В течение более десяти лет в Соединенных Штатах использовался мощный инструмент управления, предназначенный для оценки эффективности использования компаниями капитала, получаемого от кредиторов и инвесторов, а также методов анализа. производительность активов соответствует. Таким образом, благодаря этим измерениям и анализу, лучшие решения могут быть приняты при мотивации менеджеров и персонала компании.
Этот инструмент называется EVA, что означает «Добавленная экономическая ценность», поскольку представляет собой целостную финансовую систему, созданную для измерения реальной прибыльности компаний и вознаграждения их руководителей, менеджеров и сотрудников на основе реального роста. что создало для компаний, которые внедрили его, более быстрый и прибыльный рост, чем у его конкурентов.
В условиях растущей конкуренции, в которой местным рынкам приходится сталкиваться с огромным внешним давлением и постоянными и непредсказуемыми изменениями международного рынка, прибыльностью компании, ротацией ее активов и, в конечном счете, его рыночная стоимость все больше зависит от быстрых и гибких мер реагирования, которые приспосабливаются к изменяющимся условиям окружающей среды.
Чтобы взять на себя инициативу, многие из крупнейших и наиболее управляемых компаний мира приняли на вооружение эту общефирменную систему управления финансами и компенсациями, основанную на стимулах, которая не только изменила способ аудита руководителей развитие своих компаний, но и то, как они управляют им.
EVA вносит изменения в деловой мир, поскольку позволяет компаниям, которые его внедряют, оптимизировать управление и увеличивать приносимые ими доходы. Согласно опыту таких компаний, как Coca Cola, Lilly, ATT, Siemens, Unilever, Marriot, среди многих других, основными преимуществами этого инструмента являются:
- Он может быть применен к любому типу компании, независимо от ее деятельности и / или размера. Его расчет не требует сложностей, поэтому его легко и быстро понять и применить. Он позволяет более точно измерить богатство, полученное из Перспектива для акционеров. Позволяет оценить любой отдел, бизнес-единицу или дочернюю компанию. Это легко понять любому руководителю или сотруднику. Оно позволяет проводить высокоэффективные измерения для целей применения в качестве системы денежного стимулирования для менеджеров и сотрудники организации. Избегайте краткосрочных практик, которые в конечном итоге ухудшают среднесрочную и долгосрочную деятельность компании.
EVA является результатом вычитания из обычной прибыли компании или бизнес-единицы до уплаты процентов и после уплаты налогов (BAIDI) продукта умножения балансовой стоимости актива на среднюю стоимость обязательства. Другой способ рассчитать его - умножить балансовую стоимость актива на разницу между доходностью актива и средней стоимостью обязательства.
Сосредоточив внимание на прибыли, которая остается после вычета стоимости всего капитала, EVA раскрывает истинные результаты деятельности компании, предоставляя ее руководителям новую и более ценную финансовую информацию, которую они могут использовать при принятии своих деловых решений, от приобретения или выбытия активов до планирования рынка, составления бюджета проекта и создания продукта.
Хотя связь вознаграждения сотрудников с постоянным улучшением на основе EVA может привести к удивительным результатам, тем более, если мы объединим EVA с системой непрерывного улучшения Kaizen.
На данный момент мы можем сказать, что Coca Cola использует систему EVA более двадцати лет, достигнув за это время одной из самых быстрорастущих и прибыльных компаний в мире. Конечно, не сама EVA дала такие важные результаты, но она служила руководством в ежедневном принятии решений по вопросам маркетинга, производства и финансов.
С конца 1980-х годов более 500 голубых фишек внедрили всеобъемлющую модель управления, созданную Стерном Стюартом, и были вознаграждены повышением производительности на высоком уровне.
Как указывалось ранее, многие японские и американские компании объединили EVA с системами непрерывного совершенствования, включая Kaizen и / или Just in Time, тем самым добиваясь лучшего измерения полученных достижений, в дополнение к вознаграждению и мотивации личное для таких сортов.
На латиноамериканском уровне внедрение EVA возглавляли такие компании, как Vitro из Мексики, Brahma и Globopar из Бразилии, Sanford из Колумбии и основной производитель кока-колы в Латинской Америке (Panamco).
Цели EVA
С использованием EVA, цель состоит в том, чтобы решить большую часть ограничений, представленных другими измерительными инструментами, такими как:
- Рыночная цена акций Чистая прибыль Дивиденды Денежный поток Рентабельность инвестиций или активов Рентабельность капитала
Таким образом, EVA имеет среди своих характеристик и преимуществ:
- Чтобы можно было рассчитать для любого типа компании, независимо от ее деятельности или размера. Чтобы иметь возможность применять как к компании в целом, так и к ее подразделениям в отдельности. В его расчете все затраты, которые происходят в компания, среди которых стоимость капитала, вносимая владельцами. Она должным образом учитывает риск, с которым работает компания. Она способствует предотвращению практики и политики, которые наносят ущерб компании как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Влияние, которое творческий учет может оказать на определенные учетные данные, например на прибыль. Будьте надежны при сравнении данных различных компаний. Это легко и быстро рассчитать. Он обеспечивает высокую степень ясности.
