиты можно разделить на три широкие категории:

Проверка счетов. Сберегательный счет или банковская книжка. Срочный депозит.

Таким образом, счета полностью ликвидны. Разница между ними заключается в том, что текущие счета могут быть мобилизованы с помощью чеков и векселей, в то время как при депозитах до востребования необходимо производить возврат через окно или через электронные банкоматы, но невозможно использовать чеки или векселя., Другое отличие состоит в том, что в случае депозитов до востребования банк может потребовать предварительного уведомления.

Срочные депозиты могут быть мобилизованы до истечения срока, в обмен на выплату комиссии, которая никогда не может превышать сумму начисленных процентов. Эти депозиты, в зависимости от типа счета, выплачивают проценты (депозитные проценты).

Для изучения активных операций необходимо учитывать, что размещение является противоположностью найма. Размещение позволяет вводить деньги в обращение в экономике; то есть банки генерируют новые деньги из денег или ресурсов, которые они получают в результате привлечения средств, и вместе с этим они предоставляют кредиты людям, компаниям или организациям, которые их запрашивают. За предоставление этих ссуд банк взимает, в зависимости от типа ссуды, суммы денег, называемые процентами (процентами за размещение) и комиссионными.

С другой стороны, требование к банковским резервам - это только та часть общего объема привлеченных средств, которую банки обязаны хранить в ликвидной форме, поскольку резерв для покрытия возможных требований по реституции клиентов называется требованием к банковским резервам. Они имеют стерильный характер, поскольку их нельзя перевернуть.

Требование к резервированию представляет собой процент от общей суммы депозитов, полученных финансовыми учреждениями, которые должны постоянно храниться либо наличными в их сберегательных банках, либо на их счетах в центральном банке. Цель резерва состоит в том, чтобы гарантировать возврат денег вкладчикам или клиентам банка в случае их запроса или возникновения проблем с ликвидностью для финансового учреждения. Это снижает риск потери денег для вкладчиков.

Другая часть ресурсов идет на прибыльные активы. В пределах этих прибыльных активов первая часть состоит из прибыльных активов в:

Займы и Кредиты

Концептуально можно сказать, что кредит (с финансовой точки зрения) является реальным договором, в силу которого одна сторона (кредитор) передает определенные средства другому (заемщику), поэтому после погашения он погашается в соответствии с договоренностью. В отношении кредитов можно разработать несколько классификаций:

В связи с характером заемных товаров: деньги (в которых мы сосредоточимся на этой теме), движимые вещи, подлежащие взаимозачету, и заем ценных бумаг. По валюте объекта займа: в национальной или иностранной валюте. По процентной ставке: По фиксированным и переменным процентам, предоплата или постоплата. По амортизационной системе, в конце срока кредита, по французской, немецкой, американской системе и т. Д. В связи с наличием гарантий выполнения обязательств они могут быть реальными (залоги, ипотека, депозиты и т. д.) или личный (гарантия). Синдицированный заем, при котором средства, доставляемые заемщику, поступают от множества кредиторов (союза), хотя это не означает, что с юридической точки зрения существует несколько кредиторов. Это единый договор. Кредит на участие, в котором кредитор,Независимо от пакта о процентах, он соглашается с заемщиком об участии в получаемой им чистой прибыли. Кредит на спотовые торговые операции, связанные с покупкой или продажей ценных бумаг.

Среди основных видов ссуд или кредитов, предоставляемых банками, можно выделить следующие формы:

1. Кредитные счета

Кредитные счета, которые представляют собой операции, с помощью которых Банк предоставляет клиенту кредит (зачисляется) на определенный срок (он может установить его автоматическое продление) и до определенной суммы, которую он предоставляет клиенту. Клиент обязан выплатить Банку комиссию за открытие, возместить Банку остаток в свою пользу, который кредитный счет выбрасывает в момент его аннулирования и ликвидации, и выплачивать проценты по списанным суммам, а также другую незначительную часть. на суммы, не выбрасываемые.

2. Скидка за эффекты

Дисконт эффектов как способ финансирования компаний, который состоит из операции, при которой банк авансирует лицу сумму денежного кредита, которую он имеет, перед третьей стороной, с вычетом процентов или процентов и в обмен на присвоение самого кредита, за исключением случаев, когда это необходимо.

