В зависимости от типа бизнеса может возникнуть необходимость в краткосрочном и / или структурном финансировании оборотного капитала.
Конъюнктурный оборотный капитал
Потребность в совместном финансировании реагирует на временную потребность в наличных для покупки товаров, в случае предприятий; или сырье, материалы, рабочая сила или услуги, в случае производства. Это для того, чтобы увеличить функционирование бизнеса, в результате увеличения спроса на сезонность (школьные кампании, Рождество, региональные праздники и т. Д.) Или деловые возможности (чрезвычайные заказы и т. Д.).
Срок оплаты для этого типа финансирования должен соответствовать бизнес-циклу. Например, в случае рождественской кампании ваш платеж не должен превышать январь месяц; и в случае школьной кампании ваш возврат не должен превышать апреля. В противном случае может возникнуть отвлечение средств на другие виды деятельности.
Отдельная тема заслуживает максимальной суммы финансирования по сезонности, которая должна быть связана с ожидаемым ростом продаж бизнеса, измеряемым в процентах от оборотных активов.
Например, если текущие бизнес-активы составляют 15 000 шв. И сезонные продажи, как ожидается, увеличатся на 50%. Максимальная сумма, которая должна быть предоставлена, не должна превышать 50% оборотных активов, то есть S /. 7 500.
Структурный оборотный капитал
Что касается необходимости финансирования структурного оборотного капитала, то речь идет о финансировании чистого оборотного капитала (оборотные активы - текущие обязательства); то есть текущие активы (например, товар и коммерческая дебиторская задолженность), которые не финансировались банками или поставщиками.
Поскольку это структурная необходимость (если бизнес не заключен), его финансирование не должно быть краткосрочным. Тем не менее, нет единого мнения относительно максимального срока предоставления. Поэтому некоторые финансовые учреждения обычно предоставляют максимальный срок 2 года, после чего бизнес переоценивается.
Однако возникает вопрос: должны ли мы финансировать 100% чистого оборотного капитала?
Ответ: это зависит!
Если бы это был бизнес с чистым оборотным капиталом = оборотным капиталом = оборотными активами, было бы рекомендовано, чтобы клиент взял на себя часть указанного финансирования.
Другие структурные потребности в финансировании оборотного капитала связаны с:
а) потребность в росте из-за неудовлетворенного спроса на предлагаемую продукцию;
б) потребность в большем капитале за счет выхода на новые рынки; и
в) диверсификация продукции.
Это связано с тем, что инвестиции в эти текущие активы будут постоянными, по крайней мере, до тех пор, пока сохраняется причина, вызвавшая применение указанных средств.
На данный момент возникает вопрос: сколько мы должны финансировать оборотный капитал?
Ответ снова: это зависит!
Например, если коммерческое предприятие имеет Текущие активы на сумму S /.18,700, состоящие из: Денежных средств и банков (S /.5,000), Запасов (S /.12,500) и Дебиторской задолженности (S /.1,200); и записывает текущие обязательства для S /.5,000: не могли бы вы профинансировать 100% чистого оборотного капитала. Это S /. 13,700?
Ответ: нет!, Поскольку мы будем финансировать 73% (S /.13,700 / S /.18,700) бизнеса, что неоправданно, поскольку мы предполагаем, что бизнес может вырасти на 73%. То, что, по крайней мере, в нынешней экономической ситуации нелогично.
вывод
Как можно видеть, условия финансирования займов на оборотный капитал будут зависеть от того, имеет ли он дело с конъюнктурными или структурными потребностями; и суммы, которые должны быть присуждены, должны зависеть от способности бизнеса поглотить ожидаемый рост.
Наконец, обзор текущих активов не следует упускать из виду, чтобы проверить, являются ли они прибыльными активами (которые будут приносить доход в будущем), в противном случае приведенный выше анализ будет искажен.
