Нынешняя обстановка неопределенности, вызванная международным кризисом, изменила традиционный способ, которым компании, предоставляющие финансовые услуги, оценивали заявки на кредит.
Невозможность использовать чистые денежные потоки или прогнозируемые денежные потоки в качестве справочного материала, поскольку нет средней уверенности в показателях роста и чистой прибыли предприятий; Некоторые подразделения риска финансовых учреждений были вынуждены уделять больше внимания качественным инструментам, таким как SWOT и Porter's Diamond. Единственное, что действительно может быть известно с уверенностью - это обязательства, которые поддерживают бизнес.
Нынешняя обстановка неопределенности, вызванная международным кризисом, среди множества его последствий, побудила некоторые компании, предоставляющие финансирование, пересмотреть методы анализа запросов своих клиентов на кредит. Подразделения риска этих финансовых организаций были вынуждены рассмотреть преимущества и недостатки их традиционного подхода к количественному анализу финансовой отчетности за прошлые периоды и прогнозируемых денежных потоков.
Неспособность предприятий с уверенностью прогнозировать свои счета и объемы прибыли подразумевают значительную погрешность в прогнозируемых денежных потоках, что делает их использование практически бесполезным. Цифры за 2008 год даже отдаленно не будут повторяться в 2009 году, и, следовательно, чистый денежный поток (FCN), рассчитанный на основе этих цифр, бесполезен.
Столкнувшись с такой дилеммой, подразделения риска сталкиваются с дилеммой продолжения традиционного количественного анализа с некоторыми вариантами, такими как использование сценариев (оптимистичный, нормальный или пессимистичный) или уделение большего внимания качественным инструментам, обычно забытым во времена рост и постановка во времена кризиса.
На национальном уровне, с секторами, затронутыми кризисом, такими как агроэкспорт, горнодобывающая промышленность, текстиль и транспорт; и, со временем, другие предметы экономики; Некоторые из групп риска организаций, предоставляющих кредиты, уже сделали первый шаг.
Наиболее распространенными инструментами качественного анализа являются SWOT и Porter's Diamond.
SWOT
SWOT оценивает сильные стороны, возможности, слабости и угрозы бизнеса. Сильные и слабые стороны определяются внутри бизнеса и возможностей и угроз за его пределами.
Анализ внутренней части бизнеса может быть сфокусирован на цепочке создания стоимости (Porter, 1985), определяющей, где генерируются его сильные или слабые стороны, если в основных видах деятельности (входящая логистика, операции, исходящая логистика, маркетинг и продажи, услуги) Я поддерживаю (инфраструктура компании, управление персоналом, технологии развития, снабжение).
В качестве объяснения метода SWOT, мы прокомментируем случай компании по аренде тяжелой техники, с большим парком, главным образом собственным, у которого есть договор на обслуживание с первоклассной компанией Gold Mining, где она была поставщиком для более 15 лет. Однако мажоритарный акционер и генеральный директор компании - пожилой человек, без протокола преемственности.
Сильные стороны компании:
- Это поставщик крупной горнодобывающей компании, чей основной продукт, по сравнению с другими полезными ископаемыми, имеет гораздо более низкие колебания цен, у него есть контракт на обслуживание. Он был поставщиком более 15 лет, что предполагает определенную степень. лояльность. Имеет большой парк техники, в основном, свой.
Среди его слабостей были бы:
- Пожилой возраст мажоритарного акционера и генерального директора компании. Отсутствие протокола преемственности. Зависимость от одного клиента.
Что касается угроз, мы могли бы найти:
- Сокращение заказов и заказов на прибыль бизнеса из-за увеличения предложения услуг по аренде техники от других поставщиков из горнодобывающих компаний, пострадавших от кризиса. В пунктах сервисного контракта указано, что горнодобывающая компания Вы можете прекратить его, просто сообщив о своем решении за 30 дней до падения цен на золото, что приведет к снижению спроса на услуги по аренде тяжелой техники.
Возможности могут включать в себя:
- Вторжение на новые рынки, такие как строительство дорог и коммуникационных маршрутов, которые правительство намерено реализовать в своем антикризисном плане.
Вторым шагом было бы определить, если:
- Может ли компания использовать свои сильные стороны, чтобы воспользоваться возникающими возможностями?