3. Портфель ценных бумаг

Вторая часть прибыльных активов состоит из портфеля ценных бумаг, где фиксированный доход отличается, с одной стороны, как государственным, так и частным, и переменным доходом, с другой.

4. Временные переводы активов

Третий тип операции, осуществляемой банками, - это временное отчуждение активов, они представляют собой механизм, при котором кредитные учреждения передают клиенту часть принадлежащего им актива (например, кредит), что позволяет им вернуть часть этого от третьего лица в обмен на возврат.

В настоящее время изменение потребностей компаний, семей и учреждений переориентировало банковскую деятельность, ориентируя ее на услуги, которые становятся ее основным источником дохода из-за сокращения чистого процентного дохода, причем более выраженное сокращение становится более зрелым. это финансовая система страны и чем ниже процентные ставки. Средства платежа (карты, чеки, переводы), гарантирующие успешное завершение международной торговли между сторонами, обеспечение платежеспособности при импорте-экспорте, посредничество на финансовых рынках и операции с крупными компаниями и государственными учреждениями, выделяют фокус банковского дела как универсальные финансовые сервисные компании. Отдельное упоминание заслуживает важного делового участия большого банка,Еще один замечательный источник бизнеса и власти для этих институтов, который собирается формировать мощные многонациональные группы с интересами в самых разных областях.

В зависимости от законодательства стран банки могут выполнять дополнительные функции по сравнению с упомянутыми выше; например, торговля акциями, государственными облигациями, валютами других стран и т. д. Когда эти действия выполняются одним банком, это называется универсальным банковским обслуживанием или множественным банковским обслуживанием. Аналогичным образом, эти виды деятельности могут осуществляться отдельно банками, специализирующимися на одном или нескольких видах деятельности, в частности. Это называется специализированным банковским делом.

Типология банка

Существует несколько критериев группировки и классификации банков. В нашем исследовании мы будем следовать двум фундаментальным критериям для его группировки, принимая во внимание происхождение капитала и тип операции, на которой он специализируется.

Классификация по происхождению капитала:

Государственные банки: капитал вносит государство Частные банки: капитал вносит частные акционеры Смешанные банки: их капитал состоит из частных и государственных взносов.

Классификация по типу операции:

Нынешние банки: это обычные оптовики, с которыми работает широкая общественность. Его обычные операции включают депозитные счета, сберегательные счета, ссуды, инкассо, платежи и инкассо для сторонних счетов, хранение статей и ценных бумаг, аренду сейфов, финансовых и т. Д. Специализированные банки: у них есть определенная цель кредита. Эмиссия: в настоящее время сохраняются как официальные банки, эти банки являются теми, которые выпускают деньги. Центральные банки: это банки высшей категории, которые разрешают деятельность кредитных учреждений, контролируют и контролируют их. Банки второго уровня: те, которые направляют финансовые ресурсы на рынок, через другие финансовые институты, которые выступают в качестве посредников. Они в основном используются для направления ресурсов в производственные сектора.

Независимо от типов банков, они позволяют деньгам циркулировать в экономике, так что деньги, которые есть у некоторых людей или организаций, могут передаваться другим, у кого их нет и кто их запрашивает. Таким образом, это облегчает деятельность этих людей и организаций и улучшает показатели экономики в целом. Из вышеизложенного вытекает важность банковского дела в экономической истории человечества.

Финансовые учреждения определяются как любое юридическое лицо, корпоративная цель которого заключается в осуществлении деятельности финансового посредничества. Определение охватывает как банки, так и небанковские финансовые учреждения. Финансовый посредник - это компания, которая приобретает средства у группы инвесторов или вкладчиков и размещает их или делает их доступными для других держателей дефицита. В этом процессе распределения средств устраняются дисбалансы в объеме, времени, рисках и информации, которые существуют между вкладчиками и клиентами.

