Введение
Оценка инвестиционного риска финансовым менеджером необходима для консолидации компании в соответствии с требованиями бизнес-менеджеров.
Риск измеряется многими методами анализа, в этой статье метод применения будет показан с помощью матриц риска, а его оценка - с помощью неотъемлемого риска и риска контроля. Схема и пример его применения также представлены.
Оценка риска в инвестициях со стороны финансового менеджера имеет решающее значение для консолидации компании в соответствии с требованиями бизнес-менеджеров.
Риск измерим многими методами анализа, в этой статье будет показан метод применения с помощью массивов риска и его оценка с помощью неотъемлемого и контрольного риска. Также приводится схема и пример ее применения.
Присущие факторы риска
Возможное решение происхождения
Характер и объем инвестиций значительно изменились
Применение процедур для обеспечения обновления систем управления. Рецессивные условия экономики вызывают проблемы с ликвидностью, порождая продажу инвестиций по невыгодным ценам.
Анализ продаж, сделанных до и после конца года, чтобы предвидеть возможные потери
Кооперативный народный фонд обанкротился
Анализ возможностей возврата активов
Нет своевременной и достоверной информации о компаниях, в которые были сделаны инвестиции, чтобы зафиксировать соответствующие пропорции в своих результатах.
Анализ альтернативных возможностей информации, управления информацией, маркетинга и т. Д.
Все
- Регистрируются ли все инвестиции и ценные бумаги в пользу компании? В финансовой отчетности отражается ли баланс всех инвестиционных ценных бумаг, которые приносят доход для экономического субъекта?
существование
- Все инвестиции и ценные бумаги представляют собой экономические события, которые произошли в течение периода, и являются ли права предприятия? Реальны ли остатки на счетах инвестиций и группы ценных бумаг, отраженные в финансовой отчетности?
точность
- Инвестиции и значения отражаются в соответствии с установленными в GAAP «Инвестиции и значения, учитываемые в бухгалтерском учете, делаются на правильные арифметические суммы».
оценка
- Все ли операции, связанные с инвестициями и ценными бумагами, оцениваются в соответствии с методами признанной технической стоимости? Все ли счета в группе инвестиций и ценных бумаг должным образом оцениваются с использованием правильных сумм в соответствии с GAAP?
презентация
- Все счета инвестиций и группы ценных бумаг должным образом классифицированы в соответствии с GAAP. Все счета инвестиций и группы ценных бумаг должным образом описаны в соответствии с GAAP. Все счета инвестиций и ценных бумаг должным образом отражены в финансовой отчетности. в соответствии с правилами и положениями, которые применяются к вам?
Риск присущ деятельности, когда по-человечески его невозможно контролировать, и он контролируется, когда из-за небрежности или упущения возникает аномалия в правильном функционировании одного или нескольких процессов.
Хотя при инвестировании всегда есть риски, сегодня полностью гарантированные фонды работают. Однако ожидается, что «более рискованные» фонды будут работать лучше. Например: фонды, которые инвестировали в мексиканский фондовый рынок, получили в последние годы отличный годовой доход, но риск вложения в один из этих фондов отличается от вложения в фонд, который предлагает вам 3%. Чем выше доход, тем выше риск.
Поиск правильного соотношения риск / доходность зависит от каждого инвестора, поскольку он зависит от многих факторов, таких как возраст, состояние, семейное положение, образ жизни и неприятие риска. Самое важное, на что нужно обратить внимание при составлении инвестиционного плана, - это определить, для чего вы хотите получить деньги, цель сбережений и знать инструменты, риск и ожидаемую доходность каждого из них.
Прежде чем инвестировать в инвестиционный фонд, проверьте его рейтинг. Этот рейтинг состоит из двух частей: алфавитной части, указывающей на качество фонда и его администрирование.
Инверторная функция полезности
Инвестору потребуется определенный уровень доходности в зависимости от риска. Например, вы будете инвестировать в письма под 10% с нулевым риском или в акции с 15% и риском 20% и т. Д. Эти две комбинации риск / доходность могут быть ему безразличны. Если мы введем в фигуру все комбинации риск / доходность, которые безразличны (или одинаково желательны), мы получим кривую безразличия или кривую прибыли. По мере увеличения риска, будет и запрашиваемая доходность. Это оправдано тем фактом, что для инвестора прибыльность - это хорошо, или это увеличивает прибыль, но риск - это плохо, или это уменьшает прибыль. Чтобы инвестор оставался равнодушным,чем выше доход, тем выше риск должен быть добавлен к точке, в которой оно безразлично между увеличением прибыли из-за более высокой прибыли и эквивалентным уменьшением прибыли из-за повышенного риска.