В нашем примере наличие большого парка техники позволило бы компании выйти на новые рынки, такие как строительство дорог и коммуникационных маршрутов, которые правительство намерено реализовать в своем антикризисном плане.
- Может ли компания использовать свои сильные стороны, чтобы избежать угроз?
Учитывая возможность расторжения сервисного контракта и угрозу сокращения заказов и прибыли компании из-за увеличения предложения услуг по аренде техники от других поставщиков из пострадавших горнодобывающих компаний В связи с кризисом, компания могла использовать в качестве аргумента лояльность, продемонстрированную 15-летним поставщиком, а также качество своих услуг.
- Может ли компания преодолеть свои недостатки, воспользовавшись возможностями?
Компания могла бы установить протокол преемственности и создать альянсы с третьими сторонами, чтобы не зависеть от одного клиента и воспользоваться возможностями для выхода на новые рынки.
- Может ли компания минимизировать недостатки и избежать угроз?
В случае возникновения финансовых трудностей компания может распоряжаться активами, учитывая, что ее большой парк в основном принадлежит. Кроме того, это может сократить ваши расходы, парализуя некоторые единицы.
Третий и более сложный шаг, и в то же время необходимый, заключается в предоставлении значения (в соответствии с его относительной важностью) и веса (в зависимости от степени его привлекательности, по мнению: 1 = не привлекательно, 2 = несколько привлекательно, 3 = более или менее привлекательный и 4 = очень привлекательный) для каждой переменной SWOT, после чего будет получен общий балл (больше или меньше 5), который будет определять одобрение или нет кредитной операции. В качестве пробного способа я мог бы указать:
Вторым качественным анализом, дополняющим SWOT, является анализ пяти сил Майкла Портера, который рассматривает: 1) угрозу появления новых конкурентов, 2) рыночную власть поставщиков, 3) рыночную власть 4) угроза проникновения товаров-заменителей и 5) соперничество между конкурентами.
Для оценки этого метода рассмотрим случай компании, которая производит кузова для перевозки тяжелых грузов.
- Угроза вступления новых конкурентов. Рынок тела не регистрирует барьеры для входа. Любой новый участник может прийти с новыми ресурсами и возможностями и захватить долю рынка. Сталь составляет почти 65% стоимости изготовления кузовов. У него нет заменителей, а дистрибьюторов на национальном рынке немного. Продажи в основном за наличный расчет. Торговая сила покупателей. Конечный продукт не дифференцирован, что дает рыночную власть требовательным перевозчикам кузова, которые могут требовать скидки, даже в большей степени, если учитывать текущее сокращение спроса на товар. Угроза вхождения товаров-заменителей. Заменителем стальных корпусов является алюминий, который при уменьшении тарыОни дороже и не производятся на национальном рынке. Соперничество между конкурентами. Ожидается, что текущее сокращение спроса на кузовы со стороны перевозчиков из-за сокращения грузоперевозок вызовет ожесточенную конкуренцию с ведущими производителями кузовов, которые, столкнувшись с более высокими постоянными затратами, будут готовы пожертвовать прибылью.
Наконец, мы должны принять во внимание, что угрозы не всегда исходят из одной и той же области, например, в случае университетов, угрозы могут исходить от бизнес-школ, которые решили интегрироваться в обратном направлении, как это было в случае с ESAN. Более простой пример - рестораны, чья угроза сейчас исходит от супермаркетов, которые предлагают готовые к употреблению продукты. Как видно, конкуренция не всегда будет видна.
Выводы
Нынешняя обстановка неопределенности, вызванная международным кризисом, изменила традиционный способ, которым компании, предоставляющие финансовые услуги, оценивали заявки на кредит. Поскольку чистые денежные потоки и прогнозируемые денежные потоки не могут быть использованы в качестве эталона, поскольку нет средней уверенности в показателях роста и чистой прибыли предприятий; Некоторые подразделения риска финансовых учреждений были вынуждены уделять больше внимания качественным инструментам, таким как SWOT и Porter's Diamond. Как следствие, мы можем сказать, что в текущей ситуации единственное, что действительно может быть точно известно, - это обязательства, которые поддерживает бизнес.