В настоящее время исследование небанковских финансовых учреждений (IFNB) представляет особый интерес, поскольку они представляют собой не что иное, как те учреждения или компании, созданные с целью предоставления финансирования компаниям и юридическим предприятиям, чье финансирование поступает от финансовых учреждений, таких как такие как банки или другие, вместо частных фондов или депозитов. Как правило, они специализируются на разработке краткосрочных и среднесрочных мероприятий с широким и быстрым рабочим диапазоном. Жизненно важно изучить качество своего портфеля и его активов, которые составляют фундаментальное правило эффективности; поэтому основные приемы и методы, наиболее часто используемые при его оценке, будут описаны ниже.

2- ФИНАНСОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ

С 1961 по 1980-е годы

в кубинской экономике был только один банк: Национальный банк Кубы. Это сконцентрировало функции центрального, коммерческого, инвестиционного банкинга и отвечало за

международные финансовые операции. В 1990-е годы

финансовая система претерпела радикальные преобразования.

Возникла двухуровневая система, возглавляемая Центральным банком Кубы, которая отвечала за денежно-кредитную политику, чтобы обеспечить функционирование платежной системы, а также контролировать и контролировать 8 государственных коммерческих банков и остальные национальные и иностранные финансовые учреждения., Финансовая система модернизировалась, разработала новые финансовые услуги, новые формы посредничества и добилась большей интеграции на международные рынки.

В Приложении 1 вы можете найти финансовые организации, которые составляют кубинский финансовый сектор. В нем подчеркивается разделение на 4 основных группы: коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения, представительства иностранных банков и представительства небанковских финансовых учреждений.

Что касается типа активов, составляющих баланс этих предприятий, ниже представлены 3 основные исследовательские комиссии:

Производительные генерирующие активы: те, которые генерируют доход, связанный с типичной деятельностью финансового бизнеса, то есть ссудой или кредитным портфелем. Есть кредиты, предоставленные к получению, эффект дисконтирования, факторинг, лизинг и др Они представляют собой инвестиции финансовой компании и связаны с определенным уровнем риска. Это те активы, которые отвечают за получение необходимой доходности для достижения коммерческих и финансовых целей компании с учетом оцененного и приемлемого риска компании Ликвидные активы: состоят из денежных средств и банковских средств, краткосрочных финансовых вложений. Они имеют функцию немедленного выполнения своих обязательств, будь то плановых или нет, материальных и нематериальных основных средств и других активов.

Что касается типа обязательств, мы можем утверждать, что банковский бизнес работает с высоким уровнем финансового левериджа. Основными источниками финансирования являются: Клиентские депозиты и средства, полученные от других финансовых организаций. Необходимо отделить те обязательства, которые генерируют процентные расходы, от тех, которые их не генерируют, как описано ниже:

Обязательства с затратами: клиентские депозиты, для целей банковского финансирования необходимо проводить различие между депозитами до востребования и срочными депозитами. Депозиты до востребования: они могут быть изъяты клиентом в любое время, во времена кризиса в финансовой системе Массовый вывод средств клиентами может привести к банкротству даже кредитоспособных лиц. В обычное время это довольно постоянный источник финансирования, поскольку клиент обычно поддерживает относительно стабильные минимальные остатки денежных средств, чтобы иметь возможность оплачивать свои ежедневные платежи. Финансирование, полученное другими финансовыми организациями: в этой концепции есть два типа финансирования: 1) которые генерируются корреспондентскими банковскими отношениями и 2) займами и кредитными линиями, полученными на межбанковском рынке,Важно помнить, что они могут перестать быть доступными для компании после наступления срока погашения Свободные обязательства: состоят из тех обязательств, по которым не выплачиваются проценты или другие платежи, например, кредиторской задолженности. В случае с Кубой также включены срочные вклады небанковского сектора.

Капитал или капитал в этом банковском секторе обычно используется для финансирования основных средств компании, а также потребностей в постоянном фонде, которые могут быть востребованы его циклом операций. Обычно он делится на 2 части: основной и дополнительный капитал.

Основной капитал: формируется за счет оплаченного капитала или государственного инвестиционного фонда и родовых резервов. Дополнительный капитал: состоит из общих резервов для покрытия убытков по кредитам и субординированному долгу на фиксированный срок в случае Кубы с минимальным сроком погашения от 5 лет.