Вогнутая форма кривых безразличия соответствует довольно обычному поведению инвесторов, демонстрирующему растущее отвращение к более высоким рискам (прибыль уменьшается); то есть, чтобы удовлетворение оставалось постоянным, необходимо увеличивать взаимосвязь между прибылью и риском, что мы уже интуитивно объясняли в предыдущем абзаце.
Инвестор предпочтет среди всех возможных кривых прибыли, определенных его неприятием риска, тот, который дает ему доходность = бесконечность и риск = 0, но ограничен существующими активами на рынке, которые ни в коем случае не имеют этих характеристик. Следовательно, он будет двигаться вдоль кривых прибыли близко к существующим активам.
Мы сказали, что инвесторы в целом не склонны к риску, но чтобы доказать это, мы расшифруем следующие уточняющие строки из Sachs и Larraín:
«Мы исходим из того, что большинство инвесторов не склонны к риску; то есть они заинтересованы в том, чтобы снизить риск и максимизировать ожидаемую прибыль. Когда агенты заботятся только об ожидаемой доходности своих портфелей, независимо от риска, мы говорим, что они нейтральны к риску. Но если бы большинство агентов были действительно нейтральными к риску, люди не покупали бы страховку, и инвесторы не предпринимали бы усилий, чтобы диверсифицировать свой финансовый портфель. Они были бы довольны владением одним активом (тот, который обещает самую высокую ожидаемую прибыль). И наоборот, поскольку агенты покупают страховку и тратят значительные усилия на диверсификацию своих портфелей, мы должны сделать вывод, что допущение неприятия риска является уместным.
Хотя мы могли бы также сказать, что «фирмы» или «компании» - это семейные единицы, которые хотят удовлетворить эти конкретные потребности в то же время, что и получать денежную прибыль, и все еще готовы пожертвовать частью своей денежной прибыли, чтобы достичь другой цели. Однако стремление получить денежную прибыль доминирует над другими целями, что делает указанные единицы приблизительно согласующимися с нашей теоретической концепцией компании. Степень приближения между теоретической концепцией и ее практическим аналогом оправдывает предположение, что единицы, предназначенные для производства, преследуют денежную прибыль в качестве своей единственной цели таким образом, что это означает полезное упрощение анализа.Последствия, вытекающие из наличия других целей, могут быть рассмотрены на более позднем этапе этой работы. Однако стремление к безопасности может иметь такое превосходство, что иногда его необходимо вводить с самого начала анализа деятельности компании. Это может быть достигнуто путем переопределения компании как единицы, которая преследует прибыль в качестве единственной цели - «дисконтирование риска». Наличие стремления к безопасности среди компаний будет считаться совместимым с капиталистическим характером экономики.Это может быть достигнуто путем переопределения компании как единицы, которая преследует прибыль в качестве единственной цели - «дисконтирование риска». Наличие стремления к безопасности среди компаний будет считаться совместимым с капиталистическим характером экономики.Это может быть достигнуто путем переопределения компании как единицы, которая преследует прибыль в качестве единственной цели - «дисконтирование риска». Наличие стремления к безопасности среди компаний будет считаться совместимым с капиталистическим характером экономики.
вывод
Чтобы глубже проанализировать эту тему, сначала нам нужно будет рассмотреть, из чего она состоит, или лучше, что будет определяющим фактором для этого явления, чтобы продолжить его изучение.
Для этого мы возьмем реальный случай лотерей или азартных игр, так как, если мы подробно рассмотрим основной компонент этого рынка, будут ставки и полученные из вышеупомянутого, его выигрыш, который в большинстве случаев будет полностью денежным, Мы можем проанализировать, что здесь мы возвращаемся к принципу полезности, так как на данный момент приз представляет ожидаемую полезность, прибыль, которую вы ожидаете получить для вашего удовлетворения, в этом случае она будет представлять поведение потребителя по отношению к его истинной точке интереса, которая для наш случай - денежные ставки.
Библиография
- Макроэкономический анализ Барианта (глава «Отклонение от риска»).www.eumed.net (Теоретические основы неприятия риска Брили Майерсом). Написано «Предпочтение риску», исследование Кристофера Хси. Поле и метод экономики (Оскар Ланге)).
