Спонтанные источники финансирования являются очень эффективным способом удовлетворения основных потребностей компании, поскольку они позволяют нам поддерживать здоровые финансы и генерировать источник движения денег.
Торговый кредит поставщика является важным источником краткосрочного финансирования для компании. Если компания придерживается строгой политики в отношении пунктуальности оплаты, коммерческий кредит превращается в спонтанное (или инкорпорированное) финансирование, которое зависит от производственного цикла.
Когда скидка наличными предлагается за быструю оплату, но не принимается, скидка за утерянную наличность становится коммерческой скидкой по стоимости кредита% / (скидка 100%)
Чем больше период между окончанием периода скидок и временем оплаты счета, тем ниже годовой процент понесенных альтернативных издержек.
Растяжение кредиторской задолженности включает отсрочку платежа после срока оплаты, хотя это создает дополнительное краткосрочное финансирование; он должен быть взвешен с учетом связанных с этим расходов, таких как: дисконтная стоимость за потерянный быстрый платеж, надбавки за просрочку платежа или процентные платежи и ухудшение классификации кредитов, наряду со способностями компании получить будущий кредит,
Счета накопленных расходов представляют собой спонтанный источник финансирования, основными счетами являются заработная плата и налоги, и цель состоит в том, чтобы выплачивать их в установленные сроки.
До тех пор, пока эти счета не будут оплачены, компании предоставляется беспроцентное финансирование, постоянная компания получает это постоянное финансирование.
Поскольку старые счета по начисленным расходам выплачиваются, возникают новые расходы, и сумма начисленных расходов соответственно изменяется.
Компания с серьезными финансовыми трудностями иногда откладывает заработную плату и налоговые платежи, но последствия такой отсрочки могут быть серьезными.
Кредит на денежном рынке и краткосрочные займы являются формами краткосрочного финансирования, согласованного на государственном или частном рынке. Иногда крупные, устоявшиеся, высококачественные компании берут кредиты на краткосрочной основе, используя коммерческие бумаги.
Коммерческая бумага представляет собой краткосрочную необеспеченную облигацию, которая продается на денежном рынке. Коммерческие бумаги продаются через посредников или напрямую инвесторам. Вместо выпуска отдельной бумаги компания может выпустить бумажную бумагу, обеспеченную банком, и в этом случае банк гарантирует, что обязательство будет оплачено. Основным преимуществом коммерческих бумаг является то, что они дешевле, чем краткосрочные кредиты коммерческих банков.
Финансирование банковского акцепта является еще одним видом кредита на денежном рынке. Как правило, связанные с иностранной бизнес-операцией, принятие является предметом переговоров и может быть весьма желательным источником краткосрочных средств.
Краткосрочные кредиты можно разделить на обеспеченные и необеспеченные
Краткосрочный необеспеченный кредит, как правило, ограничивается кредитами коммерческих банков по кредитной линии, возобновляемым кредитным договорам или операционным кредитам.
Банки часто требуют, чтобы компании поддерживали остатки денежных средств для погашения кредитного соглашения. Если компания-заемщик обязана поддерживать баланс выше, чем обычно, эффективная стоимость заимствования увеличивается.
Процентные ставки по краткосрочным кредитам для бизнеса являются функцией стоимости средств для банков, существующей ставки премии, кредитного качества заемщика и прибыльности взаимоотношений для банка.
Многие компании, неспособные получить необеспеченный кредит, обязаны предоставить кредитору обеспечение.
Предоставляя гарантированный кредит, кредитор имеет два источника погашения кредита: способность денежного потока фирмы обслуживать долг, а в случае сбоя этого источника по какой-либо причине - залоговая стоимость гарантии. Чтобы обеспечить запас прочности, кредитор будет ожидать немного меньше, чем рыночная стоимость обеспечения.
Дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы являются основными активами, используемыми для гарантирования краткосрочных коммерческих кредитов.
Есть несколько способов, которыми кредитор может получить гарантированный процент по товарно-материальным запасам; с плавающим соглашением о залоговом удержании, залоговой гарантией на мебель или трастовым соглашением.
Заемщик имеет во владении инвентарь. По методу сертификата локального склада или сертификата склада независимое третье лицо владеет запасами.
Вместо депонирования дебиторской задолженности компания может заниматься факторингом (продажей) дебиторской задолженности для приобретения денежных средств.
Факторинг часто освобождает бизнес от проверки кредитоспособности, затрат на обработку дебиторской задолженности, сборов и расходов по сомнительным долгам.
Наилучшая комбинация альтернативных источников краткосрочного финансирования зависит от стоимости, доступности, сроков, гибкости и степени налогообложения активов компании (с юридическими требованиями).