Большая часть его операций осуществляется через внебалансовые статьи, причем важны условные обязательства или обязательства. Обязательство является условным, когда финансовая компания обязуется произвести определенную выплату от имени третьих лиц при определенных условиях: предоставленные гарантии, аккредитивы, открытые или подтвержденные в случае банков, финансирование, предоставленное, еще не использованное клиентами, и т. Д.

Процедуры анализа финансового положения

По отношению к балансу финансовой компании необходимо наблюдать развитие и развитие следующих рублей:

Размер или стоимость активов, и, в частности, каков объем кредита. Определите тип бизнеса, на который он ориентирован, то есть если он сосредоточен на финансировании коммерческих или краткосрочных обязательств или если он предназначен для финансирования инвестиции в долгосрочной перспективе. Необходимо указать, что это краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный период. Производственные активы должны составлять от 70 до 80% всех активов финансового бизнеса. Суммы, превышающие эти, в принципе могут указывать на чрезмерное размещение средств и, как следствие, на ликвидность, что необходимо будет проверить позже. С другой стороны, гораздо более низкий уровень может означать, что компания занимает довольно консервативную позицию, что, вероятно, должно отражаться в более низких показателях прибыльности.Удобно анализировать изменения в структуре банковских или финансовых активов и обязательств путем расчета вертикальных индексов, чтобы знать, почему они происходят и каковы их последствия. Качество кредитного портфеля предопределяется в процессе кредитования, который когда он оценивается и решается, где разместить деньги и на каких условиях.

С другой стороны, при изучении кредитного портфеля поведение следующих аспектов имеет особое внимание и осторожность:

Рост портфеля: Первым признаком потенциального ухудшения может быть очень быстрый рост, это может означать: портфель с высоким риском; высокая концентрация в нескольких клиентах и операциях; сомнительный процесс принятия решений; отсутствие плана или стратегии роста Исторические убытки по кредитам: это основной показатель исторического качества портфеля с учетом плохих кредитов. В нем мало говорится о нынешнем качестве активов, которое следует оценивать через резерв для сомнительного взыскания кредита. С другой стороны, потери по ссудам занимают годы, чтобы определить и зарегистрировать, и, как правило, они появляются в примечаниях к счетам, а не в финансовой отчетности. Резервы: должны быть созданы, чтобы представлять убытки, известные или оцениваемые, вашего портфеля,Обычно он регулируется центральными банками, но он всегда проходит субъективную оценку менеджеров компании в отношении состояния каждого из кредитных активов. Учитывая, что резервы напрямую влияют на прибыльность компании, менеджеры, вероятно, не заинтересованы в ее создании на необходимых уровнях.

И для эффективного проведения указанного исследования особое внимание уделяется анализу, основанному на финансовых показателях, отражающих здоровье и эффективность кредитного портфеля. Среди них, некоторые из показателей, показанных в Приложении 2, описанном ниже, должны быть проанализированы:

Качество портфеля: Резервы / Кредитный портфель:

Рост этого показателя свидетельствует о том, что руководство признает ухудшение качества. В латиноамериканских банках они имеют значение 2 и 8%, для развитых стран - 1%.

Просроченный кредит:

Просроченный кредит / Портфель общего кредита

Рост подразумевает реальное ухудшение состояния клиентского портфеля. Статистические ряды должны следовать для анализа качества портфеля, выявления тенденций, ухудшения или улучшения.

Сравнительно выгодно скрывать ухудшение портфеля путем пересмотра ссуд, таким образом, последние включаются обратно в текущий портфель и уменьшаются из резервов и просроченной статьи ссуд. Стабильность во времени отношений с компанией, общее знание финансового положения секторов или компаний, которые являются ее клиентами, а также ее политика в отношении пересмотра просроченных займов помогает нам понять, когда это можно найти вид практики.

ликвидности

Возможность выполнять свои обязательства в течение долгого времени, особенно с помощью кредитов, полученных на межбанковском рынке, и депозитов клиентов, имеет решающее значение для репутации любого финансового учреждения или банка и даже для продолжения его существования. В этой связи предлагается 2 подхода:

Постоянная потребность в финансировании для финансирования новых займов и покрытия обычных потребностей клиентов в добыче депозитов. В странах, где нет развития финансовых рынков, финансовые учреждения должны испытывать более медленные темпы размещения, чтобы поддерживать адекватный уровень ликвидных активов. в поле зрения. Ликвидность считается второй причиной банкротства. Потеря доверия вкладчиков банка может обанкротить других, которые являются полностью платежеспособными.