Стратегии увеличения EVA
Существует пять способов получения большей экономической ценности, состоящей из:
- Повышение эффективности использования оборотных средств. Речь идет об увеличении доходности активов без дополнительных вложений, достижении этого путем увеличения продажных цен или снижения затрат, или обеих мер одновременно, с другой возможностью увеличения оборачиваемости активов., Это ясно показывает широкие последствия применения кайдзен и / или Just in Time как способа снижения затрат, увеличения оборачиваемости активов за счет систематического сокращения запасов и возможности достижения увеличения Цены благодаря существенному улучшению уровня качества и обслуживания клиентов. Внимание Кайдзен к систематической ликвидации отходов, несомненно, оставляет свои положительные последствия в увеличении EVA.Снижение налоговой нагрузки за счет налогового планирования и принятия решений, которые максимизируют налоговые вычеты и вычеты. Увеличение инвестиций в активы, которые превышают стоимость обязательств. Сокращение активов с целью уменьшения суммы, превышающей применяется стоимость финансирования. И Кайдзен, и Just in Time вносят свой вклад, сокращая запасы (как расходные материалы, так и продукты в процессе и готовой продукции), уменьшая потребность в физических пространствах и денежных активах; на уменьшение активов бизнеса. Кроме того, сокращение общего цикла процесса является преимуществом, предоставляемым Кайдзен в сокращении предоставленных кредитов.Уменьшите среднюю стоимость обязательства, чтобы вычет, сделанный для BAIDI (Прибыль до уплаты процентов и после уплаты налогов), был меньше. Применение кайдзен путем генерирования более низкой потребности в средствах, в дополнение к достижению увеличения потока за счет более низких затрат (из-за систематической ликвидации отходов) и более высоких доходов (через значительное повышение качества продуктов и услуг, внимание к клиенты и более высокий уровень удовлетворенности) приводит к большей финансовой платежеспособности, и, следовательно, лучшему кредитному рейтингу и более низкой стоимости капитала.в дополнение к достижению увеличения потока за счет более низких затрат (из-за систематического устранения отходов) и более высокого дохода (через значительное повышение качества продуктов и услуг, обслуживания клиентов и более высокого уровня удовлетворенности) приводит к лучшая платежеспособность, и, следовательно, лучший кредитный рейтинг и более низкая стоимость капитала.в дополнение к достижению увеличения потока за счет более низких затрат (из-за систематического устранения отходов) и более высокого дохода (через значительное повышение качества продуктов и услуг, обслуживания клиентов и более высокого уровня удовлетворенности) приводит к лучшая платежеспособность, и, следовательно, лучший кредитный рейтинг и более низкая стоимость капитала.
Применяя стратегию, которая обеспечивает подходящую комбинацию способов увеличения EVA, можно добиться значительного увеличения в интересах как акционеров или владельцев, так и руководителей и сотрудников компании.
Добавленная рыночная стоимость
EVA дополняется еще одним индикатором, который должным образом учитывает будущие перспективы компании. Этот индикатор называется добавленной рыночной стоимостью, рассчитывая его по рыночной цене акций.
Эта цена учитывает возможную генерацию будущего дохода, поэтому рекомендуется совместное использование EVA и VMA (добавленной рыночной стоимости), поскольку первая сфокусирована на способности генерировать доход в прошлом году, в то время как вторая основывается не только на уже полученных доходах, но и на измерении способности генерировать положительные потоки доходов в будущем. Важное различие между EVA и VMA заключается в том, что первое рассчитывается без учета экстраординарных результатов, тогда как VMA увеличивается, когда компания достигает положительных экстраординарных результатов, и уменьшается при возникновении экстраординарных потерь.
Эта VMA рассчитывается путем вычитания из рыночной стоимости акций суммы, которую акционеры внесли в компанию. Рыночная стоимость акций - это рыночная цена акций. (Для тех компаний, которые не зарегистрированы на фондовой бирже, они должны иметь предложение о покупке от компании для целей их расчета). Лучший способ увеличить добавленную рыночную стоимость состоит из тех же стратегий и методов, которые применяются для увеличения стоимости EVA.
Выводы
Компании владеют новыми инструментами и системами, которые облегчают не только расчет их способности генерировать стоимость, но и использовать ее для стимулирования и мотивации своих менеджеров, менеджеров и сотрудников с целью достижения последовательного и долгосрочного роста. в доход и капитал вносят акционеры и их владельцы.
EVA является сложным финансовым инструментом, но в то же время простым в использовании для достижения целей, изложенных выше, а также мощным инструментом, стимулирующим более активное участие сотрудников и создающим стимулы для постоянного улучшения.
Факт простоты понимания любым менеджером, возможность расчета любой компанией вне ее размера и вида деятельности, факт учета всех ресурсов и их стоимости, и Предоставление менеджерам возможности использовать эту информацию не только для управления выгодами, но и для существующих активов в компании - вот некоторые из наиболее важных и фундаментальных преимуществ, которым способствует внедрение EVA.
Сочетание EVA с Кайдзен дает синергию, которая приносит важные выгоды для компании. Мы называем этот новый способ управления компанией «K + E», и многие компании как в Японии, так и на Западе уже пожинают плоды такой стратегии управления.
Реинжиниринг бизнеса может привести к качественному скачку в EVA, но только постоянное улучшение может консолидировать, поддерживать и расширять ценность EVA в долгосрочной перспективе, следовательно, тесные отношения между EVA и Kaizen. С другой стороны, непрерывное улучшение требует не только измерения производительности, качества, затрат и уровня удовлетворенности, но также важно иметь ценности, из которых могут быть реализованы подходящие средства для мотивации и стимулирования менеджеров и сотрудники, соответствующие их интересам с интересами акционеров и владельцев.
Библиография
ЕВА - Ориол Амат - Менеджмент 2000 - 1999
Кайдзен - Обнаружение, предотвращение и устранение отходов - Маурисио Лефкович - 2004
Снижение затрат - Маурисио Лефкович - 2005
Создатели богатства в Латинской Америке - Анна Фишер - El Cronista Américas / Fortune - Том 2 Nº 6 - 1998
Процесс создания стоимости в компании - Марк Скотт - Деусто - 1999