Важно иметь здоровый портфель, пригодный для продажи и приемлемый для других кредиторов с ограниченной ликвидностью. Одним из признаков нехватки ликвидности является снижение доходности, поскольку при продаже части портфеля достигается более низкая маржа. Ликвидность во многом зависит от уровня кредитного плеча, и чем больше будет меньше покрытия для привлечения новых средств, тем выше будет цена за них. Среди основных причин ликвидности стресса являются:

Высокие потери или ухудшение портфеля. Неадекватная структура финансирования, дисбалансы серьезных сроков погашения между активами и обязательствами. Общий кризис финансовой системы.

Банки управляют риском ликвидности, используя следующие методы:

Поддержание минимального уровня ликвидных активов, которые можно быстро конвертировать в денежные средства в случае непредвиденных потребностей. Точный контроль сроков погашения по возрасту активов и обязательств для установления лимитов размещения, дисбалансов, чистых валютных позиций. Сбор средств с финансового рынка для удовлетворения временных потребностей. финансовая и неликвидная ситуация в компании рассматривается в худшем случае

Среди коэффициентов, наиболее часто используемых для анализа ликвидности, мы можем найти:

· Ликвидные активы / общие активы

Чем более ликвидный актив, тем меньше прибыли от него будет получено, поэтому необходимо найти точку равновесия.

· Ликвидные активы / Депозиты

Аналогичен предыдущему показателю или очень похож на кислотный тест.

· Активы со сроком погашения <30 дней / обязательства <30 дней

Это банковская версия текущего коэффициента, она измеряет немедленное покрытие. Это один из самых эффективных методов измерения ликвидности.

Британская Колумбия регламентирует, что она должна быть не менее 0,90. 100% депозитов до востребования находятся в пассивах со сроком погашения менее 30 дней, хотя теоретически они могут быть полностью изъяты клиентом при нормальных условиях, они представляют собой постоянный источник средств для банка, поскольку, как правило, они они стремятся иметь в виду минимальные остатки.

Для Кубы постоянство дольше, так как большинство компаний не свободно выбирают свой банк, а напрямую назначаются на него. Таким образом, покрытие 0,90 может быть приемлемым. Для финансовых компаний, у которых нет учетной записи клиента, и что их основными источниками финансирования являются линии и кредиты, которые они получают от других учреждений, адекватный результат будет зависеть от того, насколько здоровым является портфель. Должен превышать единицу. Резюме показателей, использованных в этой работе, можно найти в Приложении 2.

Финансирование и структура капитала

Благодаря своим характеристикам, банковский бизнес - это тот, который работает с самым высоким уровнем финансового рычага, так как его функция состоит в том, чтобы собрать средства из группы вкладчиков и одолжить их другим, которые находятся в дефиците.

При анализе обязательств необходимо учитывать следующее:

Уровень концентрации источников финансирования в основном по отношению к ряду банковских счетов и клиентов. Высокая концентрация увеличит зависимость и потенциальный дисбаланс в том случае, если указанный источник больше не является вариантом для банка. Стабильность источников финансирования Причины изменений в структуре финансирования. Если изменения были направлены на более или менее дешевые источники чем раньше. Несбалансированность времени (несоответствие времени) является распространенным риском в финансовых учреждениях, который возникает, когда происхождение и назначение средств различны и имеют разный срок погашения. Другими словами, вы собираете средства по требованию и ссужаете их в течение 90-дневного периода. Существует уровень, при котором дисбаланс создает серьезный риск, когда, например, вы берете краткосрочные средства и предоставляете их в долгосрочном периоде.Чем больше дисбаланс, тем выше риск процентных ставок для тех компаний, чьи активные и пассивные ставки выражены в переменных единицах. Дисбаланс валют при работе в нескольких валютах. Когда вы получили кредит в долларах с использованием источника средств в другой валюте, вы сильно подвержены риску изменения обменного курса. Они должны быть хеджированы с использованием производных финансовых инструментов

Капитал: часто это значение, которое видно перед остальными индикаторами, но само по себе это не показатель эффективности. Тем не менее, уровень капитала является одним из наиболее отслеживаемых и регулируемых пунктов в финансовом учреждении, как центральными банками, так и международными соглашениями, такими как Базель. Учитывая необходимость защиты вкладчиков и влияние кризиса на банковскую систему страны. Первая функция капитала заключается в том, чтобы служить в качестве подушки для покрытия возможных убытков. Когда качество активов ухудшается, более капитализированные банки или финансовые учреждения будут испытывать меньшую потерю в стоимости, поскольку риск банкротства также ниже по сравнению с другими. с высоким левереджем. Хороший уровень капитала также указывает на то, что акционеры верят в бизнес.

В Приложении 2 мы можем найти наиболее используемые коэффициенты для измерения уровня капитализации или левереджа. Кроме того, они описаны более подробно ниже:

- Свободный капитал / Производительные и ликвидные активы

Свободный капитал: Собственный капитал за вычетом основных средств, нематериальных активов и инвестиций в дочерние компании.

Часть, которая финансирует инфраструктуру и другие небанковские средства, вычитается из капитала, оставшаяся часть должна представлять собой полужидкую форму для покрытия потенциальных убытков. Он показывает, насколько далеко может ухудшиться портфель, прежде чем будут скомпрометированы сторонние средства. Это эквивалентно оборотному капиталу промышленного бизнеса.

- Обязательства / Капитал

Он измеряет уровень кредитного плеча, в секторе приемлемый диапазон может быть от 8 до 14 раз. В Латинской Америке это в среднем от 7 до 10 раз. Центральный банк устанавливает лимиты для банков в 20, а для остальных небанковских финансовых учреждений - в 7 раз.

При расчете коэффициента было бы удобно включить условные обязательства в состав обязательств компании. Это не реальные обязательства, пока не произойдут определенные события, которые могут или не могут произойти. Пример: банковская гарантия, согласно которой банк обязуется бесповоротно выплатить третьему лицу срок погашения обязательства, если прямой должник этого не делает, фактически банк предоставляет клиенту кредит, заключивший нереальное обязательство Но если вы контингент, и вы рискуете выплатить в конце долга.

Анализ финансовых рисков

Каждое финансовое учреждение подвержено финансовым рискам, которые связаны с управлением через процесс идентификации, измерения и мониторинга, и на него распространяются определенные ограничения и меры контроля. Цель предприятия в этом отношении направлена на достижение надлежащего баланса между риском и выгодами и минимизацию потенциальных негативных последствий, связанных с его финансовой деятельностью.

Основными финансовыми рисками являются: кредитный риск, риск ликвидности, рыночный риск и операционный риск. В свою очередь, рыночный риск включает риск изменения процентных ставок и риск изменения обменного курса. Руководство предприятия тщательно анализирует и соглашается с политиками управления для каждого из этих рисков, которые кратко изложены ниже. Эти политики оставались неизменными в течение всего года.

Риск кредита

Риск того, что одна сторона финансового инструмента может причинить финансовый убыток другой стороне, если они не выполнят обязательство. Финансовые активы, которые потенциально могут подвергать предприятие концентрации кредитного риска, в основном состоят из документов со скидкой, факторинга, финансового лизинга, а также займов и авансов клиентам и банкам.

У предприятия есть кредитная единица, которая оценивает кредитный риск до того, как его представят в кредитный комитет. Кредитная политика разработана для того, чтобы избежать риска концентрации и обеспечить достаточную диверсификацию кредитного портфеля с точки зрения распределения ресурсов, сектора экономики и профиля погашения. Кредитные обзоры проводятся регулярно, и кредитные отношения эффективно управляются.

Риск ликвидности

Это риск того, что организации будет трудно получить необходимые средства для выполнения обязательств, связанных с ее финансовыми обязательствами.

Рыночный риск

Риск того, что справедливая стоимость или будущие денежные потоки финансового инструмента могут колебаться вследствие колебаний рыночных цен. Рыночный риск включает 3 вида риска: риск изменения процентной ставки, риск изменения обменного курса и операционный риск.

Процентный риск

Риск того, что справедливая стоимость или будущие денежные потоки финансового инструмента могут колебаться вследствие изменений рыночных процентных ставок.

Валютный риск

Риск того, что справедливая стоимость или будущие потоки денежных средств по финансовому инструменту могут колебаться вследствие колебаний обменных курсов иностранной валюты.

Операционный риск

Операционный риск - это риск потери в результате сбоя системы, ошибки человека, мошенничества или внешних событий. При сбое средств контроля операционный риск может привести к ущербу репутации, правовым или нормативным последствиям или потере.

Экономический анализ финансовых организаций

Для финансового сектора способность генерировать доход или получать Чистый процентный доход выделяется из разницы между процентными ставками, взимаемыми с клиентов, и процентными ставками, взимаемыми за привлечение средств. Также включены другие источники дохода, такие как: консалтинговые услуги и другие доходы, сгруппированные по групповым комиссиям. Последние очень желательны для их быстрого генерирования, без необходимости финансирования и не подвержены процентной ставке или любому другому риску. Среди основных причин, которые можно обнаружить как вызывающие изменения в отношении интересов по отношению к совокупным активам, мы можем найти:

Большая или меньшая доля генерирующих или производительных активов. Движение кредитного портфеля в сторону более или менее рискованного бизнеса. Потери в кредитном портфеле. Колебания как активных, так и пассивных процентных ставок. Изменения в ассортименте продуктов бизнес-портфеля. Изменения в структуре фондирования. от конкуренции, вызывающей изменение цен Изменения в учетной политике для признания выручки

Основными показателями эффективности, которые позволяют измерять эффективность финансового учреждения, являются следующие:

Полученные проценты / Средние производительные активы

Результатом является средняя процентная ставка, которую компания получает в своих брокерских операциях. Он должен отражать риск портфеля, поскольку более рискованные активы потребуют более высоких уровней доходности.

Выплаченные проценты / обязательства со средней стоимостью

Ускоренный рост может указывать на проблемы с ликвидностью и финансированием или на более широкое использование более дорогих источников.

Разница между обоими показателями заключается в финансовой марже или спреде компании. В принципе, чем больше, тем лучше результат. Помимо стоимости финансирования, важно контролировать общие и административные расходы. Обесцененный портфель несет непредвиденный рост административных расходов, сбора, корректирующих мер, юридических процессов и т. Д. Все эти показатели эффективности можно увидеть в приложении 2; Кроме того, они объясняются ниже:

Рентабельность активов: прибыль до налогообложения / средняя сумма активов

Средний: 1%

Рентабельность собственного капитала: прибыль до налогообложения / средний капитал

Его результат будет более или менее адекватным в зависимости от альтернативной стоимости капитала на рынке для предприятий с аналогичным риском.

Диапазон: 20-25%

BCC регулирует как приемлемые значения для:

Банки: 12-15%

Небанковские финансовые показатели: 6-8%

Вероятно, что BCC рассматривает регулирование процентных ставок на низких уровнях, исходя из того, что финансирование не должно значительно увеличить производство и торговлю кубинских компаний.

Анализ финансового положения кубинских отраслевых финансовых домов

Проведя общий анализ финансовых учреждений страны, мы можем видеть, что первые были производными казначейства различных министерств для наиболее эффективного использования временно свободных средств и имели (среди прочих) следующие общие характеристики:

Его приоритетом, за некоторыми исключениями, была поддержка и финансовая поддержка сектора, к которому они принадлежали: двойное подчинение: методологически BCC и административно их соответствующим министерствам. У них нет реальной конкуренции, у них есть определенные прерогативы в управлении финансами, которые являются их клиентами.

Наиболее важными преобразованиями являются постепенная дезагрегация счетов компании в секторе. Отныне тенденция состоит в том, чтобы стать компаниями, финансируемыми только за счет собственного капитала и средств межбанковского рынка, самые последние из которых родились с такой структурой: Finagri и Alfisa.

Это должно привести к принятию решений с более коммерческим и автономным подходом, менее приверженным административным целям отрасли, к которой они принадлежат. Основной недостаток заключается в потере их основного источника финансирования, который был самым дешевым и наиболее гибким, что заставит их изменить свою политику управления денежными средствами, процентные ставки, а также увеличить свой оборотный капитал.

3- ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА НЕБАНКОВСКИХ ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ НА КУБЕ

Кубинские небанковские финансовые институты исторически известны как «финансовые дома», так как это первоначальное название, под которым они были известны, особенно первые компании такого типа, которые появились в стране. Резюме тех, кто в настоящее время работает в стране, можно найти в Приложении 1, подчеркивая, что некоторые из них состоят из смешанного капитала (внутренние и иностранные инвестиции), а другие нацелены на предоставление или контроль финансирования, предоставляемого в определенный сектор. Основными характеристиками, которые определяют этот тип учреждений, являются следующие:

Кредитный портфель:

Основное краткосрочное финансирование или оборотный капитал, учитывая срочность текущего счета (за исключением fintur). Источники средств, доступные финансовым компаниям, являются краткосрочными. Те, которые должны быть выбыты из средств клиентов, будут иметь сокращение Ваше портфолио с точки зрения его объема в ближайшем будущем.

Качество портфолио:

Они зависят от развития сектора, обусловленного концентрацией в нем. Те, которые предполагают большую приверженность финансовой поддержке, были наиболее чувствительными к развитию сектора, а те, которые являются более коммерческими по своему характеру, смогли сохранить некоторую стабильность. Резервы по кредитам с сомнительным взысканием не создаются для резервов и независимо от реального уровня обесценения портфеля и того, что этот аспект регулируется BCC.

Структура финансирования:

В настоящее время они финансируются за счет средств клиентов. Тенденция заключается в дезагрегации счетов в национальной банковской системе. Нестабильность источников финансирования, поскольку их обязательства меняются в очень короткий период, и им придется искать новые альтернативы на межбанковском рынке. Тенденция к увеличению стоимости финансирования, поскольку депозиты Они имеют нулевую стоимость. Источники являются краткосрочными. Источники финансирования в основном имеют национальное происхождение, и кубинскому финансовому институту, и особенно сектору, довольно сложно получить внешние средства, в игру вступает фактор странового риска. Линии, полученные от иностранных банков, обычно предоставляются кубинским банкам, а не небанковским учреждениям.

4- Рентабельность

В рамках кубинской финансовой системы видно, что средняя процентная ставка по финансовым учреждениям составляет от 5 до 10% в год, что ниже, чем у общего рынка, который составляет 15-18% в год. Низкие затраты на финансирование и администрирование позволяют им получать рентабельность даже выше среднего международного показателя, показатель ROA выше 5% по сравнению с 1% в среднем в иностранных финансовых институтах.

Факт финансирования депозитами должен обусловить основные различия между двумя типами компаний, поскольку изменение меняет их первоначальное название, и, становясь независимым от казначейского управления своего сектора, им необходимо добиться более эффективного управления: более коммерческие процентные ставки взять на себя расходы по финансированию, принять на себя более высокие финансовые затраты, более здоровый портфель, более консервативную политику ликвидности, автономию в принятии кредитных решений, более высокий уровень капитализации, чтобы увеличить свой долговой потенциал и, следовательно, объем операций.

Есть также другие очень влиятельные факторы, которые имеют значение с другими организациями в стране. Они есть:

Экономико-финансовое положение в стране. Политика, нормативные акты и нормативные инструкции государственных учреждений и / или Центрального банка. Экономическое и финансовое развитие сектора. Коммерческий характер в сравнении со степенью приверженности поддержке сектора. Управленческий потенциал организации, которая является Это проявляется в установлении более или менее правильной политики ликвидности, задолженности, кредитных и процентных ставок.

ПРИЛОЖЕНИЕ № 1 ФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ, КОТОРЫЕ РАБОТАЮТ НА КУБЕ

Коммерческие банки

Небанковские финансовые учреждения

Представительства иностранных банков

Представительства небанковских финансовых учреждений

· Национальный банк Кубы (БНК)

· Популярный сберегательный банк (BPA)

· Banco de Inversiones SA

· Banco Metropolitano SA

· Banco Internacional de Comercio SA

· Banco Financiero Internacional SA (BFI)

· Banco de Crédito y Comercio (BANDEC)